Форум — Группа Черкизово

🐔$GCHE: выручка уверенно растёт, а прибыль скачет — оценка справедливая Смотрю я на многолетнюю динамику Черкизово — и вижу классический продуктовый бизнес с очень предсказуемым ростом выручки. С 2018 по 2025 год топ-линия выросла почти в три раза: с 102,6 млрд до 288,7 млрд рублей. Среднегодовой темп — солидные 17,5%, причём без единого провального года. Даже в ковид и 2022-й выручка продолжала прибавлять двузначными темпами. Надёжность потока впечатляет. А вот с чистой прибылью картина совершенно другая. Здесь качели серьёзные: в 2018-м рост в два раза, потом падение на 12%, затем взлёт на 54%, снова минус, и в 2023-м взрыв на 77% до 27,4 млрд, а следом два года снижения — до 20,4 млрд и затем до 19,5 млрд. Среднегодовой рост всего 7%, и это при почти 18-процентном росте выручки. Вся проблема в переоценке биологических активов и волатильности цен на мясо и зерно. Теперь про оценку. Мультипликаторы почти вровень с историческими средними: P/E 8,06 при среднем 7,3, P/BV 1,38 при среднем 1,36, P/S 0,67 при среднем 0,63, ROE 16,1% при среднем 17,8%. Чистый долг к EBITDA — комфортные 1,93. То есть рынок не переоценивает и не даёт дисконта. Моё мнение — исходя из мультипликаторов, компания выглядит справедливо оценённой. Ни перекупа, ни распродажи. Для дивидендного портфеля — рабочий вариант на инфляционной продуктовой истории, но без надежды на внезапное переоткрытие котировочных горизонтов. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🐔 $GCHE: мясной гигант на диете из высоких ставок Пока вся страна считает инфляцию по куриным окорочкам, акционеры Черкизово считают упущенную прибыль. Отчёт за 2025 год показал классическую картину закредитованного бизнеса в эпоху дорогих денег. Выручка выросла на 11,4% до 288,7 млрд рублей , скорректированная EBITDA прибавила 21,8% , а вот чистая прибыль практически застыла на месте из-за того, что процентные расходы взлетели с 11,3 до 19,5 млрд рублей . Компания зарабатывает всё больше, но почти всё уходит банкам. Дивидендная политика формально требует, чтобы чистый долг/EBITDA был ниже 2,5х. На конец 2025 года показатель упёрся ровно в эту планку — 2,5х . Условие соблюдено на грани, но любое ухудшение может его нарушить, и менеджмент уже дал понять: щедрых выплат в 2026 году ждать не стоит . Некоторые прогнозы и вовсе оценивают дивидендную доходность в 4-5% , хотя при текущей цене возможны и 8-10%, если рискнёт. Хорошая новость: свободный денежный поток вышел в плюс (7,6 млрд рублей), и компания наконец начала сокращать капзатраты, что снижает нагрузку на баланс . Рыночная логика здесь следующая: Черкизово выжидает, пока ключевая ставка пойдёт вниз, чтобы рефинансировать долг и высвободить прибыль для акционеров. При этом компания продолжает наращивать экспорт. По итогам 2025 года поставки за рубеж выросли на 20% до 150 тыс. тонн, а в 2026 году целится на +10% за счёт Китая и стран Персидского залива . Халяльная продукция в прошлом году прибавила 75%, и это направление выглядит самым перспективным. Фундаментально бизнес крепкий и защитный, но сейчас в цене заложен дисконт за долговой риск и неопределённость с дивидендами. При форвардном P/E около 5x и P/BV почти 1x оценки выглядят дешёво, но переоценка начнётся только после первых сигналов о смягчении ДКП . ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

$GCHE От максимумов выше 4100 в апреле акция упала до 3260, потеряв больше 20%. Цена провалилась ниже всех скользящих средних, которые развернулись вниз и теперь выступают сопротивлением. Также была пробита восходящая трендовая линия поддержки, которая держала бумагу с начала весны — это серьёзный негативный сигнал. RSI опустился ниже 36, приближаясь к зоне перепроданности, что может дать краткосрочный отскок. При восстановлении ближайшая цель роста — зона 3360–3400, где проходит ближайшая скользящая средняя. Более амбициозный отскок может привести к 3450. Но если падение продолжится, следующая поддержка находится в районе 3200, а ниже — уже около 3100. Общее состояние бумаги слабое, и восходящий тренд, который наблюдался ранее, полностью сломан. ________ 🇷🇺Подпишись на Профиль и смотри все идеи на акции РФ бесплатно✅

