О компании Kingdee International Software

Совокупная чистая прибыль банков США по итогам 2024 года увеличилась на 5,6% (на $14,1 млрд) и составила $268,2 млрд, по данным Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC). Это было обусловлено, в том числе, сокращением процентных расходов и повышением непроцентных доходов. В четвертом квартале чистая прибыль 4,487 тыс. коммерческих банков и сберегательных учреждений страны, участвующих в системе страхования и опубликовавших отчетность, составила $ 66,808 млрд, что на 2,3% (на $ 1,5 млрд) превысило показатель за предыдущий квартал. Средняя рентабельность активов (ROA) в октябре-декабре составляла 1,11%, что на 2 базисных пункта выше уровня третьего квартала и на 50 б.п. больше, чем за тот же период годом ранее.

Стульев на всех может не хватить. ⛴️ Совкомфлот, предоставляющий услуги нефтегазовым компаниям, имеет завидную популярность у инвесторов в последнее время. А причем тут мебель?) Но сперва о самой компании. 💲 Выручку приносят следующие сегменты: ☑️ Транспортировка нефти 37% ☑️ Транспортировка нефтепродуктов 17% ☑️ Транспортировка СПГ 12% ☑️ Обслуживание шельфовых проектов 29% 👨‍💻 О самой компании известно в последнее время не много. В 2022 году она продала часть флота и погасила большую часть долга. Достоверно не известен состав флота и его дедвейт. Должно быть порядка 110 судов и основную часть наверняка также составляют средние танкеры класса Aframax и Suezmax. Соответственно, фрахт танкеров под разные назначения и есть бизнес компании. Для снижения волатильности ставок фрахта, компания частично заключает долгосрочные контракты на несколько лет. Расчеты ведутся в валюте, поэтому слабость рубля играет на руку СКФ. Отчеты весьма жидкие - придется идти «по приборам». 🔎 В качестве приборов будут Baltic Dirty Tanker Index для перевозки нефти и Baltic Clean Tanker Index для нефтепродуктов. Индексы не точно отражают положение дел, но значительно коррелируют. Так мы можем наблюдать снижение ставок фрахта с начала года и до июля, затем резкий рост в конце сентября. Это может свидетельствовать о «просевшем» в показателях 3м квартале и хорошем задатке на 4й. Есть в этом влияние и потолка цен на нефть. При ценах ниже $60/баррель можно возить нефть без риска попасть под санкции, поэтому нахождение вне потолка цен приводит к снижению количества желающих перевозчиков и толкает ставки фрахта вверх. Соответственно попадание нефти под потолок заставляет котировки плавно снижаться. Есть в этом и эффект временного лага. 📊 Совкомфлот отчитался за 9 месяцев 23. Из-за вышеупомянутого временного лага и долгосрочных контрактов в 2021-2 году было сильное влияние кризисного 2020 года, поэтому значения текущего выглядят ударно. Если 2кв сравнить с 3кв то увидим просадку показателей из-за действия спотовых контрактов на слабом рынке. 🟢 Выручка на основе ТЧЭ кв/кв снизилась на 11% до $391 млн, г/г увеличилась на 54% до $1565 млн. 🟢 Операционная прибыль снизилась на 13% до $268,1 млн 🟢 Ебитда кв/кв снизилась на 8% до $350 млн при увеличении г/г на 68% до $1242 млн. Рентабельность грязной прибыли достигла огромных 72%. 🟢 Прибыль кв/кв слегка упала на 2% до $206 млн. 🟢 NetDebt/Ebitda2023 оцениваю в 0,3 – долги компании незначительны в основном за счет большой денежной подушки. Без нее коэффициент был бы 0,9. 🤝 На конец 2023 жду показателей P/E 3.7; P/S 1.6; P/B 0.7; EV/Ebitda 2.5. Мега дешево, да еще и с ростом показателей в 50% г/г, и с общими дивидендами в 18 рублей по итогам 2023 года, что дает дивидендную доходность 14%. Такую компанию надо бежать и тарить на всю котлету не думая. Давайте вернемся к нашим стульям. Фрахт – цикличная отрасль. За высокими ставками однажды придут низкие ставки и показатели компании скукожатся в 5 раз. На данный момент есть спрос на танкеры, не боящиеся возить нефть дороже $60. На данный момент заключены контракты на следующий год по довольно высоким ставкам. Пока 2024 год выглядит безопасно для инвестиций в компанию. Но надо держать в голове, что однажды музыка прекратится и кому-то из бегающих вокруг бумаги инвесторов не достанется стула. Они будут бродить вокруг и громко удивляться, почему по таким дешевым мультипликаторам ТТМ бумага летит в пол. 🕺А сейчас музыка играет и пока не видно, чтобы кто-то тянулся к кнопке откл. Пока еще можно сыграть в эту игру с целью этак 160 рублей к лету. Возможно сыграю и сам. Крайне рекомендую ознакомиться с разбором ZIM. Он очень короткий. Сейчас эта бумага стоит 7$. Статье 👍, если было интересно. Пишите, что думаете о компании в комментариях 👇 #анализакций $FLOT

$FLOT 📃 Чистая прибыль «Совкомфлота» по МСФО в 3 квартале достигла $206 млн Чистая прибыль «Совкомфлота» по МСФО в 3 квартале 2023 года достигла $206 млн, следует из финансовой отчетности компании. Выручка за этот же период составила $542,9 млн. Операционная прибыль достигла $268 млн. Прибыль до налогообложения составила $220,2 млн. Раздвоенная прибыль на акцию достигла 0,087 рубля. За 9 месяцев 2023 года чистая прибыль компании достигла $702,2 млн, выручка - $1,7 млрд, операционная прибыль - $930,3 млн, прибыль до налогообложения $777,8 млн. Раздвоенная прибыль на акцию достигла 0,293 рубля.