Форум — Циан

$CNRU Отчётов выходит много, а времени мало, поэтому смотреть всё не успеваю. Сегодня разбираем ЦИАН. Выручка — 15,2 млрд рублей, +16,7%. В четвёртом квартале разогнались до +21%. При этом рынок недвижимости не радовал: ипотека под 21%, вторичка в Москве упала, первичка в деньгах прибавила всего 11%. А Циан растёт быстрее. Как? Подняли средний чек. Выручка от объявлений (вторичка) выросла на 12%, от лидогенерации (новостройки) — на 18%, от медийной рекламы — на 30%. Умное ценообразование, подписки, индексация. Количество пользователей прибавило всего 3%, а денег с каждого собрали больше. Скорректированная EBITDA — 3,57 млрд, +11%. Рентабельность 23,6% (год назад 24,7%). Вроде просела. Но если вычистить разовые эффекты (тактическое усиление маркетинга в четвёртом квартале), рентабельность выходит 25,9%. Бизнес не просел — просто выбрали момент для рывка. Чистая прибыль — 2,86 млрд, +16%. Операционный денежный поток вырос на 54% — до 4,33 млрд. Деньги генерируют. На балансе 6,1 млрд кэша (было 9,2, но раздали дивиденды). Дивиденды — отдельная глава. В декабре выплатили 104 рубля на акцию. Доходность 17%. И теперь заявили: дивидендная политика — 60–100% скорректированной чистой прибыли направлять на дивиденды. На 2026 уже анонсировали 50 рублей в третьем квартале и ещё одну выплату по итогам года. Циан из IT-компании превращается в дивидендный станок. Динамика внутри года показательная. Первый квартал был тяжёлым: выручка еле росла, чистая прибыль рухнула из-за курсовых разниц. Второй — восстановление. Третий — взлёт: +29% выручки, EBITDA выросла в 2,3 раза. Четвёртый — замедление, но за счёт маркетинга. Итог: компания прошла путь от неуверенного старта к мощному финишу. Куда движется? На 2026 прогноз: рост выручки 17–22%, рентабельность по EBITDA — не менее 30%. В стратегии до 2030 — и вовсе 50%. Собираются не просто расти, а стать в два раза эффективнее. За счёт операционного рычага, ИИ, транзакционных сервисов и доминирования в ключевых регионах. Что в сухом остатке? Циан — это уже не «доска объявлений», а технологическая рекламная платформа с дивидендной доходностью, крепким денежным потоком и амбициями выйти на маржинальность мировых аналогов. Баланс похудел после дивидендов, но это плановая история. Долга нет. Кэш есть. Операционка растёт. Главный риск — рынок недвижимости. Если ипотека не оживёт, планы по росту могут упереться в потолок. Но пока Циан доказывает, что умеет расти даже на стагнирующем рынке — за счёт цены, а не объёмов. Вердикт Акция для тех, кто хочет сочетать технологический рост и регулярные дивиденды. Компания перешла из стадии «догоняющего» в стадию «зрелого лидера», который начинает делиться прибылью. Для долгосрочного инвестора — крепкий кандидат. Если только вы не ждёте, что рынок недвижимости рухнет в пропасть. Пока же Циан уверенно стоит на ногах и смотрит в будущее с амбициями на 30–50% рентабельности

🏠 $CNRU усиливает рост: выручка и прибыль за 2025 год выросли ~на 16%, а прогноз на 2026 — ещё +17–22%. 📊 Ставка на восстановление рынка недвижимости, снижение ставок и рост эффективности поддерживает потенциал бизнеса. 🚀 Цель 850 ₽ (≈+35%), а с дивидендами суммарная доходность может достигать ~50% за год. #инвест_аналитика

🏠📈 $CNRU: прибыль подросла, дивиденды в силе Смотрим на Циан. Компания увеличила чистую прибыль по итогам 2025 года на 16,2%, а выручка подросла на 16,7% — это, кстати, верхняя граница прогноза менеджмента. Операционный денежный поток прибавил 54%, и на конец года денежная позиция составила 6,1 миллиарда рублей. Неплохой запас прочности. По дивидендам тоже есть движение. Менеджмент в конце прошлого года уже выплатил 104 рубля, а в третьем квартале 2026-го собираются распределить еще 50 рублей, как и заявляли ранее. Приятно, когда компания выполняет свои обещания — это вообще важный маркер. Эти 50 рублей пойдут из денежной позиции, но в дополнение могут направить и часть прибыли. Считаем: при 50 рублях дивидендная доходность получается около 7,94%. А если распределят 60% от скорректированной чистой прибыли, то доходность может перевалить за 10%. В 2026 году компания ожидает рост выручки на 17-22% и рентабельность по скорректированной EBITDA не ниже 30%. При этом многие считают, что это будет последняя «кошерная» выплата. Собственных средств после нее останется мало, и в следующем отчетном периоде дивиденды, скорее всего, будут уже в районе 4-5%. Но сам факт, что сервис показывает умеренно хороший результат даже в тяжелых для недвижимости условиях, говорит о том, что бизнес устойчив. Циан вообще неплохо смотрится как идея под снижение ключевой ставки. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📊 $CNRU: нулевой долг, 11,6 млрд ₽ на депозитах — а акции всё ещё стоят 630 ₽. Кто не видит главный PropTech России? Привет, инвесторы! 👋 МКПАО «Циан» — крупнейший онлайн-классифайд недвижимости в РФ: здесь ищут квартиры, сдают жильё и оформляют сделки десятки миллионов пользователей. Зарабатывает на подписках риелторов, рекламе застройщиков и транзакционных комиссиях. И вот цифра, которая меня удивила: в 2025 году «Циан» получил 1 907 млн ₽ процентного дохода — просто держа кеш на депозитах под высокую ставку ЦБ. Классический Net Debt/EBITDA тут считать бессмысленно — долга просто нет. Смотрю на P/S, динамику ARR и операционный рычаг на R&D. Именно там скрыта настоящая стоимость бизнеса. 