О компании Группа Астра

🏦 Основным драйвером отскока вчера и сегодня с утра по нашему рынку стали переговоры Ирана и США, которые состоялись на прошедших выходных. Преподносили их очень ярко, так как это первые прямые переговоры стран более чем за 30 лет. По итогу они закончились отсутствием соглашения между сторонами, разногласия устранены не были. Трамп заявил, что США заблокируют Ормузский пролив после провала мирных переговоров с Ираном. Поэтому на торгах выходного дня нефть $BRK6 на Мосбирже ушла в верхние лимиты. Основное движение ожидалось прошедшей ночью, когда открылась азиатская сессия. На ней нефть открылась еще выше нашего закрытия. Собственно, по этой причине с открытия утренней сессии у нас акции нефтегазового сектора открыли выше вчерашних лимитов, а после пошла фиксация всех тех, кто переносил позиции. ▪️ Дальнейшее движение нашего индекса зависит от продающих участников, которые появляются на основной сессии и давят бумаги первого эшелона. Некоторые люди пишут, что это продажа бумаг с заблокированных счетов (расконверт), что были куплены у нерезов по низким ценам. И, конечно, важно дальнейшее движение в нефти. В любой момент могут начаться очередные переговоры или эскалация конфликта, а это будет влиять на нефтегазовый сектор. ▪️ Из интересных событий на вторую половину апреля - это 🏦 $VTBR с их вопросом по дивидендам. На прошлой неделе Пьянов заявил, что "Дискуссия о дивидендах ВТБ "на финишной прямой", банк направил итоговое предложение в Банк России". Именно из-за этого ВТБ держится сильнее рынка. Многие ждут выплаты в 50% от чистой прибыли, но учитывая, что они долго не могут согласовать этот вопрос с ЦБ - есть не маленькая вероятность, что выплаты будут меньше, что может привести к разочарованию инвесторов. Сам с ВТБ сейчас ничего не делаю. Жду события. Заседание совета директоров/собрание акционеров: 🏠 $DOMRF 💻 $ASTR — СД c повесткой о рекомендации дивидендов по результатам 2025г. Отчётность: 🚚 $AFLT — Операционные результаты за март 2026г.

