Форум — Сегежа

У каждого своя $SGZH. У меня это $NLMK, со 180 держу. Впрочем, нам тут самый рыжий президент США пообещал инопланетян, а некая Хелен Маккоу на основании его заявлений — обрушение всего и вся кроме крипты. Но я считаю, что британская экс-аналитик заблуждается. Как прилетят инопланетяне, тут же начнется строительство космических кораблей в промышленных масштабах, чтобы земляне могли на выходные слетать в соседнюю галактику на пикник. А туда без своих дров никак. Опять же, что могут знать в соседней галактике о бане? Значит, придется строить все самим, своими землянскими лапками. Вот тут вот $SGZH и $NLMK и взлетят. Не иир, конечно. А еще я жду появления новой крипты, какой-нибудь X-Files-coin. Без этого точно не обойдется. Желающие могут попробовать спекульнуть, главное, сбросить успеть вовремя. А вот в фонды, к управлению которыми причастна Хелен Маккоу, я бы не вкладывалась.

$SGZH $AFKS #мсфо #отчётность #допэмиссия #лесопром Segezha Group (входит в АФК «Система») опубликовала отчёт по МСФО за 2025-й: — Всё о стройке убыток за год вырос в 4 раза, до 88,4 млрд рублейСмотрим детально: 🟠Выручка упала на 12%, до 89,2 млрд рублей, а реальная EBITDA — минус 45,5 млрд рублей. 🟠Процентные расходы составили 25,5 млрд рублей, а операционный денежный поток остался отрицательным на уровне 26,4 млрд. 🟠На проценты по долгам компания тратит около трети всей выручки.  🟠Чистый долг группы на 31 декабря 2025 года сократился на 55%, до 67 млрд рублей по сравнению с 148 млрд годом ранее благодаря привлеченным средствам в ходе дополнительной эмиссии акций. 🟠Операционный убыток в размере 50,6 млрд рублей, в то время как годом ранее этот показатель составлял 4,2 млрд рублей. 🟠Собственный капитал составил 0,3 млрд рублей из-за накопленного убытка, превышающего 123 млрд рублей. Совокупный объем заемных средств составил более 70 млрд, при этом краткосрочные обязательства превысили оборотные активы на 42 млрд. Справочно: Segezha Group — один из крупнейших российских лесопромышленных холдингов с полным циклом лесозаготовки и переработки древесины. Также компания предлагает комплексные решения: от проектирования до возведения зданий.

📉 $SGZH остаётся в тяжёлом положении: выручка падает, убытки растут, операционная эффективность отсутствует. ⚠️ Высокая долговая нагрузка и финансовые расходы усиливают давление — текущий капитал почти исчерпан. 📊 Вероятность новой допэмиссии высокая, а без изменения макрофакторов ситуация не улучшится. #инвест_обзор

📉 $SGZH: убыток взлетел до почти годовой выручки Смотрите, какая тяжёлая картина. Компания отчиталась за 2025 год — убыток составил 88,37 миллиарда рублей. Для сравнения: год назад было 22,28 миллиарда, а в 2023-м — 16,7 миллиарда. То есть падение ускоряется в геометрической прогрессии. И самое пугающее — этот убыток практически равен всей годовой выручке. Такого я давно не видел. Я смотрю на корень проблемы. До 2022 года бизнес был прибыльным и стабильным. Главный рынок сбыта — Европа — закрылся, и пошло-поехало. Переориентация на внутренний рынок не спасает — потребности не те объёмы. Попытки выйти в Африку сталкиваются с дикой логистикой и кучей сопутствующих сложностей. Европейский рынок в ближайшие годы вряд ли откроется. Что дальше? Очень высока вероятность новой допэмиссии. Для акционеров это дополнительный негатив — размытие долей. Для держателей облигаций, наоборот, позитив — компания соберёт деньги и хоть как-то залатает дыры. Спасательный круг, но какой ценой. Техническая картина тоже не радует. Уровень поддержки не выстоял, движение идёт в сторону исторических минимумов в районе 1,06 рубля. Если пробьют и их — а вероятность высокая — то дальше только круглые цены и полная неопределённость. Есть разговоры про деревянные многоэтажки, но это пока больше фантазии, чем реальный драйвер. Моё мнение: пациент действительно плох. Отрасль тяжелейшая, рынков нет, долги растут. Без кардинального изменения конъюнктуры или серьёзной господдержки я не вижу, как история переломится в ближайшие пару лет. Только спекулятивные отскоки, но это для очень хладнокровных. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📉 $SGZH: убыток в два раза больше капитализации Такое дело — компания отчиталась за прошлый год, и цифры мрачные. Выручка упала на 13%, до 89,2 миллиарда рублей. А чистый убыток взлетел до 88,4 миллиарда. Год назад было 22,3 миллиарда. То есть убыток вырос в четыре раза. Для понимания масштаба: этот убыток в два раза больше текущей капитализации самой Сегежи. Рынок оценивает бизнес дешевле, чем он теряет за один год. Я смотрю на операционный уровень. Бизнес убыточен ещё до выплаты процентов по долгам. А проценты при этом колоссальные — в 2025 году они составили почти треть от всей выручки. То есть даже если не платить по долгам, компания уже в минусе. Добавьте сюда крепкий рубль, падение цен на продукцию и санкционное давление. Сегежа просто не в силах оплачивать текущие проценты, не говоря уже о погашении тела долга. Единственное, что помогло снизить долговую нагрузку — допэмиссия на 113 миллиардов в прошлом году. Чистый долг сократился на 54% до 67 миллиардов. Но ситуацию в самом бизнесе это не изменило. Убыточность операционки никуда не делась. Акции с начала года уже упали на 11%, и это при общем рынке, который часто закрывает глаза на слабые отчёты. Судьба Сегежи сейчас в руках АФК Системы. Но и у самой Системы положение шаткое — компания заявляет, что деньги на покрытие своего долга в 2026 году будет искать через IPO сети отелей Cosmos и, возможно, Медси. Мне кажется, риски по Сегеже огромные. Продолжаю смотреть на акции и облигации негативно. Это не просто слабая история, а история с высоким риском полной потери капитала. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