🕵️‍♂️ 📈 Почему я вообще смотрю на этот актив: ✅ Выручка х2,5 за пять лет при нулевом долге. С 2021 по 2025 год выручка выросла с 6,0 до 15,2 млрд ₽ — CAGR 25,8%, вдвое выше инвестиционного норматива. На балансе 11,6 млрд ₽ ликвидности: 6,1 млрд наличными + 5,6 млрд на депозитах. Банковских кредитов — ноль. Такое сочетание роста и чистоты баланса в российском IT встречается редко. ✅ ROE 35,8% — в 2,4 раза выше ключевой ставки ЦБ. Рентабельность собственного капитала в 2025 году — 35,8%, ROA — 24,7%. Чистая маржа достигла 18,8%, операционный денежный поток — 4 253 млн ₽, что на 48% больше чистой прибыли. Когда CFO так стабильно опережает прибыль — это не бухгалтерия рисует, бизнес реально генерит кеш. ✅ Дивидендный разворот: 6,47 млрд ₽ выплачено в 2025 году. После редомициляции компания впервые распределила дивиденды, менеджмент привязал выплаты к FCF. Форвардная дивидендная доходность на 2026 год при текущей цене 630 ₽ — около 14% совокупно. ⚠️ Что мешает акциям добраться до 850 ₽: ❌ Атака банковских экосистем на рынок объявлений. Сбер («Домклик») и ВТБ («Метр квадратный») субсидируют свои классифайды за счёт ипотечной маржи и могут предлагать скидки на ставку в обмен на эксклюзивное размещение объектов. В регионах, где риелторы особенно чувствительны к цене, это ощущается уже сейчас. ❌ Зарплатная инфляция в IT сжимает операционную маржу. Расходы на персонал выросли с 4,4 млрд ₽ в 2023 до 5,7 млрд ₽ в 2025 году (+31% за два года) — крупнейшая статья OPEX. Если рост стоимости IT-талантов будет опережать возможности повышать тарифы, EBITDA-маржа поползёт вниз и дивидендный потенциал сократится. ❌ «Ипотечный навес» замораживает вторичный рынок. Миллионы россиян купили жильё под 6–8% — при текущих ставках 15%+ продавать и брать новую ипотеку просто невыгодно. Структурный дефицит объявлений на вторичке давит на листинговую выручку — а она у «Циана» самая маржинальная. ⚖️ Итоговый вердикт: «Циан» — редкий на нашем рынке случай: IT-компания с балансом крепче большинства голубых фишек, при этом торгуется с дисконтом 35% к справедливой стоимости. Нулевой долг, ROE 35,8%, растущий дивидендный поток с доходностью ~14% — козыри сильные. Но угрозы не надуманные: госбанковские экосистемы и «ипотечный навес» могут тормозить рост листинговой выручки ещё 2–3 года. На горизонте 12–18 месяцев DCF-таргет — 850 ₽, апсайд от текущих 630 ₽ — около 35%. Главный катализатор — снижение ставки ЦБ во втором полугодии 2026 года. ❓ Как думаете: «Циан» — недооценённый лидер PropTech с апсайдом 35% или банки через «Домклик» и «Метр квадратный» постепенно выдавят его с рынка за 3–5 лет? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (Не ИИР). #аналитика #инвестиции #акции #новичкам #прояви_себя_в_пульсе #аналитика_циан

Закончился сезон отчетностей за 2025 год у большинства компаний на Российском рынке я подготовила разборы всех! И запускала голосование, какие вам наиболее интересны для разбора По результатам голосования компаний на разбор На первом месте $SBER 🏦 - 28 голосов А второе место с одинаковым количеством голосов - 24 делят между собой: 🏛Московская биржа $MOEX 📱Яндекс $YDEX 📱ЦИАН $CNRU Сегодня выйдет первый разбор по СБЕРу, не переключаемся 🤝 ______________ Пишите в комментариях какие компании вам наиболее интересны для разбора

$CNRU: когда обещания превращаются в деньги Смотрю на отчетность Циана и первое, что бросается в глаза — менеджмент действительно держит слово. В прошлом году выплатили 104 рубля, теперь анонсировали еще 50 рублей в третьем квартале, и это ровно то, о чем говорили раньше. Для меня такой подход к коммуникации с акционерами вообще один из ключевых фильтров: если компания поступает предсказуемо и выполняет обещанное, это сразу повышает доверие ко всей истории. Итоги 2025-го кстати вышли уверенными: выручка на верхней границе прогноза, плюс 16,7%, а чистая прибыль подросла на 16,2%. Операционный денежный поток вообще прибавил больше половины, и на счетах скопилось 6,1 млрд рублей. Теперь по дивидендам. Обещанные 50 рублей в моменте дают доходность около 7,9%, но это только начало разговора. Если руководство решит дополнительно распределить часть прибыли сверх этой суммы, то даже при направлении 60% от скорректированной чистой прибыли можно выйти на двузначную дивдоходность. Вопрос лишь в том, насколько щедрыми окажутся акционеры. При этом сам бизнес продолжает расти: на 2026-й заложен рост выручки на 17–22%, плюс рентабельность по скорректированной EBITDA не ниже 30%. Для компании, которая работает в непростом сейчас секторе недвижимости, показатели выглядят достойно. Но есть нюанс, который я для себя отмечаю. Текущая щедрая выплата — по сути последняя кошерная в таком объеме. Собственных средств после распределения останется немного, и дальше компания, скорее всего, перейдет к более скромному режиму. По моим прикидкам, в следующем отчетном периоде выплаты могут составить уже порядка 4–5% доходности. Это уже совсем другая история для дивидендных инвесторов, которые привыкли к высоким кэш-аутам. С другой стороны, сам сервис продолжает демонстрировать устойчивость даже в тяжелых условиях, а перспектива снижения ключевой ставки может стать для него дополнительным катализатором. Поэтому идея здесь скорее про качество бизнеса и возвращение к росту, чем про погоню за разовым высоким дивидендом. Главное — понимать, что после ближайшей выплаты структура акционерной доходности изменится. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📱 $CNRU: подтвердили статус, выполнили обещанное Циан отчитался по МСФО за 2025 год, и картина сложилась ровная. Совокупная выручка выросла до 15,2 млрд рублей, прибавив 16,7% год к году. Скорректированная EBITDA поднялась до 3,6 млрд, плюс 11,3%, с рентабельностью 23,6%. Чистая прибыль тоже в плюсе — 2,9 млрд, рост 16,2%. Все показатели без сюрпризов, стабильно. Для меня это один из фаворитов в ИТ-секторе. Нравится подход: что обещают, то и выполняют. По дивидендам подтвердили ранее заявленные планы, и что важно — заявили о возможности выплат и по итогам 2026 года. Для долгосрочной истории это серьезный плюс, когда менеджмент не разбрасывается словами. На 2026 год прогнозы тоже позитивные: ожидают ускорения роста выручки до 17-22%, а рентабельность скорректированной EBITDA планируют вывести на уровень не менее 30%. Сам добирал бумаги в начале марта, пока сижу в плюсе и продолжаю держать. Когда компания системно выполняет обещания, это дорогого стоит. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🥇 $HEAD vs $CNRU: две IT-истории с высокими дивидендами 📊 Сезон отчетов подходит к концу, и вчера отчитался Циан. По бизнес-модели он похож на Хэдхантера, который недавно тоже опубликовал результаты за 2025 год. Давайте сравним. У Циана выручка выросла на 16,7% до 15,2 миллиарда рублей, скорректированная EBITDA прибавила 11,3% до 3,6 миллиарда, чистая прибыль — плюс 16,2% до 2,9 миллиарда. Скорректированный свободный денежный поток вообще вырос на 55% до 4,1 миллиарда. Компания достигла верхней планки прогноза по выручке (ожидали 14–17%) и превысила ожидания по рентабельности EBITDA (ждали 20%, получили 23,6%). У Хэдхантера картина иная. Выручка выросла всего на 4%, а скорректированная чистая прибыль упала на 15%. Зато рентабельность по EBITDA почти в два раза выше — 55,2%. На 2026 год Хэдхантер прогнозирует рост выручки на 8%, а Циан — на 17–22%. Именно поэтому Циан сейчас оценивается дороже: EV/EBITDA у него около 11х, у Хэдхантера — 7х. Теперь про дивиденды. Хэдхантер рекомендовал выплатить 233 рубля на акцию за второе полугодие 2025 года, доходность около 7,8%. По прогнозам, за первое полугодие 2026 года может выплатить около 174 рублей, и тогда суммарная доходность в 2026-м составит около 14%. У Циана картина интереснее. Компания подтвердила планы по выплате спецдивидендов 50 рублей на акцию в третьем квартале 2026 года — это около 8% доходности. Плюс обещают ещё одну выплату в рамках дивидендной политики (60–100% от чистой прибыли). Аналитики ожидают, что в сумме дивидендная доходность Циана в 2026 году может достигнуть 17%. На мой взгляд, премия Циана к Хэдхантеру выглядит обоснованной. Хэдхантер сейчас под давлением из-за спада в экономике, а Циан продолжает наращивать долю рынка. У Хэдхантера хороший потенциал в следующем году, но пока Циан выглядит более привлекательно. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🥇 $CNRU: результаты в сложный год — рост выше прогнозов 📱 Рынок недвижимости сейчас переживает непростые времена. Сделки в Москве и Санкт‑Петербурге заметно сокращаются, особенно после ужесточения правил льготной ипотеки с 1 февраля 2026 года, а спрос на новостройки остаётся слабым. Но Циан, один из крупнейших классифайдов, не просто держится на плаву — он растёт. Выручка по итогам прошлого года выросла на 16,7% до 15,2 миллиарда рублей. Драйверы — стабильный рост доходов от лидогенерации в новостройках и увеличение количества объявлений на вторичном рынке в сочетании с индексацией тарифов. Менеджмент прогнозировал рост на 14–18%, и компания попала в верхнюю границу — это уже плюс, учитывая, сколько эмитентов сейчас не попадают даже в нижнюю. Операционные расходы растут чуть медленнее выручки, но скорректированная EBITDA прибавила только 11,3% до 3,6 миллиарда. Рентабельность по EBITDA чуть снизилась — 23,6% против 24,7% в 2024-м. А вот чистая прибыль выросла на 16,1% до 2,9 миллиарда. Баланс крепкий: компания завершила год с чистой денежной позицией 6,1 миллиарда рублей, что составляет почти 13% от капитализации. В наше время это отрадный факт. Менеджмент провёл конференц‑звонок, и там было несколько важных тезисов. На 2026 год заложили рост выручки 17–22% и повышение рентабельности по скорректированной EBITDA до 30%. Девелоперы сейчас оптимизируют бюджеты, но сокращают в первую очередь неэффективные каналы, а Циан приносит сделки — значит, остаётся в приоритете. Руководство фокусируется на прибыльном росте и считает, что компания может выйти на рентабельность по скорректированной EBITDA в 50% к 2030 году. Цель амбициозная, учитывая, что исторический максимум был 24,7% в 2024-м. По дивидендам: в третьем квартале 2026 года акционеры получат 50 рублей на акцию — доходность около 8% к текущим котировкам. И это только первый транш: менеджмент обещает ещё одну выплату в течение года, но детали не раскрыли. Текущей денежной позиции хватает на выплату 88 рублей на акцию, так что дальше можно фантазировать. По рынку недвижимости компания не видит всплеска спроса на новостройки сейчас, но ждёт его при ключевой ставке 12% и ниже. Темпы роста бизнеса Циана будут ускоряться по мере смягчения монетарной политики ЦБ, поэтому я продолжаю держать эти бумаги в портфеле. Буду готов докупить в районе сильной поддержки 570–580 рублей, по текущим наращивать позицию желания нет. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🥇 $CNRU: отчитались, прогнозы смелые, дивиденды подтвердили 📱 Вышел отчет по МСФО, и в целом результаты за 2025 год можно назвать неплохими. Выручка прибавила 16,7% год к году, а рентабельность по скорректированной EBITDA составила 23,6%, что даже превысило прогнозы. Для компании, которая работает на рынке недвижимости и объявлений, такие цифры выглядят вполне устойчиво. На 2026 год заложили еще более амбициозные ориентиры: рост выручки ожидают в диапазоне 17–22%, а рентабельность скорректированной EBITDA — не менее 30%. Если получится выйти на такие показатели, это будет серьезный скачок эффективности. Плюс компания подтвердила намерение выплатить дивиденды в размере 50 рублей на акцию в третьем квартале этого года, что дает доходность около 8% к текущим ценам. И это не финал — после этого планируют еще одну выплату за 2026 год. Риски, конечно, связаны с тем, что рынок недвижимости сильно завязан на ипотечные ставки и покупательскую способность. Если спрос на жилье начнет снижаться, это может ударить по рекламным бюджетам застройщиков и, соответственно, по выручке Циана. Но пока прогнозы звучат довольно уверенно. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🚀 Понедельник — день АКЦИЙ: Усиливаем позиции под дивиденды! Начинаем новую неделю марафона «3 по 1000». Сегодня пополнили первый счет на плановые 7 000 ₽. В фокусе — бумаги с понятной дивидендной историей и потенциалом роста. 📍 Итого в АКЦИИ вложено: 56 000 ₽ 📍 Общая сумма марафона (3 счета): 154 000 ₽ Что купил сегодня: Транснефть-ап ( $TRNFP) — берем за стабильность и надежные выплаты. Монополист, который кормит акционеров. Сбер ( $SBER ) — докупаем «зеленого гиганта». Ждем официальных новостей по дивам, забираем долю в самом прибыльном банке страны. Циан ( $CNRU ) — добавляем драйва и высокой дивдоходности в портфель. IT-сектор с приятным бонусом в виде выплат. Почему именно они? Сейчас важно не просто покупать «рынок», а выбирать компании, которые генерируют реальный кэш и делятся им с инвесторами. Транснефть и Сбер — это база, Циан — это ставка на эффективность. 📈 Стратегия: Продолжаем методично наращивать доли. Следующая остановка — среда и пополнение облигаций.