🍗 Финансы Группы $GCHE Выручка компании стабильно росла с 102,6 млрд рублей в 2018 году до 288,7 млрд рублей в 2025 году. Среднегодовой темп прироста составил около 17,5%, что является сильным показателем для пищевого сектора. Рост был равномерным, лишь в отдельные периоды наблюдалось небольшое замедление до 7-11%. С чистой прибылью ситуация более волатильная. В 2018 году показатель достиг 10,2 млрд рублей, затем были спады на 12% и 8%, а в 2023 году прибыль взлетела на 77% до 27,4 млрд рублей. Последние два года наблюдается снижение: минус 26% в 2024 году и еще минус 4% в 2025 году до 19,5 млрд рублей. Среднегодовой рост прибыли скромнее — около 7%. Мультипликаторы показывают справедливую оценку. Текущий P/E составляет 8,06 при среднем 7,3, P/BV — 1,38 против среднего 1,36, P/S — 0,67 при среднем 0,63. ROE в 16,1% немного ниже среднего 17,8%, а чистый долг к EBITDA равен 1,93, что приемлемо для отрасли. Компания не выглядит переоцененной, но и явного дисконта нет. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍗 $GCHE : курица дорожает, но дивиденды под вопросом Смотрю на Черкизово и вижу классическую дилемму — бизнес сильный, но финансы начинают хромать. Компания реально крутая: вертикальная интеграция от земли до прилавка, второе место по курице и индейке, лидер в свинине . Но чистая прибыль пляшет как бешеная — то вверх, то вниз, и виновата в этом переоценка биологических активов. По сути, это бумажные цифры, реальных денег за ними нет . Менеджмент иногда темнит с дивидендами — например, за первое полугодие 2025 года вообще ничего не заплатили, сославшись на долги . А долги там серьёзные: чистый долг 139,9 млрд рублей, а соотношение Net Debt/EBITDA на грани фола — ровно 2,5x, дальше уже нельзя . Главная ставка сейчас — на инфляцию в продуктовке и экспорт. В 2025 году выручка выросла на 11,4% до 288,7 млрд рублей во многом благодаря росту цен на курятину на 13% и свинину почти на 19% . А в 2026-м компания планирует нарастить экспорт минимум на 10% за счёт Китая и стран Персидского залива, где поставки в прошлом году выросли в три раза . Плюс свободный денежный поток наконец стал положительным — 7,6 млрд рублей, потому что капитальные затраты режут на треть . Менеджмент пытается дышать, но процентные расходы за 2025 год подскочили с 11,3 до 19,5 млрд рублей — съедают всю операционную прибыль . По дивидендам картина противоречивая. За 2025 год всё же утвердили 229,37 рубля на акцию, доходность около 6,4% . Но это меньше 50% от чистой прибыли — лишь 32%, явно экономили на акционерах ради долга. Форвардные прогнозы разнятся: кто-то ждёт 300-350 рублей на акцию и доходность 7-9%, кто-то говорит про 8-10% . Моё мнение — Черкизово качественный бизнес в защитном секторе, и мясо с колбасой будут покупать всегда, особенно когда инфляция разгоняет цены . Но переплачивать за акцию с долгом 2,5x и неясной дивидендной историей не стоит. Если зайдут с уровней пониже и при условии снижения ставок — можно присматриваться. А пока наблюдаю со стороны. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💼 ЕЖЕНЕДЕЛЬНЫЙ ОБЗОР ПОРТФЕЛЯ: 1–6 июня 🏁 Итоги недели: · Портфель: ⬆️ 0,19% · Индекс Мосбиржи: ⬇️ 0,18% Портфель в плюсе, рынок в лёгком минусе. Небольшое опережение — приятно. 💬 Мысли по рынку: · ВАЛЮТА 💵 — 73,43 ₽ за доллар. Рубль слабеет. Для моего портфеля (нефтянка, экспортёры) — плюс: валютная выручка в рублях растёт. · НЕФТЬ 🛢 (Brent) — 92,91 $/барр. Держится выше 90, рынок спокоен. · ИНДЕКС Мосбиржи 📉 — 2562 пункта. Без изменений, рынок в боковике. 💬 Дополнительно: На этой неделе покупал: · Финансовый сектор: Т-Технологии $T , Сбер $SBER · Продовольственный сектор: X5 $X5 , Черкизово $GCHE Пополнения идут по плану. Доли в секторах держу под контролем. ❓ А у вас как неделя прошла? Что покупали? ⁉️ #еженедельныйобзор #портфель #индексмосбиржи #нефть #валюта #финансовыйсектор #ритейл #фундаменталка #новичок_в_пульсе #хочу_в_дайджест

🐷 $GCHE : куриное лукошко с подвохом Смотрю на Черкизово и вижу классический пример того, как высокая ставка ломает даже сильный операционный бизнес. Выручка за 2025 год выросла на 11,4% до 288,7 млрд рублей, скорректированная EBITDA подскочила на 21,8% до 56,5 млрд . Рекордные цифры. Но чистая прибыль упала на 4,4% до 19,5 млрд . Процентные расходы выросли почти вдвое — с 11,3 до 19,5 млрд . Всё, что заработали операционкой, ушло кредиторам. Такая вот арифметика. Самое неприятное — это нестабильность дивидендов. Да, политика щедрая: не менее 50% скорректированной чистой прибыли . Но есть жесткое условие: чистый долг/EBITDA должен быть ниже 2,5x . А тут как раз на грани — 2,5x на конец 2025 года . Совет директоров уже отказался от выплат за первое полугодие 2025-го , и если долговая нагрузка не улучшится, финальные дивиденды тоже могут урезать. Плюс есть эффект переоценки биологических активов — бумажный рост прибыли, который не дает реальных денег . С другой стороны, драйверы никуда не делись. Компания расширяет экспорт — в 2026 году планируют рост поставок минимум на 10%, особенно в Китай и страны Персидского залива . Свободный денежный поток впервые за долгое время вышел в плюс — 7,6 млрд рублей . Инфляция в продуктовом сегменте работает в плюс мясникам — цены на курицу выросли на 13% . Мое мнение: форвардная дивдоходность 8-10% возможна, но при одном условии — ЦБ начнет снижать ставку, и долговая нагрузка станет легче. Пока этого нет, ждать щедрых выплат не стоит. