Про облигацию Бизнес-Лэнд БО-01

Анализ отчета ООО Бизнес Лэнд за 2025, РСБУ $RU000A108WJ2 1. Общая характеристика компании 📊 ООО «Бизнес-Лэнд» – частная компания (Иваново), аренда и управление ТРЦ. Активы 1 952 233 тыс. руб., капитал 935 499 тыс. руб., долг 912 050 тыс. руб. Выручка выросла на 32,6%, чистая прибыль снизилась на 8,9%. 2. Выручка 2025: 515 367 тыс. руб., 2024: 388 551 тыс. руб. Темп роста: +32,6%. 📈 🪀 Вывод: уверенный рост за счёт новых направлений. 3. EBITDA 2025: 226 628 тыс. руб., 2024: 192 926 тыс. руб. Темп роста: +17,5%. 📈 🪀 Вывод: операционная прибыль растёт, но проценты съедают результат. 4. Capex 2025: 226 405 тыс. руб., 2024: 53 237 тыс. руб. Темп роста: +325%. 🏗️ Вывод: резкий рост капзатрат на модернизацию, требует финансирования. 5. FCF (код 4100 – код 4220) ❌ Нет данных – отчёт о движении денежных средств отсутствует. 6. Чистая прибыль 2025: 5 350 тыс. руб., 2024: 5 870 тыс. руб. 🔴 Вывод: снижение из-за роста прочих расходов и процентов. 7. Общая задолженность Краткосрочная: 156 333 тыс. руб., долгосрочная: 755 717 тыс. руб. Итого: 912 050 тыс. руб. 8. Закредитованность (заёмные средства / собственный капитал): 0,975. Норма < 1,0 – нормально. 🟡 Вывод: долговая нагрузка приемлемая, но близка к критической. 9. Equity / Debt: 1,026. Норма > 1 – хорошо. 🟢 Вывод: собственный капитал чуть превышает долг. 10. Debt / Assets: 0,467 (46,7%). Норма для торгово-арендного бизнеса: 40–60%. 🟡 Вывод: типично для компаний с недвижимостью. 11. Net Debt / EBITDA (годовая): 4,01. Норма < 3,0 – выше нормы. 🔴 Вывод: потребуется 4 года EBITDA для погашения долга – повышенный риск. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR: 1,05. Cash Coverage: 1,60. 🔴 Вывод: оба коэффициента крайне низкие – риск дефолта при спаде или росте ставок. 13. Скрытые риски ⚠️ Выданные обеспечения: 3 010 888 тыс. руб. – в 3,2 раза выше капитала, огромный внебалансовый риск. ⚠️ Концентрация на одном бенефициаре. ⚠️ Зависимость от аренды. ⚠️ Облигации 300 000 тыс. руб. с погашением в 2027 г. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) B- (S&P) / B3 (Moody’s) – спекулятивный уровень, значительный кредитный риск. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 55 (из 100). Уровень финансовой устойчивости: средний. Инвестиционный риск: высокий. 16. Финансовое состояние 🟡 Осталось на прежнем низком уровне с ухудшением ликвидности. #финанализ_бизнес_лэнд

Купон то сегодня придёт, а вот блокировка счетов уже пришла, на ₽37.5 🍋 Я полностью вышел из облигации, возможно вернусь позже, подешевле. Благодарен эмитенту, позволили заработать 14% за 80 дней владения 🔥 А вы уж решайте сами, господа облигационеры. $RU000A108WJ2 #следизасобой #следи_за_собой

#nrd Тикеры: $RU000A108WJ2 Время новости: 03.04.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Бизнес-Лэнд", 3702151662, RU000A108WJ2, 4B02-01-00157-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1377665 Резюме: ООО 'Бизнес-Лэнд' проводит плановую выплату купонного дохода по облигациям серии БО-01 в размере 57.34 рубля на одну бумагу к 2 апреля 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Выплата купона свидетельствует об исполнении эмитентом финансовых обязательств, что является позитивным сигналом для инвесторов.