Форум — Циан

📱 $CNRU запускает крупный байбэк Циан объявил о программе обратного выкупа акций на сумму до 4 миллиардов рублей. Для компании с капитализацией около 40 миллиардов это серьёзный объём — целых 10% от рыночной стоимости. Я смотрю на это как на очередное подтверждение тренда: бизнесы видят, что их бумаги упали, и решают воспользоваться моментом, чтобы изъять часть free-float с рынка. Это вроде как позитивный сигнал, но всегда есть нюансы. Главный вопрос — что будут делать с этими акциями дальше. Если их погасят, это повысит долю оставшихся акционеров и поддержит будущую прибыль на акцию. Но есть риск, что бумаги уйдут на мотивацию менеджмента, а не на списание. Тогда эффект для миноритариев будет совсем другим, и по сути это не байбэк в классическом понимании, а перекладывание капитала внутри системы. Кроме того, 4 миллиарда — это живой кэш, который мог бы пойти на дивиденды. Теперь эти деньги заморожены внутри компании, и ближайшие выплаты, скорее всего, будут меньше ожидаемых. Для тех, кто держал Циан ради дивидендного потока, это может стать неприятным сюрпризом. И третий момент — сам механизм выкупа. Если акции будут забирать у крупных акционеров через внебиржевые сделки, это не создаст спрос в стакане и не поддержит рыночную цену для всех. Так что байбэк байбэку рознь. В теории это здорово, но на практике нужно разбирать детали. Я пока не вижу повода для восторга, но и паниковать не буду — буду следить, как именно компания будет реализовывать эту программу. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏠 $CNRU: цифры растут, но аппетита не прибавляется Циан показывает устойчивый рост, но без фанатизма. Выручка за 2025 год — 15,2 млрд рублей, а за последние 12 месяцев уже 15,8 млрд, что даёт прирост около 11% годовых. Прибыль растёт быстрее — с 1,7 млрд в 2024 до 2,66 млрд в 2025 и до 3,4 млрд за LTM 2026, здесь темпы уже 18%. Вроде бы неплохо, но на фоне общего охлаждения рынка недвижимости эти цифры смотрятся скорее как инерция, чем как рывок. Капитализация компании сейчас около 40 млрд рублей, и я смотрю на мультипликаторы. P/E на уровне 11,8 при среднем историческом значении 9 — это выше среднего, хотя и не критично. P/S 2,54 против средних 2,9 — тут чуть дешевле. EV/EBITDA 7,4 при среднем 6,49 — переплата налицо. Зато ROE впечатляет — почти 55% против средних 31%, и чистый долг отрицательный: минус 6,45 млрд, что говорит о наличии свободных денег и отсутствии долговой нагрузки. В целом основные метрики говорят о том, что акции сейчас находятся где-то в районе справедливых значений, если не брать в расчёт общий рыночный фон. Бизнес стабильный, маржинальный, без долгов, но и сюрпризов от него ждать не стоит. В текущих условиях я не вижу явной недооценки, а значит, и повода для ажиотажа тоже нет. Скорее — спокойный нейтрал, который может быть интересен тем, кто ищет островок стабильности без рисковых историй. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💸 $CNRU: дивидендная сказка с подвохом Смотрю я на эту историю, и первое, что бросается в глаза — это дивидендная щедрость. В первом квартале 26-го уже отвалили 53 рубля на акцию, что дает около 8,2 процента доходности, а впереди маячат еще одна-две выплаты. Если посчитать все за 12 месяцев, то общая дивидендная доходность переваливает за 16 процентов, и это, без шуток, самый жирный показатель во всем секторе. Я понимаю, почему такие цифры привлекают внимание, особенно на текущем волатильном рынке. Но есть один нюанс, который меня слегка настораживает. На эту первую выплату ушло 4 миллиарда рублей, а это больше 60 процентов от всей денежной кубышки, которая была у компании на конец марта. Раньше проценты с этой кубышки в отдельные кварталы составляли чуть ли не половину операционной прибыли, а теперь этот источник дохода будет неизбежно таять. Получается, что даже если основной бизнес покажет рост, итоговая чистая прибыль все равно окажется под давлением из-за снижения процентных доходов. Параллельно компания еще и запустила обратный выкуп акций на те же 4 миллиарда рублей, и на это тоже придется тратить деньги из того же резервуара. Но здесь я вижу плюс: руководство явно считает свои бумаги недооцененными, раз готово тратить такие суммы на байбэк. И что радует — на дивиденды это решение не повлияет, так что миноритарии не пострадают. Более того, на падающем рынке такая поддержка со стороны эмитента должна помочь бумаге чувствовать себя увереннее, чем большинство других активов. Однако при всем этом мой взгляд на Циан остается нейтральным. Если посмотреть на мультипликаторы, то компания торгуется с форвардным EV/EBITDA около 6,5, тогда как Хэдхантер с чуть меньшей дивидендной доходностью предлагает только 4,8. Разница существенная, и дешевизны относительно рынка я здесь не вижу. Плюс есть серьезный риск, что застройщики начнут резать маркетинговые бюджеты, а для Циана это очень чувствительная история. Мне кажется, сейчас важно следить за отчетами во втором и третьем кварталах, чтобы увидеть, сможет ли компания разогнать выручку до 17–22 процентов и подтянуть маржинальность к 30 процентам. Без этого вся дивидендная красота может оказаться просто предвестником будущих проблем. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📱 $CNRU — дивиденд съели, а что дальше? Ну вот, классика жанра: откатили дивиденд в 53 рубля, и цена закономерно сползла к отметке 500. С одной стороны, это ожидаемо, но теперь накопленная денежная подушка компании начнет потихоньку таять, а вместе с ней и процентные доходы, которые в некоторые кварталы тянули чуть ли не на уровень всей операционки. Такая вот математика. Но есть и хорошая новость. Первый квартал этого года выдался просто бомбическим по операционной прибыли, во многом за счет того, что маркетинговый бюджет ужалили. И этот возросший поток постепенно начнет замещать ту дыру от снижения процентных доходов. Правда, как ни крути, а актив даже при таком раскладе смотрится недешево — форвардный P/E больше 10 на конец года это вам не шутки. Поэтому если прикинуть на глаз, то текущая цена уже включает в себя очень много позитива, включая даже оптимистичные сценарии развития и возможные будущие дивиденды в районе 50 рублей. Лично я не вижу тут какого-то явного дисбаланса, рынок все расставил по полочкам довольно точно. Вот такая картинка — ждем, когда операционка полностью перекроет финансовые доходы, но переплачивать за эту историю сейчас, на мой взгляд, оснований нет. Все уже зашито в цену. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Обзор портфеля канала на 10.07.2026 📊 #RU_портфель #СНГ #PropertyBits   С момента запуска портфеля прошёл 1 месяц, давайте подведем итоги.   Общая доходность портфеля за период (с учетом расходов, доходов и пополнений) 🏘 Property Bits: -5% 🌶  Акции MOEXTR: -12.6% 🔹 Акции девелоперов MERETR: -11.8% 🔹 Индекса ЗПИФов MREFTR: -3% 🔹 Индекс ОФЗ RGBITR: -3.3%   Выплаченные дивиденды за рассматриваемый период: 10 551 руб. за вычетом налогов.   Альфа портфеля к ближайшему по составу индексу составляет -2% (MREFTR) или +6,8% (MERETR). Разница объясняется тем, что один индекс включает только ЗПИФы, а другой акции застройщиков. Приводим оба индекса, чтобы корректнее оценивать результаты портфеля.   По большей части негативная динамика нашего портфеля объясняется high risk ставкой на ЦИАН (CNRU), которая потеряла ~15% за вычетом выплаченных дивидендов за рассматриваемый период.   Само падение акции и портфеля, на наш взгляд, вызвано ростом рыночных и секторальных рисков (новости макроэкономического характера и решение ЦБ по ставке), а также достаточно низкой ликвидностью CNRU в сравнении с голубыми фишками. Мы докупили позицию на просадке за счет выплаченных компанией дивидендов.   Из классических фондов наибольшее падение показал САБ7 (RU000A1034U7), снизившись на 6% против рынка. Парус Макс (RU000A108VR7) также потерял порядка 6%. Мы полагаем, что падение САБ7 в большей степени связано с переоценкой безрисковой доходности по ОФЗ и перетоком капитала. Текущая доходность ОФЗ действительно выглядит интересно, более 16% годовых YTM. Мы проходим мимо этой идеи, поскольку наш портфель сфокусирован на инвестициях в недвижимость, но считаем, что остальным стоит присмотреться.   УК Парус в последний месяц демонстрирует неоднозначные сигналы. В чате управляющей компании сентимент явно сменился с позитивного на нейтральный или нейтрально-позитивный.   Инвестиционное сообщество неоднозначно восприняло новый ЗПИФ «Парус-Место Встречи» (RU000A10EVE8). Компания решила временно отключить маркетмейкера для Парус Макс (RU000A108VR7).   Оба фактора негативны для нашей позиции. В течение следующего квартала будем активно следить за перформансом фонда, особенно за торговлей без маркетмейкера. Снижение ликвидности в стакане всегда плохо, потому что паи могут очень долгое время торговаться существенно ниже своей справедливой стоимости. Уже сейчас Макс торгуется со скидкой 10% к рыночной стоимости паев внутри фонда, но реализовать этот апсайд может не получиться без эффективного игрока на рынке с достаточным капиталом.   «Парус-Место Встречи» ( $RU000A10EVE8 ) - крайне дорогой фонд. Он сильно закредитован, внутри также заложена доплата продавцу за выполнение KPI, и в целом присутствует недозагрузка площадей. Самым верным решением здесь было бы дождаться полного погашения доплат и кредитов и только после этого оценивать реальную привлекательность фонда на вторичном рынке. Проблема для Макс в том, что фонд обязан выкупать все фонды УК, и Парус может начать сильно увеличивать позицию из-за недостатка спроса. Будем продолжать следить за этим.   На наш взгляд, портфель показывает неплохой результат и фундаментально выглядит очень сильно. Мы обязательно будем откупать портфель на всех просадках и, вероятно, постепенно будем перекладывать $LQDT в ЗПИФы с более позитивным распределением риска и доходности. Пока что дивидендные выплаты пошли на докупку $CNRU , но далее не планируем увеличивать позицию именно в этом эмитенте из соображений балансировки всего портфеля. *Не ИИР

