Форум об облигации МВ Финанс 001Р-06

$RU000A10BFP3 "М.Видео" перестал выплачивать своим продавцам деньги за продажи на маркетплейсе, сообщили https://www.vedomosti.ru/business/articles/2026/08/24/1223126-prodavtsi-mvideo-pozhalovalis-na-zaderzhki-viplat предприниматели "Ведомостям". Отсутствие выплат подтвердили и в Ассоциации участников рынка электронной коммерции, там назвали происходящее "большой проблемой для небольшой площадки". Представитель "М.Видео" сообщил, что задержки связаны с "дополнительными сверками".

#disclosure Компания: ООО "МВ ФИНАНС" Тикеры: $RU000A10BFP3 Время новости: 14.08.2026 15:57 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=lVKwAdwGHU6yrRGxE86RnQ-B-B&q= Резюме: ООО «МВ ФИНАНС» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001Р-06 в размере 21,37 руб. на облигацию. Общая сумма выплат составила 42,74 млн руб., обязательство исполнено полностью и в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выплатил купонный доход по облигациям, что подтверждает его платежеспособность и отсутствие проблем с обслуживанием долга.

$MVID $RU000A10BFP3 М.Видео может неожиданно выиграть от проблем конкурентов на маркетплейсах вроде Wildberries, перетягивая на себя рекламные бюджеты брендов и развивая собственную омниканальную сеть с запуском тысяч пунктов выдачи и услуг установки техники. Почему М.Видео в плюсе? + Переток рекламных денег: Бренды электроники и техники ищут новые стабильные каналы продвижения на фоне сбоев у лидеров e-com. + Retail Media: Ритейлер объединяет онлайн-трафик с физической розницей, давая прямой контакт с покупателем в магазине. + Новые точки контакта: Компания активно масштабирует сеть ПВЗ и сервисных точек по всей стране. + Экспертиза команды: Управление нацелено на агрессивную цифровую трансформацию и развитие платформенной модели. 📈 Что с долговой нагрузкой и облигациями? * Высокий долг долгое время оставался главным риском для компании, однако ритейлер последовательно стабилизирует финансовое положение: * Стабильные выплаты: Компания четко выполняет обязательства. Только за последнее время дочка ритейлера «МВ Финанс» успешно и в полном объеме погасила выпуски облигаций серий 001Р-04 и 001Р-05. * Интересные фиксированные купоны: На рынке продолжают обращаться выпуски с высокой доходностью. Например, МВ Финанс 001Р-06 ($RU000A10BFP3) предлагает фиксированный купон в 26% годовых с ежемесячными выплатами, что делает долговые бумаги компании крайне привлекательными для инвесторов, ищущих высокую фиксированную доходность. * Снижение рисков: Зарегистрированная ЦБ допэмиссия акций направлена на привлечение капитала для развития бизнеса, что локально размывает доли текущих акционеров, но стратегически снижает риски для держателей облигаций. #МВ Финанс 001Р-06##RU000A10BFP3

ВДО без ставки на ставку 🧪Минутка методологии https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Omotenashi_Capital/74c30708-7a01-4683-841d-61104a2240d8?channel=sharing&author=profile 30% годовых на облигациях звучит заманчиво. Но возникает вопрос: а обязательно ли для этого брать на себя большой процентный риск? Я решил проверить. 1 июня запущен публичный эксперимент: Пока правила просты: ВДО + ультракороткая дюрация. Идея простая. Не пытаться угадать, куда пойдёт ключевая ставка. Не покупать облигацию на 3–5 лет только потому, что она обещает высокий купон. А собрать портфель, в котором: 🟢 дюрация каждой позиции — преимущественно до 0,5 года 🟢 несколько разных эмитентов 🟢 ограниченный вес одной позиции 🟢 высокая текущая доходность 🟢 каждый выпуск проходит собственный кредитный фильтр Почему именно дюрация? Потому что срок до погашения и дюрация — не одно и то же. Амортизация может вернуть значительную часть денег раньше финальной даты. Например, облигация может погашаться через год, но иметь существенно меньшую эффективную дюрацию. Поэтому смотрю не на красивую дату погашения. Смотрю на то, сколько времени наши деньги реально находятся под риском изменения ставок. Но есть важный нюанс. Короткая дюрация не делает ВДО безопасными. Она снижает прежде всего процентный риск. А кредитный риск остаётся. И именно его я буду проверять. $MVID Цель эксперимента: получить высокую доходность не за счёт угадывания ставки, а за счёт грамотной оценки кредитного риска. $RU000A10BFP3 Посмотрим, получится ли. #ВДО #Облигации #Инвестиции #C2V #omotenashi_capital #пульс_оцени