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍗 $GCHE: фаворит сектора с удивительной оптимизацией Самый оптимальный вариант и одновременно фаворит всего сектора — это Черкизово. Причём я смотрю на это без особого пафоса, но факт остаётся фактом. Компания умудрилась провести серьёзную работу над издержками в тот момент, когда другие только разводили руками. Главный подвиг: при огромных процентных расходах, которые сейчас валят с ног многих эмитентов, Черкизово смогла уйти от отрицательного свободного денежного потока и одновременно нарастить EBITDA. Это редкий случай, когда управленческая эффективность перевешивает тяжелую макроэкономическую конструкцию. В секторе, где каждый второй борется за выживание, компания показывает характер. Не идеально, конечно, но на фоне соседей по цеху выглядит как белая ворона. Остаётся вопрос, надолго ли такой темп, но пока, что есть, то есть. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Российский экспорт продукции АПК с начала 2026 года достиг $ 16 млрд, увеличившись на 22,5% г/г В 2025 году поставки агропромышленного комплекса составили $41,6 млрд. Рост связан с увеличением производства, которое поддерживается господдержкой и льготным кредитованием. В Россельхозбанке считают, что поддержка АПК должна сохраняться, поскольку отрасль остается социально значимой и требует долгих инвестиций. Среди ключевых направлений — рост сельхозпроизводства на 25% к 2030 году, вторая волна импортозамещения, развитие селекции и генетики. $RAGR $GCHE

$GCHE Довольно предсказуемый актив, поскольку маленькие обьемы торговли. Основные таймфреймы: 1ч (внутридневная торговля)/1д(остальные). Вспомогательные таймфреймы: 4ч, 1н, 1м(всем) Сказать нужно по бумаге что-то, все по старому, открываем отчетность компании и ищем что они хотят от нас спрятать. Либо гадаем на графике.

💰 $GCHE: то ли мясо, то ли бумага с сюрпризом Смотрите, какая непростая история с этим агрохолдингом. Чистая прибыль за 2025 год формально выстрелила на 50% — до 30 млрд рублей . Но если присмотреться, основной драйвер — переоценка биологических активов на 10,9 млрд . Короче, бумажная прибавка, а реальные деньги от нее не текут. Скорректированная прибыль, очищенная от этих эффектов, вообще ушла в минус на 4% . Такая вот бухгалтерская магия. Главная головная боль сейчас — долговая нагрузка. Чистый долг составляет 139,9 млрд рублей, а соотношение Net Debt/EBITDA держится на уровне 2,5х . Это пограничное значение, при котором дивидендная политика вообще разрешает выплаты . И менеджмент в 2025 году уже отказался от промежуточных дивидендов за первое полугодие — деньги ушли на оздоровление баланса . Мутят, короче, с выплатами регулярно. Но есть и жирные плюсы. Компания активно расширяет экспорт — в 2025 году внешние поставки выросли более чем на 20%, превысив 150 тысяч тонн . Китай и страны Персидского залива тянут эту историю, причем на халяльную продукцию теперь приходится уже четверть всего экспорта . Плюс внутри страны цены на курятину и свинину подросли на 13-19% — инфляция в продуктовке играет на руку . По дивидендам совет директоров все-таки рекомендовал финальные выплаты за 2025 год — 229 рублей на акцию . Это дает доходность около 6-7% к текущей цене. Но, как мы знаем, бывало и 10-11% в хорошие времена. Мое мнение: ставка здесь не столько на дивиденды, сколько на делеверидж и восстановление маржинальности в 2026-2027 годах, когда ставка ЦБ начнет ползти вниз. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍗 $GCHE: мясной гигант с подвохом Смотрите, какая непростая история складывается. Компания отчиталась за первый квартал 2026 года — скорректированная чистая прибыль составила 2,22 млрд рублей против убытка год назад, выручка чуть подросла до 65,9 млрд . При этом показатель EBITDA подскочил на 27%, а рентабельность по нему улучшилась с 12,7% до 16% . Но главный нюанс, который я постоянно вижу в этой бумаге: чистая прибыль гуляет туда-сюда из-за переоценки биологических активов. В 2025 году этот эффект дал плюс 10,9 млрд рублей, а в следующем может легко уйти в минус . Что радует — вертикальная интеграция работает на полную. Компания сама выращивает, перерабатывает, продает. Плюс экспортная экспансия набирает обороты: в 2025 году отгрузили за рубеж больше 150 тысяч тонн продукции, что на 20% выше прошлого года . Основные направления — Китай и Казахстан, плюс активно заходят в страны Персидского залива, где