Профиль инвестора xocpou | Тинькофф Инвестиции Пульс

Прогноз дивидендов📊 Не люблю раньше времени что-либо загадывать, потому что может произойти что угодно, но: 0,0521173 — 0,0876812 Примерно столько компания может выплатить дивидендами за 2023 год в соответствии с новой див. политикой, утверждённой в ноябре 2021 года, если только не пустит ВСЮ прибыль на капитальные затраты (CAPEX) или снижение долговой нагрузки Напомню, что в соответствии с новой дивидендной политикой, БАЗОВОЕ ЗНАЧЕНИЕ дивидендных выплат составляет уже не 30%, а 50% от чистой прибыли. При этом МИНИМАЛЬНЫЙ размер дивидендов устанавливается на уровне СРЕДНЕГО размера дивидендных выплат за последние три года. Простыми словами, компания в основном планирует выплачивать дивиденды в размере 50% от чистой прибыли, либо, в крайних случаях, выплачивается среднее значение за три года. Немного истории: ◾За 21й год чистая прибыль компании составила 78 млрд. руб, компания выплатила из них 30% дивидендами (т.е. по старой див политике, потому что обновили её только в ноябре 21го года), несмотря на то, что фактические выплаты были в 22-м году ◾За 22-й год чистая прибыль уже оказалась ниже, 42 млрд. руб., однако на этот раз компания выплатила уже половину (50%) этих средств в виде дивидендов, что составило примерно те же 50 рублей с копейками за 1 лот (1000 акций), что и в 21-м году ◾Наконец, 23-й год. Компания заработала чистой прибылью 78 млрд. руб. и ещё не выплатила из этих средств дивиденды. Чистая прибыль за 21 и 23 годы была одинаковой (78 млрд. руб.), разница лишь в том, что в 21-м выплаты были в виде 30% от чистой прибыли, а в 23-м компания может направить уже 50%, то есть половину этих средств. Произведя расчёты по прогнозу будущих дивидендных выплат, пришёл к значению 0,0876812 руб. за одну акцию или 87.6 руб. за 1 лот. Однако такой размер выплат возможен при наиболее оптимальном сценарии. Не исключаю, что в связи высокими капитальными затратами и увеличивающимся год к году долгом, компания просто выплатит среднее значение за последние 3 года и дивиденды составят всё те же 50 рублей с копейками за 1 лот. В итоге получаем, что дивидендная доходность (к нынешней цене акции) может составить от 7.5% до 12.5% Вероятность того, что компания вовсе не выплатит дивиденды, считаю очень маловероятной, но может быть что угодно. Ждём новостей от самой компании. Не иир

первый свой адекватный (надеюсь🤣) пост начну с разбора этой бумаги Что могу сказать, глядя на разные мультипликаторы и индексы, а также сугубо по моим личным наблюдениям и суждениям (которые могут быть ошибочны), бумага находится в состоянии перепроданности. Лёгкое падение до уровней 67-69 не исключаю, однако ниже этих уровней падение я не вижу (так или иначе, буду усреднять) Теперь затронем фундаментал: низкий спрос на алмазы, санкции, повышения ключевой ставки, временная приостановка распределения алмазов — по мне, так весь этот новостной фон уже отыгран в цене бумаги Важно заметить, что несмотря на выплату в 1 квартале дополнительного НДПИ в размере почти 20 млрд рублей (в общей сумме налог составил около 40 млрд рублей), АЛРОСА всё же выплатила дивиденды. Будет ли этот дополнительный налог взиматься с компании в дальнейшем? Вполне вероятно, и именно эта самая вероятность является риском и может послужить в ближайшем будущем неожиданным триггером к продолжению нисходящего тренда. Несмотря на все вышеперечисленные отрицательные факторы, долгосрочные вложения в данную компанию видятся мне весьма воодушевляющими, почему? 1️⃣ Компания является абсолютным монополистом в России и одним из крупных игроков в мире по добыче и продаже алмазов. Наибольшие запасы алмазов в мире именно у АЛРОСА (около 30%, если не подводит память). 2️⃣ Низкий спрос на алмазы нисколько не значит, что он таким и останется — рынки цикличны, сейчас, в условиях угрозы мирового кризиса повышен спрос на золото, нефть, капиталы просто перетекают из одних активов в другие, более актуальные, вот и всё. 3️⃣ Искусственные алмазы (всякие фиониты, цирконы и прочие) не смогут вытеснить природные драгоценные камни. Людская психология такова, что любое искусственное изделие не ценится так, как оригинал, а воспринимается больше как подделка, в нашем случае как "стекляшка". 4️⃣ Крупнейший проект компании на ближайшее десятилетие — строительство объектов рудника «Мир-Глубокий», запасы которого составляют около 173.5 млн. карат. На данный момент из уже освоенных компанией рудников только рудник «Удачный» имеет большие запасы алмазов, а именно 207.6 млн. карат. Однако к 2032 году это уже не будет так. 📝Резюмируя всё вышесказанное, обращу ваше внимание, что я мог что-то упустить из виду и ошибиться в своих прогнозах. Само собой, ваш взгляд на данную компанию может быть совсем иным — буду рад узнать ваше мнение в комментариях И да, данная публикация не является ИИР )