Плановый ребаланс портфелей, часть 1. Какие-то бумаги выросли в цене или сменили купон после оферты. Другие бумаги просели - рынок не статичен. Сейчас нет активов, которые можно "купить и забыть" - кроме, конечно $TMON@ - если вас устраивает его доходность. Поэтому ребаланс, ребаланс и ещё раз ребаланс, друзья! В портфеле Т-Банка следующие изменения: - Продал $RU000A109TG2 Делимобиль. Идея была спекулятивная, дала хороший профит на росте бумаги и полностью отыграла себя - Купил $RU000A10B0U0 Авто Финанс Банк, под купон 23% и обеспечение плеча 6х. Хорошая бумага с хорошим купонным потоком. Жаль что короткая, но пока хватит ) - Купил $RU000A10BFP3 МВидео, под купон 26%. Бакальчук не зря ест свой хлеб и уже начал вытаскивать компанию из очень сложной ситуации. Желаем ему дальнейших успехов, а нам - купонов! - Продал $RU000A10AS28 Биннофарм. Держал ради хорошего купона, который после оферты стал 19%. Это тоже неплохой купон, но пока есть варианты подоходнее. Хотя бумагу не списал, оставил в watch-list. Обидно что продал по номиналу, а она после оферты взлетела до 1020, но таков рынок ) - Вышел из спекулятивной идеи по $T , до див отсечки. С конца мая и по 7 августа, с применением весовой стратегии идея дала +4.5%, + дивы 1.4%, т.е. почти 6% за 2.5 месяца. Ну и бонус от Т-Банка к накопительному счёту, +1%. Нормальный результат ) В будущем акцию снова возьму на борт, ибо жду коррекцию. Когда нет торговых идей - не забывайте перекладывать свободные средства в $TMON@ , чтобы деньги не простаивали) P.S. - при создании постов из браузера похоже пропала возможность ставить смайлы. @Pulse_Official - можете пожалуйста подсказать, как их вернуть? #облигации

