Про облигацию МВ Финанс 001Р-06

Разбор облигации: МВ ФИН 1Р6 (RU000A10BFP3) Цена 101,38% номинала · YTM 26,87% · дюрация 0,7 г Купон 26,00% годовых (12×/год) · погашение 11.04.2027 Справедливая стоимость по модели DCF (к погашению): 106,51% при рыночной 101,38% Тип: корпоративный · <1г · фиксированный Оценка надёжности (Т-Инвест): средняя (умеренный риск) Образовательный расчёт по данным MOEX ISS. Не ИИР. #облигации #корпоблигации #купоны #доходность #инвестиции 👉 Свежие сводки — @f3llichkin #moex #неоактивы $RU000A10BFP3

АКРА понизило кредитный рейтинг Группы «М.видео-Эльдорадо» и изменило прогноз со «Стабильного» на «Негативный». Кратко самое важное: Главные причины ухудшения оценки: • Финансовые показатели: Сильное падение выручки (до 324,8 млрд руб., что на 126,8 млрд меньше, чем в 2024 году) из-за слабого спроса и закрытия магазинов. • Долговая нагрузка: Очень высокий долг (около 158 млрд руб. на конец мая 2026 года), при этом ключевой показатель обслуживания долга (FFO) ушел в отрицательную зону. • Ликвидность: Острая нехватка денежных средств, отрицательный свободный денежный поток (FCF), нарушение банковских ковенант и ограниченный доступ к новым кредитным линиям. Пиковые погашения долга приходятся на вторую половину 2026 года. Положительные моменты (сдерживающие факторы): • Широкая география присутствия (942 магазина) и узнаваемый бренд. • Высокий уровень корпоративного управления. • Компания начала трансформацию бизнес-модели в сторону маркетплейса. $RU000A109908 $RU000A10BFP3

#рейтинг #облигации АКРА понизило кредитный рейтинг ПАО «М.ВИДЕО» $MVID до уровня BBB-(RU), изменив прогноз на Негативный. https://www.acra-ratings.ru/press-releases/6994/ $RU000A109908 $RU000A10BFP3 Понижение кредитного рейтинга ПАО «М.видео» обусловлено ухудшением оценки за долговую нагрузку, что связано со снижением FFO на фоне повышенных долговых обязательств, а также оценки за ликвидность вследствие снижения остатков денежных средств, отрицательного свободного денежного потока (FCF), невыполнения ковенантных значений по банковским договорам, отсутствия достаточного объема свободных кредитных линий и иных источников. Группа осуществляет трансформацию своей бизнес-модели, которая предполагает оптимизацию сети и повышение доли агентских продаж. АКРА полагает, что в среднесрочной перспективе на оценку финансового профиля Группы будут оказывать давление низкое покрытие процентов, высокая долговая нагрузка, очень слабая ликвидность, а также рентабельность по FCF ниже 0%. Изменение прогноза по кредитному рейтингу со «Стабильного» на «Негативный» связано с замедлением темпов роста в сегменте непродуктовой розницы, а также с пересмотром предпосылок Агентства в свете результатов деятельности компании в прошлом и в текущем годах.