🏘️ Итоговый взгляд на акции Циана В краткосрочной перспективе Циан остается одним из самых привлекательных эмитентов сектора с точки зрения дивидендной доходности. По итогам первого квартала 2026 года компания уже выплатила 53 рубля на акцию (около 8% доходности), а менеджмент ранее анонсировал еще одну-две выплаты. Если они состоятся, совокупная дивидендная доходность за ближайшие 12 месяцев может превысить 16%. Однако у такой щедрой политики есть обратная сторона. На выплату дивидендов за первый квартал было направлено около 4 млрд рублей — это значительная часть денежных резервов компании. Одновременно Циан запустил программу обратного выкупа акций еще на 4 млрд рублей. В результате объем свободных денежных средств будет сокращаться, а вместе с ним — и процентные доходы, которые в последние годы были важным источником прибыли. В отдельных кварталах доход от размещения денежных средств был сопоставим с операционной прибылью основного бизнеса. Даже если операционные показатели продолжат улучшаться, снижение финансовых доходов может оказывать давление на итоговую чистую прибыль. При этом запуск программы buyback выглядит позитивным сигналом. Компания демонстрирует уверенность в собственной оценке и готова поддерживать капитализацию на слабом рынке. Если выкуп действительно будет реализован в полном объеме, это может ограничить давление на котировки. Тем не менее фундаментальная оценка компании пока не выглядит особенно привлекательной. Форвардный мультипликатор EV/EBITDA находится примерно на уровне 6,5, что выше ряда сопоставимых публичных компаний. Например, некоторые представители российского IT-сектора и интернет-бизнеса торгуются дешевле при сопоставимой или более высокой рентабельности. Дополнительным фактором риска остается рынок недвижимости. В условиях высокой стоимости кредитования девелоперы могут сокращать маркетинговые бюджеты, а именно рекламные расходы застройщиков являются одним из ключевых источников выручки платформы. Поэтому ближайшие квартальные отчеты будут иметь большое значение. Для переоценки акций инвесторы будут ждать ускорения темпов роста выручки примерно до 17–22% и дальнейшего повышения рентабельности EBITDA к уровню около 30%. Пока же акции выглядят скорее справедливо оцененными. Высокая дивидендная доходность и программа обратного выкупа поддерживают инвестиционный кейс, однако фундаментального дисконта относительно рынка на текущих уровнях пока не просматривается. Ориентировочная справедливая стоимость: 540 рублей за акцию, что предполагает потенциал роста около 5% от текущих уровней. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. $CNRU