Грозовой фронт, погашение облигаций и новая сделка: что в портфеле? Всем привет Я до сих пор на вахте. Каждые три дня, как я заехал на работу, а это уже, на минуточку, 24 дня, мы переживаем грозовой фронт: молнии, молнии, молнии и ещё раз молнии. Походу, Зевс гневается на Иркутскую область. ⚡ Какой музыкальный трек к этому всему подходит? Нет, не AC/DC Thunderstruck. https://music.yandex.ru/album/36574000/track/139042913?utm_medium=copy_link&ref_id=b2920b5f-36d9-417f-9f80-b40db8f25348 И не Linkin Park - High Vo https://music.yandex.ru/album/12360955/track/72099105?utm_medium=copy_link&ref_id=77bdca8a-e5e0-4739-b995-3153bcb0bdedltage Как по мне, сюда подходит меланхоличный трип-хоп дуэт в виде Massive Attack с песней Ris https://music.yandex.ru/album/49408/track/354090?utm_medium=copy_link&ref_id=6c7c4fb5-a442-47eb-9720-4131d259f034ingson, где после куплета звучит такой наэлектризованный проигрыш, что у меня каждый раз мурашки по коже. И более динамичная их же Safe From Harm https://music.yandex.ru/album/49408/track/246659?utm_medium=copy_link&ref_id=7bc40c1e-4be4-4778-869b-56e78ca0552a 🎶 И вот вчера, словив грустинку от погоды и погашения МВ Финанс $RU000A10BFP3 $MVID , с которым я провёл почти 11 месяцев и который дал мне доходность 31,7% годовых. На вложенные 27336 кровных я вместе с купонами и дисконтом выгадал 7935 рублей. Переложил деньги от погашения в новую облигацию $RU000A107BH2 ИЛС БО в количестве 30 шт. на короткий срок чуть меньше 4-х месяцев. Доходность к погашению мне нравится, плюс также небольшой дисконт дадут в итоге те же 31% годовых. 👍📊 Напомню свою стратегию. Покупать облигации компаний с рейтингом не ниже среднего, с дисконтом к погашению, желательно с фикс купоном, без амортизации и на небольшой срок. Разбавляя это все непотребство акциями в соотношении 30% к 70% в пользу облигаций. 📊 Так же за эту неделю приобрёл как раз таки акции следующих эмитентов: $ZAYM Займер - 30 лотов лотов $FIXR Фикс-Прайс - 11 лотов И это ещё не конец, так как скоро кэшбэк и зарплата, с которой я откладываю 15% ежемесячно. В следующем посте обязательно поделюсь своими сделками. А во что вы вкладываете свои свободные средства? Пишите в комментах👇💬 Хорошего вам прослушивания! 🎧🎶 Пожалуйста, подпишитесь, чтобы быть в курсе всех публикаций и не пропустить ничего важного, а также не забывайте ставить реакции. 🔔👍❤️ А вам, как всегда, успехов и процветания! 🍀🌟 С уважением Touchiny Квалифицированный инвестор #облигации #доход #купоны #дивиденды #акции #кэшбэк #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Привет привет 👋 С пятницей господа и дамы 😎 Рынок акций на этой неделе продолжает расти 🫸🫷 но к сожалению не может закрепиться выше 2300 по $IMOEX 😔 на графике рост замедляется, объемы падают. Топливо дивидендных реинвестов заканчивается. И тут как на зло очередные проекты каких то санкций. Хоть новость по факту ни на что не влияет, но на мой взгляд может подпортить настроение толпе и те в свою очередь начнут фиксировать прибыль последних недель и двигать индекс ниже 2300. Рынку пора передохнуть и уйти на боковую перед очередным ростом? 🌱 По портфелям все нормально. Сегодня покупал широким фронтом облигации в портфель активного управления. Расширяю ассортимент активов. Все вроде как по плану. Покупки сегодня: Селикдар-001Р-10 ВИС Финанс БО-П06 $RU000A109KX6 МВ Финанс 001Р-06 $RU000A10BFP3 Балтийский лизинг $RU000A10EEE4 АБЗ-1 002Р-02 $RU000A10B263 ✅ 511 подписчиков из заветных 750 ✅ подпишись 👇 #новичок #облигации #купоны #портфель #imoex Всем добра! 🤝

$MVID $RU000A10BFP3 Удачно прокатился на локомотиве МВидео. Сегодня выплатили тело и последние купоны. Финансовый менеджер в Т-Инвестициях меня отговаривала, по поводу идеи зайти в эту папиру на хорошую сумму. Но нужно думать всегда своей головой. Набирать позицию начинал ещё год назад и дошёл до 40% портфеля. В апреле 25 года выходил из четвёртого выпуска по оферте. Там удалось заработать порядка 590к. В пятом выпуске немного больше: 300к на теле и 850к купонами. Итого порядка 1750к удалось забрать с этих двух выпусков. В шестой выпуск заходить не планирую. Буду рассматривать среднесрочные и долгосрочные бумаги надёжных эмитентов с фиксированным купоном. Всем успехов.

В начале года я поделился идеей, как зафиксировать доходность около 20% годовых: вложиться в облигацию компании с низким кредитным рейтингом. Риски, на мой взгляд, были сведены к минимуму: у компании появились свежие денежные средства, поэтому вероятность невыполнения обязательств перед кредиторами — нами, держателями облигаций — казалась нулевой. Однако рынок почему-то проигнорировал этот фактор. Те, кто заметил возможность, смогли заработать не только на росте тела облигации, но и получать ежемесячные купоны со средней доходностью около 19% годовых. А сегодня компания публикует приятную новость: М.Видео полностью погасила облигации серии 001Р-05 на 3,75 млрд рублей и купонный доход 1,6 млрд рублей В итоге реальная доходность от покупки составила примерно ~17,4%, или около ~32,4% годовых. Люблю этот период высокой волатильности, когда появляются рыночные неэффективности(несправедливая оценка активов). О том какие сейчас присутствуют говорил в другом месте $MVID $RU000A10BFP3