$SGZH Листинги листинги. Листинги де листинги. Разные воздушные листинги. Лес валили и пилили но и этим не проймешь. Знай красиво и не жили. Да и с ними не начнешь. Нам что в лоб что полу здрасте. На а лес с покой времен. Был для нас покоем счастьем. Все похерено кругом. Да ну пусь растёт. Хотя вырубки ой ой ой как увеличились. В этом беда. 🍄 и росашка сне в помощь. Шаман болагур обескуражен. Что нашу чашу так опрокинули.

$SGZH не поднимается только тот кто не падал 🧘‍♂️а временные трудности только закаляют характер 😎 Делая шаг назад, чтобы сделать два вперёд ▶️ Закупился и верю что всё устаканится и будет рост 💹 Всем хороших выходных, хотя бы в выходные проведите время хорошо и не парьтесь 😉 Всё мне на завод пора 😁

📘 Сегежа: разбор МСФО 2025 ✅ Позитивное: • долг резко сократился: до 70,0 млрд.руб. против 152,4 млрд.руб. годом ранее (-54,0%) в основном за счёт допэмиссии акций на 87,3 млрд руб. и реструктуризации • чистый долг снизился: до 67,0 млрд э.руб. против 147,8 млрд.руб. • процентные расходы чуть уменьшились: до 25,5 млрд руб. против 26,5 млрд.руб. • краткосрочный разрыв ликвидности сократился: с 49,3 млрд.руб. до 42,7 млрд.руб. • после отчётной даты привлекли дополнительное финансирование: облигации на 2,9 млрд.руб. и займы от связанных сторон на 10,4 млрд.руб. ‼️ Негативное: • выручка упала на 12,5%: до 89,2 млрд.руб. • операционный убыток вырос в 12,2 раза: до 50,6 млрд руб. против 4,2 млрд.руб. • чистый убыток вырос почти в 4 раза: до 88,4 млрд руб. против 22,3 млрд.руб. • признано обесценение активов и реорганизационные расходы на 36,1 млрд.руб. (в 2024 не было) • OIBDA фактически обнулилась: 14 млн.руб. против 10,0 млрд.руб. годом ранее • операционный денежный поток сильно отрицательный: -26,4 млрд.руб. против -12,7 млрд.руб. • собственный капитал практически уничтожен: 255 млн.руб. против 1,08 млрд.руб., накопленный убыток достиг 123,7 млрд руб. • деньги на балансе сократились до 3,0 млрд.руб. против 4,6 млрд.руб. • появились обязательства по опционам перед внешними инвесторами на 29,1 млрд.руб. Финансовые ковенанты по ним на отчётную дату не соблюдены • доля акций в свободном обращении упала до 8% против 25% (размытие после допэмиссии) • убыток на акцию 2,01 руб. против 1,42 руб. • аудитор указал на существенную неопределённость в способности компании продолжать деятельность непрерывно • сегмент «Деревообработка» показал OIBDA -2,2 млрд руб., «Лесные ресурсы Сибирь» -1,3 млрд.руб., т.е. часть бизнеса работает в минус даже до амортизации • законсервировали один из лесопильных заводов, пересмотрели планы по ряду инвестпроектов • непризнанный отложенный налоговый актив вырос до 19,0 млрд.руб. против 2,6 млрд.руб. Компания не ожидает в обозримом будущем достаточной прибыли, чтобы использовать эти убытки 👉 Год у Сегежи получился тяжёлым. Формально долг сильно снизился, но не за счёт того, что компания его отработала, а за счёт того, что материнский акционер и внешние инвесторы влили в капитал 87,3 млрд.руб. через допэмиссию. Старые кредиты погасили новыми деньгами акционеров. Для миноритариев это означает сильное размытие. Доля free-float упала с 25% до 8%. По самому бизнесу картина ухудшилась по всем фронтам. Выручка снизилась, операционный результат обвалился, OIBDA практически обнулилась. Часть производственных площадок признали неэффективными и списали.Отсюда обесценение на 36,1 млрд.руб. Крепкий рубль бьёт по экспортной выручке, высокая ключевая ставка давит на себестоимость финансирования, а китайские цены на продукцию ниже прежних. Финансовое состояние остаётся напряжённым. Краткосрочные обязательства превышают краткосрочные активы на 42,7 млрд.руб., денег на счетах всего 3,0 млрд.руб., операционный денежный поток глубоко отрицательный. Сам аудитор прямо указал на существенную неопределённость в непрерывности деятельности. Плюс к этому 29,1 млрд.руб. обязательств по опционам перед новыми инвесторами, по которым компания уже не соблюдает финансовые ограничительные условия. Допэмиссия дала Сегеже передышку и шанс перезапуститься, но фундаментально бизнес пока не восстановился. Рынок слабый, маржа ушла в минус, а запас прочности близок к нулю. Дальнейшая судьба компании зависит от того, сможет ли она восстановить операционную прибыльность и привлекать новое финансирование быстрее, чем будет сжигать кэш. 🧿 Разбор отчета от @TiMiX $SGZH

