Про облигацию Новосибирская область 35023

Новый король ОФЗ На рынке ОФЗ появились 3 новых выпуска: 26252 $SU26252RMFS5 26253 $SU26253RMFS3 и 26254 $SU26254RMFS1, которые подняли безрисковую ставку купона на рекордный уровень. Ранее максимальная ставка купона была в районе 12% годовых и это уже очень много, с учётом таргета по инфляции в 4% и доходности рынка за всё время в районе 14% годовых. Новые выпуски с рекордным купоном за всё время существования ОФЗ — 13% годовых, а самый последний ещё и с максимальным сроком. Теперь есть два выпуска антагониста с одинаковым сроком погашения через 15 лет, но радикально разными условиями: • народный выпуск 26238 с купоном 7.1% и ценой 590р — идея в росте цены и погашение по номиналу где-то очень далеко. • новый выпуск 26254 с купоном 13% и ценой 940р — идея зафиксировать лучшие условия по купону на 15 лет и собрать сливки на снижении ставки. В моменте 26254 имел самые лучшие условия на рынке ОФЗ. На его фоне муниципальные облигации рядом не стоят, моя любимая Новосибирская область $RU000A107B19 с купоном ниже, сроком в 3 раза меньше, стоит дороже! Не понимаю как такое может быть, чистейшая неэффективность рынка. На 9 год инвестиций, по опыту запомнил: при любой возможности брать облигации с максимальным купоном и сроком, тем более на цикле снижения ставки. Пик доходностей облигаций уже пройден, но если инфляцию смогут удержать и снизить ставку, то текущие условия безриска 14%+ годовых будем вспомнить как уникальный шанс (упущенный). @RomanRagulya

Пополнил Основной портфель на небольшую сумму - 2000 р💰 Также получил купон по ГМК Норильский никель БО-001Р-14-USD ( $RU000A10CRC4 ) + 42 р. Добавил новую облигацию в портфель - Новосибирская область 35023 ( $RU000A107B19 ) + 2 шт. Выбрал её из-за купонов в апреле и октябре (чтобы немного уравнять ежемесячные выплаты), срок в 5 лет, купоны 4 раза в год, стабильность и неплохой купон в 12,75%. Купил пока 2 штуки, докуплю ещё при снижении цены. Также докупил по мелочи 1 шт $TMON@ (теперь их 27 шт в портфеле) и 30 шт $GOLD (теперь их 380 в портфеле). ℹ️ Общие сведения о портфеле💼: ▫️Вложено в портфель - 192 000 р (+ 2 000 р) ▫️Стоимость портфеля - 199 340 р (+ 3.8%) ▫️Пассивный доход - 1 627 р в месяц (без амортизации) ▫️Возраст портфеля - 10 мес 18 д Буду рад любой поддержке, советам и подпискам💌 #основнойпортфель #пульс

❄️ На размещении: НОВОСИБИРСКАЯ ОБЛАСТЬ-34027 •Срок обращения 3.9 года •Купон до 16.5% •Купонный период 91 день •Амортизация 10% в дату 8-го купона, по 15% в даты 10-го, 11-го, 12-го, 14-го, 15-го, 16-го купонов. Крепкий эмитент с высоким рейтингом среди муниципальных бумаг, может являться неплохой заменой ОФЗ {$RBZ5} Субфедов с дюрацией выше двух лет и имеющих хоть какую-то ликвидность у нас практически нет, поэтому в данном выпуске будет ажиотажный спрос. Нижняя граница купона у брокеров обозначена в 15%. Вероятнее всего, где-то здесь и будет окончательный купон. Что имеем: При купоне 15,5%: •YTM: 16.43% •G-спред: 219.15 б.п. При купоне 15,25%: •YTM (годовая доходность): 16.15% •G-спред: 190.76 б.п. При купоне 15%: •YTM: 15.87% •G-спред: 162.42 б.п. Близкие по характеристикам выпуски: •Новосибирская область 35023 $RU000A107B19 с дюрацией 2,75 и YTM 15,3%. •Новосибирская область 34024 $RU000A1099S4 с дюрацией 1,9 лет и YTM 16,18. Вывод: при любом купоне выше 15% выпуск имеет потенциал для апсайда. Это все видят, возможна низкая аллокация. Upd: финал 15,2%, абсолютно ожидаемо, премия к рынку в данном случае минимальна. От участия воздержусь, поищем что-нибудь поинтереснее. #облигации #первичка #аналитика