ОФЗ РФ (Российские федеральные облигации)

$SU26248RMFS3 $SU26247RMFS5 $SU26246RMFS7 $SU26245RMFS9 $SU29016RMFS1 ❗️Фундаментальный анализ (макро): ОФЗ – это рублёвые государственные облигации РФ. Доходности ОФЗ заметно выросли после санкций 2022–2024 гг. (со снижением ликвидности и повышенным госдефицитом). К концу июня 2025 г. 10-летние ОФЗ торгуются с доходностью примерно 15% годовых. Учитывая инфляцию (по прогнозам Банка России около 7% в 2025 г.), реальные ставки остаются высокими. Облигации являются важным инструментом для «Облигационного AI-Щита» – пользователи могут получать высокие купонные выплаты и защиту капитала. ❗️Рыночный и геополитический контекст: Основные макрофакторы: инфляция, ставки и бюджет. По прогнозам ЦБ РФ, ключевая ставка будет постепенно снижаться с ~20% в 2025 до ~14% в 2026 и ~10% к 2027 (макроэкономический опрос 05.2025). При этом инфляция в 2026 ожидается около 4.6% (и близко к цели 4% к 2027). Снижение ставки и инфляции сулит рост цен ОФЗ (снижение доходности). Риски: резкий скачок инфляции или девальвация рубля может привести к росту доходностей. Также важно бюджетное положение РФ (дефицит планируется ~2% ВВП в 2025–2026 гг.). Геополитический фактор: санкционные ограничения на внешнюю торговлю не позволяют иностранцам покупать ОФЗ, поэтому ликвидность ограничена внутрироссийской системой. ❗️Прогнозы: • Краткосрочный (до 3 мес): ожидается умеренное снижение доходностей (например, 10-летки могут спуститься с 15% к ~14%), что соответствует росту цен облигаций на нескольких процентах. Давление на доходности окажет анонсируемое смягчение политики ЦБ. • Среднесрочный (3–12 мес): по мере прохождения инфляционного пика доходности могут опуститься до уровня ~12–13%, особенно при фактическом снижении ставки ЦБ. Портфельные инвесторы «AI-Щита» получат значительный прирост капитала (наряду с высокими купонами). • Долгосрочный (1+ год): в перспективе, если инфляция вернётся к 4–5%, ключевая ставка опустится к ~10%, а средние долгосрочные доходности ОФЗ снизятся до ~8–10%. Таким образом, в долгосрочном плане доходности ОФЗ существенно выше многих аналогов и обеспечивают реальную доходность. ❗️Решение (НЕ ИИС): Покупать (аккумулировать) – ОФЗ представляют собой «защитный» класс активов с высоким текущим доходом. В условиях стратегии «&Облигационный AI-Щит» их долю можно наращивать для защиты капитала от инфляции и «притирания» к снижению ключевой ставки. Основным риском является возможная волатильность рубля и финансовой системы РФ, но при среднесрочных ожиданиях снижения ставок вложения в ОФЗ выглядят привлекательными. Спасибо @VYACHESLAV_SCHAVA 😊 как я и обещал))