$SGZH долгие годы отрицаю банкротство Сегежи и продолжаю ее держать с надеждой, но честно говоря начинаю думать, что бесполезно думать и рассуждать логически, что компанию ждёт рост из за того что она монополист в отрасли, поддерживаемый государством, и данная отрасль - это будущее. Но уже Сегежа неугодна стала, поэтому вполне возможно стало банкротство. Этого не должно быть при адекватно построенной экономике, но у нас она построена по принципу случайных чисел

📉 $SGZH продолжает сталкиваться с серьёзными финансовыми трудностями, и одна допэмиссия ситуацию не исправит. Кризис в целлюлозно-бумажной отрасли только усугубляет положение эмитента. За 9 месяцев 2024 года операционная прибыль компании оставалась отрицательной, что говорит о глубоких проблемах на уровне основного бизнеса. 🏭 Дополнительные выпуски акций могут размыть долю существующих акционеров, но не решают корневую причину — низкую рентабельность при текущих ценах и спросе. Отраслевой кризис связан с падением глобальных цен на бумажную продукцию и высокими процентными расходами. Без улучшения операционной эффективности любые финансовые маневры лишь откладывают неизбежное. ⚠️ Положение компании остаётся сложным, и возврат к прибыльности пока не просматривается. Дальнейшие допэмиссии могут быть не единственным, но вероятным сценарием привлечения средств. Риски для держателей акций остаются крайне высокими на фоне отсутствия позитивных операционных сигналов. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📉 $SGZH отчиталась по МСФО за 2025 год с падением выручки на 12% до 89.2 млрд рублей из-за снижения продаж, слабой ценовой динамики и укрепления рубля. Чистый убыток вырос почти в четыре раза: с 22.3 млрд до 88.4 млрд рублей. Бумаги продолжают тонуть на фоне таких результатов. 📈 ИКС 5 в первом квартале 2026 года увеличил выручку на 11.3% до 1.19 трлн рублей, LfL-выручка прибавила 6.1% за счёт роста среднего чека на 7.9%. Трафик при этом снизился на 1.7%. АФК Система планирует вывести на биржу в 2026 году гостиничную сеть Cosmos и клиники Медси. Акционеры ВТБ одобрили конвертацию префов в обыкновенные по цене 82.67 руб — очень хорошая цена. ТМК дивиденды за 2025 год выплачивать не будет по рекомендации совета директоров. 📉 Элемент показал чистый убыток 2.3 млрд руб за 2025 год по МСФО против прибыли 8.27 млрд годом ранее, EBITDA составила 4.9 млрд с рентабельностью 13%. Возникает вопрос о спросе на российские чипы. Мосбиржа готовится к запуску торгов криптовалютами после принятия закона в начале 2027 года, а с 16 апреля запускает сервис оценки инвесторов для брокеров. СберИнвестиции готовы к круглосуточным торгам. Starlink на финальной стадии пилотного запуска в Кыргызстане. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-11 облигаций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🌲 $SGZH: выручка упала, OIBDA почти обнулилась Выручка за год составила 89,19 млрд рублей, снижение на 12% к прошлому году. Причины — падение объёмов продаж, слабая ценовая динамика и укрепление рубля. Скорректированная OIBDA снизилась с 10 млрд рублей в 2024 году практически до нуля. Операционная эффективность рухнула. Чистый убыток достиг 88,38 млрд рублей против 22,28 млрд рублей годом ранее. Основные факторы: процентные и прочие финансовые расходы (минус 35,1 млрд), обесценение из-за реорганизации производства в Сибири и заморозка каппроектов (минус 36,1 млрд). Даже без учёта этих статей чистый убыток составил 17,18 млрд рублей. Капитальные затраты снизились на 37%, до 4,6 млрд рублей. Отчёт — полный