О компании Мать и дитя

Частная медицина в России — сектор, который растёт быстрее рынка Совкомбанк выпустил большой обзор по рынку платной медицины. Прочитал — делюсь главным. Простая идея: Государственные поликлиники перегружены. Очереди, нехватка врачей, запись через терапевта к любому специалисту. Люди устали ждать и идут в частные клиники. Этот переток только усиливается — и он создаёт понятный бизнес для инвесторов. 96% пациентов довольны частными клиниками. Госучреждениями — только 62%. Цифры: Рынок платной медицины растёт на 15% в год — вдвое быстрее государственного сегмента. К 2030 г. он вырастет с 2 до 3,7 трлн руб. При этом 89% выручки клиник — это деньги пациентов напрямую, не страховые выплаты. Значит, клиники сами решают, сколько стоят их услуги. Инфляция издержек перекладывается на пациента. Почему это история роста: Россияне стареют. К 2030 г. каждый четвёртый житель страны — старше 60 лет. Пожилые люди потребляют медуслуги значительно больше. Этот демографический тренд никуда не денется. Плюс налоговые льготы: частные клиники платят 0% налога на прибыль и 0% НДС. Это напрямую увеличивает денежный поток бизнеса. Что происходит на рынке прямо сейчас: Крупные игроки скупают мелких. В 2025 г. объём сделок в отрасли превысил 50 млрд руб. — в два раза больше, чем годом ранее. — $GEMC купила «Семейный доктор» и «Скандинавию» — $MDMG купила сеть клиник «Эксперт» Рынок сильно раздроблен — 100 крупнейших компаний занимают лишь 25% рынка. Потенциал для дальнейшей консолидации огромный. Две публичные акции в секторе $MDMG — лидер по родам и ЭКО, активно расширяется в регионы. Платит дивиденды (~6% доходность). $GEMC — премиум-сегмент. После двух крупных покупок становится холдингом для разных категорий пациентов. Ожидаемая дивдоходность в 2026 г. — около 19%. Совкомбанк по обоим даёт «Держать». По мне — сектор интересен на горизонте снижения ставок. НЕ РЕКОМЕНДАЦИЯ, А МНЕНИЕ!