Что стоит за результатами Циана в сложный для рынка год? 🧮 Рынок недвижимости переживает нынче непростые времена: сделки в Москве и Санкт‑Петербурге заметно сокращаются (в том числе на фоне ужесточения правил льготной ипотеки с 1 февраля 2026 года), в то время как спрос на новостройки по-прежнему остаётся слабым. Но $CNRU, один из крупнейших классифайдов, не просто держится на плаву — он даже растёт. Давайте рассмотрим перспективы компании, опираясь на свежий отчёт по МСФО за 2025 год. 📈 Выручка ЦИАН по итогам прошлого года выросла на +16,7% до 15,2 млрд руб., на фоне стабильного роста доходов от лидогенерации в сегменте новостроек, а также увеличения количества объявлений в сегменте вторичной недвижимости, что в сочетании с индексацией тарифов позволило компании показать весьма неплохой рост выручки. Если мы вспомним, то в начале отчётного периода менеджмент озвучивал прогноз по росту выручки на уровне 14–18%, и фактический показатель оказался ближе к верхней границе диапазона, что не может не радовать, т.к. на фондовом рынке участились случаи, когда эмитенты не попадают в свой прогноз даже по нижней границе диапазона. 📈 Операционные расходы компании растут чуть медленнее выручки, однако скорректированный показатель EBITDA вырос лишь на +11,3% до 3,6 млрд руб., т.к. компания очищает показатель от разовых эффектов, влияющих на финансовый результат. Рентабельность по EBITDA чуть снизилась по сравнению с 2024 годом (-1,1 п.п) и составила 23,6%. 📈 Что касается чистой прибыли, то по итогам отчётного периода она выросла на +16,1% до 2,9 млрд руб. 💼 У ЦИАН по-прежнему крепкий баланс, и компания завершила 2025 год с чистой денежной позицией в размере 6,1 млрд руб., что эквивалентно 12,8% рыночной капитализации. В наши времена это отрадный факт. 📣 Кроме публикации отчётности, менеджмент компании провёл традиционный конференц-звонок, в котором мы тоже приняли участие. Предлагаю вашему внимание самые интересные и важные тезисы: ✔️В 2026 году компания ожидает роста выручки на 17–22%, при увеличении рентабельности по скорр. EBITDA до 30%. Девелоперы при текущей сложной конъюнктуре рынка вынуждены оптимизировать свои бюджеты, но в первую очередь сокращают расходы на неэффективные каналы. А с учётом того, что Циан приносит сделки — значит, остаётся в приоритете. ✔️Руководство фокусируется на прибыльном росте и считает, что компании по силам каждый год увеличивать рентабельность по скорр. EBITDA с выходом к уровню 50% к 2030 году. Цель звучит амбициозно, учитывая, что исторически высокая рентабельность была достигнута в 2024 году на уровне 24,7%. Такие смелые прогнозы вдохновляют и одновременно интригуют: получится ли реализовать столь дерзкие замыслы? Узнаем только через время. А ведь я ещё помню про удвоение выручки до 26 млрд руб. к 2027 году... ✔️В 3 кв. 2026 года акционеры ЦИАН получат выплаты в размере 50 руб. на акцию, что по текущим котировкам ориентирует на ДД=8%. Причём это только первый транш: менеджмент обещает ещё одну выплату в течение текущего года, но детали не раскрыл. К слову, текущей денежной позиции хватает для выплаты 88 руб. на одну акцию ЦИАН, дальше фантазируйте сами. ✔️Что с рынком недвижимости? В настоящее время компания не видит всплеска спроса на новостройки, но ждёт его при ключевой ставке 12% и ниже. ✔️В качестве основных факторов роста бизнеса ЦИАН были названы восстановление рынка недвижимости и усиление лидерских позиций компании на московском и питерском рынках. Отдельно было отмечено повышение эффективности монетизации, что также является важным драйвером для компании. 👉 Темпы роста бизнеса $CNRU будут ускоряться, по мере дальнейшего смягчения монетарной политики ЦБ, поэтому я продолжаю держать эти бумаги в своём портфеле. Буду готов докупить их вблизи сильной зоны поддержки 570-580 руб., по текущим наращивать позицию желания нет. ❤️ Ставьте лайк и переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #аналитика #инвестиции #акции #новости #пульс_оцени #мсфо

⚖️ Разбор компании. #milka1992 🔶«ЦИАН»🔶 $CNRU 🔸История компании: ▫️Берет свое начало в 2001 году. ▫️Была создана база недвижимости в Москве неким Дмитрием Дёминым, который собственно в том году и вел табличку в программе Excel, свежие объявления он получал на электронную почту. ▫️В 2013 году - сайт «ЦИАН» получил новый дизайн от Артемия Лебедева. ▫️В 2015 году - был запущен раздел «ЦИАН Новостройки». Стоимость проекта была оценена в 120 млн долларов. ▫️В 2018 году - «ЦИАН» начал активное сотрудничество с банками: Тинькофф, ПСБ, Альфа банк и др. Запустят проект «Финансы» внутри своей экосистемы. ▫️В 2020 году - «ЦИАН» был оценен в 96 млн долларов. ▫️В 2021 году - случился отказ в сделке, где «Авито» пытался выкупить «ЦИАН». ▫️В 2024 году - начался процесс редомициляции, которая официально не завершена до сих пор. 🔸IPO: на Московской бирже торгуется с 2021 года. 🔸Чем занимается компания: специализируется на размещении объявлений о продаже и аренде недвижимости. 🔸Состав акционеров: • Дмитрий Крюков - 36% акций; • Дмитрий Дёмин - 8% акций; • Максим Мельников - 6% акций. 🔸Free-float: 34%. 🔸Отчет МСФО за 2025 год: ▪️Выручка составила: 15,1 млрд рублей, что на 17% больше по отношению г/г; ▪️Чистая прибыль: 2,8 млрд рублей, что 18% больше по отношению г/г. 🔸Дивиденды: крайняя выплата была 11.12.2025 в размере 104 рублей или около 14,21% доходности. 🔸Капитализация компании: 48,21 млрд рублей. 🔸Средний дневной оборот торгов: 92 млн рублей. 🔸Штат сотрудников: свыше 1100 человек. 📈Супер хай: в 2024 году, цена акции поднималась до 1030 рублей. 📉Самый лой: в 2022 году, цена опускалась до 228 рублей. 📊Сейчас цена находится у уровня 620 рублей за акцию. 🔸Облигации на рынке не представлены. 🔷Заключение: 🔹В краткосрочной перспективе: со спекулятивной точки зрения все пока не так интересно, ведь весь интерес сейчас вокруг Ирана, а значит ликвидность возможна только лишь при условии ажиотажа спекуляций на счет дивидендов, либо когда ситуация на Ближнем Востоке стабилизируется. 🔹В среднесрочной перспективе: да, конечно многие ожидают дивидендов за 2025 год, но мы сталкиваемся с проблемой другого характера, это финансовая политика, ведь ситуация со льготной ипотекой усложнилась, проблемы с продажей «первички» возрастает, а это все не очень хорошие моменты для ЦИАНа, даже по оценкам экспертов среди опрошенных риэлторов сейчас продажи вторички несколько лет подряд падают. 🔹В долгосрочной перспективе: «ЦИАН» уже много лет лидер своего сегмента. И как бы не пытались «Авито» и «Яндекс» сместить его с «трона» - пока у них не выходит. • На мой субъективный взгляд приоритетные подходы к работе с этим инструментом это долгосрок и короткосрок «короткие спекуляции», допускаю в долгом формате работы удержание позиции до 3% с возможным последующим увеличением, ведь все аналитики предсказывает смену политической элиты Запада, а значит высокая вероятность стабилиции и снятие санкционного давления на нас. ❗️ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ❗️ 💜Хочу ачивку 1000 «👍🏻» на пост по ссылке, жду от Вас лайков: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Milka1992/3c1f4046-5093-45ba-8468-1f7935384eb4?author=profile&utm_source=share А между тем, там уже 931 лайк из 1000! Мы почти у цели. 🙌🏼 💜💜💜💜💜.💜💜💜💜🤍 #акции #обзор #новичкам #инвестиции #аналитика #дивиденды #рынок #трейдинг #фондовый_рынок