💻 Астра $ASTR. Бенефициар восстановления IT-отрасли Дорогие подписчики! Начинаем торговую неделю обзором финансовых результатов по итогам 2025, производителя инфраструктурного ПО - Группы Астра. - Выручка: 20,4 млрд руб (+18% г/г) - Отгрузки: 21,8 млрд руб (+9% г/г) - скор. EBITDA: 8,4 млрд руб (+19% г/г) - Чистая прибыль: 6,0 млрд руб (на уровне прошлого года) 📈 По итогам 2025 выручка выросла на 18% г/г - до 20,4 млрд руб., что обусловлено ростом доходов от сопровождения и продажи продуктов экосистемы, а также признания выручки от ранее осуществленных отгрузок. Сами же отгрузки за отчетный период увеличились всего на 9% г/г - до 21,8 млрд руб., отражая экономическую неопределенность на фоне высоких процентных ставок. В результате скорректированная EBITDA прибавила 19% г/г и составила 8,4 млрд руб. — выручка от Astra Linux выросла на 9,7% г/г. — выручка от продаж продуктов выросла на 14,6% г/г. — выручка от сопровождения продуктов выросла на 52,4% г/г. *Благодаря оптимизации операционных расходов (существенному снижению их темпов), рентабельность по скорректированной EBITDA за год выросла с 40,7% до 41,1%. ❗️Завершение срока действия льготного кредита, увеличение ставки налога на прибыль до 5% и повышение выплат страховых взносов привели к тому, что чистая прибыль осталась на уровне прошлого года, а именно 6,0 млрд руб. — скорр. ЧП - CAPEX (NIC) составила 3,9 млрд руб. (-19% г/г). — операционные расходы выросли с 12 до 14,1 млрд руб. — процентные расходы выросли с 0,1 до 0,6 млрд руб. ✅ На конец 2025 года чистый долг Астры составил 2,1 млрд руб., при ND/EBITDA = 0,25x. Долговая нагрузка остается на комфортном уровне. *На 2 апреля Астра выкупила 650 000 акций по программе buyback. Также компанией был одобрен обратный выкуп до 2 млн акций (1% от УК). 732 062 акций уже были реализованы в рамках программы мотивации менеджмента. ✍️ Что говорит менеджмент  — Астра планирует рекомендовать СД рассмотреть вопрос о выплате дивидендов за 2025 год в соответствии с дивполитикой (~5 рублей на акцию или 1,9% ДД). — Компания фиксирует постепенное оживление инвестиций в IT по мере снижения ключевой ставки. При этом ощутимый эффект ждут уже в 2027 году. — В 2026 году планируют сосредоточится на развитии экосистемы, как основном потенциале будущего спроса. — Прогнозируют опережающий рост выручки до 2030 года (выше рынка инфраструктурного ПО). — В долгосрочной перспективе будут стремится к достижению уровня отгрузок свыше 100 млрд руб. Итого: Вопреки негативному влиянию высоких процентных ставок, падению общего спроса на IT-решения, потери налоговых льгот и росту общей ставки налога на прибыль, бизнес Группы Астра продемонстрировал устойчивость. Чистая прибыль осталась на уровне прошлого года, в то время как остальные показатели показали рост. Ключевой момент: маржинальность Астры является одной из самых высоких в секторе. В то же время итоговые результаты, в частности по отгрузкам, сильно контрастируют с прогнозами (ожидания: 20-30%, факт: 9%). Та же история и с планом по утроению чистой прибыли по итогам 2025 года относительно 2023 года. В целом, с учетом текущей макроэкономической ситуации, это вполне объяснимо. Как результат, за последний год акции Астры снизились на 37%. Чего ждать в будущем? Менеджмент Астры отмечает, что ощутимый эффект от снижения процентных ставок будет заметен с 2027 года. Об этом также говорят и аналитики из Strategy Partners, которые ожидают возобновления активного роста инфраструктурного ПО по мере стабилизации макроэкономической ситуации (2026-2027 годы). Интересны ли акции? После череды распродаж акции Астры пришли к своим историческим минимумам. Опять же, если верить в восстановление IT со 2П2026 и ускорение темпов в 2027 году, то можно присматриваться. Другой вопрос: стоит ли игра свеч? Особенно когда на рынке есть более прогнозируемые истории. К самой Астре — ноль претензий, компания продолжает бороться с вызовами. #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новичкам #пульс_оцени #акции #дивиденды #идея

Доброе утро ☀️ 🛢 $NVTK Крупнейшая в Италии нефтегазовая компания Eni просит разрешить поставки СПГ из России ☪️ $RAGR — Экспорт российской сельхозпродукции в Китай вырос почти на треть 🔴 Трамп: США введут блокаду для судов, входящих в иранские порты или выходящих из них, 13 апреля в 10:00 утра по восточному времени 🟡 Times of Israel: ЦАХАЛ готовится к возобновлению конфликта с Ираном 🟡 Официальные лица на Ближнем Востоке сообщили WSJ, что региональные государства спешат вернуть США и Иран за стол переговоров; следующий раунд может состояться в течение нескольких дней, при этом ведутся переговоры о продлении режима прекращения огня еще на две недели. Ожидается в течение дня: 🏠 $DOMRF — СД по дивидендам ( ожидается дивиденд 246.9р, 11%) 💻 $ASTR — СД по дивидендам (ранее платили 3.15р, 0.8% в июле). По прогнозам аналитиков выплаты могут составить 4.4р, 1.7% — 4.68р, 1.9% 🚚 $AFLT — Операционные результаты за март 2026г. 📈 Smartlabonline (в 14:00 по мск) с ТОП-менеджментом B2B-РТС (IPO, результаты 2025, планы на будущее) ❗Все идеи, стратегии и мысли в закрытом канале: @BigTradingSharks