провал. При этом менеджмент излучает странную позитивную уверенность в будущем. На основании фактических цифр с такой позицией согласиться трудно. Компания в прошлом году получила господдержку в виде субсидий и налоговых льгот, что само по себе подчёркивает масштаб проблем, но конкретные цифры не раскрываются. С точки зрения рисков, даже с учётом госпомощи бизнес-модель не генерирует прибыли. Долговая нагрузка, судя по процентным расходам, остаётся критической. Без кардинального изменения рыночных условий (открытия экспортных рынков или резкого роста цен) возврат к устойчивой операционной прибыли маловероятен. Краткое мнение: фундаментально компания в тяжёлом состоянии. Позитивные заявления менеджмента не подкрепляются цифрами. Господдержка лишь сдерживает коллапс, но не решает структурных проблем. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🪓 $SGZH: убыток вырос в геометрической прогрессии Компания отчиталась за 2025 год с убытком 88,37 млрд рублей против 22,28 млрд рублей годом ранее. До 2022 года Сегежа была прибыльной, но после закрытия ключевого европейского рынка показатели ухудшались: 2023 год — убыток 16,7 млрд, 2024 год — 22,28 млрд, 2025 год — уже почти на уровне всей годовой выручки. Динамика негативная. Высока вероятность новостей об очередной допэмиссии. Для акций это дополнительный негативный фактор, для облигаций, напротив, может нести временную поддержку. Недавние новости о строительстве пятиэтажных домов с несущими конструкциями из древесины дают некий потенциальный луч надежды, но там больше вопросов, чем ответов, и серьёзно на ситуацию пока не влияют. Техническая картина: уровень поддержки сегодня не устоял, движение направляется в сторону исторических минимумов в районе 1,06 рубля. В случае его пробоя, вероятность которого оценивается как высокая, следующей остановки практически нет — только круглые цены. Структура поддержки отсутствует. С точки зрения рисков, возврат на европейский рынок в ближайшие годы маловероятен, а внутренний спрос не закрывает потребности компании. Попытки выхода на другие рынки, включая Африку, сталкиваются с логистическими сложностями. Финансовое положение остаётся крайне тяжёлым. Краткое мнение: ситуация печальная. Допэмиссия может быть лишь временной мерой. Фундаментально компания пока не демонстрирует путей к устойчивому восстановлению. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-11 облигаций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

$SGZH ну что сказать «деревянная зеленая компания» должна от природы расти превратилась в красный огонь, и ее деревья летят на дно. Европа переходит с газа на дрова (зеленую энергонезависимость) которую можно сейчас купить за семена подсолнуха почти за мусор. А потом когда разблокируют задрать обратно 10 рубликов.

$SGZH Уважаемые пассажиры, давайте попробуем ответить на вопрос, что делать дальше Сегеже? На счетах 3 млрд, обязательств на горизонте 365 дней 51 млрд. 1. Доп эмиссия 2. Новый кредит под 35%+ годовых 3. Дефолт 4. Дождаться инопланетян. OIBDA ноль, то есть каждый рубль выручки стоит рубль затрат ( да, бесплатный лес не такой уж и бесплатный 🥲) Если хотите отыграть этот кейс в короткой позиции, шортить базу не надо (дорогое удовольствие), можно использовать фьючерс, за нахождение в короткой позиции вам еще платят +- ставку цб (контанго). Если хотите находится в лонге данной акции, ответьте себе на вопрос выше, и нам расскажите, очень интересно. Калькулятор еще никто не побеждал. Матери тоже очень плохо, убыток 2025г у АФК системы 232.5млрд, КАРЛ!!!

