О компании ГК БАЗИС

⏸ Рынок на паузе: Геополитический запал угас, а 20 EMA не отпускает выше ​ После мощного импульса начала недели российский рынок решил взять «выходной». Индекс #IMOEX практически всю сегодняшнюю сессию безуспешно штурмовал 20-дневную скользящую среднюю (EMA). Несмотря на попытки закрепиться выше, сил для полноценного рывка не хватило — активность покупателей заметно снизилась, а котировки замерли в узком боковике 2685–2690 пунктов. ​ Похоже, того геополитического драйвера, который подбросил рынок на 2.2% в начале недели, хватило ровно на два дня отскока. Инвесторы начинают осознавать, что «мирные сигналы» — это не вопрос одного дня, а долгий и тернистый путь. Интрига вокруг дивидендов Газпрома постепенно исчерпывает себя, а сильный отчет Сбера за 4 месяца рынок попросту проигнорировал, что красноречиво говорит о временной апатии участников. ​ ⚠️ Геополитика и охлаждение ожиданий ​Пыл оптимистов заметно охладили свежие заявления Кремля. Песков подчеркнул, что прекращение огня и возобновление переговоров возможны исключительно после вывода ВСУ с территории Донбасса. Очевидно, что переговорный процесс будет сопряжен со значительными сложностями. Это стало важным сигналом для рынка: мгновенной разрядки ждать не стоит, и премия за геополитический риск остается в цене. ​ 📈 Техническая картина и следующие триггеры ​С точки зрения техники ситуация сейчас «на тоненького». Индекс формально пробил 20 EMA, но закрепиться выше смог буквально на пару пунктов. Это классическая зона неопределенности. • ​Ближайшая цель: рывок к 50 EMA в районе 2730 пунктов, для закрепления текущего отскока. • ​Главный риск: отсутствие новых драйверов может вернуть индекс к тестированию нижних поддержек. ​ В ближайшее время фокус внимания сместится на недельную статистику по инфляции. В условиях бюджетного дефицита и жесткой риторики ЦБ эти данные могут стать пока единственным триггером для дальнейшего движения. ​ ⚖️ Резюме по ситуации ​Рыночная пружина, которая так эффектно разжалась в понедельник, уперлась в техническое сопротивление. Текущая стагнация — это закономерная пауза после бурного роста. Сейчас рынок переваривает новости и ждет подтверждения позитивных трендов. Локально сохраняем осторожность, стратегически — ждем данных по инфляции, которые могут определить вектор движения на остаток недели. Также следим за геополитическим фоном, все таки Трамп сейчас в Китае и может быть что угодно. 📰 Корпоративные события $SBER Сбербанк - В апреле чистая прибыль выросла на 21,1% г/г до 166,8 млрд рублей, рентабельность капитала составила 22,9% $VEON VEON - Выручка в 1 квартале выросла на 17,0%, EBITDA на 17,7%, а доля цифровой выручки увеличилась до 25,2%. $BAZA Базис - Выручка компании в 1 квартале увеличилась на 36%, показатель OIBDA вырос на 28%, чистая прибыль возросла почти вдвое. $BSPB Банк Санкт-Петербург - АКРА подтвердило кредитный рейтинг на уровне AA-(RU), изменив прогноз на «Позитивный» $AFLT Аэрофлот - Объем международных перевозок в апреле вырос на 8,7%, за январь-апрель общий пассажиропоток увеличился на 2,4% до 8,9 млн человек.

📌 ГК Базис ( $BAZA ) 📍По теории ВиНЦ, цена акции находится в хорошем восходящем туннеле и  пробует закрепится над осевой линии посредством пробоя с закреплением  над уровнем 125.0 📍На данный момент, при закреплении над уровнем 125.0 должны увидеть  движение к уровню 127.5 📍Если появится негативный фон, то бумага уйдет в  коррекцию через закрепление под осевой линией и тогда ожидаем движение к  уровню 119.0 на наличие ретеста, при закреплении под 119.0, оцениваем  как нисходящий цикл и ждем движения к первой оранжевой линии в район 116.0 🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков Если вы уже в позиции — 👍 Если наблюдаете — 👎 Если планируете покупать — 🚀 Не ИИР #TVS #новости #акции #инвестиции #аналитика #пульс    

💻 Базис — и снова сильные результаты Сильный отчет: ▪️ Выручка 1,1 b₽ (+36% г/г) ▪️ OIBDA 457 m₽ (+28% г/г) ▪️ Чистая прибыль 120 m₽ (+10% г/г) ▪️ NIC 74 m₽ (+91% г/г) Несмотря на сезонно слабый период в IT, у Базиса все управленческие показатели положительные и растут. Причина — выросла доля рекуррентной выручки, с 38% до 57%. Другие драйверы: ▪️ Опережающий рост комплементарных продуктов (выручка +94% г/г). Выпускают новые + обновляют версии флагманских продуктов ▪️ Сохранение крепкого баланса. Net Debt/LTM OIBDA (-0,1) Сезонность все же влияет на показатели. Масштабирование и опережающий рост R&D привели к снижению маржи — по OIBDA 43% (-2 п.п. г/г) и отрицательному FCF. На FCF также повлиял сдвиг расчетов по дебиторской задолженности. Стандартно для IT — многие сейчас переносят выплаты. Базис не считает это критичным, ожидает улучшения ситуации во 2 полугодии. Для сезонно слабого квартала отлично выглядят. Однако нужно учитывать, что частично позитивный результат может быть связан с переносом части контрактов с Q4, это частая ситуация в IT. Показательным будет второй квартал. Отметим и рост рекуррентной выручки, который выделяется на фоне других IT-компаний: выручка постепенно будет все более равномерно распределяться по году, а не приходить в последнем квартале. Маржа OIBDA одна из самых высоких в IT. То же касается и OIBDAC — у остальных IT показатель отрицательный. Подтвердили прогноз на год, что редкость для 1 квартала: ▪️ Рост выручки на 30–40% г/г ▪️ Маржа OIBDA 60% Экосистемный подход дает результат, дополняя флагманские продукты не менее востребованными решениями. С FWD P/E 6,4 дешево оценены, в выполнимости гайденса-2026 пока нет сомнений. Компания наравне с DATA и POSI выделяется в IT-отрасли, у остальных компаний результаты куда хуже. Основной риск — рецессия, которая приведет к резкому сокращению бюджетов у компаний. А пока не исключен боковик до новых отчетов и нескольких снижений ставки ЦБ. Комбинация этих позитивных факторов с высокой вероятностью вызовет новую волну роста BAZA. $BAZA