🎯 Инвест-рулетка — новый рекорд доходности Сегодня в портфель добавлена облигация $RU000A10BFP3 📊 💸 Выплаты по стратегии в месяц: 4 357 ₽ 📈 Доходность с 29 апреля 2025: +17,51% Доходность портфеля снова немного выросла и обновила максимум эксперимента — теперь результат составляет +17,51%. Движение всего на 0,02 процентного пункта, но новый рубеж зафиксирован. Ежемесячные выплаты одновременно восстановились с 4 338 ₽ до 4 357 ₽. До недавнего рекорда пока есть расстояние, однако денежный поток уверенно сохраняется выше уровня 4 300 ₽ в месяц. Сегодня случайный выбор вновь остановился на облигации. Такие покупки постепенно расширяют график купонных поступлений и поддерживают главную практическую цель стратегии — формирование регулярного денежного потока без попыток предсказать рынок. Эксперимент продолжается: 🎲 случайный выбор активов каждый день 📅 регулярные покупки 💰 более 4 300 ₽ ежемесячных выплат 📈 рекордные +17,51% с начала эксперимента #инвест_рулетка

Понедельник Поступили дивиденды от $X5 Сумма небольшая + 2695 руб, из них на налоги забрали сразу же 350 руб. Дивиденды получаю редко и поэтому радуют они чуть больше😌 На эти деньги купила 2 шт облигаций $RU000A10BFP3 И 3 шт акций $SBERP Также сегодня ожидаются купоны от $RU000A10BGJ4 $RU000A10C5P8 но к ним отношусь спокойнее, т.к приходят регулярно. Первым делом беру облигации, если хватает хотя бы на 1 шт. Акции добираю понемногу, очень уж привлекательные цены сейчас на рынке. Распродажа. Хорошей недели 🌱📈

Сегодня пришли дивиденды по облигации $RU000A10BFP3 Дяржу бамашку дальше. Мне дярёвне 20 рублей не лишние. Проверяю купоны на своей шкуре. Если эта инфа вам помогает принять решение о покупке или наоборот повременить с покупкой, дайте знать реакциями и подпиской. Я знаю, таких сыкунов, как я, много по стране. Ох уж это ощущение затариться бамашкой, видя какие купоны башляют. Но сыкатно, а вдруг не придут купоны, а вдруг дефолт, а вдруг ФНС счета заблочит у конторы. Сфинктер жим, жим, вообще и в общем. И хочется и колится, и мамка не велит. Как говорил мой дед.

#nrd Тикеры: $RU000A10BFP3 Время новости: 16.07.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "МВ ФИНАНС", 9701168311, RU000A10BFP3, 4B02-06-00590-R-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1422829 Резюме: ООО «МВ ФИНАНС» выплатит купон по облигациям серии 001Р-06 (RU000A10BFP3) в размере 21,37 руб. на бумагу. Дата выплаты — 15 июля 2026 г. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Плановая выплата купонного дохода, без признаков дефолта или просрочки.

Разбор облигации: МВ ФИН 1Р6 (RU000A10BFP3) Цена 101,38% номинала · YTM 26,87% · дюрация 0,7 г Купон 26,00% годовых (12×/год) · погашение 11.04.2027 Справедливая стоимость по модели DCF (к погашению): 106,51% при рыночной 101,38% Тип: корпоративный · <1г · фиксированный Оценка надёжности (Т-Инвест): средняя (умеренный риск) Образовательный расчёт по данным MOEX ISS. Не ИИР. #облигации #корпоблигации #купоны #доходность #инвестиции 👉 Свежие сводки — @f3llichkin #moex #неоактивы $RU000A10BFP3

АКРА понизило кредитный рейтинг Группы «М.видео-Эльдорадо» и изменило прогноз со «Стабильного» на «Негативный». Кратко самое важное: Главные причины ухудшения оценки: • Финансовые показатели: Сильное падение выручки (до 324,8 млрд руб., что на 126,8 млрд меньше, чем в 2024 году) из-за слабого спроса и закрытия магазинов. • Долговая нагрузка: Очень высокий долг (около 158 млрд руб. на конец мая 2026 года), при этом ключевой показатель обслуживания долга (FFO) ушел в отрицательную зону. • Ликвидность: Острая нехватка денежных средств, отрицательный свободный денежный поток (FCF), нарушение банковских ковенант и ограниченный доступ к новым кредитным линиям. Пиковые погашения долга приходятся на вторую половину 2026 года. Положительные моменты (сдерживающие факторы): • Широкая география присутствия (942 магазина) и узнаваемый бренд. • Высокий уровень корпоративного управления. • Компания начала трансформацию бизнес-модели в сторону маркетплейса. {$RU000A109908} $RU000A10BFP3