🪓 Сегежа — судьба завязана на АФК Система Отчет за год подтвердил худший сценарий: • Выручка: 89,2 млрд ₽ (−13% г/г) • Чистый убыток: 88,4 млрд ₽ (против 22,3 млрд ₽ годом ранее) • Чистый долг: 67 млрд ₽ (−54%) Формально долг снизился, но это эффект допэмиссии на 113 млрд ₽. Бизнес от этого лучше не стал. Ключевая проблема — убыточность на операционном уровне. То есть компания не зарабатывает даже до учета процентов. А дальше становится хуже: процентные расходы ≈ 1/3 выручки 👉 Это критическая зона Фактически при текущей модели: • операционный убыток • высокая долговая нагрузка • дорогие деньги Компания не генерирует поток, чтобы обслуживать долг. Дополнительно давят: • крепкий рубль • слабые цены на продукцию • ограниченные рынки сбыта 👉 Итог по бизнесу Это уже не циклическая просадка, а структурная проблема модели. 📌 Роль АФК Система Сейчас Сегежа полностью зависит от материнской компании. Но и у самой Системы позиция неустойчивая: • высокая долговая нагрузка • планы по привлечению денег через IPO активов (Cosmos, Медси) То есть ресурс поддержки ограничен. 👉 Что это значит для инвестора • акции — риск размывания через новые допэмиссии • облигации — риск ухудшения кредитного профиля • фундамент — без признаков разворота 📌 Вывод Сегежа сейчас — это: не “дешево”, а “сломано” Пока не появится: • стабилизация операционного результата • снижение долговой нагрузки без эмиссий • восстановление рынков сбыта вход в бумагу — это игра против тренда с высоким риском. $SGZH #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление

📉 Segezha Group: убыток вырос в 4 раза 📌 $SGZH отчиталась за 2025 год по МСФО. Убыток составил ₽88,4 млрд против ₽22,3 млрд годом ранее. Выручка снизилась на 12,5% до ₽89,2 млрд. Это не просто слабый отчет, а ухудшение всей операционной картины. 🔎 Краткосрок: 🔹убыток в 4 раза больше прошлого года - это плохой сигнал для маржи и долговой нагрузки. 🔹 падение выручки на 12,5% говорит о слабом спросе и/или проблемах с ценами и объемами. 📈 Долгосрочный прогноз: 🔹 фундаментально ситуация не улучшается. При таком отчете вопрос уже не в росте, а в выживании бизнеса и темпах сокращения убытков. 🔹важны денежный поток и способность обслуживать обязательства. Пока отчет этого не обещает. 🔹нужен рост загрузки мощностей и нормализация цен. Сейчас этого в цифрах не видно. 💡 Возможные факторы успеха роста: 🔹Снижение затрат и остановка роста убытков. 🔹Восстановление выручки и объемов продаж. 🔹Улучшение денежного потока и долговой нагрузки. 🧾Отчет слабый, и это мягко сказано. Для инвестора в SGZH сейчас важнее следить за убытком, выручкой и долгом, чем пытаться искать красивую историю роста. 📉⚙️ 💡Техническая картина Тренд - нисходящий. Стохастик находится в зоне перепроданности. ADX говорит о преобладании медведей. При закрытии выше 1,1452 возможен сценарий разворота (в лонг). При смене тренда возможен путь до 1,1891 и далее до 1.2542 ‎#аналитика #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе Больше информации на @UA1CEC_INVEST_CLUB

