О компании Kingdee International Software

Стульев на всех может не хватить. ⛴️ Совкомфлот, предоставляющий услуги нефтегазовым компаниям, имеет завидную популярность у инвесторов в последнее время. А причем тут мебель?) Но сперва о самой компании. 💲 Выручку приносят следующие сегменты: ☑️ Транспортировка нефти 37% ☑️ Транспортировка нефтепродуктов 17% ☑️ Транспортировка СПГ 12% ☑️ Обслуживание шельфовых проектов 29% 👨‍💻 О самой компании известно в последнее время не много. В 2022 году она продала часть флота и погасила большую часть долга. Достоверно не известен состав флота и его дедвейт. Должно быть порядка 110 судов и основную часть наверняка также составляют средние танкеры класса Aframax и Suezmax. Соответственно, фрахт танкеров под разные назначения и есть бизнес компании. Для снижения волатильности ставок фрахта, компания частично заключает долгосрочные контракты на несколько лет. Расчеты ведутся в валюте, поэтому слабость рубля играет на руку СКФ. Отчеты весьма жидкие - придется идти «по приборам». 🔎 В качестве приборов будут Baltic Dirty Tanker Index для перевозки нефти и Baltic Clean Tanker Index для нефтепродуктов. Индексы не точно отражают положение дел, но значительно коррелируют. Так мы можем наблюдать снижение ставок фрахта с начала года и до июля, затем резкий рост в конце сентября. Это может свидетельствовать о «просевшем» в показателях 3м квартале и хорошем задатке на 4й. Есть в этом влияние и потолка цен на нефть. При ценах ниже $60/баррель можно возить нефть без риска попасть под санкции, поэтому нахождение вне потолка цен приводит к снижению количества желающих перевозчиков и толкает ставки фрахта вверх. Соответственно попадание нефти под потолок заставляет котировки плавно снижаться. Есть в этом и эффект временного лага. 📊 Совкомфлот отчитался за 9 месяцев 23. Из-за вышеупомянутого временного лага и долгосрочных контрактов в 2021-2 году было сильное влияние кризисного 2020 года, поэтому значения текущего выглядят ударно. Если 2кв сравнить с 3кв то увидим просадку показателей из-за действия спотовых контрактов на слабом рынке. 🟢 Выручка на основе ТЧЭ кв/кв снизилась на 11% до $391 млн, г/г увеличилась на 54% до $1565 млн. 🟢 Операционная прибыль снизилась на 13% до $268,1 млн 🟢 Ебитда кв/кв снизилась на 8% до $350 млн при увеличении г/г на 68% до $1242 млн. Рентабельность грязной прибыли достигла огромных 72%. 🟢 Прибыль кв/кв слегка упала на 2% до $206 млн. 🟢 NetDebt/Ebitda2023 оцениваю в 0,3 – долги компании незначительны в основном за счет большой денежной подушки. Без нее коэффициент был бы 0,9. 🤝 На конец 2023 жду показателей P/E 3.7; P/S 1.6; P/B 0.7; EV/Ebitda 2.5. Мега дешево, да еще и с ростом показателей в 50% г/г, и с общими дивидендами в 18 рублей по итогам 2023 года, что дает дивидендную доходность 14%. Такую компанию надо бежать и тарить на всю котлету не думая. Давайте вернемся к нашим стульям. Фрахт – цикличная отрасль. За высокими ставками однажды придут низкие ставки и показатели компании скукожатся в 5 раз. На данный момент есть спрос на танкеры, не боящиеся возить нефть дороже $60. На данный момент заключены контракты на следующий год по довольно высоким ставкам. Пока 2024 год выглядит безопасно для инвестиций в компанию. Но надо держать в голове, что однажды музыка прекратится и кому-то из бегающих вокруг бумаги инвесторов не достанется стула. Они будут бродить вокруг и громко удивляться, почему по таким дешевым мультипликаторам ТТМ бумага летит в пол. 🕺А сейчас музыка играет и пока не видно, чтобы кто-то тянулся к кнопке откл. Пока еще можно сыграть в эту игру с целью этак 160 рублей к лету. Возможно сыграю и сам. Крайне рекомендую ознакомиться с разбором ZIM. Он очень короткий. Сейчас эта бумага стоит 7$. Статье 👍, если было интересно. Пишите, что думаете о компании в комментариях 👇 #анализакций $FLOT