Сезон отчетов подходит к концу, и вчера отчиталась еще одна компания из IT-сектора — Циан. По бизнес-модели Циан похожа на Хэдхантер, который не так давно тоже отчитался за 2025 год. Сравним отчеты двух компаний и выясним, какая из них наиболее интересна на сегодняшний день. Отчет Хэдхантера мы подробно разбирали в этом посте, теперь же рассмотрим результаты Циана. выручка: 15,2 млрд руб. (+16,7% г/г) скорр. EBITDA: 3,6 млрд руб. (+11,3% г/г) чистая прибыль: 2,9 млрд руб.  (+16,2% г/г) скорр. FCF: 4,1 млрд руб. (+55% г/г) Результаты Циана оказались лучше, чем у ХХ. Компания смогла достичь верхней планки прогноза по выручки (ожидали рост на 14–17%), а также превысила ожидания по рентабельности EBITDA (ждали 20%, оказалось 23,6%). Напомним, что у Хэдхантера выручка выросла лишь на 4%, а прибыль упала на 15%, хотя рентабельность EBITDA почти в два раза выше — 55,2%. В 2026 году ХХ планирует увеличить выручку на 8%, а Циан прогнозирует рост на 17-22%. Именно поэтому Циан сейчас оценивается дороже HH: EV/EBITDA у первого — ~11х, у второго — ~7х. Дивиденды. Отдельно стоит поговорить про дивиденды. Хэдхантер рекомендовал выплатить 233 руб. на акцию за второе полугодие 2025 года, что составляет ~7,8% дивдоходности. По прогнозам аналитиков Совкомбанка, за 1П26 компания может выплатить около 174 руб. на акцию. Таким образом, дивдоходность ХХ в 2026 году может составить ~14% к текущим ценам. У Циана картина лучше. Компания подтвердила планы по выплате спецдивидендов в размере 50 рублей на акцию в 3 квартале 2026 года. Дивдоходность ~8%. Помимо этого обещают еще одну выплату в рамках дивполитике. Дивполитика предполагает выплату 60–100% от чистой прибыли. Аналитики СКБ ожидают, что выплата составит около 52 руб. на акцию или больше с учетом большого объема кэша на счетах. Таким образом, дивдоходность Циана в 2026 году может достигнуть 17% годовых. Мнение IF Stocks: На наш взгляд, премия Циана к акциям Хэдхантера выглядит обоснованной. Вторая компания находится под давлением из-за спада в экономике, в то время как первая продолжает наращивать долю рынка. ХХ может показать хорошую динамику в следующем году, но пока Циан выглядит более привлекательно. $HEAD $CNRU

📈 Cian: +16 % к прибыли - рост есть! $CNRU недавно отчитался за 2025 год по МСФО: чистая прибыль 2,9 млрд ₽ (+16 % к 2024‑му), выручка 15,2 млрд ₽ (+16,9 %). На 2026‑й прогноз рост выручки 17–22 %, рентабельность по EBITDA от 30 %. 💹Краткосрок: Для Cian (CIAN): позитивная динамика может поддержать котировки, спрос на сервисы недвижимости жив 🔎. 💹 Долгосрок: Фундаментально бизнес укрепляется: рост выручки указывают на устойчивость модели. 🏆Факторы успеха: • удержание темпов роста выручки в условиях насыщения рынка; • контроль затрат; • сохранение доли трафика на фоне конкуренции . ‎#аналитика #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

ЦИАН: рост есть, маржа просела — ставка на восстановление Финансовые результаты за 4К2025 показывают ускорение выручки на фоне давления на рентабельность. Ключевые факты — Выручка 4К: 4,2 млрд ₽ (+21% г/г) — EBITDA: 811 млн ₽ (−11% г/г) — Маржа EBITDA: 19,5% (снижение с 26,4%) — Чистая прибыль: 799 млн ₽ (~без роста) — Денежные средства: 6,1 млрд ₽, долга нет Сегменты: — Размещение объявлений: +12% (основа бизнеса) — Лидогенерация: +25% (ключевой драйвер) — Реклама: +33% (рост чека и базы) Контекст Рост выручки ускорился за счёт: — оживления первичного рынка — роста монетизации — увеличения рекламной активности Но: операционные расходы выросли быстрее выручки (+27%) — маркетинг: +63% — персонал: +19% → это и привело к снижению маржи При этом: слабость операционной прибыли частично компенсирована финансовыми доходами 📌 Caesar View ЦИАН сейчас — это не про текущую маржу. Это история: — инвестиций в рост — усиления монетизации — и попытки масштабировать платформу Важно: давление на EBITDA — во многом тактическое (маркетинг), а не структурное ухудшение бизнеса Менеджмент ожидает: — рост выручки +17–22% в 2026 — рост EBITDA на 50%+ — восстановление маржи до 30%+ Дивиденды: — 50 ₽ на акцию (~8%) — потенциал до ~16% на горизонте года Оценка: — ~11x P/E (премия к сектору) — премия оправдана ожиданием роста и маржи Ключевой вопрос: сможет ли компания конвертировать рост выручки в рост прибыли ЦИАН — это ставка на: — восстановление рынка недвижимости — рост онлайн-транзакций — и масштабирование платформенной модели Но: история чувствительна к ставке и циклу рынка жилья ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #CaesarCapital #ЦИАН #Недвижимость #инвестиции $CNRU

ВТБ Мои Инвестиции сохраняют цель по акциям МКПАО «Циан» на 12 месяцев — 905 руб. за бумагу, что соответствует потенциалу роста около 45%. Компания отчиталась за 2025 год и дала прогноз на 2026-й: рост выручки на 17–22% и маржа скорректированной EBITDA не ниже 30%. Также «Циан» подтвердил дивиденд 50 руб. на акцию в III квартале (дивдоходность около 8%) и планирует еще одну выплату в 2026 году. По оценке аналитиков, суммарная дивдоходность за 2026 год может составить около 14%. [ finmarket: https://www.finmarket.ru/shares/analytics/6587642 ] #новости #finai_news $CNRU

📊 $CNRU: сильный четвертый квартал и осторожный взгляд на 2026 год 🏠 Компания представила отчет по МСФО за 2025 год, и четвертый квартал оказался особенно сильным. Выручка за год выросла на 16,7%, до 15,2 млрд рублей, чистая прибыль прибавила 16,2%. А в четвертом квартале динамика ускорилась: выручка +21,3%. Сказался эффект «успеть» до ужесточения льготной ипотеки, плюс стоимость лида выросла на 27%. Такой рывок в конце года выглядит логично. В конце года компания наращивала маркетинговые расходы на 63% год к году, чтобы захватить долю рынка в ожидании восстановления спроса. Шаг может быть оправданным, но за этим стоит последить — агрессивный маркетинг может начать давить на EBITDA, если рост выручки не будет компенсировать затраты. Пока что баланс выдерживается, но риски есть. Финансовое положение остается крепким. Отрицательный чистый долг — 6 млрд рублей, то есть денег на счетах больше, чем обязательств. Хорошая ликвидность и положительный свободный денежный поток позволяют компании спокойно проходить любые циклы. Это важный козырь, особенно в секторе, который чувствителен к макроэкономике. В этом году ожидаем снижение ключевой ставки до 12% к концу года. Это должно способствовать оживлению ипотеки и восстановлению спроса на недвижимость, особенно во второй половине года. Для Циана это прямой драйвер — рынок недвижимости их основной источник выручки. Плюс дивидендная доходность добавляет привлекательности бумаге. В целом на Циан смотрю с умеренным оптимизмом. Компания прошла сложный период, сохранила крепкий баланс и теперь может стать одним из бенефициаров оживления ипотечного рынка. Спрос на жилье никуда не делся, просто ждал сигнала. Если ставки пойдут вниз, у Циана есть все шансы показать ускорение роста. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📱 $CNRU: нейтральные результаты, но дивидендная поддержка выглядит уверенно 💰 Компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за весь 2025 год, и там цифры без сюрпризов. Выручка составила 15,2 млрд рублей, прибавив 16,7% год к году. Скорректированная EBITDA — 3,6 млрд (+11,3%), чистая прибыль — 2,9 млрд (+16,2%). Результаты нейтральные, ровно в рамках того, что рынок уже видел по квартальным отчетам и успел заложить в цены. Но основной драйвер сейчас не в самих цифрах за прошлый год, а в том, что компания делает с прибылью. Циан подтвердил планы по выплате дивидендов в размере 50 рублей на акцию в третьем квартале 2026 года. Дивидендная доходность к текущим уровням — около 8%. Плюс анонсирована еще одна выплата за 2026 год, параметры которой раскроют позже. То есть в этом году акционеров ждут как минимум две дивидендные истории. Прогноз на 2026 год от компании звучит оптимистично: рост выручки на 17-22%, рентабельность скорректированной EBITDA — не менее 30%. Если эти ориентиры будут выполнены, то база для дивидендов станет еще крепче. Согласно дивидендной политике, на выплаты направляют от 60% до 100% скорректированной чистой прибыли. Компания может спокойно направить 100% чистой прибыли за 2025 год, и тогда дивиденд составил бы 35-52 рубля. Дополнительным драйвером может стать восстановление спроса на жилую недвижимость на фоне постепенного смягчения условий кредитования и усилий застройщиков. Если рынок оживет, это добавит выручке и, соответственно, дивидендной базе. Долгосрочного интереса в Циане я не вижу — бизнес слишком завязан на цикличность рынка недвижимости. Но в среднесрочной перспективе потенциальная дивидендная доходность в 14-16% будет оказывать сильную поддержку бумаге. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💬 $CNRU: годовые цифры — рост, денежный поток и дивидендная определенность 📈 Вышли годовые цифры у агрегатора, и там все ровно в рамках того позитива, который уже успели заложить. Выручка за четвертый квартал прибавила 21,3%, до 4,2 млрд рублей. За год рост составил 16,7%, до 15,2 млрд. Скорректированная EBITDA за год вышла на 3,6 млрд, что тоже в целом соответствует ожиданиям. Рынок ждал примерно таких цифр, и компания их подтвердила. Чистая прибыль за год подросла на 16,2%, до 2,9 млрд. А вот что действительно радует — это операционный денежный поток. Он увеличился на 54%, до 4,3 млрд рублей. Это важный сигнал: бизнес не просто наращивает выручку, но и генерирует реальные деньги, которые можно пустить на развитие или выплаты. Для инвесторов это, пожалуй, даже важнее, чем просто рост прибыли. Прогноз на 2026 год тоже добавляет оптимизма. Ожидают роста выручки на 17-22%, то есть темпы не снижаются, а даже могут ускориться по сравнению с прошлым годом. Это важный момент для тех, кто смотрит на компанию как на историю устойчивого роста. Плюс планируют подтянуть рентабельность скорректированной EBITDA до уровня не менее 30%, что станет серьезным улучшением операционной эффективности. По дивидендам все подтверждено: 50 рублей на акцию в третьем квартале. И плюс анонсирована еще одна выплата за 2026 год, параметры которой раскроют позже. При текущей дивполитике, где направляют от 60 до 100% скорректированной чистой прибыли, это делает бумагу интересной не только с точки зрения роста, но и с точки зрения денежного потока на акционеров. Для сектора, где дивиденды — не всегда обязательная история, это выделяет компанию. Для себя вижу Циан как одну из более прозрачных историй в секторе. Рынок недвижимости постепенно оживает, компания занимает сильную позицию, а дивидендная составляющая добавляет предсказуемости. Даже при всех рисках, связанных с цикличностью рынка, текущий отчет и прогноз выглядят уверенно. Главное, чтобы обещанный рост рентабельности не оказался слишком оптимистичным в текущей макроэкономической среде. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💬 $CNRU: квартальная выручка растет, прогноз на 2026 еще интереснее 📈 Вышли квартальные цифры у Циана, и они вполне себе вписываются в общую позитивную картину. Выручка за четвертый квартал подросла на 21,3%, до 4,2 млрд рублей. Скорректированная EBITDA составила 0,8 млрд, рентабельность — 19,5%. Тут важно, что фактические цифры практически совпали с консенсусом, то есть рынок ждал примерно такого результата и получил его. Никаких сюрпризов, но и разочарований тоже. Чистая прибыль прибавила скромные 1,3%, до 0,8 млрд. Рост не взрывной, но с учетом того, что компания делает ставку на эффективность и операционный рычаг, это скорее вопрос структуры затрат, а не проблем с бизнесом. Главное, что выручка растет двузначными темпами, и это устойчивый тренд. При этом компания продолжает генерировать приличный денежный поток и подтвердила дивидендные планы. А вот прогноз на 2026 год выглядит уже более аппетитно. Ожидают роста выручки на 17-22%, при этом рентабельность скорректированной EBITDA планируют подтянуть до уровня не менее 30%. Если это удастся реализовать, то маржинальность вырастет почти в полтора раза по сравнению с текущей, а это уже совсем другая история для инвесторов. Вопрос только в том, насколько реалистичны такие ориентиры в текущей макроэкономической среде. Ключевой момент здесь — фокус на прибыльном росте и операционной эффективности. В условиях дорогих денег это правильная стратегия. Не просто наращивать выручку любой ценой, а делать это так, чтобы каждый дополнительный рубль приносил больше на нижнюю строку. Это особенно важно для компаний, которые платят дивиденды — стабильность денежного потока становится критическим фактором. Пока для себя вижу Циан как одну из более понятных историй в секторе. Рынок недвижимости постепенно оживает, компания занимает сильную позицию в своем сегменте, и если заявленные ориентиры по рентабельности будут выполнены, то бумага может стать интереснее для тех, кто смотрит на дивидендную составляющую и устойчивый рост. Но, как всегда, прогнозы остаются прогнозами, и за их исполнением нужно следить в динамике. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💬 $CNRU: выручка растет, дивиденды в силе 📈 Компания отчиталась за четвертый квартал 2025 года, и там есть пара интересных моментов. Выручка подросла на 21,3% год к году, достигнув 4,2 млрд рублей. Скорректированная EBITDA составила 0,8 млрд, рентабельность по этому показателю — 19,5%. Чистая прибыль тоже в плюсе, хотя и скромнее — прибавила 1,3%, до 0,8 млрд рублей. Что радует, так это подтверждение дивидендных планов. Компания четко сказала: выплата в размере 50 рублей на акцию состоится в третьем квартале. Плюс анонсировали еще одну дивидендную выплату за 2026 год, но с размерами и сроками пока определимся позже. То есть денежный поток у компании есть, и акционеров обещают не забывать. Если смотреть на динамику, то выручка растет хорошими темпами, а рентабельность держится на вполне приличном уровне — почти 20% по скорректированной EBITDA. Для IT- и классифайд-сектора это более чем достойно. Правда, чистая прибыль практически не изменилась, что наводит на мысли о росте операционных расходов или разовых факторах. В целом отчетность выглядит стабильной, без резких сюрпризов. Главное — компания держит курс на возврат денег акционерам, что в текущей ситуации уже само по себе позитивный сигнал. Но всегда стоит помнить, что любой бизнес, завязанный на рынок недвижимости и потребительскую активность, чувствителен к макроэкономическим колебаниям. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏠 $CNRU: отчет подтвердил сильные позиции Циан опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2025 год и дал прогнозы на 2026 год. Компания завершила год с выполнением собственных прогнозов по верхним границам, продемонстрировав устойчивый рост выручки и рентабельности. В условиях, когда рынок недвижимости был далеко не активным, это выглядит уверенно. Компания превзошла ожидания по выручке — рост составил 17% год к году, что соответствует верхней границе прогноза менеджмента. Рентабельность по скорректированной EBITDA осталась на уровне 22%, что также соответствует заявленному ориентиру «более 20%». То есть рост не сопровождался падением эффективности. В условиях слабого спроса на недвижимость Циан нарастил долю рынка по количеству размещенных объявлений — с 50% в 2024 году до 57% в 2025 году. А в 2023-м доля составляла 38%. Тренд очевидный: компания укрепляет лидерство, когда конкуренты сдают позиции. На 2026 год менеджмент ожидает ускорения темпов роста выручки до 17–22% год к году, роста рентабельности по EBITDA до 30% и выплаты дивидендов в размере 50 рублей на акцию (около 8% доходности) в третьем квартале, а также дополнительной выплаты по итогам года. Прогнозы амбициозные, но опираются на реальную динамику прошлых периодов. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏠 $CNRU: отчет сильный, но котировки скорректировались Циан отчитался за 2025 год, и цифры подтвердили устойчивый рост. Выручка увеличилась на 16,7%, до 15,2 млрд рублей. Причем подросли оба направления — и основной бизнес, и продажа нового жилья. Для компании, которая чувствительна к состоянию рынка недвижимости, такая диверсификация — важный плюс. На 2026 год компания ставит задачу увеличить динамику выручки до 22%. Прогноз амбициозный, но если рынок недвижимости продолжит оживать, а ипотечные ставки начнут снижаться, вполне реалистичный. По итогам года чистая прибыль выросла на 16,2%, до 2,9 млрд рублей — ровно в ногу с выручкой. Акции компании росли заранее до отчетности, и сегодня мы видим техническую коррекцию — минус 0,5%. Рынок уже заложил позитивные ожидания, и после выхода цифр наступила фаза фиксации. Это нормальное поведение, особенно когда отчет не содержит сюрпризов в ту или иную сторону. Для себя вижу Циан как одну из более понятных историй в секторе. Прогнозы подтверждаются, дивидендная политика работает, а откаты на хороших отчетах — это скорее возможность присмотреться, чем повод для выхода. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏠 $CNRU: устойчивый рост и дивидендная определенность По МСФО за 2025 год картина сложилась ровно такая, какой и ожидалась после квартальных отчетов. Прибыль выросла на 16,2%, до 2,86 млрд рублей. Выручка прибавила 16,7%, составив 15,15 млрд. Рост двузначный, устойчивый, без резких скачков — для зрелой компании в своем сегменте это нормальная рабочая динамика. Никаких сюрпризов, просто стабильное выполнение плана, что в нынешних условиях уже неплохо. Прогноз на 2026 год выглядит даже чуть более оптимистичным. Ожидают ускорения роста выручки до 17-22%. Если это реализуется, то компания не только сохранит темпы, но и наберет дополнительный импульс. Для рынка недвижимости, который постепенно оттаивает после периода высоких ставок и начинает оживать, такой прогноз выглядит вполне реалистично. Вопрос в том, насколько быстро покупатели вернутся в активную фазу. По дивидендам тоже все подтверждено. В третьем квартале 2026 года планируют выплатить 50 рублей на акцию. Это та самая конкретика, которую рынок ждал. С учетом дивидендной политики, где на выплаты направляют от 60 до 100% скорректированной чистой прибыли, анонсированная сумма выглядит в рамках ожиданий. И плюс анонсировали дополнительную выплату за 2026 год, так что в сумме доходность может оказаться выше. Для меня Циан остается одной из более понятных историй. Рост выручки и прибыли предсказуем, дивидендная составляющая дает хоть какую-то определенность, плюс компания занимает сильные позиции в своем сегменте, где конкурентов не так много. Да, рынок недвижимости цикличный, и ипотечные ставки могут преподнести сюрпризы, но текущие цифры и прогнозы выглядят уверенно. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏠 $CNRU: устойчивый рост и дивидендная определенность Вышли годовые цифры по МСФО у Циана, и они ровно вписываются в ту картину, которую мы видели по квартальным отчетам. Прибыль выросла на 16,2%, до 2,86 млрд рублей. Выручка прибавила 16,7%, составив 15,15 млрд. Рост двузначный, устойчивый, без резких скачков — ровно то, что ждешь от зрелой компании в своем сегменте. Никаких сюрпризов, просто стабильное выполнение плана. Главная новость для тех, кто держит бумагу ради денежного потока, — подтверждение дивидендных планов. В третьем квартале 2026 года обещают выплатить 50 рублей на акцию. Это конкретика, которую рынок уже закладывал, но официальное подтверждение всегда приятно, особенно когда вокруг много компаний, которые тянут с объявлениями или меняют политику на ходу. И еще один важный момент. Компания анонсировала дополнительную выплату дивиденда за 2026 год. Пока без цифр и сроков, но сам факт, что планируется не одна, а две выплаты в течение года, говорит о том, что менеджмент смотрит на cash flow уверенно и готов делиться с акционерами. Это важный сигнал для тех, кто рассматривает бумагу как дивидендную историю. Плюс дивидендная политика, которая предполагает направлять от 60 до 100% скорректированной чистой прибыли по МСФО, оставляет пространство для маневра. Если рентабельность продолжит расти, как заложено в прогнозах, то и размер дивидендов может увеличиваться. А прогнозы на 2026 год, напомню, предполагают ускорение роста выручки до 17-22%. Для меня Циан сейчас остается одной из более понятных историй в секторе. Рынок недвижимости постепенно оттаивает, компания занимает лидирующие позиции в своей нише, а дивидендная составляющая дает хоть какую-то предсказуемость в условиях, когда с предсказуемостью вообще напряженка. Не суперрост, но стабильность, подкрепленная дивидендами, в текущих условиях тоже дорогого стоит. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏠 $CNRU: цельная картина и дивидендная определенность Второй раз за короткое время смотрю на отчетность Циана, и картина складывается довольно цельная. Выручка подросла на 16,7% год к году, прибыль — на 16,2%. Рост не взрывной, но ровный и устойчивый, что в нынешних условиях уже неплохо. Плюс добавился сильный рост денежного потока, что для такой бизнес-модели вообще жирный плюс — значит, компания не просто зарабатывает, но и эффективно управляет ликвидностью. Прогноз на 2026-й тоже внушает определенный оптимизм. Ожидают ускорения выручки до 17-22%, плюс рост рентабельности. Если эти цифры реализуются, то бумага может стать одним из бенефициаров оживления на рынке недвижимости и сопутствующих сервисов. Но тут важно понимать, что рынок пока еще не разогнался, и ипотечные ставки могут сыграть свою роль. По дивидендам уже есть конкретика — 50 рублей в третьем квартале. При текущих уровнях это дает вполне себе внятную доходность. И это еще не считая того, что компания анонсировала дополнительную выплату за год, параметры которой раскроют позже. Дивидендная политика при этом обещает направлять от 60 до 100% скорректированной чистой прибыли, так что запас для будущих выплат есть. Что тут важно понимать. Циан сейчас делает ставку на эффективность и прибыльный рост, а не просто на расширение любой ценой. Это правильный подход в текущих условиях, когда деньги дорогие и каждый рубль на счету. Но рынок недвижимости остается цикличным, и ставки по ипотеке могут внести коррективы в любой момент, особенно если ЦБ продолжит сигналить о паузе в снижении. Для себя вижу историю как достаточно предсказуемую с дивидендной точки зрения. Но закладываться только на этот фактор не буду — все-таки динамика выручки и способность удерживать маржинальность будут ключевыми в ближайшие кварталы. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏠 $CNRU: стабильность и дивидендная конкретика Выкатили отчет за 12 месяцев, и тут есть на что посмотреть. Прибыль выросла на 16,2% год к году, до 2,9 млрд рублей. Вроде не космос, но стабильность радует, особенно на фоне того, что творится в смежных отраслях. Рынок недвижимости сейчас непростой, а компания продолжает наращивать результат. Самый сок — это прогноз на 2026-й. Ожидают ускорения роста выручки до 17-22%. Если так и случится, то бумага может стать интереснее для тех, кто смотрит в среднесрок. Рынок недвижимости постепенно оживает, и Циан как основной агрегатор должен это на себе чувствовать. Вопрос только в том, насколько быстро покупатели вернутся при текущих ставках. По дивидендам тоже все довольно прозрачно. В третьем квартале планируют выплатить 50 рублей на акцию — это уже конкретика, которую можно закладывать. А еще анонсировали дополнительную выплату за 2026 год, но сроки и сумму пока держат в секрете. При этом дивидендная политика обещает направлять от 60 до 100% скорректированной чистой прибыли по МСФО. Жирно, да. Рентабельность растет, а значит, есть запас для увеличения этих самых дивидендов в будущем. Но тут важно понимать, что рынок недвижимости — штука цикличная, и ипотечные ставки могут преподнести сюрпризы. Так что прогнозы прогнозами, а реальность иногда вносит коррективы. Пока для себя вижу историю как достаточно предсказуемую с дивидендной точки зрения. Но бросаться в омут с головой только из-за обещаний не буду. Посмотрим, как пойдет выполнение прогнозов по выручке и как себя будет вести сам рынок в течение года. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🔸 💰 $CNRU: дивидендная арифметика Подтвердили то, чего все ждали — дивиденды будут. 50 рублей на акцию в третьем квартале 2026 года, плюс анонсировали ещё одну выплату за 2026 год, но там пока без конкретики по срокам и сумме. Сама дивидендная политика щедрая: 60-100% от скорректированной чистой прибыли направляют на дивиденды, так что в теории должно быть вкусно. Но что интересно — инвесторы особого оптимизма не испытывают. Вроде бы цифры по отчётности вышли неплохие, прибыль и выручка подросли на 16% год к году, дивиденды подтвердили, а эйфории нет. Видимо, все уже ждали чего-то большего, либо сказывается общая усталость от сектора недвижимости, где ставки и льготные программы продолжают давить на спрос. 50 рублей — это фиксированная сумма, и тут важно, как рынок её отторгует относительно текущей цены. Если посчитать дивдоходность, то она может оказаться вполне себе, но без второго транша трудно оценивать полную картину. Пока компания оставила пространство для манёвра, сказав, что про вторую выплату сообщат отдельно. В общем, дивидендная история живая, менеджмент держит слово, но драйвера для бурного роста пока не видно. Рынок закладывает выплаты, но без лишних эмоций — видимо, все ждут более чётких сигналов и по самому бизнесу, и по второй части дивидендов. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🔸 🏠 $CNRU: растем, дивиденды подтвердили Циан отчитался по МСФО за 2025 год, и цифры вышли вполне себе бодрые. Прибыль составила 2,86 млрд рублей, что на 16,2% выше прошлогоднего показателя. Выручка тоже подросла — 15,15 млрд, плюс 16,7% год к году. Для компании, которая сидит на рынке недвижимости, это неплохой результат, особенно учитывая, сколько всего происходило в секторе в прошлом году. Но главное, конечно, не только отчетность, а то, что компания подтвердила планы по дивидендам. В третьем квартале 2026 года ожидается выплата в размере 50 рублей на акцию. Это уже конкретика, которую рынок может закладывать в цену. И плюс к этому анонсировали, что будет еще одна выплата дивиденда за 2026 год, но сроки и размеры пока обещали сообщить отдельно. Сама дивидендная политика звучит щедро: 60-100% от скорректированной чистой прибыли по МСФО компания стремится направлять на дивиденды каждый год. Если так и будет, то при сохранении текущего уровня прибыли выплаты могут оставаться весьма привлекательными для дивидендных инвесторов. Пока вроде бы всё складывается позитивно: и операционные показатели растут, и дивидендная история развивается. Но важно помнить, что рынок недвижимости чувствителен к ставкам и льготным программам, так что устойчивость таких темпов роста — это отдельный вопрос, который будет раскрываться в следующих отчетах. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