Обзор дивидендов Циана. Дивиденды за 2025 год — 104 рубля на акцию. Дивиденды за первый квартал 2026 года составили 53 рубля на акцию (8,2%). Циан выполнил свои обещания по выплате дивидендов около 50 рублей на акцию в третьем квартале 2026 года. Компания в силах ещё выплатить до 50 рублей по итогам 2026 года. Циан сообщил, что планирует выплатить ещё один дивиденд, о размере и сроках которого будет объявлено позже. Вероятнее всего, за второй-третий квартал. И после — итоговый дивиденд за год. Тогда всего за 2026 год дивиденд может превысить 100 рублей (доходность более 16%). Неплохо. Однако далее дивиденд будет снижаться. Дивидендная политика эмитента предполагает выплату не менее 60% от скорректированной чистой прибыли как минимум один раз в год. $CNRU

🏘 Финансовый профиль $CNRU Выручка сервиса демонстрирует устойчивый рост: с 11,6 млрд рублей в 2023 году до 15,8 млрд за последние 12 месяцев (LTM) в 2026-м, при этом темп прироста составил 11%. Чистая прибыль за тот же период увеличилась с 1,69 млрд до 3,4 млрд рублей, ускорившись до 18% годовых, что существенно опережает динамику выручки. Это указывает на улучшение операционной эффективности и положительный эффект масштаба. Текущая капитализация компании оценивается в 40 млрд рублей, а мультипликатор P/E находится на уровне 11,8, что несколько выше исторического среднего значения 9. P/S равняется 2,54 при средней в 2,9, а EV/EBITDA составляет 7,4 против 6,49. Показатель ROE достиг 54,6%, почти вдвое превышая среднее значение в 31%, что говорит о высокой эффективности использования капитала. Чистая денежная позиция компании составляет 6,45 млрд рублей и улучшилась на 32% за год. Сравнение текущих коэффициентов с историческими средними говорит о том, что акции находятся вблизи справедливых значений, с некоторым дисконтом по P/S и небольшим премиумом по P/E. Отсутствие долговой нагрузки и высокая рентабельность являются сильными сторонами истории, но сектор недвижимости чувствителен к изменению ставок и покупательской способности. В текущей рыночной конъюнктуре бумаги выглядят сбалансированно без явных перекосов в переоценку или недооценку. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏘️ Обзор Циан Циан — сервис для аренды, покупки и оценки стоимости недвижимости в России, а также для расчета ипотеки. ▪️Выручка - 2023 — 11,6₽ млрд - 2024 — 13₽ млрд - 2025 — 15,2₽ млрд - 2026 (LTM) — 15,8₽ млрд Темпы роста — 11% ▪️Прибыль - 2023 — 1,69₽ млрд - 2024 — 1,7₽ млрд - 2025 — 2,66₽ млрд - 2026 (LTM) — 3,4₽ млрд Темпы роста — 18% • Капитализация — 40 млрд руб. • Темпы роста EPS — 18% • P/E — 11,8, среднее — 9 • P/S — 2,54, среднее — 2,9 • EV/EBTIDA — 7,4, среднее — 6,49 • ROE — 54,6%, среднее — 31% • Чистый долг — (-6,45) млрд руб. (-32% г/г) 🔅 Если взглянуть на основные метрики Циана, можно сказать, что акции находятся на справедливых уровнях (в текущих реалиях). Давайте соберем 10👍 и выпускаю разбор + прогноз дивидендов Циана $CNRU

📈 $CNRU: байбек как сигнал уверенности Компания изменила решение и запустила программу обратного выкупа акций на сумму до 4 млрд рублей, что в текущих рыночных условиях выглядит как позитивный корпоративный сигнал. Отсутствие реакции в котировках объясняется общим упадническим настроением на рынке, где после 17 недель снижения индекса Мосбиржи инвесторы предпочитают более консервативные инструменты вроде депозитов и облигаций. Для компании с крепким балансом и отсутствием долгов такое решение выглядит обоснованным шагом, демонстрирующим уверенность в собственных перспективах. Программа выкупа позволяет поддерживать рыночную стоимость акций в падающем рынке и потенциально повышает прибыль на акцию в случае последующего погашения. Это также исключает риски дополнительного SPO и сохраняет дивидендную практику для акционеров. Несмотря на кажущуюся непоследовательность в смене решения, на конференц-звонке было пояснено, что это вызвано резким ухудшением рыночной конъюнктуры. Способность бизнеса оперативно адаптироваться к изменяющейся реальности оценивается как более важный фактор, чем строгое следование предыдущим заявлениям. В долгосрочной перспективе байбек должен работать на пользу существующих и будущих акционеров. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📱 $CNRU: ожидание разворотного паттерна Цена инструмента прошла ожидаемое движение, но для закрытия гэпа и перехода к росту необходимо формирование разворотной конструкции, такой как двойное дно или перевернутая голова и плечи. Текущее сопротивление может выступить в роли шеи, и именно закрепление выше этого уровня станет ключевым подтверждающим сигналом. Пока цена находится ниже значимого сопротивления, говорить о смене тренда преждевременно. Как только произойдет уверенное закрытие выше, откроется путь к ближайшим ориентирам с промежуточной целью в районе 565 и следующей на уровне 640. После достижения первой цели предполагается частичная фиксация позиции для управления рисками. Однако важно учитывать, что формирование паттернов может занять время, и рынок способен консолидироваться у ключевых уровней до появления четкого импульса. Риски сохраняются в случае неудачного пробоя сопротивления, что приведет к возврату вниз и возможному обновлению локальных минимумов. Объемы торгов и скорость движения у уровня шеи станут важными индикаторами истинности намерений покупателей. Ситуация требует терпения и подтверждения сигналов, так как ложные пробои в текущей рыночной среде не редкость. Решающее значение имеет именно дневное закрытие выше сопротивления с последующим удержанием этой зоны. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏢 $CNRU: программа обратного выкупа и дивидендная политика Онлайн-агрегатор недвижимости запускает во второй половине июля программу обратного выкупа акций сроком на 12 месяцев и объемом до 4 млрд рублей. Финансирование планируется через комбинацию заемных и собственных средств, при этом компания склоняется к большему использованию заемного капитала в зависимости от рыночных условий. Финансовый директор отметила, что выкупленные акции не будут направлены на M&A или SPO, а на них будут начисляться дивиденды, что фактически сохраняет денежный поток внутри компании. В будущем не исключается погашение выкупленных бумаг, что может увеличить вес оставшихся акций в обращении и повысить дивидендный поток на акцию. По итогам программы объем акций в свободном обращении может сократиться примерно до 33-35%, что технически способствует росту волатильности и потенциально поддерживает котировки. Участники рынка позитивно отреагировали на эти планы, что отразилось в росте акций компании. Такой подход сочетает возврат капитала акционерам через дивиденды и сокращение free-float, при этом компания сохраняет гибкость в управлении структурой капитала. Важно, что выкуп не связан с крупными сделками, что снижает риски размывания доли существующих акционеров. Стоит учитывать, что эффект от buyback будет зависеть от фактического исполнения программы и рыночной конъюнктуры. Кроме того, увеличение долговой нагрузки для финансирования выкупа несет определенные риски при ухудшении операционных показателей. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏠 $CNRU проводит программу обратного выкупа акций объёмом до 4 млрд ₽, что составляет около 11% уставного капитала и может поддержать котировки. 📈 Байбэк на фоне снижения акций от недавних максимумов способен стать дополнительным драйвером роста при восстановлении интереса инвесторов. 🎯 Цель по идее — 600 ₽ на горизонте двух месяцев, что предполагает потенциал роста около 17%. #инвест_аналитика