Доброе утро всем любителям инвестиций🏄‍♂️ Курс валют: доллар = 96,96 🔻 , евро 103,06 🔻 Brent: $86,18 🔻 MOEX: 3.194 ⬆️ / S&P 4.376 ⬆️ / NASDAQ 15.241 ⬆️ Золото: $1877,18 ⬆️ / Серебро: $22,16 ⬆️ 1️⃣ Строить газопровод до Мурманска будет $NVTK Компания «Новатэк» будет самостоятельно и за свои средства строить газопровод «Волхов - Мурманск - Белокаменка» к Мурманскому СПГ. Его проектная мощность увеличена с 30 до 40 млрд куб. м, чтобы удовлетворить все потребности в дополнительном газоснабжении регионов. 2️⃣ Инвестрешение по НПЗ $ROSN и Pertamina в Индонезии ожидается в 2024 году Окончательное инвестиционное решение по проекту нефтеперерабатывающего комплекса «Роснефти» и индонезийской Pertamina в городе Тубан на острове Ява в Индонезии может быть принято в II-IV квартале 2024 года, заявил представитель министерства энергетики и минеральных ресурсов Индонезии Тутука Ариаджи. Ранее сообщалось, что решение может быть принято в начале 2023 года. Инвестиции в проект оцениваются в $24 млрд. 3️⃣ «Самокат» может начать выпуск продуктов питания $SBER Сервис экспресс-доставки «Самокат» создал отдельную структуру для производства продуктов питания. Возглавил её бывший руководитель направления производства готовой еды в «Магните» Виталий Левин. Своя фабрика позволит улучшить рентабельность и контроль за качеством продукции, считают эксперты, но предупреждают о сложностях с поиском площадки, оборудования и персонала. 4️⃣ Минутка интересных фактов 📌 Китайские производители аккумуляторов для EV заключают сделки с торговыми партнерами США, стремясь воспользоваться растущим спросом в Америке. 📌 Путин: Договоренности РФ и КНДР будут способствовать региональной безопасности. 📌 Xiaomi собирается начать производить свои EV и ведет переговоры о партнерстве с другими производителями EV из Китая. 📌 Bloomberg Economics: Курс может вернуться в диапазон 95–100 на фоне краткосрочного роста продаж валюты, но вряд ли эффект таких мер будет устойчивым и длительным. 📌 Спрос на акции группы Астра в рамках происходящего сейчас IPO уже в несколько раз превысил предложение. 5️⃣ Что будет дальше? 🇨🇳 SSE и 🇭🇰 HSI сегодня вновь плюсуют, внешний фон пока без изменений. В лидерах сегодня банковский сектор, ну и конечно же технологический сектор. ❗️Huijin (Китайский суверенный фонд) - увеличил свои запасы акций четырех крупнейших китайских банков. ❗️ Kingdee International $268 объявила, что по состоянию на 30 сентября 2023 года годовой периодический доход (ARR) услуг подписки Kingdee Cloud составил примерно 2,67 млрд юаней, что на 40% больше, чем в прошлом году. 🇺🇸 S&P 500 и NASDAQ продолжили свой рост, ведь протоколы заседания Федрезерва США отразили сомнения членов Центробанка в целесообразности дальнейшего повышения ключевой ставки. В настоящий момент вероятность сохранения текущей ставки оценивается в 92%. ❗️ Базовый индекс потребительских цен (15:30 мск). 🇷🇺 MOEX вчера уверенно прибавил 0,54%, но на вечерке случилось нечто страшное и уже давно ожидаемое. По факту, мы получили обязательную продажу валютной выручки (объем пока неизвестен) прямо в стакан крупными экспортерами. Народ правда с утра только и рад купить доллар подешевле 💰 ❗️ Индекс вполне может вначале торгов и допадать, особенно в части 3 эшелона (который не торгуется на вечерке), народ будет искать возможность для усреднения более сильных акций. #прояви_себя_в_пульсе

Сегодня в Гонконге. ФРС помогла отскоку Индекс Гонконгской биржи Hang Seng ( #HSI) сегодня показывает рост вслед за мировыми площадками на мягких заявлениях от представителей ФРС США относительно монетарной политики. В моменте бенчмарк растет на 0,9%. Индекс технологических компаний Китая Hang Seng Tech ( #HSTECH) поднимается на 1,4%. 📌 Рынок 10 октября Сейчас бенчмарк торгуется в районе 17 700 п. Из 80 акций 14 торгуются в минусе. 🔸️В лидерах роста на СПБ Бирже: • Tianqi Lithium (тикер $9696) — 5,6% • Kingdee ( $268) — 4,5% • Autohome ( $2518) — 3,4% 🔸️Падают против рынка: • Country Garden ( $2007) — 9,5% • XPeng ( $9868) — 4,4% • Country Garden Services ( $6098) — 4,3% 🔸️Макросреда Оценка — умеренно негативная • Министерство транспорта КНР отчиталось о пассажирском трафике за минувшую неделю праздничных выходных. Количество поездок составило около 450 млн, в день в среднем 56,81 млн, что оказалось на 35% ниже уровня 2019 г. Несмотря на то, что общий туристический трафик достиг допандемийных уровней, активность населения еще полноценно не восстановилась. • По итогам «Золотой недели» слабыми оказались и продажи в кинотеатрах. Выручка индустрии составила 2,74 млрд юаней, что ниже уровня 2019 г. на 38,8%. Жители КНР предпочли проводить время в путешествиях, что является типичным поведением для постковидного периода. • Бумаги одного из крупнейших застройщиков КНР Country Garden (2007) сегодня активно падают о слухах реструктуризации офшорного долга на сумму около $9,3 млрд. Новость в моменте негативная, но сигнализирует о попытках решения проблемы долга. 📌 Что дальше 🔸️Данные. В среду, 11 октября, выйдут данные о банковском кредитовании в КНР за сентябрь. В пятницу, 13 октября, станут известны динамика потребительской и производственной инфляции, а также данные о внешней торговле. Цифры говорят. Заменителем сектора недвижимости как драйвера роста китайской экономики, вероятно, власти видят производственный. Динамика кредитования за последние годы об этом ярко сигнализирует. 🔸️Индекс. Прогноз в целом без изменений. Бенчмарк продолжает формировать ожидаемый отскок. Локальной целью является район 18 100 п. Если появятся значимые драйверы, то HSI может продолжить рост, но пока сценарий падения в район 16 700–16 900 п. не стоит сбрасывать со счетов. 💡 БКС Мир инвестиций