Форум — Мать и дитя

🧬 $MDMG – экспансия съедает маржу Полугодовые итоги сети клиник демонстрируют активный рост, но цена этого расширения становится всё более заметной. Разбираем цифры и нюансы. 📈 Выручка прибавила 28,8% до 24,8 млрд руб. – впечатляющий темп. При этом органический рост (без учёта покупок) составил 11,2%, то есть половина прироста обеспечена сделками M&A. Компания интегрировала Ильинскую больницу и сеть «Здравица», открывает новые точки. 📉 А вот прибыль подросла заметно скромнее: чистая прибыль +5,1% до 5,32 млрд руб. EBITDA – 7 млрд руб., рост на 20%. Маржинальность по EBITDA просела с 30,2% до 28,2% – минус 2 п.п. 💸 Что давит на рентабельность? Расходы на запуск и содержание новых клиник, рост затрат на персонал, амортизация и проценты. Капитальные затраты почти удвоились – до 2,58 млрд руб. Компания сознательно жертвует текущей маржой в пользу будущего масштаба. ✅ Долговая нагрузка остаётся минимальной – чистый долг / EBITDA на уровне 0,4х. Это позволяет сохранять дивидендные выплаты, и менеджмент подтвердил планы по регулярным платежам. 🧐 Моя оценка: отчёт скорее позитивный. Снижение маржинальности – это плата за стратегическое расширение, а не системный сбой в основном бизнесе. Ключевой риск – успешность интеграции приобретённых активов. Если новые объекты выйдут на привычный уровень рентабельности, текущие вложения окупятся ростом прибыли и дивидендов в будущем. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💊 $MDMG – таргет от Финама с двузначным потенциалом 📈 Аналитики инвестиционного дома опубликовали свежий взгляд на бумаги медицинского холдинга. Текущая цена находится на отметке 1 288,9 руб., а целевой ориентир установлен на уровне 1 562,5 руб. Потенциал роста оценивается в 21,23% – для сектора здравоохранения цифра более чем интересная. 📊 Прогноз датирован 24 августа 2026 года, что говорит об актуальности оценки с учётом последних рыночных событий. Финам традиционно консервативен в своих подходах, и появление такого таргета указывает на наличие серьёзных фундаментальных драйверов у компании. 💬 Медицинский сектор сейчас находится в фазе активного роста: государственные программы, развитие частной медицины и технологические инновации создают благоприятный фон для бизнеса. MDMG, как один из заметных игроков, может получить дополнительный импульс от этих трендов. ⚠️ Важно учитывать, что любой прогноз – это лишь вероятностная оценка, а не гарантия. Рынок может преподнести сюрпризы, особенно в условиях высокой волатильности и неопределённости с ключевой ставкой. Однако появление такого таргета от уважаемого игрока привлекает внимание к бумаге. 📈 При текущей цене потенциал переоценки выглядит привлекательно для среднесрочных стратегий. Вопрос в том, сможет ли компания подтвердить ожидания аналитиков операционными результатами. Ближайшие квартальные отчёты станут важным подтверждением или опровержением заложенного сценария. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🩺 Мать и дитя: рост продолжается, но какой ценой? МД Медикал отчиталась за первое полугодие 2026 года. На первый взгляд цифры отличные: выручка +29%, EBITDA +20%. Но если копнуть глубже, темпы роста прибыли заметно отстают от бизнеса. Ключевые результаты: ➖ Выручка: 24,8 млрд ₽ (+28,8% г/г) ➖ EBITDA: 7 млрд ₽ (+20%) ➖ Чистая прибыль: 5,32 млрд ₽ (+5,1%) ➖ EBITDA margin: 28,2% против 30,2% ➖ Чистый долг/EBITDA: 0,4х 🟩Почему так быстро растет выручка? МД Медикал активно расширяется: компания приобрела Ильинскую больницу и сеть «Здравица», открывает новые клиники и увеличивает пациентопоток. При этом рост есть и без учета M&A — сопоставимая выручка прибавила 11,2%, поэтому списывать результаты исключительно на покупки нельзя. 🟥А вот с прибылью все скромнее. При росте выручки почти на 29% чистая прибыль увеличилась лишь на 5%. Рентабельность EBITDA снизилась на 2 п.п., до 28,2%. На показатели давят расходы новых клиник, увеличение затрат на персонал, амортизация и процентные расходы. CAPEX также почти удвоился — до 2,58 млрд ₽. Фактически сейчас компания жертвует частью маржинальности ради дальнейшего роста. При этом дивидендная история сохраняется. Долговая нагрузка остается комфортной — всего 0,4х EBITDA, а менеджмент подтвердил планы продолжать регулярные выплаты. 📌 Что в итоге? На мой взгляд, отчет хороший. Снижение маржи выглядит скорее следствием активной экспансии, чем проблемой основного бизнеса. Если новые активы успешно интегрируются и начнут работать с привычной для МД Медикал рентабельностью, нынешние инвестиции могут стать хорошей базой для дальнейшего роста прибыли и дивидендов. $MDMG