📱$CNRU: дивидендный гэп и справедливая цена Смотрю на Циан и вижу классическую историю про дивидендный гэп, который отыграли по всем правилам. После выплаты 53 рублей за акцию котировки закономерно откатились ближе к отметке 500 рублей, и здесь нет ничего удивительного. Просто рынок скорректировал цену на размер выплаты, как это обычно и бывает, хотя многие ждали чего-то другого. Главный нюанс, который я для себя отмечаю, заключается в том, что вместе с дивидендом компания постепенно будет терять часть своей накопленной кубышки и процентных доходов, которые в отдельные кварталы сравнимы с операционной прибылью. Это неизбежно скажется на общих финансовых результатах, и рынок это уже закладывает в цену. С другой стороны, операционная прибыль в первом квартале 2026 года показала аномальный рост за счет урезания маркетинговых бюджетов, что дало неплохую поддержку. Этот фактор постепенно будет компенсировать выпадающие процентные доходы, но полностью заместить их вряд ли сможет, особенно если маркетинг вернется к обычным объемам. На мой взгляд, текущая цена выглядит более чем справедливо, если смотреть на рынок в целом. Даже с учетом довольно оптимистичного сценария развития и ожидаемого будущего дивиденда в районе 50 рублей, мультипликатор P/E выше 10 на конец года кажется мне несколько завышенным. Так что я вижу актив скорее как дорогой относительно своих фундаментальных показателей, и это важный момент при принятии решения. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📱$CNRU: дивидендный гэп и справедливая цена Смотрю на Циан и вижу классическую картину после дивидендной отсечки — котировки закономерно укатились ближе к 500 рублям, отыграв выплату в 53 рубля на акцию. Рынок просто скорректировал цену на размер дивиденда, и здесь нет ничего необычного. Но что действительно важно — это то, как компания будет восполнять потерю процентных доходов от накопленной кубышки, которые в отдельные кварталы были сравнимы с операционной прибылью. В первом квартале 2026 года мы увидели аномальный рост операционной прибыли за счёт урезания маркетинговых бюджетов, и этот фактор постепенно заместит выпадающие процентные доходы. Однако полностью компенсировать их вряд ли получится, особенно если маркетинговые расходы вернутся к привычным уровням. Плюс ко всему, актив остаётся дорогим относительно рынка — P/E выше 10 на конец года выглядит завышенным даже с учётом оптимистичного сценария развития. Даже если компания выплатит ещё один дивиденд в районе 50 рублей, текущая цена, на мой взгляд, уже закладывает большинство позитивных ожиданий. Рынок оценивает Циан как дорогой актив с ограниченным потенциалом роста, и я не вижу здесь явной недооценки. Скорее наоборот — текущие уровни выглядят справедливыми или даже чуть завышенными для того, чтобы рассматривать бумагу как дивидендную историю на долгосрок. В итоге моё мнение: если вы уже держите акции, то дивиденды будут приятным бонусом, но специально заходить в эту бумагу под высокую доходность я бы не стал. Слишком много факторов говорит о том, что текущая цена уже включает в себя все позитивные сценарии, и пространства для роста остаётся немного. Лучше обратить внимание на более недооценённые истории с аналогичной доходностью. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📱 Что сейчас с Циан? 👤 Комментарий CFO Ольги Жилинской: 📍Циан объявил buyback объемом до 4 млрд руб., считая акции существенно недооцененными; программа должна поддержать котировки, снизить волатильность и увеличить долгосрочную стоимость для акционеров. . 📍Выкуп начнется в ближайшие несколько недель; 4 млрд руб. — максимальный объем, но юридического обязательства выбрать всю программу нет, фактические покупки будут зависеть от цены и ликвидности. 📍Объем покупок и ценовые диапазоны будут определяться динамически совместно с брокером; ключевые акционеры продавать бумаги в рамках программы не планируют. 📍Buyback профинансируют комбинацией собственных и заемных средств, при этом менеджмент склоняется к доле долга выше 50%; сейчас у Циана долговая нагрузка отсутствует. 📍Для финансирования планируют открыть кредитную линию и выбирать ее постепенно с учетом динамики ставок, сохраняя денежную подушку и возможность продолжать дивидендные выплаты. 📍Buyback рассматривается как дополнение к дивидендам: менеджмент не ожидает влияния программы ни на размер, ни на сроки будущих выплат. 📍Выкупленные бумаги перейдут на дочернюю компанию Ц-Решения, станут квазиказначейскими, не будут голосовать, но на них продолжат начисляться дивиденды, остающиеся внутри группы. 📍Выкупленные акции не планируют использовать для SPO, M&A или расширения мотивационной программы; базовый сценарий — заморозка с возможным последующим погашением. 📍Погашение может повысить дивиденд на одну акцию, но менеджмент пока не дает обязательств из-за сложной юридической процедуры и потенциальных налоговых последствий. 📍На иностранной структуре уже находится около 4 млн акций, переведенных в резерв LTI; дивиденды на них не выплачиваются, что уже увеличило выплату на одну обращающуюся акцию. 📍Текущего пакета для программы мотивации, по оценке менеджмента, хватит примерно на 5 лет, поэтому новые акции buyback под LTI использовать не планируют. 📍Free float сейчас составляет около 40%; после реализации buyback менеджмент ожидает его снижение примерно до 33–35%, сохранив приемлемую ликвидность с помощью маркетмейкера. 📍После 1 кв. рост выручки ускорился: Циан подтверждает годовой прогноз +17–22% и сейчас идет скорее ближе к верхней границе диапазона. 📍Прогноз уже учитывает высокую ставку: при планировании компания брала верхнюю границу сценария ЦБ и пока не видит риска результата ниже заявленного диапазона; перенос ужесточения льготной ипотеки на октябрь дополнительно поддержал рынок. $CNRU

