О компании НИТЕЛ

$NTZL 🚨 NTZL: надо купить, пока не поздно — завод зарабатывает в год больше, чем стоит на бирже «НИТЕЛ» (Нижегородский телевизионный завод им. Ленина, тикер NTZL) — это не про телевизоры, а про радиолокацию: завод делает радары, радионавигационную аппаратуру и системы дистанционного управления — то, что сейчас нужно армии и авиации больше всего. Бумага торгуется около 30 руб на внебиржевом рынке Мосбиржи, и у неё есть математика, от которой двоятся глаза. 👇 1️⃣ Прибыль утроилась — за год По итогам 2025 года: выручка 16,49 млрд руб (+52,5%), чистая прибыль 3,74 млрд руб — рост почти в три раза (в 2024-м было 1,32 млрд). Прибыль от основной деятельности выросла на 325%. Это не единичный всплеск: компания прибыльная все последние пять лет. 2️⃣ А стоит компания… около двух миллиардов При цене ~30 руб капитализация НИТЕЛа — порядка 2 млрд руб. Чистая прибыль — 3,7 млрд. То есть завод зарабатывает за год больше, чем стоит целиком на рынке. Прибыль на акцию за 2025 год — около 56 руб при цене акции 30 руб. Даже если прибыль в этом году упадёт вдвое, бумага всё равно будет стоить дешевле года работы завода. Трейдеры в Пульсе оценивают справедливую цену в районе 72 руб — в 2,4 раза выше текущей. 3️⃣ Баланс крепкий, кредиторы отступают Активы выросли за год с 17,3 до 22,18 млрд руб. Долгосрочные обязательства — всего 1,96 млрд. Операционный денежный поток положительный — 2,17 млрд руб. По первому кварталу 2026 года выручка продолжает расти (+16%, до 5,8 млрд руб), кредиторка снижена на треть. 4️⃣ Продукт — то, что покупает государство Радиолокационные системы и комплексы — профильный товар в эпоху роста гособоронзаказа. Спрос на радары и радионавигацию не зависит от курса рубля и санкций: покупатель один, платёжеспособный и постоянный. Именно поэтому выручка выросла на 52% за год. 5️⃣ Катализатор переоценки Если завод когда-нибудь выплатит хотя бы половину прибыли дивидендами — доходность получится трёхзначная. Если перейдёт с внебиржевых торгов в листинг — к бумаге придёт ликвидность и цена вынуждена подтянуться к фундаменталу. Ни один из сценариев не гарантирован, но оба возможны, и оба происходят с госпредприятиями в России с завидной регулярностью. 📋 План ▪️ Вход: 28–31 руб, частями (сейчас ~30,85 руб) ▪️ Стоп: недельное закрытие ниже 27 руб (недельный минимум 27,03) ▪️ Тейк 1: 37,90 руб (максимум месяца) ▪️ Тейк 2: 52–54 руб (зона, откуда бумага спустилась) ▪️ Горизонт: не менее года — это не спекулятивная бумага ⚠️ Риски честно — их много, читайте внимательно: Это внебиржевая бумага: полноценного листинга нет, торгуется в отдельном режиме, вход доступен только квалифицированным инвесторам. Ликвидность микроскопическая — дневной оборот бывает и 10 тыс руб: войти можно, выйти сложно, спред между покупкой и продажей большой. Дивиденды за 2025 год решено не платить, и компания никогда их не платила. Чистая прибыль за 1 квартал 2026 года снизилась. Владельцы закрыты, раскрытие минимальное, отчётность по РСБУ, а не МСФО. Это ставка на переоценку — она может не случиться годами, а до неё бумага может пройти и ниже. Но математика проста: прибыльный оборонный завод с растущей выручкой торгуется по цене меньше своей годовой прибыли. Если переоценка придёт — это иксы. Если нет — у вас в портфеле малоликвидная бумага с крепким бизнесом за спиной. Размер позиции держите символическим — на внебиржевом рынке это не опция, а правило гигиены. 💪 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Думайте головой, рискуйте посильно.

📡 $NTZL выглядит одной из наиболее дешёвых бумаг рынка по фундаментальным показателям. По итогам 2025 года выручка НИТЕЛ выросла на 52,5%, а чистая прибыль — почти втрое, до 3,74 млрд ₽. При капитализации около 5,2 млрд ₽ компания оценивается всего примерно в 1,4 годовой прибыли. 📈 Главный драйвер — государственные и оборонные заказы на радиолокационное оборудование. При этом ключевые риски — низкая ликвидность бумаги и вероятность того, что рекордная прибыль 2025 года носит циклический характер. Дивиденды пока также не выступают заметным катализатором. 🎯 Идея — Long с целью 32 ₽ до конца 2026 года. Потенциальный рост составляет около 16%. #инвест_аналитика

$NTZL NTZL — идея в лонг NTZL выглядит одной из наиболее дешёвых на рынке по фундаментальным показателям. По итогам 2025 года выручка НИТЕЛ выросла на 52,5%, до 16,5 млрд , а чистая прибыль на 183%, до 3,74 млрд . При текущей капитализации около 5,2 млрд ₽ компания торгуется примерно по P/E 1,4. При этом чистые активы составляют около 13,6 млрд ₽ — то есть капитализация находится примерно на уровне 0,4 от балансовой стоимости. Главный драйвер оборонный заказ. НИТЕЛ производит радиолокационное оборудование и работает с государственными контрактами, поэтому высокий уровень расходов на оборонный комплекс создаёт компании устойчивый поток заказов. Особенно важно, что в 2025 году выросла не только выручка, но и рентабельность: прибыль от продаж увеличилась более чем в 4 раза. Если хотя бы значительная часть текущего уровня прибыли сохранится, сегодняшняя оценка выглядит слишком низкой. Главный риск — неликвидность и возможная цикличность прибыли. Результат 2025 года может быть частично связан с исполнением крупных контрактов, а дивиденды пока не являются драйвером истории. Однако при цене в районе 27–28₽ рынок, на мой взгляд, уже даёт достаточно большой дисконт даже при существенном снижении прибыли. Ближайшая цель 32₽, а при сохранении сильных финансовых результатов возможен дальнейший пересмотр оценки. Ожидаемый срок по цели до конца года, что дает потенциально около 15% и выше с данных уровней.