Друзья, ещё некоторые отчёты компаний по МСФО к этому часу: ✔️ ВТБ $VTBR отчет по МСФО за 7 месяцев 2026 года (рис.1): 📈 Чистая прибыль за июль 2026 года выросла до 40,4 млрд ₽ублей (+73,4% г/г); 📉 Чистая прибыль за 7 месяцев упала до 265,6 млрд ₽ублей (-12,7% г/г). ✔️ Совкомфлот $FLOT отчет по МСФО (рис.2): ● За 1 первое полугодие 2026 года: 📈 Выручка выросла до 78,1 млрд ₽ублей (+46,2% г/г); 📈 Чистая прибыль выросла до 21,49 млрд ₽ублей против убытка 36,86 млрд ₽ублей годом ранее. ● За 2 квартал 2026 года: 📈 Выручка выросла до 43,32 млрд ₽ублей (+57,8% г/г); 📈 Чистая прибыль выросла до 14,15 млрд ₽ублей против убытка 3,3 млрд ₽ублей годом ранее. ✔️ МД Медикал Груп $MDMG отчет по МСФО за 1 полугодие 2026 года (рис.3): 📈 Выручка выросла до 24,8 млрд ₽ублей (+28,8% г/г); 📈 Чистая прибыль выросла до 5,32 млрд ₽ублей (+5,1% г/г). ✔️ Инарктика $AQUA отчет по МСФО за 1 полугодие 2026 года (рис.4): 📈 Выручка выросла до 13,8 млрд ₽ублей (+38% г/г); 📈 Убыток составил 0,4 млрд ₽ублей против убытка 7,5 млрд ₽ублей годом ранее; 📈 Реализация продукции выросла на 57% г/г до 13,2 тыс т; 📈 Биомасса выросла на 33% г/г до 27,7 тыс т. Не является ИИР! #новости #отчет

По итогам первого полугодия 2026 года $MDMG (MD Medical) показывает сильный рост выручки, но маржинальность и чистая прибыль растут значительно медленнее из-за расходов на интеграцию новых активов: ✅ Что хорошо: · Рост выручки: Общая выручка выросла на 28,8% (до 24,8 млрд руб.) за счёт роста посещений и родов. · Рост EBITDA: Выросла на 20% (до 7,0 млрд руб.). · Сильный оперционный поток: Денежный поток от операционной деятельности вырос на 16,7% (до 7,1 млрд руб.). · Умеренный долг: Чистый долг на конец июня составил 6,3 млрд руб., соотношение чистый долг / EBITDA за 12 месяцев — всего 0,4x. · Операционные драйверы: Амбулаторные посещения выросли на 71,2% (до 2,7 млн), количество родов — на 12,5% (до 6 701), оперативных вмешательств — на 28,6%. Региональная выручка растёт быстрее московской (+27,2% против +10,4%). ⚠️ Что не очень: · Скромный рост чистой прибыли: Выросла лишь на 5,1% (до 5,32 млрд руб.) — существенно отстаёт от роста выручки. · Падение рентабельности: Рентабельность по чистой прибыли снизилась с 26,3% до 21,5%, по EBITDA — с 30,2% до 28,2%. · Причины сжатия маржи: Рост штата, интеграция приобретённых клиник «Эксперт», рост амортизации и процентных расходов по аренде. · Резкий рост CAPEX: Капитальные затраты выросли на 90,2% (до 2,6 млрд руб.) из-за финальных расчётов за недвижимость под новый госпиталь в Москве. · Сопоставимый рост скромнее: Без учёта новых активов выручка выросла на 11,2% — органический рост заметно ниже общего. В целом отчёт неоднозначный: компания активно растёт и наращивает масштаб, но интеграция покупок и инвестиции в новое строительство временно давят на маржинальность и чистую прибыль. Во втором полугодии менеджмент рассчитывает увидеть эффект от мер по повышению операционной эффективности новых активов.

Объявляем консолидированные финансовые результаты $MDMG за 1 полугодие 2026 года по МСФО. 📌Ключевые показатели: • Выручка. Общая выручка увеличилась на 28,8% год к году до 24 809 млн руб. благодаря росту выручки, прежде всего, от посещений и родов. • EBITDA. EBITDA выросла на 20% год к году до 6 986 млн руб. Рентабельность по EBITDA составила 28,2% по сравнению с 30,2% в сопоставимом периоде. Динамика обусловлена увеличением штата Компании на персонал приобретенных и открытых медицинских учреждений, а также процессом интеграции новых активов, оказывающим в том числе влияние на увеличение функциональных расходов. • Чистая прибыль. Чистая прибыль увеличилась на 5,1% до 5 323 млн руб. Рентабельность по чистой прибыли составила 21,5% по сравнению с 26,3% в 1 полугодии прошлого года в результате снижения финансовых доходов, а также роста процентных расходов по арендным обязательствам и амортизационных отчислений, который связан с приобретением медицинских центров «Эксперт». • Финансовая позиция. Чистый долг на 30.06.2026 составил 6 261 млн руб., включая 3 706 млн руб. арендных обязательств. Значение чистый долг/EBITDA за последние 12 месяцев составило 0,4x. • CAPEX. Общий объем капитальных затрат в 1 полугодии 2026 года составил 2 577 млн руб., увеличившись на 90,2%, в основном ввиду осуществления в 1 квартале финальных расчетов по сделке приобретения недвижимости под новый госпиталь в Москве. 📌Наша стратегия на ближайшее время чётко сфокусирована: мы продолжаем органическое развитие – готовим к открытию новые медицинские учреждения и расширяем площади существующих клиник, целенаправленно работаем над повышением операционной эффективности новых активов и в следующем году рассчитываем увидеть эффект от этих мер. Сбалансированный график потребностей в капитальных инвестициях, умеренная долговая нагрузка позволят нам поддерживать нашу практику регулярных дивидендных выплат. Во втором полугодии при поддержке совета директоров мы планируем распределить часть прибыли отчетного периода на дивиденды. 📌Конференц-звонок для инвесторов. Пройдет сегодня в 12.00. Регистрация доступна по ссылке: https://www.moex.com/ru/forms/campaign.aspx?cid=AD0C28CB-359A-F111-9156-00155D81491B&uid=%7bCBEA8B8C-E899-F011-9152-00155D2D8115%7d 📌На прикрепленном слайде представлены основные показатели. 📌Полный преcc-релиз, консолидированная финансовая отчетность и другие материалы: http://www.mcclinics.ru/investors/financial-reports/