🚀 Продолжаю создавать пассивный доход. Еженедельные покупки акций. Выпуск #239 Новая неделя и новые покупки. Следую своему плану и закидываю в свой портфель дивидендные акции, облигации и золото. Я все также не знаю, куда пойдет индекс, но то, что он пойдет вправо, могу сказать с уверенностью. Тактика покупок. Каждому классу активов присвоен свой вес в портфеле. Внутри класса активов у каждого эмитента есть целевое значение, до которого надо довести долю компании. Захожу, смотрю, кто сильно отстает и покупаю (если какую-то компанию льют, а с ней фундаментально плохого ничего не произошло, то можно и докупить, даже если доля набрана). 🛍 Покупки 💰 Акции ● Мать и Дитя $MDMG: 1 шт. Компания демонстрирует отличные финансовые результаты и хорошую стратегию развития. ГК Эксперт, приобретенный в 2025 году уже принесла выручку размером ₽4,6 млрд. Компания живет по средствам, в долги не залезает (пока!), но и это уже отлично. Кто ждет подешевле, ждите, вам никто не запрещает. Несколько ключевых цифр за 2025 год: выручка: ₽43,45 млрд (+31,2%), EBITDA: ₽13,3 млрд (+24,4%), чистая прибыль: ₽11 млрд (+8,5%). ● Новатэк $NVTK: 2 шт. Дивиденды платят стабильно, но мало). В этот раз финальные дивиденды за 2025 год могут составить около ₽40 на одну акцию. Рынок СПГ затоварен, но ситуация с Ормузом создает проблемы Катарскому производству. Трамп делает все, чтобы российским газовикам и нефтяникам было хорошо и прибыльно, за это ему спасибо. У Новатэка есть перспективные проекты, но также компания обложена санкциями. Кто готов терпеть и ждать, в конце может быть награда. ● Роснефть $ROSN: 1 шт. По отчету за 2025 год цифры ожидаемо плохие, но не ужасные. Прибыль есть, FCF положительный, с остальным надо работать. Соотношение чистый долг/EBITDA на уровне 1,5х, приемлемо. Из того, что имеем, дивиденд может составить ₽3,86 на акцию летом этого года. Да, совсем слезы. Если смотреть на перспективу, я буду добирать, вы, не знаю. 💰 Облигации ● iЭдьюкейшн: 2 шт. Выручка растет, прибыль вышла в плюс по итогам 9 месяцев 2025 года, но долг большой. Я на маленькую долю залетел. 💰 Золото ● GLDRUB_TOM: 1 шт. 💰 Фонды SBMM: 9 шт. По классике, на сдачу. 💸 Пополнения 2026 года ● На прошлой неделе пополнил счет на ₽8 000. ● За год вложил в фондовый рынок ₽108 800. ● Цель на 2026 год: ₽510 000. Очередная закупка на 8 000 рублей прошла также удачно, как и все предыдущие, количество акций увеличивается, пассивный доход от купонов постепенно растет. Прекрасно. Так, че там в мире творится? Трамп опростоволосился со своей операцией “Иран за три дня”, объявил победу, потом перемирие, переговоры, затем сказал, что Иранцы вообще недоговороспособны. А сейчас блокирует Ормузский пролив. Нефть на этом фоне снова туземунит. Бюджету РФ хорошо, на этом пока спасибо, продолжаем следить за ситуацией. Инфляция выигрывает у Эльвиры Сахипзадовны. На прошлой неделе 0,19%, годовая на уровне 5,95%. Таргет в 4% не выполняется. 24 апреля заседание ЦБ по ставке. Эксперты ждут 14,5%. Я ничего не жду, я буду слушать нашу Темнейшую. Дорогие и уважаемые друзья, не попадитесь в ловушку от Эсэфай (17,5%) и Фикс Прайс (16,6%) с космическими дивидендами, а лучше задайте себе вопрос, а дальше что? Продолжаем ждать главную новость. Можно сколь угодно высчитывать куда пойдет индекс, измерять инфляцию, гадать на ставке, толку мало. Наша задача концентрироваться на собственных успехах, зарабатывать, а часть откладывать и приобретать хорошие активы. Так что ждем счастливого и прекрасного будущего в нашей с вами любимой Российской Федерации (на дураков-запретителей внимания не обращаем. они уйдут, а мы останемся), достигаем своих целей, в противном случае, мы попадем в рай, а они просто сдохнут. Всех обнял! 💙

#MOEXCN — как дела у потребительского сектора? Сразу смотрю на технику. После пробоя двухлетнего нисходящего тренда сектор логично ушёл на ретест. Максимальную зону коррекции вижу в районе 6400, там сильная поддержка. Потенциал снижения отсюда около 5–7%. Ниже пока не закладываю. Скорее ожидаю отскок или даже разворот именно в этой зоне. Теперь по ключевым бумагам. По X5 ситуация остаётся одной из самых сильных в секторе. Бумага удерживает важную поддержку, стоит возле 200 EMA на недельке и уже около двух месяцев находится в накоплении. Такие конструкции часто заканчиваются импульсным движением вверх. Я продолжаю смотреть на неё позитивно. Если позиции нет, это один из базовых кандидатов. $X5 По Магниту картина слабее. Бумага постепенно сползает к минимумам 2025 года в районе 2800. Оттуда возможен технический отскок. Но глобально допускаю более глубокую коррекцию в диапазон 2300–2600. Давление создают высокий долг, отсутствие дивидендов и значительные капзатраты. Без разворота этих факторов устойчивого роста ждать сложно. $MGNT Мать и дитя остаётся качественным и стабильным бизнесом. Компания растёт, обновляла максимумы, но текущие уровни не выглядят привлекательными для входа. Я бы рассматривала покупки ниже — в зоне 1200 или глубже, ближе к 1050, где соотношение риска и доходности становится интереснее. $MDMG По Русагро ситуация неоднозначная. С одной стороны, компания выигрывает от роста цен на продовольствие. С другой — есть корпоративные риски. Технически бумага остаётся в широком боковике 95–140. Входить сейчас можно только аккуратно, либо спекулятивно, либо частями. Наиболее сильный сценарий — это подход к нижней границе диапазона, там точка входа будет значительно лучше. $RAGR В итоге сектор выглядит конструктивно после пробоя тренда, но краткосрочно допускаю ещё одну волну снижения к поддержке. Основной фокус держу на сильных бумагах с накоплением и понятными драйверами.