Не бойтесь больших расходов. Бойтесь маленьких доходов. Рокфеллер.
Весь январь душил свою жабу. Обычно жаба душила меня. В итоге победил. И с огромным облегчением и в тоже время с неким смятением души я выдрал из своего портфеля давно поселившихся там и от того ставших очень мне привычными следующие конторки -
- МФК Мани Капитал
$RU000A107WD7
Рейтинг ВВ. Приславутая лесенка. Компания принесла мне неплохие деньги за время холда. А сейчас вышла на финальный год срока и купон упал до символических 15%. Плюс цена тела щекочет нервы, балансируя на отметке 900, периодически проваливаясь ниже. Держать бумагу стало неинтересно.
- Роял Капитал.
$RU000A1079H9
Рейтинг В. Лесенка. Бумага также на стадии финального срока обращения. Купон 16%, квартальный. Цена тела 900.
Просмотрел информацию по данной организации. Не смотря на мусорный рейтинг, шарашка достаточно долго выживает на рынке. Гасит обязательства и принимает новые. В этом году чудовищный Капекс сожрал кучу денег, но при этом финансовое состояние эмитента все еще имеет относительно устойчивое положение. Верю, что организация сможет пережить затруднительный период. Но я не хочу переживать этот период вместе с ними.
Поэтому принял решение о расставании.
За время удержания бумаги получено немало денег.
- Смартфакт
$RU000A108LN7 Рейтинг ВВВ-. Свое мнение о конторе уже писал выше. Повторять не буду. Только здесь держать бумагу уже не только неинтересно, но и страшно.
Чем я руководствовался в принятии решения на продажу?
Дело в том, что я был одним из несчастных, что приобретал вышеуказанные бумаги по цене номинала.
И конечно сегодняшний дисконт выглядит вкусно, если приобретать по текущей. Отличный плюс к доходности, премия за риск. Покупаем, ставим короткий стоп. Кайфуем.
В моем же случае, данная цена это постоянный бумажный минус в 10% к полученной прибыли в каждой позиции и постоянный "Мементо мори", в случае негативного сценария или манипуляции.
Еще одно падение просто сожрет ранее полученный профит. В среднем по рассматриваемым эмитентам я получил прибыль в 36%. Средний убыток 10%. Средний срок удержания бумаг чуть меньше двух лет. Итого около 13% годовых. В идеале должно быть около 18%.
Но на рост тела можно рассчитывать только к сроку погашения выпусков. Много не ясного и много негатива. Учитывая, что "кошмарить бизнес" перестали, и начали его "обелять", мне очень стремно сидеть в этих облигашках.
Ведь у нас повышают налоги, чтобы помочь бизнесу развиваться. Шанс загнуться от такой помощи велик.
"В сыре есть дырки. Чем больше дырок, тем меньше сыра. Чем больше сыра, тем больше дырок. Чем больше дырок, тем меньше сыра. Чем больше сыра, тем меньше сыра."
Конечно же проданные папиры буду мониторить в режиме привычки. Может и вернусь под погашение, если идея будет актуальна. Кто знает?
Вырученные средства планирую направить на хайповый размес Глоракса.
На этом все.
Всем добра и удачи!