#disclosure Компания: МКПАО «МД Медикал Груп» Тикеры: $MDMG Время новости: 28.08.2026 10:00 Тема новости: Финансовые результаты деятельности эмитента (компаний группы эмитента) (прогнозные, предварительные, фактические) Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=t7R-CnzOGf0qzEIaVUWfX8A-B-B&q= Резюме: МКПАО «МД Медикал Груп» (MDMG) раскрыло аудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за 6 месяцев 2026 года. Детали отчета доступны на странице раскрытия информации, но в самом сообщении конкретные цифры не приводятся. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость лишь информирует о публикации отчетности без раскрытия ключевых финансовых показателей, поэтому не дает оснований для однозначно позитивной или негативной оценки.

🏥 $MDMG — экспансия разгоняет выручку Завтра в 12:00 компания презентует финансовые результаты за первое полугодие 2026 года . Спикеры — генеральный директор Марк Курцер и финансовый директор Ия Лукьянова . Но основные цифры уже известны — и они сильные. 📊 Ключевые показатели за 6 месяцев: — Выручка: 24,8 млрд ₽ (+28,8% г/г) — LFL-выручка: +11,2% — Капекс: 2,5 млрд ₽ — Количество родов: 6,7 тыс. (+12,5% г/г) — Амбулаторные посещения: +71,2% 🏥 Драйверы роста. Московские госпитали дали 10 млрд ₽ (+10,4%), региональные — 6,5 млрд ₽ (+27,2%) . Амбулаторное направление выросло кратно за счёт присоединения клиник «Эксперт» . Количество операций увеличилось на 28,6% . ⚠️ Главный сдвиг — долг. На конец марта у компании была чистая денежная позиция 741 млн ₽, к концу июня чистый долг достиг 6,26 млрд ₽ . Причина — покупка Ильинской больницы за 8,5 млрд ₽ и сети «Здравица» за 900 млн ₽ . Без учёта аренды расчётный чистый долг — 2,5 млрд ₽, но полная оценка появится только в отчёте по МСФО . 💬 Мое мнение: выручка растёт уверенно, LFL — тоже, что говорит об органическом развитии. Но агрессивная M&A-стратегия кардинально изменила долговой профиль. Теперь главное — как это скажется на EBITDA, маржинальности и свободном денежном потоке. Завтрашняя презентация даст ответы на эти вопросы. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📌 Мать и Дитя ( $MDMG ) 📍Бумага достигла первой оранжевой линии на 1 282.3, проколола и ушла в откуп, что хорошо 📍Возможно смотрят под отчетность, но если отчетность будет слабой, то потенциал снижения - это вторая оранжевая линия на 1 199.9 📍При хорошей отчетности будем ждать бумагу на первой желтой линии на 1 349.3 с потенциалом достижения второй желтой линии на 1 393.4 📍В общем и целом, ждем отчетность по бумаге 🔺Важно: Все инвестиционные решения принимайте самостоятельно, опираясь на собственный анализ и оценку рисков Если вы в позиции - 👍 Если вы наблюдаете - 👎 Если планируете покупать - 🚀 Не ИИР

$MDMG пытается сменить нисходящий тренд на восходящий и уже пробила верхнюю границу своего падающего канала. Сейчас цена закрепилась выше этой линии и консолидируется, набирая силы для нового рывка. Если этот уровень устоит, можно ожидать роста к недавним вершинам, которые были достигнуты ранее. Откат может произойти к линии пробоя, чтобы протестировать её сверху вниз в качестве новой поддержки. Актив находится в переходном состоянии, и сейчас решается вопрос, сможет ли он начать новый цикл полноценного роста. ________ 🇷🇺Подпишись на Профиль и смотри все идеи на акции РФ бесплатно✅

🏥 $MDMG : Скромный потенциал при высокой надежности Смотрю на Мать и Дитя и вижу классический пример зрелого бизнеса с устойчивой моделью. Компания уже не покажет тех бешеных темпов роста, что были раньше — рынок частной медицины в крупных городах близок к насыщению, а капитализация остается небольшой по меркам сектора. Потенциал роста я оцениваю примерно в 27%, что неплохо, но не является каким-то выдающимся результатом на фоне других историй. Главное преимущество здесь — это надежность. Отличное финансовое состояние, полное отсутствие долга и стабильный спрос на медицинские услуги делают бумагу практически защитным активом. Даже при ухудшении макроэкономической ситуации люди не перестанут лечиться, а частная медицина продолжит пользоваться спросом у платежеспособной аудитории. Риск падения здесь действительно минимален, и это большой плюс для консервативной части портфеля. Компания генерирует стабильный денежный поток, не обременена кредитами и может чувствовать себя уверенно даже в кризис. Но именно из-за этой зрелости я не жду от бумаги сверхдоходности. В итоге вижу историю для тех, кто ищет умеренный рост с высоким уровнем защиты капитала. Не самая яркая звезда на рынке, но если нужна надежная дивидендная история с небольшим апсайдом, то Мать и Дитя вполне подходит под эти критерии. Потенциал в 27% — это не космос, но зато с минимальными рисками. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

