Про облигацию СЕЛЛ-Сервис БО-П02

🍰 СЕЛЛ-Сервис: 7% за 2 месяца. Беру, но не навсегда Позавчера продал АБЗ и купил СЕЛЛ-Сервис БО-П02 $RU000A106C50 — 37 шт. по 478,02 ₽ (95,6% от номинала). Облигация амортизирующая, гасится 21 мая 2026 года. Что по цифрам: · Номинал: 500 ₽ · Цена покупки: 478,02 ₽ · Сумма в портфеле: ~17 726 ₽ · До погашения: ~2 месяца · Ожидаемая доходность: ~7% (без учёта налогов) 7% за 2 месяца = ~42% годовых в пересчёте на год. --- 🧐 Почему я взял, несмотря на слабые цифры? Я всегда смотрю отчётность. И у СЕЛЛ-Сервиса она не радужная. Что напрягает: · Валовая прибыль упала на 29% · Прибыль от продаж — минус 52% · Проценты к уплате выросли в 2,3 раза · Чистая прибыль рухнула на 97% — компания работает практически в ноль · Кэша на счетах — 6 млн (краткосрочный долг покрывает на 0,9%) · ICR (покрытие процентов) упал с 6,4 до 1,08 — проценты еле перекрываются Рейтинг: Эксперт РА понизил с ВВ+ до ВВ (прогноз стабильный). --- 🔥 Но есть нюансы, которые перевесили Во-первых, долговая нагрузка: Чистый долг / EBIT = 1,6. Для короткой ставки — приемлемо. Во-вторых, кредитные линии: На конец 3 квартала 2025 года у компании было доступно 540 млн ₽ кредитных лимитов. А в конце года заключили с Совкомбанком новую линию на 440 млн ₽ специально под рефинансирование и погашение облигаций. В-третьих, слова генерального директора 💭: Пётр Новак прямо сказал: в мае 2026 года планируем полное погашение оставшейся номинальной стоимости СЕЛЛ-Сервис-БО-П02. И главное — дата 🗓: Погашение 21 мая 2026. Денег на 75 млн, кредитные линии есть, руководство говорит уверенно. --- 🧠 Что я решил Это спекулятивная ставка на погашение, а не долгосрочная инвестиция. Я не хочу держать СЕЛЛ-Сервис годами: · бизнес просел · прибыль упала · компания зависит от импорта и курса Но за 2 месяца до погашения — это совсем другая история. Риск, что они не найдут 75 млн, я оцениваю как низкий. В долгосрок я бы не взял. А на короткий горизонт с понятной датой — почему бы и нет. --- 💼 Что в портфеле После этой замены структура чуть сместилась в сторону коротких бумаг с фиксированным горизонтом. АБЗ я всё равно планировал выводить — компания неплохая, но сейчас у меня другие приоритеты. --- 🔥 Итог СЕЛЛ-Сервис — это не про «верю в компанию». Это про «верю, что 21 мая они вернут номинал». 7% за 2 месяца — для меня норм. А что думаете вы? Берёте короткие амортизации или предпочитаете длинные купоны? ___ #селлсервис #облигации #короткаясделка #ВДО

ООО «СЕЛЛ-Сервис» сообщило о заключении существенной сделки с АО «Альфа-Банк» на своей странице на сайте АЗИПИ. Компания открыла возобновляемую кредитную линию с лимитом в 300 млн руб. Как указано в сообщении эмитента, цель кредитной линии — пополнение оборотных средств и погашение задолженности перед другими банками. Финансовый директор Светлана Киберева: «Полученный лимит покрывает текущие потребности в оборотном капитале и формирует запас ликвидности в преддверии оферты по выпуску БО-01 и полного погашения бумаг серии БО-П02. Погашение обязательств по облигациям и кредитам планируем осуществлять за счёт собственных средств компании, а новая кредитная линия позвоит компенсировать выбывающий оборотный капитал, обеспечивая своевременное исполнение всех обязательств. Условия кредитования, включая процентную ставку, комфортны для нас и полностью соответствуют рыночной конъюнктуре. Продолжающееся сотрудничество с банками отвечает сложившейся структуре кредитования „СЕЛЛ-Сервис“ и служит дополнительным подтверждением платежеспособности компании». $RU000A106C50 $RU000A107GT6

#disclosure Компания: ООО "СЕЛЛ-Сервис" Тикеры: $RU000A106C50 Время новости: 23.03.2026 10:43 Тема новости: Выплаченные доходы по эмиссионным ценным бумагам эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=lF7sNwW8FUmZ0guqkwwZ-Aw-B-B&q= Резюме: ООО 'СЕЛЛ-Сервис' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-П02 за 34-й период в полном объеме - 5,75 рубля на одну облигацию (14% годовых) Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью выполнил обязательства по выплате купонного дохода, что свидетельствует о финансовой стабильности компании