О компании РусГидро

Анализ компании $HYDR 🗓️ Время: 1 час Динамика. 📉 Акция демонстрирует сильное падение. Полосы Боллинджера широко раскрыты и направлены вниз. 🛡️Значимые уровни. Уровень поддержки: 0.4124. Уровень сопротивления: 0.4320. Разница составляет 4.75%. 💲Объёмы торгов: Наблюдался высокий объем на последнем резком падении. 📊 RSI (индекс относительной силы): Значение RSI около 30. Акция находится в зоне перепроданности. 🤔 Что можно ожидать: Вероятно продолжение снижения, если не произойдет немедленного отскока от текущих минимумов. 🔝Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ✅ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

$HYDR показала сильный рост ключевых финансовых показателей — выручки, EBITDA и чистой прибыли. Но в структуре отчёта есть важные нюансы, которые нельзя игнорировать: резкий рост долговой нагрузки, подорожание заёмных средств и мощный инвестиционный цикл, который «съедает» денежный поток. За январь–сентябрь 2025 года общая выручка РусГидро (с учётом субсидий) достигла 510 млрд руб., прибавив +11,6%. Главный драйвер: переход Дальнего Востока к нерегулируемому ценообразованию. Иными словами, часть тарифов перестала быть фиксированной — цены стали рыночными, что позволило компаниям продавать энергию дороже. Дополнительный вклад — плановая индексация тарифов и рост объёмов генерации. EBITDA выросла на 18,6%, до 130,6 млрд руб. — это говорит о хорошем операционном результате. Чистая прибыль ускорилась ещё заметнее: +28,7%, до 30,3 млрд руб. Почему прибыль растёт быстрее выручки? ✔️ операционные расходы увеличились всего на 8,4%, что ниже темпа роста доходов; ✔️ компания эффективно контролирует базовые затраты — на фоне роста тарифной выручки это сильно улучшило маржинальность. Но важно понимать: эти цифры — не вся история. Процентные расходы РусГидро выросли на 60,7%, что сразу создаёт давление на финансовый результат. Причины: ❗️ Высокая ключевая ставка ЦБ в течение 2024–2025 годов; ❗️ Рост долгового портфеля — программа модернизации и строительства требует колоссальных вложений. По состоянию на конец сентября: ✔️ кредиты и займы — 730 млрд руб. ✔️ на счетах — 107 млрд руб. ✔️ форвард с ВТБ оценивается в 34 млрд руб., выплаты за 9 месяцев — 9,7 млрд руб. Это означает, что компания находится в пике инвестиционного цикла и обслуживает большой долг, который продолжает дорожать. Капитальные затраты за 9 месяцев составили 153,6 млрд руб. против 122,6 млрд годом ранее. Это +25% к предыдущему году — и результат виден в росте активов: активы компании увеличились на 223,6 млрд руб. (+16,4%). Но высокий капекс ведёт к снижению свободного денежного потока. По моим оценкам, FCF РусГидро за период находится в отрицательной зоне — около –35 млрд руб. То есть: компания много строит и расширяет инфраструктуру, но пока «проедает» денежный поток ради будущего роста. И есть две вещи, которые инвестор должен понимать: ❗️ Высокий долг + высокая ставка = тяжёлый процентный расход, который растёт быстрее выручки. ❗️ Прибыль растёт, но денежный поток сокращается — это временный, но важный эффект инвестиционного цикла. Если ключевая ставка в 2026 году начнёт снижаться, РусГидро получит моментальное облегчение. Если нет — давление на прибыльность будет сохраняться. За сам Q3 показатели уже хуже: 🔹 EBITDA снизилась на 7% г/г 🔹 выручка выросла на +12%, но рост расходов ускорился 🔹 свободный денежный поток снова отрицательный Это значит, что пиковая нагрузка на бизнес сохраняется. 📊 Касательно мультипликаторов: 🔹 EV/EBITDA: 4,7 — низкая оценка по операционной прибыли. 🔹 P/E: 2,5 — очень дёшево по прибыли. 🔹 P/S: 0,3 — значительная недооценка по выручке. 🔹 P/B: 0,3 — капитал сильно недооценён относительно баланса. 🔹 Рентабельность EBITDA: 27% — хорошая операционная эффективность. 🔹 ROE: 12% — умеренная доходность на капитал. 🔹 ROA: 5% — средняя отдача на активы. РусГидро показывает впечатляющий рост выручки и прибыли: рынок Дальнего Востока и индексация тарифов буквально перезапускают потенциал компании. Генерация стабильна, объёмы растут, маржинальность улучшается. Но инвестиционный цикл делает текущие показатели менее комфортными: долг растёт, проценты дорожают, денежный поток уходит в минус. РусГидро — это компания «завтрашнего результата»: ❌ сегодня — тяжёлая инвестиционная фаза; ✔️ завтра — потенциальное улучшение структуры бизнеса за счёт модернизации и расширения мощностей.

#disclosure Компания: ПАО "РусГидро" Тикеры: $HYDR Время новости: 30.12.2025 11:55 Тема новости: Приобретение подконтрольной эмитенту организацией голосующих акций (долей) эмитента или депозитарных расписок на акции эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=8YPnRBKy6Eek87zovowtdw-B-B&q= Резюме: Дочерняя компания РусГидро АО «Гидроинвест» увеличила свою долю в материнской компании, приобретя 39,7 млн акций (0,0089%). Общая доля дочерних структур в РусГидро теперь составляет 0,8877%. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит технический характер уведомления о сделке между аффилированными лицами. Незначительный объем приобретенных акций (0,0089%) не оказывает существенного влияния на структуру акционерного капитала или контроль над компанией.