👶 $MDMG отчиталась по операционке за второй квартал, и цифры выглядят бодро Выручка за квартал выросла на 25,9% до 13 миллиардов, а за полугодие прибавила почти 29% до 24,8 миллиарда. Количество родов увеличилось на 12,5%, причем московские госпитали показали рост почти 20% — это говорит о том, что премиальный сегмент чувствует себя уверенно. А вот ЭКО подросло всего на 0,9%, но тут спасает средний чек, который по этому направлению вырос на 10–12%. В целом по всем услугам цены поднялись на 10–15%, что и дает основной прирост выручки. Параллельно компания закрыла две сделки: купила Июльнскую больницу за 8,5 миллиарда с мультипликатором EV/EBITDA около 7х — это примерно на уровне самой MDMG, так что переплаты не вижу. А вот клиника Здравица обошлась в 900 миллионов при P/E около 35 — дорого, но по объему сделка небольшая, так что фатального влияния не окажет. Уже в третьем квартале эти покупки добавят 10–12% к выручке год к году, но ради них пришлось залезать в долг, и чистый долг впервые с 2022 года перешел в положительную зону. На долгосрок я сохраняю позитивный взгляд на бизнес — качественная частная медицина всегда будет востребована. Но сейчас бумаги оценены не как у недооцененного роста: 6 EV/EBITDA, 7,5 прибылей за 2026 год и дивдоходность около 7% — это выше среднего по сектору. Для консервативного портфеля ок, но на опережающий рост в ближайшее время я бы не рассчитывал без общего рыночного драйва. Плюс гендиректор не исключил допэмиссию под крупные сделки. Для миноритариев это потенциальный риск — если пойдут на дорогие приобретения, дивиденды могут оказаться под давлением, да и эффективность капитала снизится. Пока я в этой истории скорее в режиме наблюдения, чем активных действий. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🏥 $MDMG : Надежность вместо драйва Мать и Дитя — классический пример зрелого бизнеса, который уже не сможет удивлять двузначными темпами роста, но и падать ему практически некуда. Капитализация небольшая, но сам бизнес давно вышел из фазы активного расширения и представляет собой устойчивый денежный поток. Потенциал роста оценивается скромно — около 27%, и это справедливая цифра для компании, которая уже освоила свою нишу. Главные козыри — отличное финансовое состояние, полное отсутствие долга и стабильный спрос на услуги частной медицины. В периоды неопределённости такие активы чувствуют себя уверенно: люди не перестанут лечиться, а платная медицина в крупных городах сохраняет популярность даже при ухудшении экономической ситуации. Это даёт бумаге статус защитного актива с минимальными рисками падения. Риск потерять капитал здесь действительно низкий, но и потенциал ограничен. 27% — это скорее приятный бонус, чем самостоятельная драйверная история. Для агрессивного портфеля такая доходность вряд ли подойдёт, а вот для консервативной части — вполне. Поэтому я вижу историю для тех, кто ищет умеренный доход с высоким уровнем защиты капитала. Не самая яркая звезда, но если нужна надёжная дивидендная история с небольшим апсайдом, то Мать и Дитя вполне подходит под эти критерии. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🏥 $MDMG : Надежность вместо драйва Мать и Дитя — это как раз тот случай, когда зрелость бизнеса играет против его потенциала роста. Капитализация у компании небольшая, но сам бизнес уже давно вышел из активной фазы развития, и сейчас он скорее напоминает устойчивый денежный поток, чем растущий стартап. Потенциал всего 27% — и это, наверное, главный сигнал о том, что драйверов для значительного роста больше не осталось. При этом с точки зрения надежности всё просто отлично. Финансовое состояние крепкое, долгов нет, а спрос на частную медицину стабильно высокий даже в периоды спадов. Люди будут лечиться всегда, и платная медицина в крупных городах чувствует себя уверенно при любой экономической конъюнктуре. Это дает бумаге статус защитного актива с минимальными рисками падения. Риск потерять капитал здесь практически нулевой, и это главная причина, по которой стоит держать такие бумаги в портфеле. Но не стоит ждать от Мать и Дитя какого-то мощного апсайда. 27% — это скорее приятный бонус к дивидендной доходности, чем самостоятельная история роста. Поэтому я отношу эту идею к консервативному сегменту: для тех, кому важна сохранность капитала и умеренный доход, а не стремление к 50-100% роста. В текущих рыночных условиях такая история вполне имеет право на существование, но флагманом портфеля она точно не станет. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🏥 $MDMG : Частная медицина на подъеме Смотрю на отчетность Мать и Дитя и вижу очень ровную и устойчивую динамику. Выручка за последние четыре года летит вверх без провалов: с 27,6 млрд в 2023 до 49 млрд за последние 12 месяцев — это рост примерно на 20% в год. Прибыль тоже радует глаз: с 6 млрд в 2022 до почти 11 млрд в 2025, что дает среднегодовые темпы около 19%. Бизнес чувствует себя уверенно, и это не просто разовые всплески, а системный рост. Теперь по мультипликаторам. P/E чуть выше среднего по сектору — 9,2 против 8,8, P/BV тоже немного переоценен (3,35 против 2,9), но EV/EBITDA смотрится чуть дороже рынка. При этом рентабельность капитала просто шикарная — 29,5% против средних 17% по отрасли, и это серьезный аргумент в пользу качества бизнеса. Еще один плюс — компания вообще без чистого долга, более того, у нее денег больше, чем обязательств, на 2,73 млрд, хотя за год эта подушка выросла на 55%. Исходя из этих цифр, я вижу, что акции находятся где-то в районе справедливых значений, а может и чуть ниже. Бизнес генерирует высокую маржинальность, растет двузначными темпами и не обременен долгами — это редкость для любого сектора. В частной медицине спрос остается стабильным, и Мать и Дитя продолжает наращивать долю рынка. Единственное, что немного смущает — это оценка, которая уже почти вплотную подошла к средним по сектору уровням. Но с учетом качества активов и темпов роста, потенциал для переоценки вверх точно есть. Главное, чтобы текущая динамика сохранилась и во втором полугодии. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🩺 $MDMG : качественный бизнес, но без перегрева Мать и дитя отчиталась по операционным итогам — цифры выглядят солидно. Выручка за второй квартал выросла на 25,9% до 13 млрд руб., за полугодие — на 28,8% до 24,8 млрд руб. Количество родов увеличилось на 12,5% до 6 701, особенно сильный рост показали московские госпитали (+19,4%). 📊 Средний чек подрос по всем направлениям: амбулатория +11–13%, операции +10,4%, роды в регионах +15,5%, ЭКО +10–12%. Количество пункций ЭКО выросло лишь на 0,9%, но рост чека компенсирует стагнацию по объёму. 🧠 Недавние сделки — покупка Июльнской больницы за 8,5 млрд руб. (EV/EBITDA ~6,5–7х, что на уровне мультипликатора самой MDMG) и клиники Здравица за 900 млн руб. (дорого, P/E ~35, но по объёму небольшой). В третьем квартале эти покупки добавят 10–12% к выручке, но пришлось брать долг — чистый долг впервые с 2022 года перешёл в положительную зону. 📉 Долгосрочный взгляд остаётся позитивным, но недооценки почти нет. Сейчас акции стоят ~6 EV/EBITDA или 7,5 прибылей 2026 года с дивдоходностью около 7% — выше среднего по сектору. Гендиректор допустил возможность допэмиссии под крупные сделки, что может давить на дивиденды и снижать эффективность. Итоговая целевая цена — 1 400 руб. (+9% потенциала). Бизнес качественный, органический рост сохраняется, но опережающего роста без общего позитива на рынке я не жду. Держу скорее как консервативную историю. 👀 Не является инвестиционной рекомендацией. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🩺 $MDMG выглядит устойчивее широкого российского рынка и удерживает большую часть июльского восстановления. Сохранение текущих уровней может открыть дорогу к предыдущим максимумам и продолжению восходящего движения. 📈 Фундаментально идею поддерживают рост сети клиник и госпиталей «Мать и дитя», высокая рентабельность бизнеса и дальнейшее расширение за счет новых объектов и приобретений. Дополнительный драйвер — регулярные дивиденды и приближение очередной отсечки. 🎯 Идея — Long с целью 1 560 ₽ до 21 сентября. Потенциальный рост составляет около 21%. #инвест_аналитика