#рейтинг #облигации АКРА понизило кредитный рейтинг ПАО «М.ВИДЕО» $MVID до уровня BBB-(RU), изменив прогноз на Негативный. https://www.acra-ratings.ru/press-releases/6994/ {$RU000A109908} $RU000A10BFP3 Понижение кредитного рейтинга ПАО «М.видео» обусловлено ухудшением оценки за долговую нагрузку, что связано со снижением FFO на фоне повышенных долговых обязательств, а также оценки за ликвидность вследствие снижения остатков денежных средств, отрицательного свободного денежного потока (FCF), невыполнения ковенантных значений по банковским договорам, отсутствия достаточного объема свободных кредитных линий и иных источников. Группа осуществляет трансформацию своей бизнес-модели, которая предполагает оптимизацию сети и повышение доли агентских продаж. АКРА полагает, что в среднесрочной перспективе на оценку финансового профиля Группы будут оказывать давление низкое покрытие процентов, высокая долговая нагрузка, очень слабая ликвидность, а также рентабельность по FCF ниже 0%. Изменение прогноза по кредитному рейтингу со «Стабильного» на «Негативный» связано с замедлением темпов роста в сегменте непродуктовой розницы, а также с пересмотром предпосылок Агентства в свете результатов деятельности компании в прошлом и в текущем годах.

#disclosure Компания: ООО "МВ ФИНАНС" Тикеры: $RU000A10BFP3 Время новости: 15.06.2026 16:16 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=0DfFhQUwLUmyY6WKEkpSvw-B-B&q= Резюме: ООО «МВ ФИНАНС» своевременно и в полном объеме выплатило 14-й купон по биржевым облигациям серии 001Р-06: 21,37 руб. на одну бумагу, общая сумма — 42,74 млн руб. Эмитент подтверждает надежность в обслуживании долга. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент полностью и в срок исполнил обязательства по выплате купонного дохода, что свидетельствует о его платежеспособности и отсутствии дефолтных рисков.

🎯 Инвест-рулетка — новый рекорд выплат Сегодня в портфель добавлен тикер $RU000A10BFP3 📊 💸 Выплаты по стратегии в месяц: 4 086 ₽ 📈 Доходность с 29 апреля 2025: +17,76% Денежный поток снова обновил исторический максимум и впервые превысил отметку 4 080 ₽ в месяц 🚀 Доходность немного скорректировалась, но остаётся на уверенном уровне. При этом главное достижение последних недель — стабильный рост кэшфлоу. Портфель всё увереннее выполняет свою основную задачу: генерировать регулярный денежный поток. Особенно интересно наблюдать, как случайный выбор активов приводит к результату, который многие пытаются получить сложным анализом и постоянными прогнозами. Эксперимент продолжается: 🎲 случайный выбор актива каждый день 📅 регулярные покупки 💰 растущий денежный поток 📈 результат на длинной дистанции #инвест_рулетка

Рубрика «Купонный патруль» 🚨 Моя цель: 2 000 ₽/мес Завёл рубрику, чтобы следить за прогрессом. Буду выходить раз в неделю по пятницам (или воскресеньям — выберу позже). 🎯 Цель: 2 000 ₽ купонного дохода в месяц 📊 Сейчас: в среднем 1 418 ₽ в месяц 📈 До цели: +582 ₽ 🗓️ Что делаю: ищу облигации с хорошим купоном, докладываю в портфель, раз в неделю отчитываюсь. Больше всего поступит от $RU000A10BFP3 а так же от $RU000A10C8H9 ⭐️Подписывайтесь, если интересно наблюдать, как я иду к первой отметке в 2.000 руб купонного дохода. Советы по бумагам приветствуются 👇 #КупонныйПатруль #облигации #мойпортфель #пульс

#nrd Тикеры: $RU000A10BFP3 Время новости: 19.05.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "МВ ФИНАНС", 9701168311, RU000A10BFP3, 4B02-06-00590-R-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1396827 Резюме: ООО 'МВ ФИНАНС' проводит выплату купонного дохода по облигациям серии 001Р-06 в размере 21.37 рубля на бумагу, запланированную на 18 мая 2026 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость сообщает о плановой выплате купонного дохода, что указывает на исполнение эмитентом финансовых обязательств без признаков дефолта или задержек.

