О компании Белон

⛏️ $BLNG — когда добыча угля превратилась в операционный паралич «Белон» — это угольная компания, когда-то бывшая самостоятельным производителем коксующихся и энергетических углей в Кузбассе, а с 2009 года вошедшая в группу Магнитогорского металлургического комбината (ММК) . Сегодня 95,27% акций принадлежат ММК, а free-float составляет жалкие 4,7%, что автоматически выносит бумагу в категорию низколиквидных активов с высоким риском делистинга . Исторически $BLNG занималась добычей, обогащением и реализацией угольного концентрата, поставляя его на металлургические заводы, но с 2016 года все добывающие активы были выведены в ООО «ММК-Уголь», а сама «Белон» превратилась в практически пустую оболочку . 📊 Финансовый отчёт за 2025 год — это не просто слабый результат, а клиническая смерть операционной деятельности. Выручка по МСФО составила всего 6,2 млн рублей, сократившись на 64% год к году . Чистый убыток достиг 7,57 млрд рублей против 2,04 млрд годом ранее . EBITDA ушла в глубокий минус на 8,7 млрд рублей, а рентабельность собственного капитала ROE обвалилась до -102,9% . На счетах компании — символические 55 тыс. рублей, операционный денежный поток отрицательный на 15,5 млн рублей, активы сжались с 13,7 млрд до 3,57 млрд рублей . По сути, компания существует на бумаге, а её реальная экономика давно умерла . 📉 В июле 2026 года «Белон» закрыл сделку по продаже 100% шахты Листвяжная и обогатительной фабрики за $280 млн . Покупателем выступила ХК «СДС-Уголь». Это часть стратегии ММК по реализации непрофильных активов — энергетический уголь не использовался в технологической цепочке комбината . После продажи компания продолжит фокусироваться на коксующихся углях, но вопрос в том, что именно осталось в периметре после вывода активов в 2016 году — скорее всего, лишь юридическая оболочка . 💰 Дивидендов нет с 2009 года, и совет директоров вновь рекомендовал не выплачивать их за 2025 год . Акционеры на годовом собрании 24 июня 2026 года это решение утвердили . Платить с убытком в 7,57 млрд рублей просто нечем, да и прибыли как таковой нет. Мультипликаторы выглядят как насмешка: P/E отрицательный, P/S — около 1 180x, что делает бумагу объектом исключительно спекулятивной торговли, а не фундаментальных инвестиций . По сути, $BLNG — это не угольная компания, а памятник самому себе: когда-то крупный игрок, а теперь пустая оболочка в холдинге ММК с нулевой ликвидностью и без перспектив дивидендов . ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⚖️ Разбор компании. #milka1992 🔶«ММК»🔶 $MAGN 🔸История компании: ▫️Начали строительство комбината в 1929 году, производство запустили в 1932 году. ▫️В годы Великой Отечественной войны комбинат освоил выпуск броневой стали. ▫️В 2007 году «ММК» выкупил долю 10,75% акций ОАО «Белон» (угольная компания). $BLNG ▫️В 2010 году «ММК» увеличил долю в ОАО «Белон» до 83%. ▫️Основным рынком сбыта для «ММК» является внутренний рынок, а так же поставки в Азию и страны СНГ. ▫️По данным за 2023 год в сегментах холоднокатаный прокат, оцинкованный прокат и прокат с полимерным покрытием долей «ММК» на российском рынке составляет около 19%. ▫️Поставки металлопродукции для строительства и производства сварных труб занимает около 2/3 от всех продаж на российский рынок. ▫️Стоит отметить, что ключевым покупателем продукции «ММК» является Узбекистан. 🔸IPO: прошло в далеком 2015 году. 🔸Чем занимается компания: «ММК» производит широкий ассортимент металлопродукции: - листовой прокат; - сортовой прокат; - продукцию для автомобильной промышленности; - ⁠продукцию для трубной промышленности; - ⁠продукцию для застройщиков; - ⁠продукцию для упаковки; - ⁠продукцию для товаров народного применения; - ⁠кокс, коксовый газ, сырой бензол; - ⁠продукцию переработки шлаков; - ⁠известняк; - ⁠доломит; - ⁠и прочие технические газы. 