🏠 $CNRU: байбэк на 4 млрд рублей и дивиденды в силе Смотрю на Циан и вижу, как компания добавляет ещё один мощный слой поддержки для своих акций. Совет директоров одобрил программу обратного выкупа на сумму до 4 миллиардов рублей сроком на 12 месяцев, старт — во второй половине июля через дочернюю структуру АО «Ц-Решения» на Московской бирже . Рынок уже отреагировал положительно — акции подорожали больше чем на 9% . Важно, что менеджмент чётко подтвердил: байбэк никак не повлияет на дивиденды, их сроки и размеры . Напомню, что акционеры уже утвердили выплату 53 рублей на акцию за первый квартал 2026 года , а дивидендная политика предусматривает направление 60–100% скорректированной чистой прибыли. Финансовый директор Ольга Жилинская пояснила, что бумаги будут квазиказначейскими — они не дают права голоса, но дивиденды на них продолжат начисляться . Этот денежный поток останется внутри компании и вернётся акционерам через будущие распределения . Компания не планирует использовать выкупленные акции для M&A или SPO . Это исключает риски размытия. Потенциальное погашение в будущем рассматривается, но процедура дорогая, поэтому пока лучший сценарий — их заморозка . Если всё же погашение состоится, это увеличит дивиденд на оставшуюся акцию. Главный сигнал для меня здесь — менеджмент считает текущую рыночную цену сильно недооцененной и готов тратить деньги на выкуп . При этом у компании отрицательный чистый долг и сильная кубышка, что даёт финансовую гибкость . Для инвестора это дополнительный повод присмотреться к бумаге, особенно на фоне дивидендной доходности, которая остаётся высокой. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏠 $CNRU: полная доходность под 50% за год, и это не шутки Смотрю на Циан и вижу одну из самых интересных историй на рынке с точки зрения сочетания роста и дивидендов. Цена на 5 июля — 483 рубля, точка входа целевая на 450, а таргет на год — 808 рублей, что дает потенциал роста 67%. При этом прогнозная дивидендная доходность на ближайшие 12 месяцев — 13%, а некоторые аналитики говорят о полной доходности (рост + дивиденды) до 50% . Не каждый день встречаешь такой коктейль. Компания уже подтвердила планы выплатить 50 рублей на акцию в третьем квартале 2026 года, а за первый квартал выплатили 53 рубля . Дивидендная политика предусматривает направление акционерам 60–100% скорректированной чистой прибыли, так что жадничать здесь не привыкли . И это при том, что на балансе лежит 6,1 млрд рублей денег — около 87 рублей на каждую акцию . То есть кэшовая подушка позволяет платить даже в случае временного ухудшения конъюнктуры. Плюс недавно совет директоров одобрил обратный выкуп акций на 4 млрд рублей, старт — вторая половина июля . Это дополнительный сигнал, что менеджмент считает бумагу недооцененной и готов тратить деньги на её поддержку. Сокращение количества акций в обращении увеличит прибыль на бумагу и создаст дополнительную поддержку для котировок. При этом дивидендную политику менять не планируют, что еще один плюс для долгосрочных держателей . По прогнозам на 2026 год, выручка вырастет на 17–22%, а рентабельность EBITDA должна подняться до 30% с 23,6% в 2025-м . Основной драйвер — постепенное оживление рынка недвижимости по мере снижения ключевой ставки и реализация отложенного спроса . Плюс компания нарастила долю рынка до 57% и продолжает улучшать монетизацию через новые сервисы и дифференцированное ценообразование . Единственное, что напрягает — текущий форвардный P/E около 16, что дороже многих IT-аналогов . Но с учетом дивидендов и программы выкупа эту премию можно считать оправданной. К тому же к 2028 году компания рассчитывает удвоить выручку до 30 млрд рублей, что при текущей капитализации делает историю еще интереснее . Для меня Циан — крепкий кандидат для портфеля с высокой дивдоходностью и ясным горизонтом роста. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Альфа-банк подтвердил рекомендацию «выше рынка» по акциям Циана и целевую цену 820 руб. (потенциал роста около 65%) на фоне запуска байбэка до 4 млрд руб. на 12 месяцев. По оценке менеджмента, free float может снизиться с ~40% до 33–35%, что поддержит свободный денежный поток и прибыль на акцию. Дивидендная политика и сроки выплат меняться не должны. Аналитик Ирина Фомкина отмечает, что решение выглядит неожиданным из-за прежних опасений по ликвидности, но считает программу разумной на фоне слабых котировок: максимальный объём выкупа может составить около 10% акций в обращении. [ finmarket: https://www.finmarket.ru/shares/analytics/6659497 ] #новости #finai_news $CNRU

📱 $CNRU у отметки 498 рублей: технологичный лидер с рекордной денежной подушкой Циан завершил 2025 год с выручкой 15,2 млрд рублей, что на 17% выше прошлого года и соответствует верхней границе прогнозов . Чистая прибыль выросла на 16% до 2,9 млрд рублей, а скорректированная EBITDA достигла 3,6 млрд рублей при рентабельности 23,6% . Компания удерживает около 40% российского рынка классифайдов недвижимости, а в Москве и Санкт-Петербурге доля превышает 50% . На балансе на конец года находилось 6,1 млрд рублей свободных денежных средств при полном отсутствии долговых обязательств . Менеджмент ожидает в 2026 году ускорения роста выручки до 17-22% и повышения рентабельности EBITDA до 30% за счёт операционного рычага и оптимизации маркетинговых расходов . В третьем квартале запланирована выплата дивидендов в размере 50 рублей на акцию, а также предусмотрена дополнительная выплата по итогам года . Совет директоров одобрил программу обратного выкупа акций на сумму до 4 млрд рублей, что сигнализирует о высокой уверенности менеджмента в недооценённости бумаг . Аналитики АТОНа подтверждают рейтинг "выше рынка" с целевой ценой 770 рублей . Текущая коррекция к 498 рублям открывает интересные возможности для формирования долгосрочной позиции, хотя идеальная точка входа видится в районе 398 рублей, что на 20% ниже текущей цены и соответствует коррекции индекса к 1800 пунктам. Компания торгуется с мультипликатором P/E около 11x, что примерно на 10-15% выше медианы по технологическому сектору, но такая премия оправдана высокими темпами роста и уникальной рыночной позицией . Ключевой риск остаётся макроэкономический — высокая ключевая ставка продолжает сдерживать рынок недвижимости, хотя в апреле выручка уже ускорилась до 22% . Решение о входе каждый принимает с учётом собственного горизонта инвестирования и толерантности к риску. ‼️В профиле я уже дал ТОП-5 акций для покупки прямо сейчас 🔥 👉Скорее переходи и смотри, чтобы быть в плюсе даже на текущей коррекции рынка!