🪓 $SGZH: допэмиссия на 80 млрд не спасла капитал Несмотря на огромную допэмиссию в 80 млрд рублей, собственный капитал компании за год полностью обнулился. Все проблемы бизнеса многократно описывались ранее, и текущая отчётность не принесла ничего нового — ситуация остаётся тяжёлой. Сравнение выбора между финансированием Сегежи и физическим уничтожением денег выглядит саркастичным, но отражает глубину пессимизма. Крепкий рубль продолжает давить на экспортную выручку, а логистические издержки только растут. В таких условиях справедливая оценка акций, по мнению автора, стремится к нулю. Компания не видит перспектив для улучшения, а операционная деятельность остаётся убыточной даже после вливаний от АФК «Система». Существует риск, что проблемы «маленькой деревянной дочки» могут затронуть всю АФК «Система» и её другие активы, включая МТС и Эталон. Если Сегежа допустит дефолт по облигациям, это способно создать негативный эффект для всего периметра. Особенно иронично, что компания сама уничтожила свой запас прочности в 2022 году агрессивными дивидендами. Инвесторам в бонды АФК «Система» и связанных структур стоит учитывать этот перекрёстный риск. Даже если материнская компания захочет спасать дочку, ресурсы могут оказаться ограниченными. Любое вложение в бумаги Сегежи сейчас сопряжено не просто с высокой волатильностью, а с реальной вероятностью полной потери капитала. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-11 облигаций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🪓 $SGZH: операционный убыток 50,6 млрд, проценты съедают треть выручки Выручка лесопромышленного холдинга сократилась на 12,5% до 89 млрд рублей. Операционный убыток составил 50,6 млрд, из которых 38,6 млрд пришлось на неденежные списания активов. Чистый убыток достиг 88,4 млрд рублей при том, что годом ранее он был 22,3 млрд. Процентные расходы приблизились к трети от выручки, что критически много для любой производственной компании. Чистый долг на конец 2025 года составил 67 млрд рублей, причём это после проведения допэмиссии на 113 млрд. Без вливаний от АФК «Система» показатели долга были бы ещё выше. Операционная деятельность остаётся убыточной даже до учёта процентов, то есть компания не генерирует достаточно денег для обслуживания своих обязательств. Сохранение крепкого рубля и отраслевые санкции продолжают давить на экспортную выручку. Высокая долговая нагрузка в сочетании с дорогим обслуживанием не оставляет пространства для манёвра. Ни акции, ни облигации сейчас не выглядят инструментами с адекватным соотношением риск-доходность, поскольку бизнес не может покрывать даже текущие процентные платежи. Любое ухудшение макроэкономической ситуации или ужесточение доступа к рефинансированию способно привести к дальнейшему ухудшению. Инвесторы, рассматривающие бумаги Сегежи, должны закладывать высокую вероятность дополнительных списаний и возможных проблем с выплатами. Текущие цены отражают надежду на поддержку со стороны материнской структуры, а не реальное здоровье самого эмитента. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-11 облигаций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🪓 $SGZH: убыток 88,4 млрд при выручке 89,2 млрд — один из худших результатов в секторе Выручка за 2025 год сократилась на 12,5% до 89,2 млрд рублей, а себестоимость практически не изменилась, оставшись на уровне 76,9 млрд. Операционный убыток вырос в 12 раз — с 4,2 млрд до 50,6 млрд. Отдельной строкой прошло обесценение активов на 36,1 млрд рублей, тогда в 2024 году таких списаний не было вовсе. Чистый убыток достиг 88,4 млрд против 22,3 млрд годом ранее. Процентные расходы составили 25,5 млрд рублей, снизившись лишь на миллиард после допэмиссии. Дополнительно 9,7 млрд ушло на прочие финансовые расходы — курсовые разницы и резервы. Чистый долг формально снизился с ~140 млрд до 58 млрд благодаря вливанию средств от АФК «Система», но операционная прибыль практически отсутствует, поэтому оценить долговую нагрузку по EBITDA сложно. Рейтинг от Эксперт РА последовательно понижался с A+ до ruBB-. Коэффициент покрытия процентов отрицательный, так как операционной прибыли не хватает даже на обслуживание долга. Компания существует во многом за счёт поддержки материнской структуры, у которой самой есть финансовые сложности. Если помощь прекратится, Сегежа останется один на один с долгом. Текущие купонные доходности по облигациям в районе 23–26% отражают высокую вероятность дефолта или реструктуризации. Даже при сохранении выплат цена тела облигации может существенно снизиться при любом ухудшении новостного фона. Инвесторы, рассматривающие такие бумаги, должны понимать, что здесь речь идёт не о доходности, а о готовности принять риск потери значительной части вложенного капитала. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🪓 $SGZH: чистый убыток вырос в 4 раза до 88,4 млрд, OIBDA обнулилась В четвёртом квартале 2025 года OIBDA холдинга стала отрицательной — минус 3,1 млрд рублей против плюс 1,4 млрд годом ранее. Выручка за октябрь–декабрь сократилась на 8,6% до 20,86 млрд. Чистый убыток за квартал составил 68,9 млрд рублей по сравнению с 7,4 млрд в аналогичном периоде 2024 года. За весь 2025 год убыток достиг 88,4 млрд рублей, что в четыре раза выше прошлогоднего показателя в 22,3 млрд. Показатель OIBDA упал с 10 млрд рублей в 2024 году до символических 14 млн, а рентабельность по OIBDA обнулилась против 9,8% годом ранее. Компания входит в периметр АФК «Система», что важно для понимания контекста. Такая динамика отражает тяжёлое состояние лесопромышленного сектора в целом: давление цен, логистические сложности и высокие процентные расходы. Сохранение отрицательных операционных показателей в четвёртом квартале усиливает риск дальнейшего ухудшения. Инвесторам стоит учитывать, что даже при поддержке крупной корпорации бизнес с нулевой OIBDA несёт высокую долговую нагрузку. Восстановление потребует либо резкого улучшения внешней конъюнктуры, либо значительной реструктуризации. Любое вложение в такие активы сопряжено с возможностью дальнейшего снижения стоимости и задержек по обязательствам. Текущие цифры говорят о том, что компания пока не вышла из кризисной фазы. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-11 облигаций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

