Что такое контанго и бэквордация на рынке фьючерсов?

Войти

КОНТАНГО и БЭКВОРДАЦИЯ Эти два понятия используют применительно к рынку фьючерсов. Фьючерс - производный инструмент, в основе которого лежит базовый актив (БА). В момент времени цена фьючерса и самого БА не совпадает, но к моменту экспирации цена фьючерса стремится к цене БА. 👉 Разница между этими ценами называется базисом. Он может иметь положительную, отрицательную или нулевую величину. 🔹 Контанго (положительная величина) - ситуация, когда текущая цена фьючерсного контракта выше, чем текущая цена базового актива. При этом, для более дальних фьючерсных контрактов (с бОльшим временем экспирации) разница будет расти. 🔹 Бэквордация (отрицательная величина) - обратная ситуация, когда текущая цена фьючерсного контракта ниже, чем текущая цена БА. И, соответственно, чем дальше дата экспирации, тем дешевле фьючерс. В момент экспирации контанго и бэквордация распадаются, поскольку контракт всегда исполняется по цене базового актива, если рынок стабильный. По этой же причине снижается и волатильность к моменту экспирации. Чем дальше срок исполнения фьючерсного контракта, тем сложнее предсказать цену БА к моменту экспирации. Поэтому, в начале действия периода фьючерсного контракта волатильность может быть выше, чем волатильность БА. Таким образом, для контанго и бэквордации справедливо утверждение: ❗️❗️❗️Чем больше время до экспирации контракта, тем значительнее может быть разница цен.

Понятие и определение тренда. 📈Тренд на финансовом рынке - это движение цены на определенном отрезке времени в одну строну. Правильность его определения помогает видеть направление движения и верно принимать решения о покупке или продаже бумаг. Все же знают, что на рынке цена постоянно меняет направление - то растет, то падает. Как же правильно определять направление тренда? В основе понятия тренда лежит несколько правил/рекомендаций: 📌Тренд не может длиться бесконечно; 📌В каждой конкретной точке тренда вероятность того, что цена продолжит движение, намного выше, чем вероятность смены тренда; 📌Тренд ваш друг. Самые большие деньги делаются в торговле по тренду; 📌Идти против тренда - значит терять деньги. Чтобы правильно построить тренд нужно найти максимумы и минимумы цены на графике. Во внимание принимаем только существенные пики, которые явно видны. Затем соединяем отмеченные значимые пики прямой линией. Точных рекомендаций здесь нет, каждый рисует по своим критериям. Для иллюстрации взял акции T 📈Для восходящего тренда рисуется линия поддержки - находим на графике локальный минимум и следующий за ним второй и проводим между ними линию тренда. При этом каждый последующий максимум (пик) и минимум (дно) должны находиться выше предудущих. 📉Для нисходящего тренда строим линию сопротивления - берем максимумы цен (самый высокий пик и находящийся с ним по соседству) и проводим по ним линию. Каждый последующий пик и дно должны быть ниже предыдущих. ❗️Для подтверждения тренда обязательно нужно дождаться момента, когда цена коснется линии поддержки или сопротивления в третий раз. Как только линия тренда нарисована, и цена отскакивает от нее в третий раз, она становится активной. Теперь цена должна встречать поддержку либо сопротивление на отмеченной линии тренда. Если цена пробивает линию тренда, это означает, что тренд закончился. Где можно использовать тренды: 1. Предсказывать, как изменится цена торгового актива в будущем; 2. Самостоятельно создавать торговые стратегии; 3. Более эффективно использовать биржевые индикаторы. #trader_moex_school #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #новичкам #псвп #учу_в_пульсе