Что такое P&L

. Часть 1 P&L - Profit and Losses - это некая мера, показатель того, сколько вы заработали или потеряли в результате торговли, бывает относительным (в валюте) и абсолютным (обычно выражается в процентах). P&L нужен для того, чтобы оценивать успешность торговли. По классу реализации P&L делится на реализованный (realized) и нереализованный (unrealized). Realized P&L - это та прибыль или убыток, который вы уже зафиксировали, считается, обычно, для конкретной позиции с момента ее открытия, до момента закрытия, например, если вы купили 10 $AAPL по цене $100, потом купили еще 10 $APPL по цене $150, а затем продали 20 $APPL по $200, то мы можем посчитать Realized PnL - $175 * 20 = $3500 (почему так, расскажу чуть позже). Но можем также посчитать отдельно realized P&L по каждой отдельной сделке продажи (помним, что на рынке существует проскальзывание, в худшем случае, мы соберем часть стакана и закроем позицию не одной сделкой, а несколькими, также, никто нам не мешает избавиться от части позиции, которую держим). Unrealized P&L - это наша потенциальная прибыль (далее, я буду говорить прибыль, подразумевая то, что она может быть отрицательной (тогда это будет убыток), собственно, чтобы постоянно не говорить прибыль и убытки, придумали аббривеатуру P&L), которую мы еще не зафиксировали, и если мы закроем позицию, то получим примерно вот столько прибыли. Из чего складывается P&L: P&L = Trading P&L + Dividend/Coupon P&L + Tax P&L + Commission P&L Trading P&L - это P&L полученный в результате совершения сделок с ЦБ (ценными бумагами) Dividend/Coupon P&L - P&L полученный с купонов и дивидендов (наш любимый т-брокер хоть и правильно отображает в статистике портфеля сколько дивидендов и купонов мы получили, но на самом деле делает это с большим запозданием, также чуть позже объясню, почему) Tax P&L - налоговый P&L, действительно, когда мы говорим про доход или убытки, мы всегда почему-то забываем, что мы платим налоги, а мы платим!!! :) Commission P&L - комиссии Dividend/Coupon P&L, Tax P&L, Commission P&L имеют смысл только для Realized P&L Trading P&L в свою очередь раскладывается еще на Base P&L + Currency P&L. Base P&L - это P&L в валюте актива Currency P&L - это P&L полученный в результате валютной переоценки (вот тут-то наш с вами любимый т-брокер нас и обманывает, он не фиксирует валютные курсы и не добавляет P&L валютной оценки в наш трейдинговый P&L, оттого и числам, которые мы видим на экране смартфона доверять довольно проблематично). Как это работает: вот допустим у нас уже есть посчитанный unrealized trading base P&L, мы фиксируем валюту портфеля (например, выбираем ее из какого-нибудь выпадающего меню) и далее к зафиксированному курсу валютной пары переоценки, например {$USDRUB}, где USD - это валюта инструмента, а RUB - это наша зафиксированная валюта портфеля добавляем слагаемое current currency price * quantity - initial currency price * quantity и получаем Full Trading Unrealized P&L. Как делает наш т-брокер, он, судя по всему (по крайней мере очень на это похоже, я проводил эксперимент и получил примерно те же числа) просто base P&L домножает на цену валютной пары, что, конечно, неверно. Во второй части поговорим, как считается P&L