"Шорт побьери" (с) 😏 ❓Кто хуже: Мечел $MTLR или Сегежа $SGZH ? К сожалению именно так, не кто лучше... Соревнуются именно в этой категории. 🤔По графику Сегежа, по факту Мечел. У обеих компаний тяжелый период: дорогой долг, слабый внешний спрос, проблемы с экспортом, крепкий рубль. Но у Мечела ситуация жестче, потому что у него долговая нагрузка выглядит опаснее, а выбраться без разворота в угле и стали будет сложно. Сегежа тоже не в хорошей форме, но у нее хотя бы уже идет попытка стабилизировать баланс через допэмиссию и реструктуризацию. Это не делает бизнес здоровым, но дает чуть больше пространства для маневра. 🔹 Что у них общее?
 Обеим мешают высокая ставка, дорогие деньги, сложности с логистикой и расчетами, слабый экспортный фон и постоянный вопрос по ликвидности. То есть проблема не в одной детали, а сразу в нескольких. 🔸 Но дальше начинается разница: У Мечела все сильнее завязано на сырьевой цикл. Ему мало просто дождаться снижения ставки. Нужен разворот именно в угле и стали, рост прибыльности в ключевых сегментах и нормализация внутреннего спроса на металл. Пока этого нет, долг продолжает давить, а проценты — душить бизнес. У Сегежи другая боль. По ней особенно сильно бьет крепкий рубль, потому что бизнес экспортный. Плюс просели лесные и деревообрабатывающие активы, особенно в Сибири. Компании пришлось списывать активы, перестраивать часть бизнеса и параллельно латать баланс. То есть проблема не только в рынке, но и во внутренней перенастройке. ☝️ Важно понимать и про ставку. 
Если ее снизят на 0,5–1 п.п., для обеих компаний это будет приятно, но не спасительно. Проблемы не исчезнут. Чтобы Мечелу реально стало легче, нужен не просто более дешевый долг, а восстановление угольного и стального цикла.
И перестали давить Индия и Китай. Чтобы Сегежу отпустило, нужны более слабый рубль, оживление экспорта и восстановление лесных сегментов. • Мечел — это ставка на разворот сырьевого цикла.
 • Сегежа — это ставка на курс, экспорт и восстановление лесного бизнеса. У обеих компаний боль похожая, но точка выхода из кризиса разная. И именно поэтому сейчас Мечел выглядит слабее. ❓Сегежа обновила исторические минимумы, как думаете Мечел обновит?

$SGZH у нас как всегда , потом когда откроют европейские рынки , начнется бешенный рост акции , и все кто кричал помогите 🆘 будут кричать как так был убыток, теперь прибыль 💰, лично я уже не раз наблюдал как специально опускают цену акции , потом заходит кит убийца всё поглощает и воля , компания снова на плаву !!! Не ИИР .

$SGZH Сегодня был план моих лимиток 1.06 и 1.55, но решил сегодня покупать на лоях графика до отката вне своего плана. В итоге размотало на -3.5% Шел бы по плану было бы - 0.5% так как попал ни в тренд. Лишний раз убедился, что на бирже ошибок быть не может и торговать на откатах это надо много опыта и только с лосями. Всем доброй ночи. Надеюсь погоревший лес позеленеет🙏🌲🌲🌲

$SGZH Годовой чистый убыток Сегежи 88 млрд руб. - больше капитализации (!), около 1x выручки (!) Чистый долг вырос до 80 млрд руб. (компания показывает 67, но вероятно не учитывает лизинг), также около 0.9x выручки Скор. OIBDA 0 Некоторые каналы кстати топили за нее как за миркойн, хотя понятно что врядли поставки в Европу восстановятся Небольшие вопросы для размышления в этой связи: - на чьи плечи будет ложиться этот убыток (Системы или банкиров) - долго ли таким курсом будут плодиться убытки лесников/угольщиков/металлургов/других секторов

$SGZH Добрый вечери,друзья! Хоть я и не владею данными акциями ,но хочу поделиться с вами мнением. Когда то я покупал акцию Сегежи. По 7 или 8 рублей)) Минус был. Жалел лося. Но резанул. И дальше только наблюдал. Я думаю что Сегежа это что-то проклятой акции. Сколько было статей про бизнес ,развитие ,что только не говорили. Да и дело то прибыльное . Но оно генерирует одни убытки. Нет хозяина. Нет владельца бизнеса. Я больше чем уверен, что менеджмент при таких убытках неиоткпзывает себе в премиях) Не затягивает пояса. Как можно загнать в такую опу такую компанию ? Сейчас не 2022. И не 2023 . Поработать уже показывать что-то. Тут дело труба ,походу. Буду следить. Ради интереса. Такие убытки ))) Мой кот лучше бы управлял бизнесом. Были бы минуса ,но меньше ))