#disclosure Компания: ООО "МВ ФИНАНС" Тикеры: $RU000A10BFP3 Время новости: 18.05.2026 15:49 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=CYfWtXrDCE-C13UsR6xlxTg-B-B&q= Резюме: МВ ФИНАНС выплатил купонный доход по облигациям серии 001Р-06 в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью выполнил обязательства по выплате купона, что свидетельствует об отсутствии проблем с платежеспособностью.

М.Видео: разбор отчета 2025 Ключевой вопрос в анализе эмитента состоит в расчете EBITDA и FFO. М.Видео в своей отчетности, как это сейчас модно, применяется стандарт IFRS 16, согласно которому затраты на операционную аренду раскладываются проценты и амортизацию ППА, в результате чего эти затраты в полной сумме плюсуются к EBITDA и FFO В результате вместе EBITDA в классическом понимании получается получатся такая экзотическая прибыль до уплаты налогов, процентов, амортизации и арендных платежей. Это не то, что принято соотносить с размером долга и прочими метриками Мы считаем аренду помещений в розничной компании частью операционных затрат и с таким подходом не согласны. В этой связи мы попытались в отчетности найти подробности по начисленным арендным платежам и скорректировать расчеты на них. В результате EBITDA и FFO уменьшаются, но уменьшаются и процентные расходы и размер долга, т.к. мы в нем не учитываем арендные обязательства Итак, финансовые результаты 2025 в нашей интерпретации: 🔴 Выручка: 324 761 млн. (🔻 -28% к 2024) 🔴 EBITDA: -32 411 млн. Денежный поток от операций:  🔴 Чистый (OCF): -68 657 млн. (против -12 274 млн.)  🔴 Поток до изменения оборотки, процентов и налогов (FFO): -20 802 млн. (против +23 367 млн.) Остаток кэша (включая депозиты) на конец периода: 4 737 млн. (🔻 -79%) 🔴 ROIC отрицательный по любому показателю (ЧП, EBITDA, FFO) 🔴 Чистый убыток: -63 638 млн. (против -20 121 млн.) 🔴 Финансовый долг: 152 247 млн.( 🔺  +40%), краткосрочный долг: 98,5%   Что тут комментировать, не очень понятно. В Сегеже и Каршеринге дела идут лучше. Долг растет на покрытие операционных убытков и процентных расходов. Запасы кэша с прошлых периодов подъедены Акционеры за период предоставили займов на 23 млрд., а еще 43 млрд. «дырки» закрыты увеличением долговой нагрузки. Зато фактические арендные платежи упали на 12% с 11,9 до 10,5 млрд. 😉 Основные коэффициенты финансовой устойчивости: Долг к капиталу 🔴:  СК отрицателен Чистый долг / EBITDA 🔴: EBITDA и FFO отрицательны ICR (покрытие процентов) 🔴: EBITDA и FFO отрицательны Коэффициент текущей ликвидности (🔴<1,5): 0,43 Z-счет Альтмана (🔴<1,1): -4,9 По метрикам кредитной нагрузки эта компания не должна быть жива. Но она сообщает о блестящих операционных результатах в I кв 2026 года: бизнес активно трансформируется из офлайн-ритейла в маркетплейс, запускает трансграничную торговлю, сообщает о кратном росте выручки г/г в результате этой трансформации. Также М.Видео после отчетной даты успешно погасило выпуск 1Р4 без рефинанса на публичном рынке, хотя отчетность 2025 говорит о том, что этого не должно было случиться В СМИ муссируется информация о вхождении JD.com в капитал М.Видео. Косвенным владельцем иностранный инвестор уже стал, но о реальном вложении в российский розничный бизнес через допэмиссию официальной информации на момент подготовки обзора, вроде, нет Кредитный рейтинг: 🔽 BBB+ от АКРА, снижен 16.07.25, прогноз стабильный 🔽 BBB от Эксперт РА, снижен 10.12.25, прогноз негативный Эксперт РА вновь показывает более социально ответственную позицию и уровнем рейтинга и прогнозом. По последнему отчету вполне можно предполагать направление М.