Форум — Tsingtao Brewery

Рубрика "Ленивый инвестор" ​​“Эпоха” не уходит: она отходит в сторону и будет наблюдать 🔈 94-летний Баффет в конце года покинет пост главы Berkshire Hathaway, после 60-ти лет правления. Говорит, что будет рядом и поможет советом, если понадобится. Преемником еще в 2021 году назван его зам - Грег Абель. Далее - несколько актуальных и поучительных фактов. ✔️ С начала года акции Berkshire Hathaway выросли на 18%, в то время, как S&P500 потерял 3.7%. Баффет в кэше: размер денежной подушки Berkshire Hathaway доведён до рекордных $347,7 млрд, чтобы “держать деньги свободными в ожидании интересных сделок”. ✔️ Компания продает акции 10-й квартал подряд и уже 3-й квартал подряд не проводит buyback. В Berkshire считают, что рынок акций, несмотря на текущую просадку, все еще оценён слишком дорого. ✔️ Тарифную политику Трампа Баффет считает “большой ошибкой”, “торговля не должна быть оружием”. Это порождает негативные ожидания и заставляет Berkshire держаться подальше от рынка акций. ✔️ Пример диверсификации в бизнесе Berkshire: 200 компаний по всей стране - железные дороги, страхование, химическая и прочая промышленность, ЖКХ, производство мороженого, конфет и нижнего белья. ✔️ Несмотря на состояние в $168 млрд, Баффет живёт в том же доме, который он купил за $31,5 тыс. в 1958 году. 99% своего состояния он заработал после 50-ти. ✔️ Баффет был бы куда богаче, если бы с 2006 года не отдал на благотворительность более половины своих акций Berkshire. Он собирается пожертвовать почти всё состояние после смерти. 🎬 По случаю напомню мою давнюю рекомендацию - фильм "Стать Уорреном Баффеттом" (2017) Всем удачной и интересной (в хорошем смысле) недели! #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #сердце_пульса #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #учу_в_пульсе_в_картинках #пульс_учит Если не хотите пропускать интересные статьи, подпишитесь. Будем развиваться вместе #баффет #инвестиции #стратегия

$BRK.B Американский миллиардер Уоррен Баффетт уйдет с поста главы холдинговой компании Berkshire Hathaway, который занимал 60 лет О своих планах 94-летний Баффетт сообщил на годовом общем собрании акционеров Berkshire, что стало неожиданностью для совета директоров компании. В качестве своего преемника бизнесмен предложил Грега Абеля, который сейчас занимает посты вице-председателя Berkshire Hathaway и генерального директора Berkshire Hathaway Energy. Баффетт сообщил также, что не собирается продавать свои акции Berkshire, большая их часть будет пожертвована благотворительному фонду после его смерти. Баффетт занимает пятое место в списке богатейших людей мира Forbes, его состояние оценивается в $168,2 млрд.

