О компании BOEING

Как на самом деле прошла поездка 💼 В 1944 году союзники собрались в Бреттон-Вудсе, чтобы с нуля отстроить мировой экономический порядок. Они договорились о резервной валюте, золотом стандарте, МВФ, Всемирном банке и, по сути, о всей финансовой архитектуре, на которой до сих пор держится мировая финансовая система. Это заняло три недели и привело к одному из самых значимых соглашений в современной истории. На прошлой неделе Трамп прилетел в Пекин с 17 богатейшими CEO мира, сел напротив Си Цзиньпина в Зале народных собраний и сделал объявление. Он пообещал, что Китай, возможно, когда-нибудь купит немного самолётов — может быть, в зависимости от оформления документов и геополитических настроений. Во вторник рынки обновили исторические максимумы, но к четвергу те же самые рынки осознали, что ничего по факту подписано не было. Китайские акции полупроводников упали на 4%, а Boeing $BA снизился почти на 5% сразу после того, как Трамп объявил об очередной «огромной победе» по авиазаказам. И всё же этот саммит имел огромное значение — но совсем не по тем причинам, о которых все писали. Вот настоящая история. 🙉Проблема перевода Чтобы понять, что на самом деле произошло в Пекине, сначала нужно понять динамику, с которой обе стороны вошли в переговоры. США и Китай — это две страны, которые ненавидят друг друга, делят ипотеку как замученная большими расходами семья и абсолютно не могут позволить себе разорвать отношения прямо сейчас. С американской стороны оптовая инфляция составляет 6% год к году, война с Ираном подтолкнула нефть выше $100 за баррель $BRM6 $BRN6 , а истечение срока октябрьского торгового перемирия — это заряженный пистолет, лежащий на столе. *Рис 2* И вот то, что большинство людей упускает в истории с ростом цен на нефть: баррель нефти не превращается только в бензин. Почти 11% каждого барреля перерабатывается в авиационное топливо, а это означает, что при резком росте нефти авиакомпании сразу оказываются под давлением. Ультралоукост-перевозчики работают на сверхтонких маржах, поэтому резкий скачок топливных расходов быстро разрушает их бизнес-модель. И если тарифы снова подскочат до 145%, это будет крайне болезненно, и Трамп это понимает. Со стороны Китая экспорт тяжёлых редкоземельных металлов снизился на 50%, потому что Пекин начал использовать их как инструмент давления, в то время как экономика всё ещё нуждается в американском потребительском спросе так же, как растение нуждается в солнечном свете. А Си Цзиньпин при этом упомянул «ловушку Фукидида» — концепцию о столкновении восходящей и доминирующей державы, которое может привести к катастрофической войне. И это само по себе крайне тревожный сигнал для встречи, которая формально должна была быть коммерческой. Обе стороны нуждались в этой встрече, но ни одна не хотела первой уступать. В итоге они вышли с чем-то, что не является ни сделкой, ни провалом, и при этом специально сконструировано так, чтобы его невозможно было однозначно интерпретировать. И нигде эта напряжённость не была видна так явно, как в самой важной теме саммита — AI-чипах. Дженсен Хуанг, CEO Nvidia $NVDA , самой важной чип-компании в мире, изначально не был в списке гостей Белого дома. Его исключили «ястребы» внутри администрации, которые не хотели, чтобы человек, чьи чипы Китай отчаянно хочет получить, сидел за столом переговоров. Пресса сообщила об этом как о демонстративном игнорировании, но Трамп лично позвонил Хуангу, и тот затем вылетел на Аляску и физически поднялся на борт Air Force One во время дозаправки. Эта последовательность событий говорит почти всё о реальной повестке саммита. Продолжение 👉 https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Kapusta_v_zhire/206557d0-59f8-4dae-a550-9e6bc96c80bf/