📈 $MDMG – относительная сила и дивидендный драйвер На фоне волатильности всего рынка бумага МД Медикал Груп выглядит уверенно. Она сохраняет большую часть июльского рывка, тогда как индексы штормит. Такая устойчивость заслуживает внимания – потенциал для движения к прошлым максимумам сохраняется. 📊 Техническая картина. Бумага консолидируется вблизи достигнутых уровней, не давая серьезной просадки. Если текущая зона удержится, следующий ориентир – 1562,50 руб. Это целевой уровень с потенциалом около 19% от текущих цен. При входе 3% от портфеля и стопе на 1136,80 руб. риск на капитал составит всего 0,40%, а соотношение прибыль/риск – 1,43, что делает сетап сбалансированным. 🏥 Фундаментальный фон. МД Медикал Груп – один из лидеров частной медицины в России, сеть развивается через открытие новых клиник и M&A. Выручка стабильно растет, рентабельность остается на высоком уровне. Регулярные дивиденды и приближение очередной отсечки поддерживают интерес к акциям со стороны инвесторов, ищущих доходность. При соблюдении риск-менеджмента сценарий выглядит рабочим для среднесрочного удержания. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🩺 Вывод по акциям «Мать и дитя» 🟩 Операционные результаты за 2 квартал и 1 полугодие 2026 года выглядят неплохо. Финансовый отчет выйдет в эту пятницу. Выручка за 2 квартал выросла на 25,9%, до 13 млрд ₽. По итогам первого полугодия рост составил 28,8%, до 24,8 млрд ₽. Количество родов за полугодие увеличилось на 12,5%, до 6 701. Особенно сильную динамику показали московские госпитали, где число родов выросло на 19,4%. Количество пункций ЭКО по группе выросло всего на 0,9%. Однако сильный рост среднего чека позволяет компании сохранять двузначные темпы роста выручки. Средний чек увеличился практически по всем направлениям. В амбулаторном сегменте рост составил 11–13%, по операциям — до 10,4%, по родам в регионах — сразу 15,5%, по ЭКО — около 10–12%. 🟩 Недавние сделки тоже выглядят неплохо, а их эффект должен проявиться уже в отчете за 3 квартал. 1️⃣ Покупка «Июльской больницы» за 8,5 млрд ₽ предполагает EV/EBITDA около 6,5–7х. Это примерно соответствует мультипликатору самой MDMG, поэтому сделка выглядит адекватно оцененной. 2️⃣ Покупка клиники «Здравица» за 900 млн ₽ выглядит дорого: P/E около 35. Но сама сделка небольшая по масштабу, поэтому существенного влияния на группу оказать не должна. Только эти две покупки могут дать в 3 квартале дополнительный прирост выручки примерно на 10–12% год к году. Однако ради сделок компании пришлось привлечь долг, и чистый долг впервые с 2022 года перешел в положительную зону. 🟩 Мой взгляд на долгосрочные перспективы «Мать и дитя» остается позитивным. Но существенной недооценки в акциях сегодня уже почти нет. Сейчас компания оценивается примерно в 6 EV/EBITDA или 7,5 годовых прибылей 2026 года при ожидаемой дивидендной доходности около 7%. Это выше среднего уровня по сектору. Перед нами отличный консервативный бизнес, но без общего позитива на рынке я не жду от акций заметного опережающего роста. Дополнительный риск — возможная допэмиссия под крупные сделки. Генеральный директор уже допускал такой вариант. Для миноритарных акционеров это потенциально негативный сценарий: при дорогих покупках дивиденды могут оказаться под давлением, а эффективность бизнеса снизиться. В целом компания сохраняет высокий органический рост и, на мой взгляд, продолжит расти быстрее рынка. «Мать и дитя» остается одной из наиболее качественных историй в секторе. ✔️ Итоговая прогнозируемая цена: 1 400 ₽ Потенциал роста: +9% Ваше мнение насчет «Мать и дитя»? 🔥 Брать в долгосрок 👍 Брать в краткосрок ❤️ Шорт 🤔 Пока наблюдать $MDMG