Видео в рейтинговую группу Сегежи и Уральской стали. Невозможно бесконечно поддерживать рейтинги на амбициозных планах и красивых, но фрагментарных операционных результатах На таких данных важно, что сообщают эмитент и аудитор о рисках непрерывности деятельности: менеджмент going concern под сомнение не ставит, но предпосылка о непрерывности опирается на планы и меры (рефинансирование, поддержка акционеров/банков, бизнес‑план), а не на уже достигнутую устойчивость, что мы и так видим Аудитор выносит в ключевой вопрос отложенный налоговый актив на убытки, завязанный на долгосрочную модель, и ставит под сомнение вопрос о возмещаемости этого актива В общем, мягко говоря, сложный кейс... {$RU000A109908} $RU000A10BFP3 #ОбзорВДО #облигации #вдо #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Анализ отчета МВ Финанс за 2025, МСФО $RU000A10BFP3 {$RU000A109908} 1. Общая характеристика компании ООО «МВ ФИНАНС» — финансовая SPV группы «М.видео» для выпуска облигаций и выдачи займов связанной стороне (ООО «МВМ»). Единственный участник — ПАО «М.видео». 2. Выручка (процентные доходы) 2025: 2 273 273 тыс. ₽, 2024: 2 525 513 тыс. ₽, темп роста –10,0% 🔴 Вывод: процентные доходы сократились из-за снижения портфеля займов. 3. EBITDA 2025: 2 265 173 тыс. ₽, 2024: 2 521 777 тыс. ₽, темп роста –10,2% 🔴 Вывод: EBITDA снизилась пропорционально доходам. 4. Capex 2025: 0 тыс. ₽, 2024: 0 тыс. ₽, Вывод: капитальные затраты отсутствуют, что нормально для финансовой SPV. 5. FCF 2025: –2 400 567 тыс. ₽, 2024: –2 607 696 тыс. ₽, Вывод: операционный поток отрицательный, компания живёт за счёт рефинансирования долга.🔴 6. Чистая прибыль 2025: 2 336 тыс. ₽, 2024: 16 779 тыс. ₽, сократилась в 7,2 раза 🔴 Вывод: резкое падение из-за снижения чистого процентного дохода. 7. Общая задолженность (финансовая) Долгосрочная 1 966 131 тыс. ₽, Краткосрочная 5 759 320 тыс. ₽, итого 7 725 451 тыс. ₽. На 31.12.2024: итого 16 022 240 тыс. ₽. Вывод: долг сократился вдвое 🟢. 8. Закредитованность (Заёмные / Собственный капитал) 2025: 128,3, 2024: 276,9. Норматив для SPV не применяется: компания не имеет собственного капитала по определению, вся деятельность — на заёмные средства. Вывод: высокое значение — особенность бизнес-модели, а не признак кризиса 🟡. 9. Equity / Debt 2025: 0,0078, 2024: 0,0036. Норматив для SPV не применим (допустимо близкое к нулю). Вывод: компания полностью долговая, что соответствует её функции 🟡. 10. Debt / Assets 2025: 0,99, 2024: 0,996. Норматив для SPV — около 1, так как активы = выданные займы, профинансированные выпущенными облигациями. Вывод: значение 0,99 в пределах нормы для финансовой SPV 🟢. 11. NET DEBT / EBITDA (годовая) 2025: 3,39, 2024: 6,35. Норматив для SPV менее значим, так как EBITDA почти равна процентным доходам. Вывод: снижение показателя — позитив, но интерпретация условна 🟡. 12. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR 2025: 1,002 Cash Coverage 2025: 1,002 Норматив для SPV должен быть > 1 (чтобы не уходить в убыток). Здесь значение чуть выше 1 — допустимо, но близко к критическому 🔴. Вывод: покрытие минимальное, любой рост ставок приведёт к убытку. 13. Скрытые риски 🔴 Поручительство ООО «МВМ», концентрация кредитного риска на одной связанной стороне, зависимость от рефинансирования, геополитическая неопределённость, налоговые риски. 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 🔴 B- / B3 / B- (спекулятивный уровень). 15. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 50 / 100 🟡 Уровень финансовой стабильности: Удовлетворительный. Инвестиционный риск: Средний (допустима погрешность ±5). 16. Финансовое состояние ухудшилось 🔴 (чистая прибыль упала в 7 раз, EBITDA снизилась, покрытие процентов не улучшилось). #финанализ_мв_финанс