#переговоры $BA $NVDA 📉Более 1 триллиона потеряно на американском фондовом рынке. 90 000 000 000 потеряно сегодня на криптовалютном рынке. 📉S&P 500 упал на 1,2%, потеряно 900 миллиардов 📉Nasdaq упал на 1,5%, потеряно 525 миллиардов Это самое крупное обрушение за один день с 27 марта. * 🚫 Западные СМИ дают в основном негативную оценку поездке Трампа в Пекин Ниже тезисно обзор двухдневного визита Трампа и американской делегации от Reuters: ✔️ Трамп уехал из Китая с незначительными достижениями. Си ушел с несколькими победами. ✔️ Саммит выглядел грандиозно на первый взгляд, но за закрытыми дверями Си выступил с прямым предупреждением: если неправильно обращаться с Тайванем, будет конфликт. Трамп отказался комментировать и провел большую часть визита нехарактерно тихо, а его импровизированные высказывания в основном сводились к похвале теплоты и статуса Си. ✔️ Трамп приехал в поисках быстрых коммерческих побед, таких как сделка с Boeing, которая не впечатлила инвесторов. Си настаивал на долгосрочной перезагрузке и рамках для стабильных торговых отношений. Разрыв в приоритетах был трудно не заметить. ✔️ Си Цзиньпинь ввёл новый термин для определения отношений: "конструктивная стратегическая стабильность". Это заменяет "стратегическую конкуренцию" эпохи Байдена, формулировку, которую Пекин всегда отвергал. Аналитики отмечают, что это тихая, но значительная победа Китая. Впервые Пекин установил условия. Любой серьезный спор или "неконструктивное" поведение теперь могут быть названы нарушением духа отношений. ✔️ По поводу Ирана Си ничего не сказал. Аналитики сомневаются, что Китай будет оказывать давление на Тегеран или отзовёт свою военную поддержку. ✔️ Американские официальные лица заявили, что обе стороны договорились о сельскохозяйственных поставках и добились прогресса в механизмах торгового управления. Они должны определить товары на 30 миллиардов долларов США, не относящиеся к чувствительным. Но конкретных деталей мало. Не было прорыва в экспорте чипов Nvidia H200 в Китай, несмотря на то, что генеральный директор присоединился к поездке в последний момент. ✔️ В заключительном заявлении Трампа не упоминались широкие структурные реформы, которые обычно продвигали предыдущие президенты. В отличие от его визита в 2017 году, не было обсуждения структурной реформы, глобального экономического управления или международной торговой системы. ✔️ Трамп уехал, не разрешив вопрос с рычагами поставок редкоземельных элементов из Китая.

$BA #переговоры 200 самолётов Boeing уйдут в Китай — и это ещё не всё, о чём США пытались договориться Похоже, Трамп всё-таки привезёт из Пекина хоть какой-то коммерческий результат. По его словам, Китай готов купить 200 самолётов Boeing. На этом фоне в США уже недовольно шумят: рассчитывали-то совсем на другие масштабы — 500 узкофюзеляжных 737 MAX плюс ещё около 100 широкофюзеляжных (787 и 777X). Но, как говорится, не до жиру — 200 тоже деньги. Почему Китай вообще готов на такую сделку? Всё просто и довольно прагматично. Китайский авиапром до сих пор завязан на западные комплектующие — из США, Канады, Франции. В этой логике покупка готового Boeing (который, к слову, сам далеко не на 100% американский) — это не уступка, а рациональный выбор. Но есть нюанс. Любое обострение отношений — и Пекин рискует получить проблемы с обслуживанием этих же самолётов. А это уже стратегическая уязвимость. Впрочем, для Boeing даже такой контракт — уже победа. Келли Ортберг может быть вполне доволен… если, конечно, Трамп в очередной раз не выдал желаемое за действительное. А что с остальной делегацией? Там состав серьёзный: Ларри Финк (BlackRock), Стивен Шварцман (Blackstone), Дженсен Хуанг (Nvidia), Илон Маск (Tesla), Тим Кук (Apple). Плюс агросектор — Cargill. С аграриями всё понятно: мясо, зерно, соя — классический экспорт США в Китай. Здесь договорённости вполне реальны, хотя Китай ранее прерывал закупки, когда США начинали в очередной раз давить. А вот с финансами и технологиями всё куда сложнее. Американский бизнес хотел бы глубже зайти в китайскую экономику, но Пекин системно ограничивает внешнее влияние — особенно в чувствительных секторах. Более того, тренд уже разворачивается в обратную сторону: США сами выносят производство из Китая — в Индию и другие страны Азии. Глобализация в прежнем виде заканчивается. И здесь возникает парадокс. С одной стороны — переговоры, сделки, Boeing. С другой — жёсткий протекционизм США и зеркальный ответ Китая. В таких условиях говорить о настоящем экономическом сближении уже не приходится. Максимум — точечные сделки. Минимум — растущее недоверие. Потому что в Вашингтоне Китай по-прежнему рассматривают не как партнёра, а как главного стратегического конкурента. И это рамка, из которой уже не выйти ни Boeing, ни BlackRock, ни даже Илону Маску.