🩺 Обзор дивидендов «Мать и дитя» • 2022 — 5,4465 ₽ на акцию • 2023 — 6,06 ₽ на акцию • 2024 — 205 ₽ на акцию • 2025 — 89 ₽ на акцию Темпы роста: 16% ▪️ Дивиденды за 2 полугодие 2025 года: 47 ₽ на акцию, или около 4% Всё получилось в рамках ожиданий. За 2025 год компания суммарно выплатила 89 ₽ на акцию: 42 ₽ за первое полугодие и 47 ₽ по итогам года. (Forbes.ru⁠) ▪️ Доходность актива с учетом дивидендов: 18% 😀 Прогноз дивидендов за 1 полугодие 2026 года: 42–52 ₽ на акцию При сохранении коэффициента выплат на уровне около 60% прибыли группа может распределить около 100 ₽ на акцию в качестве дивидендов в ближайшие двенадцать месяцев. Это соответствует доходности около 7,7%. Дивидендная политика «Мать и дитя» предусматривает возможность распределения на дивиденды до 100% чистой прибыли компании, в том числе накопленной, если таковая имеется, на основании консолидированной финансовой отчетности. (dohod.ru⁠) После 100 реакций выпущу итоговый вывод по «Мать и дитя» с анализом среднесрочных перспектив. $MDMG

💊 $MDMG – Финансовое здоровье частной медицины: рост опережает рынок Взглянул на отчетность Мать и Дитя по итогам последних периодов. Картина выглядит устойчиво, а бизнес продолжает наращивать обороты даже на фоне высокой базы. 📊 Выручка за 2025 год достигла 43,5 млрд рублей, а за последние 12 месяцев (LTM) показатель перевалил за 49 млрд. Среднегодовые темпы роста держатся на уровне 20%, что для зрелого бизнеса в секторе услуг является сильным результатом. Прибыль растет сопоставимыми темпами. С 6 млрд рублей в 2022 году показатель поднялся до 10,8 млрд по итогам 2025 года – прирост порядка 19% в год. 💬 Такая динамика говорит о сохранении маржинальности даже при масштабировании сети. Мультипликаторы выглядят вполне адекватно для качественного бизнеса. Текущий P/E составляет 9,2, что немного выше среднего исторического значения (8,8). P/BV на уровне 3,35 также чуть превышает среднее в 2,9. Наиболее интересен EV/EBITDA – 7,02 против среднего 5,8, что говорит о некоторой премии, заложенной рынком за качество активов. 🏥 ROE находится на уровне 29,5% при среднем 17% – это очень сильный показатель эффективности использования капитала. Баланс также в порядке: чистый долг отрицательный (-2,73 млрд рублей), хотя за год он вырос на 55%. Компания остается нетто-кредитором, и рост долговой нагрузки, вероятно, связан с инвестиционным циклом. Текущие уровни предполагают, что акции торгуются немного ниже справедливой оценки. 📈 Фундаментальные показатели остаются сильными, и вопрос лишь в том, как быстро рынок переоценит этот бизнес с учетом его потенциала. Не является инвестиционной рекомендацией. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

#disclosure Компания: МКПАО «МД Медикал Груп» Тикеры: $MDMG Время новости: 24.08.2026 14:48 Тема новости: Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=z8rxLTzZlEaCOahk0cMtjA-B-B&q= Резюме: МКПАО «МД Медикал Груп» 27 августа 2026 года проведёт заседание совета директоров: утвердят консолидированную отчётность за первое полугодие 2026 года, рассмотрят операционные и финансовые результаты, статус инвестпроектов, а также одобрят обременение активов группы свыше 5% балансовой стоимости. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит плановый корпоративный характер: раскрывается повестка предстоящего заседания совета директоров без фактических финансовых показателей или решений. Явных позитивных или негативных сигналов для инвесторов в тексте нет.

