Финансовый анализ ООО Охта Групп — РСБУ 1 кв. 2026, оценка 58/100

Войти

(управление недвижимостью, девелопмент, холдинг) по РСБУ за 1 квартал 2026 года. 1. Общие выводы · Основной вид деятельности – управление недвижимостью, аренда, вложения в ценные бумаги (холдинг). · Активы выросли – с 4 541 до 4 586 млн руб. (+1,0%). · Капитал снизился – с 2 419 до 2 417 млн руб. (-0,1%). · Доля капитала – 52,7% (против 53,3% на 31.12.2025). · Чистый убыток – 2 714 тыс. руб. (1 кв. 2026) против убытка 78 341 тыс. руб. (1 кв. 2025) → убыток сократился на 96,5%. · Основной актив – финансовые вложения (3 114 млн руб., 68% активов) – доли в дочерних обществах и предоставленные займы. · Ключевой фактор – убыток сохраняется, но значительно сократился. 3. Сильные стороны · ✅ Высокая доля капитала – 52,7% (хороший показатель для холдинга). · ✅ Убыток сократился на 96,5% – с 78,3 до 2,7 млн руб. · ✅ Крупный портфель финансовых вложений – 3 114 млн руб. (доли в дочерних компаниях и займы). · ✅ Снижение кредиторской задолженности на 15% – до 161 млн руб. · ✅ Высокая ликвидность – денежные средства 814 млн руб. 4. Слабые стороны и риски · 🔴 Убыток сохраняется – хоть и сократился, но компания продолжает терять деньги. · 🔴 Снижение выручки на 26% – с 122 до 90 млн руб. · 🔴 Долгосрочные займы выросли на 67% – с 140 до 234 млн руб. · 🔴 Снижение денежных средств на 19% – с 1 002 до 814 млн руб. · 🔴 Отрицательный денежный поток от текущих операций – (-224) млн руб. · 🔴 Отрицательный денежный поток от инвестиционных операций – (-240) млн руб. · 🔴 Огромные условные обязательства – поручительства за дочерние компании на сумму около 12 млрд руб. · 🔴 Значительная дебиторская задолженность – 317 млн руб. 5. Оценка: 58 из 100 Зона нестабильного состояния. Компания имеет хорошую капитализацию, но убыточна, а денежные потоки отрицательные. 6. Почему не выше балл? · 🔴 Убыток сохраняется (хотя сократился на 96,5%). · 🔴 Выручка упала на 26%. · 🔴 Долгосрочные займы выросли на 67%. · 🔴 Отрицательные денежные потоки от текущей и инвестиционной деятельности. · 🔴 Огромные поручительства за дочерние компании (риск «цепной реакции»). 7. Вердикт ООО «Охта Групп» – холдинговая компания с высокой долей капитала (52,7%) и крупным портфелем финансовых вложений (3,1 млрд руб.). Компания управляет недвижимостью, инвестирует в дочерние общества и выступает поручителем по их кредитам. В 1 квартале 2026 года выручка упала на 26% (до 90 млн руб.), но чистый убыток сократился с 78,3 до 2,7 млн руб. (улучшение на 96,5%). Однако убыток сохраняется, денежные потоки от текущей и инвестиционной деятельности отрицательные. Долгосрочные займы выросли на 67% (до 234 млн руб.), а сумма поручительств за дочерние компании колоссальна (около 12 млрд руб.), что создает значительные риски. ✅ Высокая капитализация, крупный инвестиционный портфель, снижение убытка. ⚠️ Убыточность, падение выручки, отрицательные денежные потоки. 🔴 Огромные условные обязательства (поручительства), рост долгосрочного долга.

Краткий анализ ООО «ВИС Финанс» по итогам 1 квартала 2026 г. Компания является финансовым центром группы ВИС (инфраструктурный холдинг, ГЧП). Основная деятельность — внутригрупповое финансирование (выдача займов связанным сторонам) и размещение облигационных займов. Финансовое состояние оценивается как стабильное, но с высоким кредитным риском из-за концентрации на связанных сторонах. Ключевые выводы · Бизнес-модель: компания привлекает деньги через облигационные займы (рынок) и выдает займы связанным сторонам (внутри группы ВИС). Это классическая «финансовая каптива». · Долговая нагрузка: отношение заемного капитала к собственному — 127x (экстремально высоко). Однако это нормально для финансовой организации, если долг обеспечен активами (выданными займами). · Активы: почти 100% — это финансовые вложения (выданные займы). Крупнейшие заемщики — Группа «ВИС» (АО) (суммарно ~12,8 млрд руб. под 18–26% годовых) и ООО «ВИС Капитал» (405 млн руб.). Сроки погашения — 2027–2029 гг. · Процентный риск: в 1 кв. 2026 года проценты к уплате резко выросли до 2,19 млрд руб. против 419 млн год назад — это связано с ростом объема облигационного долга и, возможно, повышенными ставками. · Ликвидность: денежные средства выросли до 130 млн руб. (с 70,8 млн на начало года). Краткосрочных обязательств — 3,68 млрд руб., но они покрываются краткосрочными финансовыми вложениями (3,42 млрд руб.) — ситуация под контролем. · Рентабельность: чистая прибыль за квартал — 12,6 млн руб. (рост на 33% к аналогичному периоду 2025 г.), несмотря на падение выручки от процентов. Рентабельность капитала высокая (~35% годовых). Оценка финансового состояния (по 100-балльной шкале) 65 баллов из 100 — зона удовлетворительного финансового состояния (выше среднего риска). Компания устойчива, пока материнская группа ВИС платежеспособна. Основной риск — кредитный риск контрагента (невозврат займов от связанных сторон). При ухудшении финансового положения группы ВИС или росте процентных ставок компания может столкнуться с проблемами рефинансирования. Аудит не проводился, что снижает уровень доверия к данным. RU000A10EES4 RU000A10EYJ1 RU000A10C634 RU000A10AV15 RU000A102952 RU000A106EZ0 RU000A109KX6 RU000A10DA41 RU000A107D33 RU000A10B2T8 #висфинанс #вис