🪓 $SGZH: миллиардные убытки и риски для всех связанных компаний Аудитор выразил существенную неопределённость в отношении непрерывности деятельности Сегежи. Краткосрочные обязательства компании превысили оборотные активы на 42 млрд руб. Это первый тревожный сигнал, который сложно игнорировать при любой оценке финансового состояния. Операционный денежный поток компании стал отрицательным — речь не о чистой прибыли или EBITDA, а о деньгах от основной деятельности до выплат процентов и изменений в оборотном капитале. Даже выйти в ноль на этом базовом уровне Сегежа не смогла. Ситуация ухудшилась к концу года: FFO первого полугодия составлял 1,4 млрд руб., а во втором полугодии упал до минус 1,6 млрд руб. Чистый убыток за год достиг 88 млрд руб., а накопленный убыток в капитале — 123,7 млрд руб. Капитал, вероятно, снова станет отрицательным уже по итогам первого квартала, то есть средства от предыдущей допэмиссии сгорели менее чем за год. Операционный убыток вырос с 10 млрд руб. в первом полугодии до 40 млрд руб. во втором. Главный вопрос — кто купит следующую допэмиссию, если она потребуется. Нет уверенности, что Система снова войдёт в эту историю. При этом дефолт Сегежи создаст серьёзные риски для всего холдинга и связанных компаний на долговом рынке. Поэтому любые бонды структур холдинга сейчас под угрозой снижения стоимости, и относиться к ним стоит предельно осторожно. Облигации самой Сегежи держать не стоит ни при каких условиях. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-11 облигаций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🪚 $SGZH: убыток продолжает расти 📉 Компания опубликовала отчётность по МСФО за 2025 год с выручкой 89,2 млрд рублей, что на 12,5% ниже показателя предыдущего года. Снижение выручки на фоне закрытых европейских рынков становится устойчивым трендом. Переориентация на азиатские направления, включая Китай, пока не компенсирует выпавшие объёмы. 📊 Чистый убыток достиг 88,4 млрд рублей, тогда как годом ранее убыток составлял 22 млрд. Рост убытка в 4 раза при относительно небольшом падении выручки указывает на серьёзные внутренние проблемы. Это и высокая долговая нагрузка, и рост операционных расходов, и логистические сложности при перенаправлении экспортных потоков. 🧩 Даже активные попытки нарастить поставки в Китай и другие страны Азии не спасают ситуацию. Фундаментальные проблемы бизнеса требуют либо масштабной реструктуризации, либо внешних вливаний. Для инвесторов это повышенный уровень риска без видимых признаков улучшения в обозримом будущем. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-11 облигаций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🪚 $SGZH: убытки нарастают 📉 Компания отчиталась за 2025 год с чистым убытком 88,37 млрд рублей против 22,28 млрд рублей годом ранее. Падение ускорилось в геометрической прогрессии, а текущий убыток почти сравнялся с годовой выручкой. Для сравнения, в 2023 году убыток составлял 16,7 млрд рублей, а до 2022 года бизнес был прибыльным. 🚪 Ключевой внешний фактор — закрытие европейского рынка, который был основным для продукции. Внутренний спрос не компенсирует выпавшие объёмы, а попытки выйти на африканские направления сталкиваются с логистическими сложностями. Вероятность новой допэмиссии остаётся высокой: для акционеров это дополнительный негатив, хотя держатели облигаций могут воспринять её как временное спасение. 🏗 В информационном поле появились новости о строительстве пятиэтажных домов с деревянными несущими конструкциями, но это скорее точечная и пока сомнительная перспектива. Техническая картина также не добавляет оптимизма: уровень поддержки не устоял, движение направлено к историческим минимумам около 1,06 рубля. При его пробое дальнейшие ориентиры отсутствуют, что повышает неопределённость. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🪵 $SGZH: итоги 2025 в цифрах 📉 Компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2025 год, которые отражают крайне сложное состояние бизнеса. Выручка снизилась на 12% до 89,2 млрд рублей, а скорректированная OIBDA рухнула на 99% до символических 14 млн рублей. Чистый убыток составил 88,4 млрд рублей, что в 4 раза превышает показатель 2024 года. 🩸 Положительным моментом выглядит сокращение чистого долга на 55% до 67 млрд рублей, однако это достигнуто за счёт крупной допэмиссии. Такая мера помогла временно отодвинуть риски дефолта, но не затронула корневые проблемы операционной деятельности. После вычета всех расходов на сырьё, логистику и персонал прибыль практически обнулилась. 🧩 Текущее состояние компании характеризуется отсутствием устойчивого спроса и глубокой убыточностью. Фундаментальных предпосылок для улучшения ситуации пока не наблюдается. Любые инвестиции в подобные активы сопряжены с повышенными рисками потери капитала. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-11 облигаций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!