🩺 Обзор Мать и Дитя Мать и Дитя – одна из ведущих компаний на рынке частных медицинских услуг России. ▪️Выручка - 2023 — 27,6₽ млрд - 2024 — 33,1₽ млрд - 2025 — 43,5₽ млрд - 2026 (LTM) — 49₽ млрд Темпы роста — 20% ▪️Прибыль - 2022 — 6₽ млрд - 2023 — 7,8₽ млрд - 2024 — 9,9₽ млрд - 2025 — 10,8₽ млрд Темпы роста — 19% • Капитализация — 98,4 млрд руб. • Темпы роста EPS — 19% • P/E — 9,2, среднее — 8,8 • P/BV — 3,35, среднее — 2,9 • EV/EBTIDA — 7,02, среднее — 5,8 • ROE — 29,5%, среднее — 17% • Чистый долг — (-2,73) млрд руб. (+55% г/г) 🔅 Если взглянуть на основные метрики Мать и Дитя, можно сказать, что акции находятся немного ниже справедливых уровней Давайте соберем 12👍 и выходит разбор + прогноз дивидендов Мать и Дитя $MDMG

Всем доброго утра и отличного дня! 😎 🔔Информируем, что в эту пятницу, 28 августа, в 10.00 по мск на сайте компании https://www.mcclinics.ru/investors/financial-reports/ будут опубликованы финансовые результаты $MDMG за 1 полугодие 2026 года, которыми мы также поделимся здесь. 🔔Также в 12.00 проведем звонок с участием топ-менеджмента компании. Зарегистрироваться на звонок можно по ссылке: https://www.moex.com/ru/forms/campaign.aspx?cid=AD0C28CB-359A-F111-9156-00155D81491B&uid=%7bCBEA8B8C-E899-F011-9152-00155D2D8115%7d До встречи!😊

🩺 $MDMG — фундаментально крепка, но технически под давлением Разобрал свежие данные по Мать и дитя. Компания продолжает расти, но рыночный фон давит на котировки сильнее, чем заслуживает бизнес. 📊 Текущие мультипликаторы: — Капитализация — 1,17 млрд $ — P/E — 9,13 — P/S — 2,26 — EV/EBITDA — 7,42 По сравнению с мартовским обзором прибыль подросла, метрики стали чуть дешевле. Выглядит недорого для лидера сектора. 💰 Операционные результаты (без МСФО, ждём 28 августа): — Выручка за 2кв 2026 — 12,97 млрд руб. (+25,9% г/г) — Выручка за 1п 2026 — 24,8 млрд руб. (+28,8% г/г) — Прогноз на 2026 повышен до 24–25% роста 📈 Финансовое здоровье: — Собственный капитал за 2025 вырос на 19% — Чистый долг — 368 млн руб., Net Debt/EBITDA — 0,03 (почти нулевая нагрузка) — Свободный денежный поток — 9,74 млрд руб. (+11%) 🔮 Что дальше: — АТОН видит дивиденды ~100 руб. на акцию (доходность 7,7%) — Таргеты аналитиков: Альфа — 1750 руб., Т-Инвестиции — 1580 руб. — Гендиректор допустил допэмиссию под крупные M&A — пока риторика, но мониторю 📉 Техническая картина: — Цель на снижение — район 1000 руб., затем боковик и восстановление — Индикаторы на дневном ТФ указывают вниз — Бумага перепроданной не выглядит — у неё ещё есть пространство для падения 📌 Мой взгляд: бизнес сильный — растёт выручка, прибыль, FCF, долг минимален. Но рынок сейчас не смотрит на фундамент, и техническая картина говорит о продолжении коррекции. Для долгосрочного инвестора бумага интересна, но точку входа лучше искать после отката в район 1000–1050 руб. Жду МСФО 28 августа — там будет яснее. ⁉️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

#MOEXCN — как дела у потребительского сектора? Сразу к технике. Пока картина выглядит достаточно неопределённой. Сейчас индекс находится возле локального уровня, но глобально остаётся практически посередине между поддержкой 4500 и сопротивлением 6400. Прогнозировать движение внутри такого бокового канала сложно, поэтому я решила посмотреть на представителей сектора по отдельности. 1️⃣ Мать и дитя $MDMG Впервые на моей памяти компания заняла первое место по весу в индексе. Технически акции выглядят неплохо. С высокой вероятностью следующей целью может стать район исторических максимумов около 1550. Но по текущим ценам я бы рассматривала покупку только со стопом ниже 1250. Для среднесрочного и долгосрочного горизонта мне интереснее уровни 1050, 950 и 800, если рынок, конечно, даст такие цены. Сам бизнес при этом остаётся сильным. Выручка стабильно растёт на 25–30%, а количество амбулаторных посещений в первом полугодии увеличилось сразу на 71%. 2️⃣ $X5 Дивидендный гэп ожидаемо закрыли достаточно быстро, но акции остановились у зоны сопротивления 2150–2200. Пока техническая картина больше склоняет меня к продолжению коррекции в район 1770–1800, где находятся июльские минимумы. Уже оттуда может начаться новый отскок. 3️⃣ Лента $LENT Технически картина выглядит неплохо. На сильной поддержке около 1900 сформировалась разворотная свеча доджи, поэтому вероятность продолжения роста в район 2050–2100 сейчас выглядит высокой. Но покупать по текущим ценам я бы стала только со стопом. Фундаментально компания, на мой взгляд, выглядит переоценённой. Эффективность бизнеса вызывает вопросы, плюс появились новые вводные по возможному поглощению конкурентов. Здесь нужен отдельный подробный разбор. Это первая часть моего мини-обзора потребительского сектора. Далее разберу и других представителей отрасли.