$TGTX часть 1 • TG Therapeutics превратилась из разработчика онкологических препаратов в коммерческую неврологическую компанию с одобрением своего препарата Бриумви от рассеянного склероза (РС). • Бриумви показал положительные результаты в исследованиях третьей фазы и позиционируется как конкурент Окревусу компании Roche. • TG Therapeutics имеет хорошие возможности захватить значительную часть рынка рассеянного склероза, но сталкивается с проблемами со стороны конкурентов и необходимостью продолжать рост продаж. Поскольку ажиотаж вокруг TGTX продолжает спадать, возможно, произойдет разворот, но нам следует посмотреть, смогут ли они продолжить рост продаж. Обзор пайплайна Ублитуксимаб (торговая марка Бриумви) Флагманом TGTX уже давно является гликоинженерное антитело CD20 ублитуксимаб, когда-то любимец лимфомного пространства. Но на заднем плане TGTX работает над разработкой улитуксимаба для лечения рецидивирующих форм рассеянного склероза. Кульминацией этой работы стала пара решительно положительных исследований третьей фазы, опубликованных в прошлом году в Медицинском журнале Новой Англии. Оба этих исследования показали, что улитуксимаб может снизить риск ежегодного рецидива почти вдвое по сравнению с лечением терифлуномидом. Стоит отметить, что терифлуномид является модифицирующим заболевание лечением, имеющим относительно низкую эффективность по сравнению с другими вариантами, но это не умаляет того факта, что эти исследования оправдывают одобрение. TGTX продолжает продвигать Briumvi создавая свое коммерческое предприятие. Они представят данные многочисленных исследований в поддержку Бриумви на встрече ECTRIMS этого года, которая пройдет 11-13 октября. В частности, они расскажут о последнем обзоре перехода от внутривенной терапии CD20 (например, офатумумабом) к ублитуксимабу, что может помочь компании составить более четкую картину того, чем Бриумви отличается от других препаратов. Компания достигла соглашения о партнерстве с Neuraxpharm по сделке по правам на Бриумви за пределами США (за исключением Мексики и Канады) с крупным авансовым платежом и поэтапными этапами на общую сумму до 650 миллионов долларов. Компания выделяет два препарата, TG-1801 и TG-1701, нацеленные на CD47 и BTK соответственно. Тем не менее, они находятся на стадии 1 исследования, и на сегодняшний день данные о людях не опубликованы. Поэтому наиболее уместно взглянуть на компанию, уделив больше внимания тому, насколько хорошо она справляется с расширением продаж Briumvi. Финансовый обзор Согласно отчетности за второй квартал 2023 года, TGTX располагает 97 миллионами долларов в виде денежных средств и их эквивалентов, а также 47,9 миллиона долларов в виде краткосрочных инвестиций. Общие текущие активы достигли $208,6 млн по сравнению с $168,3 млн за тот же период в 2022 году. Между тем, это был первый квартал, когда появились доходы от одобренного препарата. TGTX признала доход от продукта в размере 16,1 миллиона долларов, а еще 38 000 долларов поступили от доходов от лицензирования. Это было сопоставлено с общими операционными расходами (включая себестоимость выручки) в размере 60,7 миллиона долларов США и операционным убытком в размере 44,7 миллиона долларов США. С учетом процентных расходов, TGTX получила чистый убыток за квартал в размере $47,6 млн, что больше, чем $40,5 млн во втором квартале 2022 года. Стоит отметить, что в эти цифры не включены денежные вливания в размере 140 миллионов долларов США по соглашению с «Нейраксфарм». При этом TGTX сохраняет достаточно денежных средств и краткосрочных инвестиций для финансирования операций еще на шесть кварталов, при условии, что продажи не смогут вырасти, чтобы компенсировать убытки. Сильные стороны и риски Прежде всего, у компании Roche есть один из самых продаваемых препаратов от рассеянного склероза — Окревус, объем продаж которого превысил 1 миллиард долларов всего за первый год после запуска.

Юнипро $UPRO) — «покупать» от ЛМС Текущая цена: 2,106 руб. Целевая цена: 3 руб. Прогнозная доходность: +40% Горизонт: 18 мес. На фоне позитивных финансовых результатов Юнипро и окончательного решении вопроса с выплатой дивидендов в 2024 году, аналитики ЛМС рекомендуют акции Юнипро к покупке. Компания Юнипро представила сильные финансовые результаты по итогам первого полугодия 2023 года. Выручка генерирующей компании выросла на 13,5% до $634,13 млн. (58,34 млрд. руб.) благодаря увеличению объема генерации электроэнергии и росту цен на рынке. Чистая прибыль Юнипро составила $168,81 млн. (15,53 млрд. руб.) по сравнению с убытком в размере $20,54 млн. (1,89 млрд. руб.) годом ранее благодаря корректировке суммы обесценения активов и грамотному контролю издержек со стороны компании. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 2.02, P/E = 4.61, Net debt/ EBITDA = -0.98. Бонусы, тариф премиум бесплатно на 2 месяца + 500р лично от меня так же другие бонусы https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/A958/17eee3ef-0cc3-43a5-b4f2-351d466f034c?utm_source=share

Юнипро ($UPRO) — «покупать» от ЛМС $UPRO Текущая цена: 2,106 руб. Целевая цена: 3 руб. Прогнозная доходность: +40% Горизонт: 18 мес. На фоне позитивных финансовых результатов Юнипро и окончательного решении вопроса с выплатой дивидендов в 2024 году, аналитики ЛМС рекомендуют акции Юнипро к покупке. Компания Юнипро представила сильные финансовые результаты по итогам первого полугодия 2023 года. Выручка генерирующей компании выросла на 13,5% до $634,13 млн. (58,34 млрд. руб.) благодаря увеличению объема генерации электроэнергии и росту цен на рынке. Чистая прибыль Юнипро составила $168,81 млн. (15,53 млрд. руб.) по сравнению с убытком в размере $20,54 млн. (1,89 млрд. руб.) годом ранее благодаря корректировке суммы обесценения активов и грамотному контролю издержек со стороны компании. Текущие мультипликаторы: EV/EBITDA = 2.02, P/E = 4.61, Net debt/ EBITDA = -0.98.

