О компании Группа Черкизово

🍗 $GCHE: вот это мясо, самый адекватный в секторе Смотрю на Черкизово и реально кайфую. Компания занялась курицей, свининой, индейкой и мясопереработкой, а в 2025 году менеджмент взялся за ум. Вместо того чтобы разгонять инвестпрограмму в ноль, повышали операционную эффективность. И знаете что? Получилось. Снизили долги, инвестпрограмму ужали, свободный денежный поток вывели в плюс. В секторе, где многие тонут в долгах, это просто праздник какой-то. Финансы радуют глаз. Выручка подросла на 11% до 288,7 млрд, валовая прибыль прибавила почти 28% до 87,4 млрд. А чистая прибыль по МСФО вообще выстрелила на 50% до 30 млрд рублей. Скорректированная EBITDA — 56,5 млрд, плюс почти 22%. И главное: чистый долг к EBITDA снизился с 3 до 2,5. Дышать стало легче, и это при высоких ставках. По дивидендам совет директоров отрекомендовал 229 рублей на акцию. Это около 6,4% доходности на дату отсечки (она уже прошла 7 апреля). На выплаты уйдет 9,68 млрд — примерно 32% от чистой прибыли. Да, политика компании говорит о не менее 50%, но менеджмент платит гибко и с оглядкой на долги. Лично я считаю такой подход разумным, лучше пусть баланс крепче будет. Что дальше? Компания продолжит сокращать инвестпрограмму, значит FCF останется в плюсе. Давление ставок на бизнес никуда не делось, но Черкизово выглядит крепким орешком. Ни перегрева, ни дикой дешевизны — акции можно назвать справедливо оцененными. Мясной сектор сейчас непростой, но этот игрок точно заслуживает внимания. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

Привалило счастье в виде дивов Черкизово $GCHE . Зашла прикупить пару офз-шек, огляделась и вышла, аккуратненько прикрыв дверь. Что случилось за те пару дней, пока я не открывала терминал?.. Никак не могу привыкнуть к Максу. Вроде бы те же каналы нашла, но что-то не то. Наверное, не хватает общения. Наверное, в ближайшее время пойду я во вклады. На рынке буду вкладывать только купоны и дивиденды. Их выводить — себе дороже. Подожду, пока все утрясется.

🍗 $GCHE: дивидендный сюрприз, но логика хромает Смотрите, что с $GCHE. Компания неожиданно для многих утвердила финальные дивиденды за 2025 год в размере 230 рублей на акцию. Это дает примерно 5,5 процента доходности. Неожиданность здесь в том, что весь прошлый год Черкизово жестко урезало капитальные затраты с 37 до 24 миллиардов рублей. Зачем? Чтобы выйти в символический плюс по свободному денежному потоку и привести долговую нагрузку в порядок. Короче, только-только нормализовали соотношение чистого долга к EBITDA до 2,5 — и сразу же раздают дивиденды. При текущих двузначных ставках и немаленьком абсолютном размере долга решение выглядит, мягко говоря, нерациональным. Вместо того чтобы укреплять баланс, деньги уходят акционерам. Плюс структура собственности: free-float всего около 3 процентов, основная доля у семьи Бабаевых. Это не рынок, это клуб по интересам. Мое мнение — акции сейчас стоят дорого именно из-за дивидендного ажиотажа и микроскопического free-float. Любая позитивная новость выстреливает цену непропорционально фундаменту. При этом бизнес остается чувствительным к росту зарплат и возможным налоговым изменениям для частной медицины. Для меня это неинтересная история — слишком много корпоративных странностей и малая ликвидность. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