поставки выросли почти в три раза . Халяльный ассортимент уже занимает четверть всего экспорта, и в 2026 году план — нарастить отгрузки минимум на 10% . Теперь про самое больное — дивиденды. Политика компании обещает платить не меньше 50% скорректированной чистой прибыли, но только при условии, что долг не превышает 2,5 EBITDA . А с этим сейчас напряженка: соотношение чистого долга к EBITDA хоть и снизилось до 2,3 после первого квартала, но находится на грани . Менеджмент иногда темнит с выплатами, как мы уже видели. За 2025 год отсыпали всего 98,92 рубля на акцию — это дикий провал после 347 рублей годом ранее . Сейчас аналитики строят прогнозы в районе 6-7% доходности, но я бы не зарекался . Мое мнение: тут ставка на два фактора. Первый — инфляция в продуктовой корзине будет подталкивать выручку вверх, как это было в 2025-м, когда она выросла на 11,4% до 288,7 млрд рублей . Второй — расширение экспорта в Китай и халяльные страны, где маржинальность выше. Форвардную дивидендную доходность прогнозировать сложно, но при оптимистичном сценарии 8-10% вполне реально. Риски очевидны: долговая нагрузка, процентные платежи (в первом квартале они в 2,2 раза превысили прошлогодние), плюс волатильность переоценки активов . Поэтому эта бумага — скорее для тех, кто готов к сюрпризам и смотрит вдаль. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍗 $GCHE: мясная история с прицелом на Китай Такое дело: с Черкизово все чуть сложнее, чем с условными энергетиками или IT-гигантами. Чистая прибыль тут гуляет, и во многом это зависит от переоценки биологических активов. Простыми словами — куры и свиньи периодически меняют свою балансовую стоимость, и это создает шум в отчетности, который плохо предсказуем. Плюс менеджмент порой темнит с дивидендами, не всегда давая четкий прогноз по выплатам. Это добавляет нервозности, согласен. Но если отбросить эти заморочки, то базовая конструкция мне нравится. Главная ставка здесь — на инфляцию в продуктовом сегменте. Мясо дешеветь не будет, это очевидно. Плюс компания активно расширяет продажи в Китай. Туда уходит все больше объемов, и эта история будет только набирать обороты при нормализации логистики и расчетов. Потенциальный рынок там огромный. Дивиденды в таких условиях спрогнозировать сложно, но я смотрю на цифры примерно в диапазоне 8-10% годовых. Это не гарантия, но вполне реалистичный ориентир, если год не случится очередного витка болезней или резкого роста кормов. Компания обладает длинной вертикальной интеграцией и контролирует всю цепочку, что дает определенный иммунитет к внешним шокам. Мое мнение — Черкизово это скорее история для тех, кто готов мириться с нестабильностью отчетности в обмен на инфляционный иммунитет и экспортный потенциал. Прямо сейчас рынок недолюбливает мясников из-за волатильности прибыли, но в долгую такие активы имеют свойство переоцениваться вверх. Особенно если контракты с Китаем пойдут по нарастающей. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍗 $GCHE: ставка на китайскую курицу, дивиденды — опцион Главная дилемма «Черкизово» в том, что это компания с отличным операционным рывком, но ужасно непредсказуемым финалом для акционера. С одной стороны, бизнес валит — выручка по итогам 2025 года выросла на 11,4% до 288 млрд руб, а чистая прибыль подскочила до 29,9 млрд (+50% г/г) . Экспорт в Китай и Саудовскую Аравию растёт на десятки процентов . С другой стороны, эти красивые цифры на бумаге часто оказываются «бумажными» из-за переоценки биологических активов (скота и зерна) . Реальный денежный поток может сильно отличаться от отчета по МСФО, и менеджмент любит этим пользоваться, «темня» с дивидендами в угоду долгам. Здесь работает жесткая математика долговой политики. У компании есть правило: чтобы платить дивиденды, отношение чистого долга к EBITDA должно быть ниже 2,5 . Сейчас долговая нагрузка держится в районе 2,48-2,8, балансируя на грани фола . Если к моменту совета директоров показатель окажется выше планки, выплату могут снова урезать, как это уже было с промежуточными дивидендами в 2025 году . Поэтому даже при рекордных продажах размер купюры всегда под вопросом. Форвардная доходность сейчас гуляет в диапазоне от консервативных 6-7% до 11% в оптимистичных прогнозах . Ключевой драйвер тут — снижение ставки ЦБ, которое позволит рефинансировать дорогие кредиты и сократить долг . Плюс инфляция в продуктовке работает на выручку, а расширение поставок в Китай добавляет апсайд. Если нагрузка снизится хотя бы до 2,2-2,3х, менеджмент разблокирует нормальные выплаты. Пропускать такую историю не стоит, но и вкладываться «вслепую» рискованно. В краткосроке акции чувствительны к новостям по ставке и отчетам о долгах, но на дистанции года-двух, если процентные расходы упадут, бумага может показать и рост, и вернуться к выплатам в 8-10% годовых. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