Сегодня в Гонконге. Индекс Гонконгской биржи Hang Seng ( #HSI) сегодня снижается в отсутствие драйверов для роста и слабой отчетности Alibaba. В моменте бенчмарк теряет 1,5%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech (HSTECH) падает на 2,5%. 📌 Рынок 19 мая Сейчас бенчмарк держится в районе 19 400 п. Из 76 акций лишь около 19 торгуются в плюсе. 🔸️ В лидерах снижения на СПБ Бирже: • Alibaba (тикер $9988) — 6,5% • Autohome ( $251) — 6,1% • Baidu ( $9888) — 4,8% 🔸️Растут против рынка: • Tsingtao ( $168) — 2,6% • China Eastern ( $670) — 2,1% • Remegen ( $9995) — 1,9% 📌 Макросреда Оценка — умеренно негативная • По данным Министерства финансов КНР, за первые 4 месяца года (YTD) доходы бюджета страны выросли на 11,9% г/г, до 8,32 трлн юаней (около $ 1,19 трлн). Бюджетные расходы увеличились на 6,8% г/,г до 8,64 трлн юаней. Сохраняется дефицит. Налоговые поступления выросли на 12,9% и составили почти 7,04 трлн юаней. За период центральное правительство собрало около 3,76 трлн юаней налоговых поступлений (+8,6% г/г), а местные органы власти около 4,56 трлн юаней (+14,8% г/г). Доходы от продажи прав землепользования составили 1,18 трлн юаней, что на 21,7% меньше по сравнению с прошлым годом. Продажи земли в период после китайского Нового года находятся на самых низких уровнях за последние 5 лет, что является сигналом о сохраняющей слабости в строительном секторе. Низкий спрос на сталь и цемент также указывают на это. • Индекс работы логистического сектора Китая показал восстановительный рост после майских каникул — 101,9% к уровню базового периода (маю прошлого года). По субиндексам наиболее высокие значения по-прежнему наблюдаются в сфере экспресс-доставки. Количество посылок, принятых к отправлению, составляет 119,3% к маю прошлого года. Индекс грузовых перевозок остается ниже отметки 100%, что является явным подтверждением слабости промышленного сектора и экспорта. Инвесторам стоит обратить внимание, что индекс грузового трафика находится на самом низком уровне за последние 5 лет. Улучшение картины может быть предвестником восстановления показателей в промышленности. 📌 Что дальше 🔸️Данные. На следующей неделе в понедельник, 22 мая, Народный банк Китая объявит решение по ключевым ставкам. Ожидается, что они останутся без изменений, но возможны сюрпризы. В субботу, 27 мая, ожидается выход данных о прибылях промышленных предприятий. Прогноз: -21,4% г/г (YTD). 🔸️Индекс. Прогноз пока без изменений. Техническая картина говорит о продолжении консолидации с постепенным снижением в район 19 100 п., если не произойдет значимых позитивных событий. Исторически в мае HSI склонен демонстрировать низкую волатильность и имел тенденцию к умеренному снижению. 💡 Бкс