$CNRU 08.07.26 Циан #CNRU Акции торгуются у уровня 500 рублей. На этой неделе игроки начинают “бычить” и акци отрастают на 3%. Вместе с тем основной рост был в понедельник, а вчера игроки уже начали сомневаться в его целесообразности и протестировали минимум сессии понедельника. В текущей ситуации уровень 520 рублей за акцию, от которого с 25 июня “медведи” отбивают атаки покупателей, рассматривается как ближайшее сопротивление. Соответственно говорить о росте в текущих условиях. можно будет только в случа закрепления цены инструментаа над уровнем 520 рублей за акцию. Подписывайтесь на мой профиль. Разбираю 10 бумаг в день.

А вот и среда, мои чуваки. Подписывайся и приступаем к разбору чего-нибудь крупного, но чуть не дотянувшегося до звания "голубых фишек". Дамы и господа, ЦИАН. Ставь лайк и начинаем! Новости Совет директоров ЦИАНа одобрил обратный выкуп акций до 4 млрд руб. на 12 месяцев. Покупателем будет дочерняя структура «Ц-Решения». Главная деталь: менеджмент не планирует использовать выкупленные бумаги для M&A или SPO и допускает их погашение. Пока юридический механизм ищут, акции получат статус квазиказначейских: голосовать не будут, но в дивидендах участвуют. Для рынка это сигнал, что пакет не должен вернуться в стакан как навес предложения. Цифры Кейс у ЦИАНа сейчас держится на двух ногах: бизнес зарабатывает лучше, чем год назад, а buyback появился на слабом рынке акций. • Лимит выкупа — до 4 млрд руб. На цене около 496 руб. за акцию это примерно 8 млн бумаг, если программу выберут полностью. • В первом квартале выручка выросла на 17,9%, до 3,9 млрд руб. Платформа продолжает монетизировать объявления и сервисы даже при прохладном рынке жилья. • Скорректированная EBITDA выросла на 77,5%, до 1,3 млрд руб.; маржа поднялась до 34,4%, плюс 11,6 п. п. год к году. Это дает запас для дивидендов и выкупа. • Чистая прибыль за квартал — 1 млрд руб., рост в 4,6 раза год к году. Уже выплатили 53 руб. на акцию, еще одна выплата в этом году остается в плане менеджмента. • 6 июля $CNRU рос на 2,82% до 495,6 руб., когда индекс Мосбиржи потерял 2,17% и закрылся на 2 194 пунктах. Покупатель появился в день, когда рынок в целом продавали. • Слабое место — зависимость от активности на рынке недвижимости. Высокие ставки, ипотечные ограничения и низкий оборот жилья могут давить на рекламные бюджеты и темпы роста. • Второй риск — юридическая конструкция. Пока бумаги только квазиказначейские и участвуют в дивидендах, эффект для прибыли на акцию и дивидендной базы слабее, чем при погашении. Мнение Мне нравится сочетание: компания прибыльная, маржа растет, пакет не готовят под SPO, а рынок получил понятный корпоративный спрос на бумагу. Но это не 100% автоматический апсайд. Если недвижимость останется в режиме низкой сделки и дорогой ипотеки, операционный драйвер быстро станет важнее выкупа. Поэтому главный тест — следующие квартальные цифры, размер второй выплаты и конкретика по судьбе выкупленных акций.

Циан: почему компания передумала и запустила buyback? (часть 2) Продолжаем наши мысли по Циану, начатые в первой части (вот ссылка на первую часть: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Invest_or_lost/63d263a7-3688-443a-b230-961ec03c7ee0). 👉 На мой субъективный взгляд, решение $CNRU провести buyback — это очень позитивный сигнал в условиях текущего рыночного шторма. А опережая ваш вопрос, где же тогда реакция в котировках акций компании, спешу ответить: нет её исключительно из-за упаднических настроений на нашем рынке! После 17 недель снижения индекса Мосбиржи акции, понятное дело, все стараются обходить стороной, предпочитая более надёжные варианты — банковские депозиты, облигации и фонды денежного рынка. Но именно это и создаёт возможность в кризисные времена, когда обращаешь внимание на крепкие с финансовой точки зрения эмитенты, без долгов и с перспективами! И когда рынок истерит, а компания уверена в себе — это самое время смотреть в сторону таких решений, а не паниковать вместе с толпой. Именно поэтому с вашего позволения я, пожалуй, возьму — и докуплю 300 акций $CNRU в свой портфель (теперь у меня их 800 шт.), потому что считаю, что компания: ✅ Уверена в своих перспективах (раз готова тратить до 4 млрд руб. на выкуп). ✅ Готова поддерживать рыночную стоимость своих акций, что важно в падающем рынке. ✅ Думает о долгосрочной стоимости, потенциально повышая прибыль на акцию (если погашение акций в будущем всё-таки произойдёт). ✅ Действует честно по отношению к миноритариям, не создавая «навес» в торговом стакане, исключая SPO и сохраняя при этом дивидендную практику. ✅ Непоследовательность, конечно, имеет место, НО, как мы услышали на конференц-звонке, она полностью объясняется резким ухудшением рыночной конъюнктуры. На самом деле, этот факт сложно отрицать и куда важнее, что бизнес адаптируется к реальности быстрее, чем мы успеваем записывать их обещания. Поэтому в данном случае изменение решения выглядит оправданным и байбек должен пойти только на пользу действующим и будущим акционерам компании. ❤️ Спасибо за ваши лайки, друзья! Надеюсь, материал был максимально полезным и исчерпывающим для вас! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #аналитика #инвестиции #акции #новости #пульс_оцени