System: $GCHE *Закрытие Реализация сценария нисходящего тренда после пробоя горизонтального уровня поддержки (3352). Тестирование уровня поддержки (3319). Анонс - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/16cff49a-bf9e-44bb-a287-615f2f170637 Исходный пост (Закрытый) - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/White_forest/bd600a37-2b8f-4da8-9c5c-ba3c6beb412a Post 2 (Закрытый) - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/White_forest/021a8330-bb3c-4d82-a1dd-3fc3e0d935d2 Информация для проверки идеи и дополнительные материалы - Show note. Новые идеи доступны на @White_forest ✅Еженедельные идеи в рамках правил системной торговли. ✅Определение ключевых уровней и точек взаимодействия. ✅Подробная и прозрачная отчётность более 2000 идей. ✅Консультация и ответы на вопросы в рамках публикуемого контента. Публичная отчетность по текущим и предыдущим публикациям/идеям/заметкам - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/127d980c-7be6-44b6-a29c-6f51a031cbb1/ #аналитика #рынок #теханализ_в_пульсе #теханализ #идеи #идея #трейдинг #обзор #пульс #акции

🐔 $GCHE: ставка на дорогую курицу и экспорт на Восток С мясной историей все чуть сложнее, чем с классическими дивидендными фишками. Чистая прибыль Черкизово не всегда стабильна, потому что сильно зависит от переоценки биологических активов. Курс рубля, методика оценки поголовья — все это вносит шум в отчетность, и порой сложно понять реальную операционку. Плюс менеджмент иногда, скажем так, темнит с дивидендами. Могут год заплатить щедро, а на следующий придержать деньги без внятного объяснения. Это раздражает, но к этому надо быть готовым. Тем не менее, основной драйвер я вижу в другом. Это ставка на долгосрочную инфляцию в продуктовом сегменте. Население отказываться от мяса не будет, а цены на полках ползут вверх. Плюс амбициозная история с расширением поставок в Китай. Если получится нарастить экспортные объемы, маржинальность бизнеса может серьезно улучшиться. Внутренний рынок уже поделен, а внешний — это огромный потенциал, который пока не заложен в котировки по-крупному. Форвардные дивиденды здесь предсказать сложно, это факт. Слишком много переменных. Но мое мнение — при нормальном операционном сценарии Черкизово спокойно может выдавать 8-10% годовых. Не космос, но жирнее, чем по многим облигациям, плюс есть потенциал роста самой бумаги. Риски тоже понятны: болезни птицы, экспортные пошлины, регуляторное давление на цены. Но если закрыть на это глаза и принять волатильность как данность, то компания вполне достойна места в портфеле, особенно в инфляционной фазе. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🐷 $GCHE: здесь все сложнее, чем кажется на первый взгляд Честно, Черкизово — это не та история, где можно просто посмотреть на чистую прибыль и радоваться. У них вечная проблема с переоценкой биологических активов. По итогам 2025 года чистая прибыль выросла аж на 50% до 29,9 млрд рублей, но почти половина этого роста (около 10,9 млрд) — чисто бумажная . Это как посчитать яйца, которые куры ещё не снесли. Реальный, скорректированный показатель чистой прибыли вообще упал на 4% . И вот тут начинается самое интересное с дивидендами. Менеджмент порой «темнит»: в 2025 году акционеры вообще не получили промежуточные выплаты за первое полугодие — такого раньше не было . А под конец года всех порадовали финальным дивидендом в 229,37 рубля, но при этом на него направили только 32% от бухгалтерской прибыли, а не обещанные 50% . Такие кульбиты сложно назвать предсказуемой дивидендной историей. Но есть и жирный плюс. Компания активно расширяет экспорт в Китай. В 2025-м экспорт уже вырос на 20%, причём Китай и Казахстан тянут на себя больше 40% всех поставок . Плюс продукты «халяль» и рынки Персидского залива — туда поставки выросли в три раза . На фоне инфляции в продуктовке и дешёвого рубля это даёт серьёзную подушку. По деньгам: с форвардной дивдоходностью сейчас сложно, но если ориентироваться на скорректированную прибыль, которая очищена от «куриных» переоценок, то 8-10% годовых выглядит абсолютно реальной цифрой. Риск — огромный долг (142 млрд), который жрёт проценты, но рост экспорта эту проблему постепенно заливает деньгами . ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