🔸Состав акционеров: основным акционером является Виктор Рашников, ему принадлежит 87,26% акций. 🔸Free-float: 7,86%. 🔺Отчет МСФО за 2025 год: ▪️Выручка составила 609,865 млрд рублей, что на 20,6% меньше по отношению г/г. ▪️Чистая прибыль: отсутствует, есть чистый убыток на 14,855 млрд рублей, годом ранее чистая прибыль 79,74 млрд рублей. 🔸Дивиденды: выплата была 16.10.2024 в размере 2,494 рублей или 5,63% доходности. 🔸Капитализация компании: 234,77 млрд рублей. 🔸Средний дневной оборот торгов: 1,86 млрд рублей. 🔸Штат сотрудников: свыше 56 тысяч человек. 📈Супер хай: цена акции поднималась до 79,3 рублей это был далёкий 2021 год. 📉Самый лой: цена опускалась до 15,34 рублей в 2026 году. 📊Сейчас цена находится у уровня 20,01 рублей за акцию. 🔸Облигации: в данный момент на рынке облигации не представлены. 🔷Заключение: 🔹В краткосрочной перспективе: самый интересный формат - работа прямо сейчас на мой субъективный взгляд, частые всплески ликвидности, которые длятся неделями, а значит у нас есть возможность работать в обе стороны. 🔹В среднесрочной перспективе: вот тут моя точка зрения поменялась сильно, ведь 2026 год будет самым капитальнозатратным, а значит критическая пиковая точка для компании еще не пройдена, а дивиденды можно ожидать увидеть лишь по итогу 2027 года, поэтому на мой субъективный взгляд этот формат работы по отношению к данному инструменту самый провальный, но при условии хорошего отчета за 2026 год все иначе, но это крайне маловероятно. 🔹В долгосрочной перспективе: как бы это парадоксально не звучало, но эта идея тоже имеет место быть, но на мой субъективный взгляд работа исключительно только лесенкой. С учетом того, что у меня нет сомнений, что компания сможет пройти этот сложный этап, значит при цене не выше 17,5 рублей можно постепенно брать с добором ниже - с идеей на 2028 год и естественно в приделах разумного, до 4% от депозита, если коротко - мои мысли именно такие. $MGU6 $MGZ6 ❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️ Больше полезных постов в моем основном канале! #акции #обзор #новичкам #инвестиции #аналитика #что_купить #рынок #дивиденды #фондовый_рынок

⛏️ Прибыль $BLNG выросла до 35,5 млн руб. — разбор РСБУ-отчётности Угольная компания опубликовала результаты по РСБУ за первое полугодие 2026 года. Цифры формально зелёные, но за ними скрывается катастрофическое состояние бизнеса 📊 Ключевые итоги января–июня: - Чистая прибыль — 35,5 млн руб. (+12% г/г)  - Выручка — 3,35 млн руб. (+8,1% г/г)  Парадокс отчётности: Рост прибыли при мизерной выручке достигается исключительно за счёт бухгалтерских корректировок, а не операционной деятельности . В первом квартале выручка составляла всего 1,6 млн руб. , а на счетах компании — символические 55 тыс. руб. . Операционный денежный поток уходит в минус . Глубокая деградация бизнеса: В 2025 году выручка сократилась на 64% до 6,2 млн руб., EBITDA отрицательная на 8,7 млрд руб. . Активы компании за год обвалились с 13,7 млрд до 3,57 млрд руб. . Все добывающие активы выведены из компании ещё в 2016 году . Продажа энергетического бизнеса: В июле 2026 года Белон закрыл сделку по продаже 100% шахты Листвяжная и обогатительной фабрики за $280 млн . Это часть стратегии ММК по реализации непрофильных активов — компания продолжит фокусироваться на коксующихся углях . Дивиденды: Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2025 год . Компания не платила дивиденды с 2009 года , и перспектив возврата к выплатам нет. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!