Про облигацию Балтийский лизинг БО-П15

#disclosure Компания: ООО “Балтийский лизинг” Тикеры: $RU000A10ATW2 Время новости: 24.02.2026 10:35 Тема новости: Выплаченные доходы по эмиссионным ценным бумагам эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=2iVCO6mr0EmryE9A-Ccnl1g-B-B&q= Резюме: ООО «Балтийский лизинг» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-П15 за 12-й период. Сумма выплаты составила 116,88 млн рублей (19,48 рубля на одну облигацию). Обязательство выполнено в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью выполнил обязательства по выплате купонного дохода, что свидетельствует о финансовой стабильности и надежности компании

🚛 «Балтийский лизинг» возвращается с новым выпуском Помните, как летом 2025 года мы обсуждали их бумаги с купонами выше 23%? Это уже третий разбор выпуска этой компании, но сейчас рынок уже другой. Разбираем, что там «под капотом»: Основные параметры • Купон: ориентир 18,5–19% годовых (фикс), ежемесячно. • Доходность (YTM): при реинвестировании — до 20,75%. • Срок: 2,5 года (900 дней). • Амортизация: по 8,25% от номинала в даты выплат 19–29-го купонов. О компании «Балтийский лизинг» — старожил рынка (35 лет), ТОП-7 в РФ. Портфель (~154 млрд ₽) на 59% состоит из ликвидного автотранспорта. Качество активов всё еще на высоте: доля просрочки NPL 90+ составляет всего 0,52% (это один из лучших результатов в секторе). Финансы (риски есть!) • Прибыль под давлением: за 9 месяцев 2025 года чистая прибыль упала на 35,2% (до 2,3 млрд ₽). Причина — «дорогое» фондирование. • Критический сигнал: коэффициент покрытия процентов (ICR) упал до 0,13, а это значит, что операционной прибыли не хватает для выплаты процентов, и компания живет за счет рефинансирования и амортизационных потоков. • Денежный поток: FCF отрицательный (–4,8 млрд ₽), что типично для роста, но требует внимания. Макро и НДС С 1 января 2026 года НДС вырос до 22%. Повышение создает системные вызовы для лизинговой отрасли, приводя к автоматическому удорожанию предметов лизинга на 1,7–2% и потенциальному снижению чистой прибыли лизингодателей на 10–12% в случае невозможности полного переноса налоговой нагрузки на клиентов. 💡 Что я думаю Если ждете снижения ставки ЦБ до 10–13% к концу года (базовый прогноз регулятора), то зафиксировать 19% на 2,5 года — логичный ход. Но есть нюанс: на вторичном рынке их же выпуски (например, $RU000A108P46) сейчас торгуются с доходностью ~26,7%, а $RU000A10ATW2 дает около 25%. Покупать новый выпуск под 19% на первичке стоит только в том случае, если вам критически важен «чистый» срок без оферт и вы не хотите ловить ликвидность в старых выпусках. В остальном — «вторичка» пока выглядит вкуснее. Не ИИР, как всегда 🙂 $RU000A10CC32 $RU000A106144

https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/8f3c2344-a16f-48c5-985b-c3697ea18d5a Облигации Балтийский лизинг #что_купить Всем привет, давайте обсудим, #что_купить , особенно, когда мне кажется, что $TPAY Уже с точки зрения доходности , мне лично, уже не так интересен . я немного жадный , поэтому если есть вариант разобраться и взять пару процентов сверху - я это сделаю ) Я регулярно просматриваю #размещение , что там новенького есть, и увидел облигации балтийского лизинга . 18,5% , весьма неплохо в текущих реалиях Я посмотрел на текущий рейтинг (А-, неплохо ) , и главное, на текущие размещения , как они торгуются . и торгуются они хорошо, выше номинала, крупняки компании доверяют . Но я заметил , что есть $RU000A10ATW2 и $RU000A10BJX9 . доходность 21%+ , срок хороший , 2 года . Закупаюсь на пару сотен тысяч, этот вариант мне нравится больше, чем текущее предложение по ipo. Вот такие вот микроисследования, точно заглядывайте ко мне в пульс @Viktor_rusin , подписывайтесь, там очень много аналитики защитных инструментов , помогающих Вашему кошельку