@ALPHANETIC

Цены на литий могут резко вырасти в следующем году из-за замедления роста предложения и сокращения запасов, согласно последнему обзору мирового рынка хранения энергии от Bernstein. Брокерская компания заявила, что рынок лития «по-видимому, достиг циклического дна» в 2025 году, при этом спотовые цены на карбонат лития восстановились до примерно $13 000/т после падения до четырехлетнего минимума в $8 000/т ранее в этом году. Средняя цена в 2025 году составила $10 000/т, что привело к нулевой рентабельности отрасли и сокращению капитальных затрат примерно на 50%. Брокер отметил, что мировое предложение и спрос были «в целом сбалансированы» в первые девять месяцев 2025 года на уровне 1,18 млн т LCE и 1,15 млн т LCE соответственно. Запасы лития в Китае сократились на 10 тыс. т, достигнув 110 тыс. т, а количество дней запасов упало примерно до 25, что является самым низким уровнем с 2024 года. Bernstein назвал это снижение «обнадеживающим признаком ужесточения фундаментальных показателей». Предложение также сократилось, поскольку более низкие цены вынудили высокозатратные производства перейти в режим консервации или снизить объемы. Bernstein перечислил 191 тыс. т LCE недоиспользуемых или приостановленных мощностей, включая шахты в Австралии, Зимбабве и Китае, и отметил, что для возобновления работы потребуются более высокие цены. Ожидается, что спрос укрепится в следующем году. Bernstein прогнозирует рост спроса на 29% по сравнению с предыдущим годом до 2,2 млн т LCE в 2026 году, что опережает 17-процентный рост предложения. Это повысит уровень использования мощностей до 99% с 90% в 2025 году. Брокерская компания ожидает замедления ввода новых мощностей после середины 2026 года по мере завершения проектов, утвержденных в 2021-2023 годах. На основе ужесточающихся перспектив Bernstein повысил свой прогноз цен на карбонат лития на 2026 год до $17 000/т по сравнению с $10 000/т в 2025 году. Брокер ожидает, что цены достигнут $25 000/т в 2027 году. Bernstein отметил, что долгосрочная цена должна нормализоваться около $15 000/т, отражая предельные издержки. Фьючерсные рынки в настоящее время оценивают 2026 год примерно в $13 000/т, что ниже оценки Bernstein. Аналитики отметили, что доходность отрасли остается слабой, со средней доходностью капитала «близкой к нулю» в течение двух лет. Анализ исторических корреляций Bernstein показывает, что производителям обычно требуется карбонат лития по цене $15 000-$20 000/т для достижения 10-процентной доходности капитала. GMKN

Влияние экономического советника Белого дома Кевина Хассетта на денежно-кредитную политику, вероятно, будет ограниченным, если его выберут новым председателем Федеральной резервной системы, согласно аналитикам Wolfe Research. Сообщения СМИ предполагают, что Хассетт, близкий союзник президента Дональда Трампа, является главным кандидатом на смену Джерому Пауэллу, срок полномочий которого во главе ФРС истекает в мае. Наблюдатели предполагают, что близость Хассетта к Трампу может означать, что он будет выступать от имени президента в центральном банке. Трамп часто расходился во мнениях как с Пауэллом, так и с ФРС, постоянно призывая обоих агрессивно и быстро снижать процентные ставки для стимулирования экономики. Во вторник Трамп, похоже, вновь поддержал такую позицию, заявив Politico, что поддержка немедленного снижения ставок будет обязательным требованием для любого, кого он выберет для руководства ФРС. Ожидается, что Трамп объявит своего кандидата в начале следующего года. Хассетт, экономист с докторской степенью, имеющий опыт работы в Совете Федеральной резервной системы, недавно был назначен руководителем экономической политики Трампа в Белом доме. В своей аналитической записке аналитики Wolfe, включая Стефани Рот, утверждают, что Хассетт является «сторонником мягкой денежно-кредитной политики» и может быть похож на недавно назначенного управляющего ФРС Стивена Мирана в голосовании за глубокое снижение стоимости заимствований. «[Хассетт] будет, вероятно, отличаться от Пауэлла, который пришел из частного сектора, действовал прагматично и был осторожен», - сказала Рот. «Между тем, Хассетт будет использовать больше экономической теории и технического языка, и остается вопрос, будет ли он делать смелые заявления об экономике, как он делает сейчас». Рот добавила, что большая часть споров вокруг назначения Хассетта связана с опасениями по поводу того, что его руководство может означать для авторитета ФРС и ее давней независимости от широкой политики. «[Б]удет ли он снижать ставки по обоснованным причинам, основанным на данных, или делать то, что желает президент? В любом случае, призыв к 3% ставке в настоящее время в некоторой степени обоснован, поскольку риски на рынке труда направлены в сторону снижения. Однако лидерство Хассетта может быть проверено в следующем году, если данные изменятся в сторону повышения, что соответствует нашему базовому сценарию». Тем не менее, инвесторы в значительной степени не учитывают возможное снижение независимости ФРС. Как отмечают другие стратеги, влияние Хассетта на ФРС может быть ограничено тем фактом, что он является лишь одним голосом в более крупном комитете, отвечающем за денежно-кредитную политику. Будьте впереди каждого важного события с новостями в реальном времени, анализом влияния на акции и комментариями с Уолл-стрит а так же с Неглинной - получите доступ уже сегодня и примите участие в денежном конкурсе подпишись на канал @ALPHANETIC и получи 300₽ подробнее об акции а предыдущих постах )

🏆 Каждый, кто уверен в своей победе, рано или поздно обретёт её • Будет непросто, на твоём пути • Будет немало трудностей ____________________________________________ 🥋Иначе бы все становились успешными и это не имело бы ценности. 🦾 Но если ты не сдашься и будешь непрерывно продолжать идти к мечте, ты добьешься своего.