Циан: почему компания передумала и запустила buyback? (часть 1) 🤔 Всего полтора месяца назад, в конце мая, менеджмент $CNRU на конференц-звонке чётко заявил: Компания не планирует проводить buyback, а предпочитает выплачивать дивиденды. Кроме того, buyback ограничит ликвидность акций, за которую компания сейчас активно борется. Наступает июль, и вот мы видим официальный пресс-релиз о запуске обратного выкупа акций (buyback) на сумму до 4 млрд руб. Что же изменилось с тех пор, и почему компания изменила свои планы? Давайте попробуем разобраться. 🎙 Специально для этого я напросился на конференц-звонок с компанией, где выступала CFO Ольга Жилинская, и по итогам этого общения подготовил для вас ключевые тезисы, гармонично разбавленные моими мыслями и размышлениями: 1️⃣ Зачем buyback? Главная причина — текущая рыночная цена акций Циан (#CNRU) не соответствует фундаментальной стоимости. Компания считает, что акции оцениваются гораздо дешевле справедливой стоимости (и я с этим полностью согласен). Выкуп будет осуществляться через «дочку», поэтому этот пакет станет квазиказначейским (акции числятся на балансе дочерней структуры, но фактически не участвуют в обращении). Важный нюанс: по квазиказначейским акциям платят дивиденды, поэтому денежный поток фактически останется внутри компании. Но отмечу, что у Циана также есть отдельный квазиказначейский пакет, который зарезервирован под программу долгосрочной мотивации и по нему дивиденды не начисляются. 2️⃣ Что будет с выкупленными акциями? Компания не исключает их погашения в будущем, но эта процедура сложная и затратная. Поэтому, скорее всего, акции будут просто «заморожены» — то есть выведены из обращения и не будут влиять на рынок (по сути, они перестанут учитываться во free-float, но не будут списаны). 3️⃣ Куда НЕ пойдут выкупленные акции? Важный сигнал для миноритариев: пакет точно не будет направлен на M&A, не пойдёт на мотивацию топ-менеджмента, и компания не планирует реализовывать выкупленные акции в рамках SPO. То есть никакого «навеса» акций над рынком в будущем не будет, даже чисто технически. $CNRU считает такую практику честной по отношению к акционерам — приятно, когда о минорах тоже думают. 4️⃣ Что с ликвидностью? Именно ликвидность была главным аргументом компании «против» байбека в мае, точно помню. Но сейчас компания успокаивает: даже если выкуп состоится по текущим низким ценам, free-float снизится с текущих 44% до 32–35%, не ниже. Тем более, с учётом присутствия маркетмейкеров, за ликвидность торгов акциями Циан можно особенно не беспокоиться. Для компании сохранение ликвидности остаётся важным вопросом, который они контролируют. 5️⃣ Байбек vs дивиденды? Байбек никак не повлияет на дивидендную программу, а лишь дополняет её. То есть ни о каком замещении дивидендов обратным выкупом даже и речи не идёт! И, на мой взгляд, это самый главный позитив т.к. у некоторых были опасения, что байбек придёт на смену выплатам. Компания четко дала понять, что такой вариант исключен. 6️⃣ Откуда деньги на байбек? Компания планирует комбинацию из собственных и заёмных средств. Точную пропорцию назвать пока не готовы, т.к. это будет зависеть от многих факторов. При этом мажоритарный акционер в выкупе участвовать не будет, и это является важным моментом, т.к. исключает риск перераспределения контроля в его пользу за счёт компании. 7️⃣ Когда старт байбека? Программа будет запущена в течение ближайших нескольких недель, активная подготовка уже началась. ❤️ Не забудьте поставить лайк, ну а продолжение следует....

🔥 Новости к 08.07 📌 Минфин США с 7 июля отозвал лицензию на торговлю иранской нефтью: новые сделки запрещены, старые разрешено завершить до 17 июля — OFAC 📌 $UGLD объявляет о переименовании в ГК «БТС-Золото», предваряя назначение на пост генерального директора группы Олега Ширяева, ранее занимавшего аналогичную позицию в ПАО ««ЕвроХим». 📌 Совет директоров $CNRU утвердил программу обратного выкупа акций (buyback) в объеме до 4 миллиардов рублей. Реализация программы запланирована на 12 месяцев, старт ожидается во второй половине июля текущего года. Компания отметила, что указанное решение не окажет влияния на ранее заявленные дивидендные выплаты, подтверждая стабильность дивидендной политики компании. 📌 $INCB демонстрирует активную работу по снижению кредитной нагрузки. По состоянию на 30 июня 2026 года, чистый консолидированный долг компании составил 1,65 миллиарда рублей, что является существенным снижением по сравнению с 3,76 миллиарда рублей на конец 2025 года. В течение ближайших 12 месяцев планируется полное погашение рыночного долга, за исключением целевого займа от Фонда развития промышленности (ФРП) в размере около 750 миллионов рублей, предоставленного на развитие производства подводного оптического кабеля для морских линий связи под 3% годовых. 📌 В сегменте IT-сектора, компания $ASTR отчитывается о значительном росте операционных показателей. Отгрузки продукции компании во II квартале 2026 года увеличились на 41%, что привело к росту показателя за первое полугодие на 26%, до 7,3 миллиарда рублей. Данная динамика свидетельствует о высокой востребованности решений компании на рынке. Лайк 👍, благодарю за поддержку в виде подписки 👉 #Новости

📣 Актуальный новостной фон на 08.07.2026 🇷🇺Армия России освободила Петро-Ивановку в Харьковской области. — МО РФ 🇷🇺🗣Песков: Россия адаптировалась к новым условиям конфликта и, по его словам, может продолжать боевые действия. Он также заявил, что Москва открыта к диалогу, считает невозможным урегулирование без новой архитектуры безопасности и положительно оценил готовность администрации Трампа решать вопросы путем переговоров. — Weltwoche 🇷🇺🗣🇪🇺Милитаризация Европы потребует от России дополнительных мер для обеспечения национальной безопасности. — Песков 🇷🇺🗣Прибалты играют с огнем, предоставляя территорию для действий против России, — Галузин. 🇬🇧Британия возглавит европейский проект по созданию дальнобойных ракет — The Telegraph 🇹🇷🪖🇺🇸🇺🇦В Анкаре начался саммит НАТО, в столицу Турции прилетел Трамп, на сегодня запланирована его встреча Зеленским. 🪖🇺🇦Зеленский примет участие в ужине лидеров саммита НАТО в Анкаре, но на заседания альянса его не допустят, — CNN 🇮🇷🇸🇦🇺🇸Иран атаковал саудовский танкер в Ормузском проливе, заявили в МИД Саудовской Аравии, возложив на Тегеран полную ответственность за произошедшее. США назвали действия Ирана в Ормузском проливе абсолютно неприемлемыми и предупредили, что они повлекут последствия. 🇫🇷Марин Ле Пен подтвердила участие в президентских выборах во Франции в 2027 году после решения суда Парижа. 🏃🇷🇺 МОК временно восстановил членство Олимпийского комитета России и рекомендовал снять все ограничения с российских спортсменов 📍🇷🇺 ФИФА начинает процесс снятия бана с России: в самое ближайшее время международная федерация футбола официально обсудит возвращение для всех российских команд, — Sky News. 🛢США отзывают лицензию на торговлю иранской нефтью: новые сделки запрещены с 7 июля, действующие можно завершить до 17 июля. На этом фоне нефть Brent поднялась выше $75 за баррель впервые с 26 июня. 🛢В Краснодарском крае возобновили работу 80 АЗС, принимаются меры для сокращения сроков разгрузки топлива 🛢Московский НПЗ возобновляет переработку нефти. 🛢Нефть США - Запасы EIA - 17:30мск 🇳🇿Н.Зеландия - Ставка ЦБ - 05:00мск 🏦🇺🇸🇷🇺Законодатели США в кулуарах саммита НАТО будут давить на министра финансов Бессента по вопросу введения новых санкций против России, — WSJ 🏦🇷🇺🗣Шохин: сигналы ЦБ указывают на то, что на ближайшем заседании регулятор как минимум сохранит ключевую ставку, а не исключено и ее повышение. 🏦🇷🇺💸Минфин России 8 июля не будет проводить аукционы по размещению ОФЗ в целях содействия стабилизации рыночной ситуации. 🏦🇷🇺🛜Минцифры не рассматривает введение платы на иностранный интернет-трафик, заявили в замглавы ведомстве 🏦 🪙 У Альфа-Банка в приложении появилась крипта 🏦 📦 Т-Банк открыл сбор заявок на дебютный выпуск ЦФА Ozon объемом 1 млрд рублей. Доходность — 15,5% годовых на 3 месяца с ежемесячными выплатами, минимальный порог входа — 1 000 рублей. Инструмент доступен неквалифицированным инвесторам. 🏘️ В «ЦИАН» не исключили возможность погашения ранее выкупленных акций в будущем. — финансовый директор Жилинская. $CNRU $T