Акции Tsingtao Brewery. Стоит ли покупать Tsingtao Brewery Company Limited 81,80 HK$ Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» по бумагам пивоваренной компании Tsingtao Brewery. На фоне сезонного роста оценки сектора и превзошедшей ожидания прибыли за квартал повышаем целевую цену по H-акциям до 89 HKD, а по A-акциям — до 130 китайских юаней. Главное • Результаты за IV квартал 2022 г. превысили ожидания рынка. Компании удалось сократить убыток на 350 млн китайских юаней. • Улучшение структуры выручки способствовало росту валовой маржи. • Менеджмент установил эффективный контроль над издержками. • Восстановление в общепите может поддержать прибыль. • Оценка: P/E 33x и 27x 2023–2024e у A-акций, P/E 20x и 16x 2023–2024e у Н-акций. В деталях Описание компании Tsingtao Brewery Co Ltd — один из наиболее рентабельных производителей и поставщиков пива, а также лидер среди пивоваренных компаний по объему продаж и рыночной доле в Китае. Флагманский сорт Tsingtao — один из самых популярных в стране. Компания экспортирует пиво в США, Японию, Германию, Францию и еще около 70 стран. Tsingtao Brewery была основана в 1993 г., штаб-квартира находится в г. Циндао. Tsingtao Brewery получила листинг на Шанхайской и Гонконгской биржах в 1993 г. Инвестиционное заключение Повышаем целевые цены. Мы подтверждаем рекомендацию «Покупать» по бумагам Tsingtao Brewery. На фоне сезонного повышения оценки сектора и сильных финансовых результатов компании поднимаем целевую цену по H-акциям на 17,1%, до 89 гонконгских долларов, и по A-акциям — на 15%, до 130 китайских юаней. Ослабление инфляционного давления может произойти быстрее, при этом менеджмент улучшил эффективность в IV квартале 2022 г. сильнее прогнозов. Мы повышаем наши прогнозы прибыли Tsingtao на 2023–2024 гг. на 4,9% и 10%, до 4,49 млрд и 5,47 млрд китайских юаней соответственно. Результаты Tsingtao превзошли ожидания рынка. Результаты компании за IV квартал 2022 г. немного превысили консенсус: убыток уменьшился на 350 млн китайских юаней, а издержки снизились существеннее, чем прогнозировалось. Рост расходов в 2022 г. был частично компенсирован за счет оптимизации структуры выручки. В результате это помогло немного повысить валовую рентабельность по итогам года. Объем продаж флагманского сорта Tsingtao снизился на 10,6% г/г, а Laoshan — вырос на 0,3% г/г. Мы полагаем, что улучшение динамики Tsingtao и высокий вклад в выручку Laoshan привели к увеличению средней отпускной цены на 4,8% г/г, что полностью компенсировало рост себестоимости на 4,6%. В результате компания смогла увеличить валовую рентабельность в 2022 г. на 0,1 п.п. г/ $168 •

$168 История бренда 1903г. Открытие немецкого пивоваренного завода Germania Brauerei в городе Циндао 1904г. На заводе было сварено первое пиво Tsingtao, приготовленное по немецкому "закону о чистоте пива", используя только хмель, ячмень и минеральную воду из источника Лаошан. 1916г. Немецкий пивоваренный завод Germania Brauerei был ликвидирован и продан японской пивоварне Dai-Nippon 1949г. Завод передается в управление КНР (Китайская Народная Республика) 1990г. Окончательная приватизация и объединение с оставшимися заводами. Наши дни Tsingtao является вторым по объёмам потребления пивным брендом в мире, производя более 8 млрд литров пива, которое экспортируется более чем в 70 стран мира.

$168 - Tsingtao Brewery Company Limited - это крупнейшая пивоваренная компания в Китае, производящая и распространяющая пиво марки Tsingtao (цзинтао). Она была основана в 1903 году в городе Циндао, который находится на побережье Жёлтого моря. Сегодня Tsingtao Brewery - это один из национальных брендов Китая, который экспортируется в более чем 100 стран мира. Tsingtao Brewery производит различные сорта пива, включая классический лагер, светлое пиво, темное пиво и другие. Компания использует только высококачественные ингредиенты, такие как чистая вода, сорта хмеля и солод, чтобы производить свое пиво. В результате Tsingtao Brewery пользуется хорошей репутацией в мире благодаря своему качеству и вкусу. Tsingtao Brewery имеет 69 пивоваренных заводов в Китае и зарубежом, а также имеет сеть распределения, которая охватывает более 100 стран мира. Компания является одним из лидеров на китайском рынке пива и одним из крупнейших экспортеров пива из Китая. Технический анализ: Рис. 1 глобальная картина - месячный тф. На графике видно, как акция движется в восходящем тренде. Сейчас мы находимся в коррекционном нисходящем канале. Однако меня смущают фитиля свечей, указанные стрелками. Цену словно не пускают выше этого канала. Не исключаю разгрузку позиций крупными игроками или инсайдерами. Рис. 2 Недельный тф. Ничего интересного по индикаторам не вижу. Закрываемся под EMA20 - это увеличивает вероятность пробития данной скользящей. На дневном графике я также ничего интересного не заметил. С точки зрения ТА, скорее всего, продолжим движение вниз в рамках нисходящего канала до уровня 64$. Мультипликаторы: Market Cap (intraday) 139.63B Enterprise Value 111.71B Trailing P/E 24.46 Forward P/E 23.64 PEG Ratio (5 yr expected) 2.54 Price/Sales (ttm) 2.87 Price/Book (mrq) 3.59 С долгами у компании проблем нет. Current ratio 1,73 Cash to debt 60.9 Див доходность 1,7% хуже, чем у 77% компаний из этой отросли. При этом это максимальная историческая див доходность. Операционная маржа - 12.64 % исторические максимумы компании. По отрасли это лучше, чем 62% компаний из отрасли. ROE - 15,29% исторические максимумы. Лучше чем у 74% компаний по отрасли. Рис. 3 Справедливая стоимость акций по данным сайта Gurufocus. Есть небольшая переоценка по мнению сервиса. Выводы: серьёзных перспектив роста данной компании я не вижу. По метрикам оценена справедливо, при этом див доходность маленькая. По ТА считаю, что продолжим двигаться в нисходящем канале с целью падения до 64. Моё мнение: можно найти на китайском рынке бумаги поинтереснее. Не вижу смысла добавлять её к себе в портфель. Не является индивидуальной рекомендацией.

