О компании JD.com

​​Как не потерять деньги на шортах и плечах Все помнят, как 30 сентября М.Видео $MVID улетел на 40% — на новости о сотрудничестве с JD. А уже на следующий день котировки откатились обратно. На самом деле, благодаря $JD акции выросли примерно на 5–10%, а остальное — эффект «рукотворного шорт-сквиза». ☝️ Т-Инвестиции по мере усиления волатильности начали сокращать кредитное плечо в MVID. За несколько шагов его снизили до 1:0,1, то есть в десять раз. Это привело к массовым маржин-коллам, ведь для удержания шорта стал требоваться гораздо больший объём депозита. Судя по графику, сокращение плеча происходило во второй половине дня — примерно с 16:00 до 17:00. Массовое закрытие шорт-позиций вызвало взлёт котировок под конец торговой сессии, когда новость про JD уже давно была в рынке. Идея была сверхпопулярной — «под допэмиссию». В таких хайповых историях всегда есть подобные риски. Аналогичные шорт-сквизы происходили, например, в ОВК и Сегеже, где тоже проводились крупные допэмиссии. Поэтому мы не заходим в такие очевидные истории, где «сидит полрынка». В этот раз рост котировок спровоцировала странная стратегия риск-менеджеров брокеров, но и сам объём шортов был слишком велик — как, впрочем, и в тех же кейсах ОВК $UWGN и Сегежи $SGZH. 📝 Итоги На рынке всегда есть популярные шорт-истории умирающих компаний. Но даже на куда более ликвидном и эффективном американском рынке периодически происходят шорт-сквизы. У нас же ликвидности меньше, а риск-менеджеры брокеров, как видим, действуют порой непредсказуемо. Поэтому нужно тщательно выбирать компании и продумывать стратегию выхода, особенно в условиях низкой ликвидности. И уж тем более противопоказано работать с плечами в подобных ситуациях — несколько инвесторов с плечами в М.Видео потеряли депозиты за один день.

Все помнят, как 30 сентября $MVID улетела на 40% — на новости о сотрудничестве с $JD . А уже на следующий день котировки откатились обратно. На самом деле, благодаря JD акции выросли примерно на 5–10%, а остальное — эффект «рукотворного шорт-сквиза». Т-Инвестиции по мере усиления волатильности начали сокращать кредитное плечо в $MVID . За несколько шагов его снизили до 1:0,1, то есть в десять раз. Это привело к массовым маржин-коллам, ведь для удержания шорта стал требоваться гораздо больший объём депозита. Судя по графику, сокращение плеча происходило во второй половине дня — примерно с 16:00 до 17:00. Массовое закрытие шорт-позиций вызвало взлёт котировок под конец торговой сессии, когда новость про JD уже давно была в рынке. Идея была сверхпопулярной — «под допэмиссию». В таких хайповых историях всегда есть подобные риски. Аналогичные шорт-сквизы происходили, например, в $UWGN и $SGZH , где тоже проводились крупные допэмиссии. Поэтому мы не заходим в такие очевидные истории, где «сидит полрынка». В этот раз рост котировок спровоцировала странная стратегия риск-менеджеров брокеров, но и сам объём шортов был слишком велик — как, впрочем, и в тех же кейсах ОВК и Сегежи. Итоги На рынке всегда есть популярные шорт-истории умирающих компаний. Но даже на куда более ликвидном и эффективном американском рынке периодически происходят шорт-сквизы. У нас же ликвидности меньше, а риск-менеджеры брокеров, как видим, действуют порой непредсказуемо. Поэтому нужно тщательно выбирать компании и продумывать стратегию выхода, особенно в условиях низкой ликвидности. И уж тем более противопоказано работать с плечами в подобных ситуациях — несколько инвесторов с плечами в М.Видео потеряли депозиты за один день.

Эпический шорт-сквиз $MVID как #мвидео устроило фейерверк на бирже Вчера российский фондовый рынок увидел настоящее торговое шоу, главным героем которого стала $MVID. Акции взлетели на +44% за день, превратив вчерашний день в настоящую битву между быками и медведями. Но давайте разберемся, что же на самом деле произошло. Как всё начиналось: 2 часа ночи и «Ведомости» В 2:00 по московскому времени выходит новость в «Ведомостях» - крупнейший китайский онлайн-ретейлер $JD может принять участие в допэмиссии . Казалось бы, обычная корпоративная новость, но рынок решил иначе. К 7:30 утра новостные агрегаторы подхватили информацию, и акция уперлась в планку +10%. Шорт-сквиз как искусство Настоящее веселье началось после 15:20, когда брокеры начали резать плечо шортистам. Сначала плечо сократили с 1х до 0,6х, потом до 0,5х, 0,4х, 0,3х, 0,28х... и наконец, в 19:12 Тинькофф устроил финальный аккорд, урезав плечо до 0,1х. Что происходило: каждое снижение плеча заставляло трейдеров либо доливать средства, либо принудительно закрывать позиции. А когда шортисты закрывают позиции - они покупают акции, толкая цену еще выше. Цифры, которые говорят сами за себе • Максимум дня: 83,4 рубля (+44%) 🚀 • Объем торгов: свыше 6 млрд рублей за день • Цена закрытия: 75,9 рубля (+31,09%) • Фьючерсы: открытые позиции около 700 тыс. контрактов Для сравнения: еще в сентябре акция торговалась в районе 57-60 рублей, а до новости о допэмиссии была около 62 рублей. А что сегодня? На 1 октября $MVID открылась в районе 65-66 рублей, потеряв около 15% от вчерашнего закрытия. Рынок явно решил, что вчерашний фейерверк был слишком ярким даже для российских стандартов. $IMOEXF начал день с небольшим ростом +0,1%, торгуясь около 2688 пунктов. Аналитики предупреждают, что уровень 2700 пунктов теперь стал сопротивлением, а не поддержкой. Мораль истории Каждый раз одна и та же схема 🤔: • Объявляется допэмиссия → акция падает • Накапливаются шорты → плечо режется • Происходит сквиз → цена взлетает • Потом все возвращается на круги своя Забавная ирония: после того как принудительно закрыли позиции шортистов, $MVID упала на 5% в последний час торгов вчера. Получается, сами же покупатели, которые толкали цену вверх, и исчезли. Что дальше? $MVID по-прежнему планирует провести допэмиссию на 1,5 млрд акций по открытой подписке. JD.com действительно рассматривает участие, но никто толком не знает, на каких условиях. А пока что остается только наблюдать, как российский рынок в очередной раз доказывает: здесь скучно не бывает. Особенно когда в игру вступают китайские ретейлеры, маржин-коллы и армии шортистов с их принудительными закрытиями. P.S. Если после всего этого цирка кому-то захочется инвестировать в М.видео долгосрочно, помните: компания генерирует чистый убыток с 2022 года, а по итогам первого полугодия 2025-го убыток составил 25 млрд рублей. Но зато какой адреналин!