System: Доступны новые идеи в рамках торговой системы - 1. GCHE - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/White_forest/bd600a37-2b8f-4da8-9c5c-ba3c6beb412a 2. LSNG - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/White_forest/5dd7b56a-5e8c-4d84-b180-e60f995ec03f *Все результаты и исходники с платформ Pulse и Tradingview будут опубликованы при закрытии идеи. Новые идеи доступны на @White_forest ✅Еженедельные идеи в рамках правил системной торговли. ✅Определение ключевых уровней и точек взаимодействия. ✅Подробная и прозрачная отчётность более 2000 идей. ✅Консультация и ответы на вопросы в рамках публикуемого контента. Публичная отчетность по текущим и предыдущим публикациям/идеям/заметкам - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/127d980c-7be6-44b6-a29c-6f51a031cbb1/ #аналитика #рынок #теханализ_в_пульсе #теханализ #идеи #идея #трейдинг #обзор #пульс #акции $GCHE $LSNG

🐷$GCHE. Инфляция и Китай против бухгалтерских качелей Чистая прибыль здесь гуляет как на американских горках. Я смотрю на отчеты и вижу главную причину — переоценка биологических активов. Кур подсчитали, свиней пересчитали, и вот прибыль скакнула на 30% без реального изменения продаж. Это вносит столько шума, что сложно понять реальное состояние бизнеса. Плюс менеджмент иногда темнит с дивидендами, что не добавляет прозрачности. Основной же тезис, на котором держится инвестиционная логика, — инфляция в продуктовом сегменте. Цены на мясо растут вслед за всем остальным, и компания косвенно страхуется от обесценивания денег. Второй козырь — попытка расширить продажи в Китай. Пока это скорее история про потенциал, но если канал заработает, добавится экспортная составляющая. Форвардную дивидендную доходность предсказывать сложно, но я прикидываю коридор 8–10%. При текущей инфляции и стабильном спросе на мясо это реалистично. Риски связаны с бухгалтерскими искажениями и стилем управления. История не для консерваторов, но для тех, кто готов мириться с нестабильностью ради потенциально неплохого процента, — вариант. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🐷 $GCHE. Инфляция и Китай против бухгалтерских качелей Чистая прибыль здесь гуляет как на американских горках. Я смотрю на отчеты и вижу главную причину — переоценка биологических активов. Кур подсчитали, свиней пересчитали, и вот прибыль скакнула на 30% без реального изменения продаж. Это вносит столько шума, что сложно понять реальное состояние бизнеса. Плюс менеджмент иногда темнит с дивидендами, что не добавляет прозрачности. Основной же тезис, на котором держится инвестиционная логика, — инфляция в продуктовом сегменте. Цены на мясо растут вслед за всем остальным, и компания косвенно страхуется от обесценивания денег. Второй козырь — попытка расширить продажи в Китай. Пока это скорее история про потенциал, но если канал заработает, добавится экспортная составляющая. Форвардную дивидендную доходность предсказывать сложно, но я прикидываю коридор 8–10%. При текущей инфляции и стабильном спросе на мясо это реалистично. Риски связаны с бухгалтерскими искажениями и стилем управления. История не для консерваторов, но для тех, кто готов мириться с нестабильностью ради потенциально неплохого процента, — вариант. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🐔 $GCHE. Ставка на инфляцию и экспорт, но с нюансами Тут картина сложнее, чем у обычных ритейлеров. Я смотрю на чистую прибыль и понимаю: она гуляет туда-сюда из-за переоценки биологических активов. Куры растут, свиньи толстеют, а бухгалтерия пересчитывает их справедливую стоимость. В итоге прибыль может скакнуть или просесть без реального изменения операционного бизнеса. Это создает шум, который мешает трезвой оценке. Основная логика в другом. Компания косвенно играет от инфляции в продуктовом сегменте — цены на мясо растут вместе с общим уровнем. Плюс идет попытка расширить продажи в Китай, что добавило бы экспортную историю. Пока что это скорее потенциал, чем факт. По дивидендам менеджмент иногда темнит, поэтому предсказуемости меньше, чем хотелось бы. Мое мнение — форвардная доходность может сложиться в районе 8–10%. Цифра неплохая, но с оговорками. Если заработает китайский канал и инфляция разгонится, процент может оказаться выше. Но переоценка активов и стиль управления оставляют пространство для сюрпризов. Ставлю историю в разряд интересных, но более рискованных, чем классические дивидендные фишки. ‼️ В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍗 $GCHE: продуктовая инфляция и экспорт как драйверы, но с нюансами Ставка на этот актив действительно чуть сложнее, чем на банальную дивидендную фишку. Чистая прибыль здесь — величина творческая, поскольку сильно зависит от переоценки биологических активов, которая в 2025 году добавила к отчетной прибыли более 10,9 млрд рублей . Реальная, скорректированная прибыль выглядит скромнее, но на