Итак, перейдём к заключительному обзору Гонконгских компаний потребительского сектора. Я решил, что перед праздниками для разбора лучше всего подойдут производители пива.   $1876 BUDWEISER BREWING COMPANY APAC LTD — инвестиционная холдинговая компания, производит, импортирует, продает и экспортирует пиво в основном в Китай, Южную Корею, Индию, Вьетнам и другие азиатско-тихоокеанские регионы. Право на владение названием бренда уже более полувека является предметом спора между чешской государственной пивоваренной компанией Budějovický Budvar, основанной в 1895 году в городе Ческе-Будеёвице и американским пивоваренным концерном Anheuser-Busch, выпускающим пиво под таким названием начиная с 1876 года, также владеющим чешским пивоваренным заводом Samson из Ческе-Будеёвице. Anheuser-Busch обычно использует бренд Bud для своего пива, когда Budweiser недоступен. Кроме того, пиво, производившееся в районе города Ческе-Будеёвице, маркировалось словом «Budweiser» как минимум с 1531 года. $168 TSINGTAO BREWERY CO — крупнейшая пивоваренная компания Китая. Основана в 1903 году германскими поселенцами и занимает сейчас 15 % внутреннего рынка страны. Первое пиво было подано 22 декабря 1904. Пиво Циндао, являющееся стандартным пилснером с содержанием алкоголя 4,7 % — «флагман» пивоварения, за которым числится наибольшая доля производства. Пивоварня также производит некоторое количество пива, предназначенного для местного рынка. Оно иногда встречается за пределами Китая и включает Циндао Тёмное (5,2 % алкоголя), и, более редко, — Циндао Спирулина Зелёное, также продаваемое как Циндао Зелёное (4,5 % алкоголя) — пилснер зелёного цвета, содержащий спирулину, которая считается полезной для здоровья. Компания оценена ниже, платит большие дивиденды, чем Bud, отличается хорошим ростом прибыли и в целом выглядит более интересной.

Tsingtao Brewery Co Ltd $168 входит в число наиболее прибыльных китайских производителей и продавцов пива. Флагманский бренд компании — Tsingtao — один из самых известных пивных брендов Китая. Tsingtao Brewery занимает ведущие позиции в пивной индустрии Китая по объему продаж и доле рынка, экспортирует пиво в США, Японию, Германию, Францию и еще около 70 стран. Tsingtao Brewery была основана в 1993 г. со штаб-квартирой в Цинтао. В том же году компания прошла листинг на биржах Шанхая и Гонконга. _ _ _ _ _ _ 🎫до 20 000₽ и другие 🎁 от Тинькофф👇 https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/TheMoon/7b646c83-5626-4f5c-93eb-b6ecc76ef8d7 ___________ #гонконг #китай

$168 Компания Tsingtao Brewery Company Limited вместе со своими дочерними компаниями занимается производством, дистрибуцией, оптовой и розничной продажей пивной продукции по всему миру. Она работает в семи сегментах: Регион Шаньдун; Регион Южного Китая; Регион Северного Китая; Регион Восточного Китая; Регион Юго-Восточного Китая; Гонконг, Макао и другие зарубежные регионы; и Финансовая компания. Компания продает свою пивную продукцию в основном под торговыми марками Tsingtaoand и Laoshan. Она также предоставляет услуги по управлению активами, агентские услуги по сбору и оплате платежей, а также строительные и логистические услуги. Компания была основана в 1903 году со штаб-квартирой в Циндао, Китайская Народная Республика.