🏠 $CNRU: платформа роста с дивидендным бонусом Смотрю на Циан и вижу прямого бенефициара оживления рынка недвижимости. Компания уверенно удерживает лидерство в своей нише, и как только ипотека начнёт дешеветь, а интерес к жилью возвращаться, Циан почувствует это одним из первых. Прогноз ускорения выручки с 17% в 2025 году до 22% в 2026-м выглядит вполне реалистично на фоне тренда на снижение ключевой ставки и развития сопутствующих сервисов на базе искусственного интеллекта. Оценка бумаги предполагает потенциал роста около 67% от текущих уровней, с таргетом в районе 800 рублей. Точка входа рекомендуется ниже, около 450, что создаёт комфортный запас прочности на случай коррекции. Важно, что Циан не только растущая платформа, но и дивидендный плательщик: прогнозная доходность на следующие 12 месяцев составляет около 13%, что очень щедро для IT-сектора. При этом менеджмент подтвердил, что байбэк на 4 млрд рублей не повлияет на размер и сроки дивидендных выплат, что создаёт дополнительную поддержку для акционеров. Риски тоже есть: компания всё ещё зависит от покупательской способности населения и динамики на рынке жилья, а бумага торгуется с P/E больше 10, что не выглядит дёшево. Но в целом я рассматриваю Циан как одну из самых сбалансированных историй среди российских IT-компаний с хорошим сочетанием роста и дивидендной доходности. Главное — не залетать по текущей цене без коррекции и иметь терпение на горизонте года. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📱 $CNRU: справедливо, но без драйвера Смотрю на график Циана и вижу классическую историю после дивидендной отсечки. После выплаты 53 рублей на акцию котировки закономерно укатились ближе к 500. Теперь компания будет постепенно тратить накопленный кэш, и процентные доходы начнут снижаться — в отдельные кварталы они были сопоставимы с операционной прибылью, и этот эффект уйдёт . Но ничего страшного в этом нет, просто бизнес возвращается к нормальному состоянию. Операционная прибыль в первом квартале была аномально высокой из-за урезания маркетинговых расходов, и этот эффект в будущих кварталах постепенно заместит выпадающие процентные доходы . Так что баланс сохранится. Но вопрос в другом: даже с учётом этого и с учётом будущего дивиденда примерно в 50 рублей, текущая цена выглядит справедливо относительно рынка. Мультипликатор P/E больше 10 на конец 2026 года для такого бизнеса — не дешёво. Лично я воспринимаю эту бумагу как актив, в котором уже заложены все позитивные ожидания. Дальше нужны новые драйверы, чтобы котировки пошли выше — либо оживление на рынке недвижимости и ускорение роста выручки, либо какой-то неожиданный позитив от менеджмента. Пока я не вижу оснований для резкого апсайда и отношусь к Циану скорее нейтрально: не переоценён, но и не недооценён. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏠 $CNRU: обратный выкуп как подтверждение недооцененности Совет директоров Циана одобрил программу обратного выкупа акций на сумму до 4 млрд рублей, которую компания планирует провести в течение ближайшего года . Менеджмент прямо заявил, что текущая рыночная цена не соответствует их представлениям о справедливой стоимости бизнеса, и байбэк — это способ использовать эту диспропорцию в интересах акционеров . И что ещё важнее, в компании особо подчеркнули, что выкуп не затронет дивидендные выплаты — их размеры и сроки останутся прежними. Сумма 4 млрд рублей — это больше 6% от текущей капитализации Циана , и такой объем может создать ощутимую поддержку для котировок, особенно в условиях невысокой ликвидности на рынке. Это не разовая акция, а системный сигнал от менеджмента, который показывает их уверенность в долгосрочном росте бизнеса . Плюс ко всему, в прошлом году байбэк был даже больше — 5 млрд рублей , и это говорит о том, что компания последовательно придерживается стратегии возврата капитала через разные каналы. На фоне этой новости я смотрю на Циан ещё позитивнее. Привлекательная дивидендная доходность, подтверждённый buyback и хорошие перспективы роста на фоне возможного снижения ставок — сочетание, которое встречается не так часто. Лично я рассматриваю это как дополнительный аргумент в пользу того, что у бумаги есть все шансы на переоценку, и даже если рынок будет штормить, у компании есть инструменты, чтобы поддержать акционеров. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏠 $CNRU: байбэк без ущерба для дивидендов Отличная новость для всех, кто держит Циан или присматривается к нему. Компания объявила программу обратного выкупа на сумму до 4 миллиардов рублей сроком на 12 месяцев. Это серьезный объем — около 5-7% от капитализации, что может оказать заметную поддержку котировкам. Особенно приятно, что менеджмент сразу развеял главные опасения: байбэк никак не повлияет на дивидендные выплаты, их сроки и размеры останутся неизменными. Такое сочетание — обратный выкуп плюс регулярные дивиденды — я считаю одним из самых комфортных для акционеров. Компания не только возвращает капитал через дивиденды, но и активно работает над повышением стоимости акций на рынке. В текущих условиях, когда ликвидность в секторе невысока, байбэк может стать хорошим якорем для бумаги и снизить волатильность. Лично я воспринимаю это как дополнительный сигнал уверенности менеджмента в будущем компании. Если они готовы тратить такие деньги на выкуп, значит, видят, что бумага недооценена. С учётом того, что дивидендная доходность у Циана сейчас одна из самых высоких в секторе, это делает бумагу ещё более привлекательной для дивидендного портфеля. Главное — не забывать, что акции ритейла недвижимости всё ещё зависят от ставок и спроса на жильё, но на горизонте года это одна из самых интересных историй. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!