ООО «ВИС ФИНАНС» — это специализированная финансовая компания, которая входит в состав инвестиционного дивизиона Группы «ВИС». Её основная задача — привлекать финансирование для инфраструктурных проектов холдинга через выпуск корпоративных биржевых облигаций. Дата регистрации: 24 мая 2019 года. Уставный капитал: 30 000 рублей. Агентство «Эксперт РА» в июле 2025 года подтвердило кредитный рейтинг Группы «ВИС» (АО) на уровне ruA+ со стабильным прогнозом. Обоснованием рейтинга послужили: сильные рыночные и конкурентные позиции в инфраструктурном строительстве; высокая рентабельность бизнеса; диверсификация портфеля проектов. Аналитики агентства подчеркнули, что Группа обладает огромным накопленным опытом и значительным бэклогом, который в пять раз превышает годовую выручку, что гарантирует стабильность операционных потоков в среднесрочной перспективе. Рейтинговое агентство НКР 18 июля 2025 года присвоило Группе «ВИС» (АО) рейтинг на уровне AA-.ru со стабильным прогнозом. Это наивысшая оценка кредитоспособности в истории компании, отражающая зрелость бизнес-модели и эффективность системы управления рисками. Некоторые позитивные факторы, которые выделило НКР: высокая операционная маржинальность (OIBDA margin прогнозируется на уровне 28% к концу 2025 года); сильная ликвидность. Разрыв в одну ступень между оценками «Эксперт РА» и НКР объясняется различиями в методологическом подходе к учёту долговой нагрузки проектных компаний. НКР более полно учитывает специфику ГЧП-механизмов и государственные гарантии по выплатам, что позволяет присваивать более высокий рейтинг. RU000A10EES4 RU000A10EYJ1 RU000A10C634 RU000A10AV15 RU000A102952 RU000A106EZ0 RU000A109KX6 RU000A10DA41 RU000A107D33 RU000A10B2T8 #висфинанс #вис

Краткий анализ ООО «ЭНЕРГОНИКА» по итогам 1 квартала 2026 г. Компания демонстрирует стабильный рост выручки и прибыли, низкую долговую нагрузку и хорошую ликвидность. Основной бизнес — энергосбережение. Финансовое состояние оценивается как устойчивое и низкорискованное. Ключевые выводы · Долговая нагрузка: отношение заемных средств к собственному капиталу ≈ 5,7x, но почти весь долг — долгосрочный (1 013 млн руб. против 130 млн руб. краткосрочных). Основная сумма — займы (985 млн руб.). · Ликвидность: коэффициент текущей ликвидности ~1,8 (оборотные активы ~534 млн / краткосрочные обязательства ~245 млн), что комфортно. Денежных средств (59 млн руб.) достаточно для покрытия текущих обязательств на ~24% — неплохо. · Рентабельность: валовая маржа высокая (83,4%), чистая маржа — 5,4% (снижение из-за процентов). Бизнес энергосбережения, видимо, имеет хорошую добавленную стоимость. · Денежный поток: отрицательное сальдо за квартал (-70 млн руб.), вызванное погашением займов и кредитов (64 млн руб.) и прочими финансовыми платежами (89,6 млн руб.). Остаток денежных средств снизился с 179,6 до 59,5 млн руб., но это не критично. · Качество активов: дебиторская задолженность выросла до 373 млн руб. (25,6% от активов) — это умеренный риск, резерв по сомнительным долгам не создается (возможно, все контрагенты надежные). Имеется земельный участок (348 950 тыс. руб.) в составе основных средств — неработающий актив, но увеличивающий капитал. Оценка финансового состояния (по 100-балльной шкале) 78 баллов из 100 — зона стабильного финансового состояния (выше среднего). Компания платежеспособна, прибыльна, обслуживает долг без проблем. Основные риски — возможное ужесточение денежно-кредитной политики и концентрация дебиторской задолженности. В целом — привлекательный контрагент с низкой вероятностью дефолта. RU000A10DBS2 RU000A106R79 RU000A105492 RU000A10A4C1 RU000A10BNK8 #энергоника

Краткий анализ и финансовая оценка ООО «Охта Групп»