Поскольку стратегия &Торговая сторона приближается к отметке в 1000 подписчиков и существует практически год, мне хотелось бы чуть более тщательно осветить свой подход к работе, сформировавшийся при ведении стратегии. Стратегия не предполагает маржинальной торговли, поэтому работать требуется в более последовательном, строгом, не рваном ритме, без агрессивных спекуляций. Этот подход следующий: ✒️ Смотрим отчетности широкого круга компаний. Фундаментальный анализ и понимание того, что именно мы приобретаем, а главное, по какой цене - это главная точка опоры. Чем хуже осознание того, как работает компания, тем проще раскачаться эмоционально и реагировать на новости, на которые на самом деле не стоит реагировать. ✒️✒️ Ищем амбициозную идею. Пробуем мысленно увеличить капитализацию компании на 50%, 75%, 100%, не акцентируясь на малых апсайдах. Далее пытаемся представить, как должны измениться финансовые показатели компании, чтобы эта мысленно увеличенная капитализация стала оправданной. ✒️✒️✒️ Оцениванием, насколько такое изменение финансового состояния возможно. Ищем исторические аналогии по цене компании при цене базового ресурса, который она продаёт. Смотрим на сезонность - финансовые показатели могут быть намного лучше или хуже, чем кажутся. Учитываем ближайшие новости - как может измениться работа компании за счёт внешних факторов. Предполагаем, в какой срок должны произойти изменения. Специфика российского рынка состоит в том, что события за горизонтом 1.5-2.5 года являются некой terra incognita, которая никем не закладывается в цену. Поэтому изменения должны быть не только существенными, но и попадать в этот временной горизонт. ✒️✒️✒️✒️ Следим за позицией, стараясь избегать заморозки капитала. Всегда держим в голове потенциал и ищем более доходные варианты. Никогда не пытаемся досидеть до цели, если идея сработала, а от апсайда осталось 20%, если мы нашли новую идею на 50% - в этом случае меняем актив. Напротив, если ситуация развивается не так, как хотелось бы (не с точки зрения цены бумаги, а с точки зрения финансового состояния эмитента), не засиживаемся в бумаге. Если фундаментальная точка опоры пропала, то причин удерживать позицию более нет. Как сказал современный классик, "ошибаться - можно, врать (самому себе) - нельзя". ❗ Разумеется, такой подход предполагает анализ широкого круга эмитентов, поэтому я сильно тяготею ко второму эшелону. С фокусом на конкретную компанию, а не на сектор. ❗Разумеется, я люблю дивиденды, но исключительно как катализатор создания капитализации, без намерения долгосрочно их получать. ❗Естественно, что при амбициозных критериях входа я просто физически не найду большого количества идей, поэтому умеренно диверсифицирую портфель, разделяя его на 3-6 позиций. Также отсюда следует, что я редко использую инструменты с фиксированной доходностью, поскольку всегда надеюсь на то, что идеи стратегии сработают лучше. Дорожу своими позициями и стараюсь уйти от угадывания краткосрочных движений. Работать и с облигациями, и с фондом ликвидности предпочитаю с отдельных счетов, как правило без цели инвестирования как такового, а с целью управления временно свободными денежными средствами 🏁