🏥 $MDMG — «зрелая» история с понятным потолком, но и без неожиданностей Капитализация у компании небольшая, но сам бизнес я бы назвал довольно зрелым — отсюда и сдержанный потенциал примерно в +27% к текущим уровням . Расти прежними темпами уже некуда, но это и к лучшему: риск падения здесь минимален благодаря крепкому балансу и стабильному спросу на медицинские услуги. Смотрите, выручка за 2025 год выросла на 31% до 43,5 млрд , а за первое полугодие 2026-го прибавила ещё почти 29% до 24,8 млрд . Да, чистая прибыль растёт медленнее из-за расходов на расширение и M&A, но рентабельность EBITDA держится выше 30% — это надёжный показатель для защитного актива. И главное — долг. Компания долгое время вообще не привлекала заёмные средства и росла на свои деньги . Даже после покупки сети «Эксперт» за 8,5 млрд и Ильинской больницы за 8,5 млрд чистый долг остаётся на комфортном уровне около 0,4–0,5х EBITDA . Плюс дивидендная политика сохраняется: 60% чистой прибыли направляют акционерам, а совокупная доходность за три года может превысить 27% . В общем, я рассматриваю Мать и Дитя как уверенную историю для защитной части портфеля — без взрывного роста, зато с низкой волатильностью и понятными драйверами. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить уже сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

👶 $MDMG : маленькая, но взрослая Капитализация компании скромная, но сам бизнес уже давно перерос стадию активного стартапа — перед нами вполне зрелая структура с устоявшимися потоками. Именно из-за этого я вижу ограниченный потенциал роста, порядка 27% к текущим уровням, но при этом и падать здесь особенно нечему. Хорошие финансовые показатели, отсутствие долговой нагрузки и стабильный спрос на медицинские услуги делают эту бумагу своеобразным защитным активом внутри сектора. Мне нравится, что компания не перегружена кредитами, а это большая редкость в нынешних условиях дорогих денег. Плюс частная медицина — это история с предсказуемым спросом, который не зависит от экономических циклов так сильно, как, скажем, металлы или нефть. Поэтому я смотрю на неё как на неплохой вариант для диверсификации, особенно если хочется снизить общую волатильность портфеля без потери потенциальной доходности. Главный минус здесь — это отсутствие драйверов для мощного рывка. Бизнес не масштабируется с прежней скоростью, и чтобы получить серьёзный рост, нужен либо новый рынок, либо какой-то прорыв. Но если цель — просто положить бумагу в портфель и забыть, получая умеренный плюс, то Мать и Дитя для этого подходит очень хорошо. Риски минимальны, а доходность хотя и не космическая, но выглядит справедливо. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить на текущей коррекции рынка ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны

🩺 $MDMG : зрелость без сюрпризов Мне нравится этот актив именно своей предсказуемостью — компания уже прошла стадию агрессивного роста и сейчас находится в фазе, когда важнее сохранять стабильность, чем гнаться за высокими темпами. Капитализация небольшая, но бизнес уже зрелый, и это накладывает отпечаток на потенциал — примерно 27% к текущим уровням, как я и отмечал. В таких историях главное не ждать взрывного роста, а понимать, что риск падения минимален. И действительно, фундаментально у компании всё в порядке. Отчёт за первое полугодие 2026 года показал рост выручки почти на 29% до 24,8 млрд рублей, причём более половины этого роста дали новые активы — сеть «Эксперт» и Ильинская больница. Рентабельность EBITDA держится на уровне 30,6%, а операционные показатели радуют: амбулаторные посещения выросли на 76% в 2025 году, количество родов увеличилось на 12,6%. Свободный денежный поток положительный, а дивидендная политика остаётся прозрачной. Единственный момент, который я сейчас держу в поле зрения — это рост долга из-за недавних покупок. За первое полугодие компания из чистой денежной позиции перешла в чистый долг на 6,26 млрд рублей, но нагрузка остаётся комфортной: в базовом сценарии чистый долг/EBITDA ожидается около 0,4х. Долг — это не проблема, пока он управляемый, но контроль за ним я оставляю в приоритете. Так что для меня Мать и дитя — это история про уверенность и предсказуемость, а не про высокую волатильность. Потенциал в 27% при низком риске — это именно то, что я ищу в качестве защитной части портфеля. Я бы сказал, что в текущих рыночных условиях такой баланс между риском и доходностью выглядит вполне разумно. 🔥В профиле я уже дал лучшие акции, которые стоит купить сегодня ✅ ❗️Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!