О компании GCL Technology

$ANM6 Рынок алюминия: идеальный шторм Мир столкнулся с острым дефицитом на фоне кризиса в Ормузском проливе. Геополитика наложилась на структурную нехватку металла, создав мощный восходящий тренд с ограниченным горизонтом. 1. Ормузский пролив: масштаб дефицита Ежегодно через пролив проходит более 5 млн тонн алюминия стран Персидского залива (8–10% мирового производства). Последствия: • Катар (Qatalum): завод на 636 тыс. тонн остановлен из-за прекращения подачи газа. Восстановление – 6–12 месяцев. • Бахрейн (Alba): 1,6 млн тонн – форс-мажор по отгрузке. Итог: дефицит может достичь 1,9 млн тонн (TD Securities), что является экстремальным показателем. 2. Замена ближневосточных объемов Быстро заместить выпадающие 1,3–1,9 млн тонн невозможно: • Азиатским потребителям требуются кастомизированные сплавы, перестройка цепочек – минимум 3–6 месяцев. • Китай (60% мирового производства) уперся в экологический лимит и не может резко нарастить экспорт. • Кто замещает: Россия (РУСАЛ) – главный бенефициар в краткосрочной перспективе, но мощности загружены. Индонезия – ключевой игрок будущего (Goldman Sachs: рост 72,5 тыс. тонн в 2026 г.), но новые мощности не успевают к текущему шоку. 3. Спрос и промышленность Мировой спрос в 2026 г. вырастет на 2–2,5% (до 78 млн тонн) за счет «зеленой» энергетики и замещения меди. При этом высокие цены уже начинают давить на автопром (риск остановок конвейеров в Азии), но структурно спрос пока устойчив. 4. Прогноз цен Горизонт 1 месяц (апрель–май 2026): жесткий восходящий тренд • Диапазон: $3300–$3900 за тонну. • Драйверы: паника на физическом рынке, запасы LME упали до критических 375–470 тыс. тонн (<4 дней потребления). Эскалация может привести к рывку в район $3800–3900. • Риск: при деэскалации возможна коррекция на 5–8%, но глубокого падения из-за физического дефицита не будет. Горизонт 12 месяцев (конец 2026): двухфазная коррекция • Оптимистичный сценарий (затяжной конфликт): цены останутся высокими – $2800–$3200. • Базовый сценарий (Goldman Sachs, UBS): I полугодие: удержание в районе $3150–$3250. II полугодие: снижение до $2500–$2800. • Причины снижения: ввод мощностей в Индонезии, разрушение спроса при ценах выше $3000, уход геополитической премии и закрытие спекулятивных позиций (в рынок вложено >$130 млрд). Резюме Сейчас рынок – история про «деньги сейчас». Ближневосточный кризис создал уникальную конъюнктуру для производителей, особенно для РУСАЛа. В горизонте месяца цена будет тяготеть к верхней границе ($3800). В горизонте года, при условии, что пролив не останется заблокированным надолго, начнется коррекция в зону **$2600–$2800** под давлением новых мощностей в Азии и сжатия спроса.

#золото Прогноз стоимости золота Прогнозы стоимости золота варьируются в зависимости от аналитических домов, макроэкономических факторов и геополитической ситуации. В декабре 2025 года золото торгуется около отметки $4200–4300 за тройскую унцию, и эксперты ожидают дальнейшего роста в среднесрочной перспективе. Краткосрочные прогнозы (2025–2026) SberCIB прогнозирует цену золота на конец 2025 года на уровне $3800 за унцию, а на конец 2026 года — $4500. Аналитики учитывают снижение ставок ФРС США и геополитическую напряжённость как ключевые драйверы роста. Deutsche Bank повысил прогноз средней цены золота на 2026 год до $4450 за унцию, акцентируя внимание на устойчивом спросе со стороны центробанков и инвесторов. Goldman Sachs ожидает $4900 за унцию к концу 2026 года, учитывая покупки центробанков и приток средств в ETF на фоне снижения процентной ставки ФРС Вывод Большинство аналитиков сходятся во мнении, что золото сохранит долгосрочный восходящий тренд благодаря макроэкономической нестабильности, геополитическим рискам и спросу со стороны центробанков. Золото остаётся золотом и в цене вряд ли будет падать.

$3800 Самодисциплина производителей солнечных панелей помогла китайским производителям поликремния выйти из кризиса В пятницу крупнейший производитель Tongwei опубликовал отчет о прибыли за третий квартал, в котором убытки резко сократились до 315 млн юаней ($44 млн) по сравнению с 844 млн юаней годом ранее. Ранее в этом месяце бизнес GCL Technology Holdings отчитался о прибыли в размере 960 млн юаней с убытка в 1,81 млрд юаней. Пишут, что восстановление обусловлено 50%-ным ростом цен на поликремний с начала июля, когда правительство начало ужесточать риторику против жесткой конкуренции, характерной для многих секторов, включая солнечную энергетику. Кстати, похожую самодисциплину прописали и производителям электромобилей, но еще и добавили меры экспортного контроля. С 2026 года китайским автопроизводителям потребуется получать разрешения на экспорт электромобилей