то мы и смотрим в суть бизнеса, а не на бухгалтерские красоты. Два основных драйвера остаются на месте. Первый — это банальная продуктовая инфляция: цены на курятину и свинину в 2025 году росли темпами выше официального CPI , что исправно транслируется в выручку (плюс 11,4% по итогам года) . Второй момент — экспансия в Китай и страны Персидского залива; за прошлый год экспорт вырос более чем на 20%, до 150 тысяч тонн, а в этом году планируется прибавить еще не менее 10% . С дивидендами ситуация плавающая, и здесь стоит быть аккуратнее с ожиданиями. Политика вроде предполагает выплату не менее 50% от скорректированной прибыли, но на практике из-за высокой долговой нагрузки (ND/EBITDA была на уровне 2,5) менеджмент может темнить . В 2025 году промежуточные дивиденды вообще пропустили, зато итоговые выплатили очень щедро — 229,37 рубля на акцию . Так что разброс может быть от 6 до 10 процентов доходности, и предсказать аппетит менеджмента заранее почти невозможно. Мультипликаторы пока выглядят сдержанно: P/E около 5х при форвардной доходности, закладываемой рынком, в районе 10-11 процентов . Это не делает бумагу дешевой в моменте, но и явного перегрева нет. Главный ложка дегтя — внушительные процентные расходы, которые в 2025 году съели более 21 млрд рублей, и пока ключевая ставка высока, часть выручки будет уходить банкам . Агросектор всегда несет в себе не только инфляционные, но и биологические риски — от птичьего гриппа до неурожая кормовых, что может резко качнуть себестоимость в любую сторону. Долговая нагрузка и зависимость от госсубсидий добавляют неопределенности в долгосрочные расчеты, делая комфортную доходность скорее целью менеджмента, нежели гарантированным обязательством перед держателями бумаг. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

Цены на основную продукцию Черкизово держатся на высоком уровне, даже выше рекордных цен 2023 года, в основном продажи компании растут. Кроме того, Черкизово работает в защитном сегменте и имеет хоть и небольшую, но экспортную выручку, а также активно расширяет свой бизнес. Прогнозируемая дивидендная доходность компании восстановилась и ожидается выше 10% годовых,.Смотрю на компанию позитивно. $GCHE

🍗 $GCHE: финансовая отчётность за первый квартал Выручка компании за первый квартал 2026 года выросла на 0,8% до 65,94 млрд рублей. Скорректированная валовая прибыль увеличилась на 10,3% до 16,06 млрд рублей. Операционная прибыль показала рост на 189% до 11,44 млрд рублей. Скорректированная EBITDA выросла на 27,1% до 10,53 млрд рублей. Чистая прибыль за квартал составила 7,07 млрд рублей, а скорректированная чистая прибыль — 2,22 млрд рублей после убытков годом ранее. Скорректированный свободный денежный поток вышел в положительную зону и составил 5,78 млрд рублей. Капитальные затраты сократились на 33,1% до 3,40 млрд рублей. Компания значительно улучшила финансовые метрики на годовой основе, продолжает планомерно улучшать финансовый трек и баланс: чистый долг сократился на 7,8%. Тем не менее рост выручки остаётся минимальным, что указывает на насыщение рынка или ценовое давление. При положительной динамике основных показателей инвесторам стоит оценить устойчивость улучшений в следующих кварталах. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍗 $GCHE: сильный рост прибыли при слабой выручке 📊 Чистая прибыль по МСФО за первый квартал 2026 года составила 7,06 млрд рублей против убытка 0,76 млрд годом ранее. Выручка выросла символически на 0,8% до 65,93 млрд рублей, зато скорректированная EBITDA увеличилась на 27,1% до 10,5 млрд. Скорректированная чистая прибыль составила 2,22 млрд против убытка 0,13 млрд в первом квартале 2025 года. Такой разрыв между нулевым ростом выручки и взрывным ростом прибыли объясняется изменением структуры ассортимента в пользу продукции с высокой добавленной стоимостью. Компания успешно повышает маржинальность, не наращивая физические объемы. Рентабельность по скорректированной EBITDA поднялась с 12,7% до 16%, а рентабельность скорректированной валовой прибыли выросла на 2,1 процентного пункта до 24,4%. Для инвесторов это позитивный сигнал: бизнес становится качественнее и устойчивее к колебаниям спроса. Выход чистой прибыли в плюс создает основу для возобновления дивидендных выплат, хотя конкретных рекомендаций пока нет. Риск остается в потенциальном замедлении потребительского спроса и росте затрат на корма, но операционная эффективность позволяет их нивелировать. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍗 $GCHE: слабый рост выручки, сильный рост прибыли 📊 Выручка группы в первом квартале выросла всего на 0,8% до 65,9 млрд рублей, что практически означает стагнацию. Однако скорректированная EBITDA увеличилась на 27,1% до 10,5 млрд рублей, а скорректированная чистая прибыль составила 2,2 млрд против убытка 131 млн годом ранее. Рентабельность по скорректированной EBITDA поднялась с 12,7% до 16%, а рентабельность скорректированной валовой прибыли выросла на 2,1 процентного пункта до 24,4%. Такой разрыв между нулевым ростом выручки и взрывным ростом прибыли объясняется изменением структуры ассортимента: компания увеличивает долю продукции с высокой добавленной стоимостью. Это позитивная стратегическая трансформация, которая повышает качество earnings вне зависимости от физических объемов продаж. Скорректированная валовая прибыль выросла на 10,3% до 16,1 млрд рублей. Для инвесторов это смешанный сигнал. С одной стороны, операционная эффективность и маржинальность уверенно растут, что хорошо для долгосрочной устойчивости. С другой стороны, отсутствие роста выручки может ограничивать потенциал переоценки акций вверх. Плюсом выступает выход чистой прибыли в плюс, что создает основу для возобновления дивидендных выплат, хотя конкретных рекомендаций пока нет. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🐓📈 $GCHE: сильные результаты Выручка составила 65,9 млрд рублей (+0,8% год к году). Чистая прибыль достигла 7,06 млрд рублей против убытка 0,76 млрд годом ранее. EBITDA выросла на 27,1% до 10,5 млрд рублей, рентабельность EBITDA повысилась до 16% с 12,7% год назад. Свободный денежный поток (FCF) составил 5,8 млрд рублей против отрицательных 3,4 млрд годом ранее. Соотношение Net Debt/EBITDA снизилось до 2,3x с 3,2x. Главный позитив — резкий рост эффективности бизнеса. Компания смогла увеличить прибыль и маржинальность даже при практически нулевом росте выручки. Результаты поддержали: рост доли продукции с высокой добавленной стоимостью, сильные результаты сегментов индейки и готовой продукции, снижение цен на зерно и сою, оптимизация расходов и капзатрат. Процентные расходы начали снижаться благодаря рефинансированию и смягчению ДКП. Компания продолжает инвестировать в расширение мощностей: в Башкирии завершено расширение «Турбаслинских бройлеров», модернизация «Уралбройлера» позволит увеличить производство мяса птицы примерно на 60% в 2026 году. Чистый долг снизился более чем на 11 млрд рублей. Отчёт выглядит очень сильным. Черкизово демонстрирует высокую устойчивость бизнеса и операционную эффективность даже в условиях высокой ставки и сложной внешней конъюнктуры. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🐓📊 $GCHE: выход на прибыль Компания показала чистую прибыль в размере 7,07 млрд рублей, тогда как годом ранее был зафиксирован убыток. Выручка при этом выросла на 0,8%, что говорит о невысоком росте продаж, но ключевое событие — возврат к операционной прибыльности. Это позитивный сигнал после предыдущего проблемного периода. Основной драйвер — нормализация маржинальности и снижение процентных расходов на фоне ожиданий смягчения денежно-кредитной политики. Однако более половины долга компании по-прежнему привязано к плавающим ставкам, так что чувствительность к их изменению остаётся высокой. Рост прибыли с убытка до 7 млрд — это сильный шаг, но устойчивость этого тренда ещё предстоит проверить в следующих кварталах. Инвесторам не стоит забывать о волатильности цен на мясное сырьё и корма, а также о рисках, связанных с эпизоотической обстановкой. Выход в прибыль уже отыгран рынком частично, и для дальнейшего роста котировок потребуется стабильное подтверждение результатов. Любые инвестиции в продовольственный сектор требуют учёта не только финансовых, но и природно-климатических факторов. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📈🐔 $GCHE: показатели улучшились Выручка компании увеличилась на 0,8%, а скорректированная EBITDA выросла на 27,1%. Скорректированная чистая прибыль составила 2,2 млрд рублей, тогда как годом ранее был зафиксирован убыток в размере 131 млн рублей. Котировки на этих новостях подросли на 0,2%. Операционные результаты выглядят позитивно благодаря нормализации маржинальности и снижению процентных расходов. Однако более половины долга компании по-прежнему привязано к плавающим ставкам, что создаёт чувствительность к денежно-кредитной политике. Рыночная конъюнктура в мясопереработке остаётся волатильной. Абсолютный уровень чистой прибыли пока невысок относительно масштабов бизнеса. Любая положительная динамика уже закладывается в цену, а дальнейший рост потребует устойчивого тренда, а не разового эффекта. Инвестору стоит помнить, что прошлые результаты не гарантируют будущих доходов, особенно в секторе с высокими операционными рисками. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!