Добрый вечер все читающим 🔥 Вчера пришла зарплата, а значит время перекидывать ее часть в облигации 💼 💸Прикупил 💸 • $RU000A10ET56 Россети Сибирь 001P-01 • $RU000A10BFP3 МВ Финанс 001P-06 • $RU000A10ES57 Газпром капитал БО-003Р-24 • $RU000A10EE87 АФК Система БО 002Р-12 • И на сдачу ОФЗ $SU26253RMFS3 26253 • Еще решил поиграть в рулетку с евротрансом, тоже на сдачу купил, поэтому не сильно переживаю за потери. Но это было еще на той неделе ) Все еще ориентируюсь на кредитный рейтинг эмитентов, понимаю что это не самый главный параметр для выбора облигации, стараюсь вникать и изучать другие метрики тоже, чтобы разнопланово оценивать облигацию, и уменьшить тем самым риск 😊 К сожалению (или может сам не доглядел) в т-инвестициях не нашел, где можно увидеть рейтинг, поэтому пришлось самому табличку маленькую сделать, чтобы можно было просто ISIN подставить, а остальные данные сами бы подгрузились. Понимаю что есть много сайтов, где куда более подробная информация по той или иной бумаге есть, но для себя решил, если мне просто рейтинг интересно знать, то почему бы для себя не сделать просто маленькую легкочитаемую табличку по своему портфелю, чтобы контролировать процент низкорейтинговых и высокорейтинговых облигаций. Спасибо кто прочитал до этого момента, мне правда приятно Хорошего вечера и легкой недели!

Привет, инвестор! В пятницу пришли купоны $RU000A10BFP3 на общую сумму +2094,26 р. Апрель выдался отличным. Всего за апрель купонами пришло +7255,62 р. Еще ожидается небольшая выплата на следующей неделе. Подписывайтесь на мой профиль в Пульс Ставьте 🔥 поддержите меня в комментариях ✅ Буду очень рада 👌 #пульс #мойпортфель #купон #доход #новичок #пульс__новичкам #пульс_доход #облигации #помощь_новичкам #пульс_учит

Ребаланс портфелей, часть 1. Неделя выдалась богатой на события (не особо радостные) и сделки. Много раз говорил и не устану повторять: ребаланс активов - это необходимое условие для более высокой доходности. Активов, которые "купил и забыл", кроме облиг класса ААА и фондов денежного рынка, сейчас просто нет. В портфеле Т-Банка следующие изменения: 🔸 Продал {$RU000A10AV31} - идея хороших купонов себя отыграла, выпуск уже перед погашением и торговался чуть выше номинала. Делимобиль, спасибо за выплаты! 🔹 Купил $RU000A10BFP3 - МВидео, фикс купон 26%, ТКД 24,1%. Компания на днях успешно погасила один из своих выпусков. Бакальчук молодца, ждём дальнейших успехов! 🔹 Купил $RU000A10B9Q9 - Глоракс, купон 25.5%, ТКД 22,6%. Выпуск по YTM аналогичен свежему более длинному $RU000A10E655, но имеет более высокий ТКД. Пока не решил, какой из выпусков оставлю в портфеле, вероятнее что 4й. Хотя если сильных идей на рынке не появится - то может и оба оставлю. 💡 Усреднил $RU000A10E747 - Сегежа, 25% купон. ТКД в условиях высокой волатильности считать пока нет смысла, пусть будет около 26%. Бумага основательно просела на фоне печального отчёта Сегежи. С т.з. финансового отчёта - держать бумаги этого эмитента вообще нет смысла уже года 2, однако есть другие важные факторы. Держу выпуск на 2% суммарного депо и ещё раз напоминаю, что это высокорисковая волатильная история. Консервативным инвесторам однозначно не подходит. 💡 Усреднил $RU000A10AS28 Биннофарм, купон 25.5%, ТКД 24,9%. По компании вышел негатив в виде установления статуса "Под наблюдением" https://raexpert.ru/releases/2026/apr14c В текущее непростое экономическое время от хорошей жизни такие статусы не ставят. Данный выпуск держу до оферты (конец июля 2026), а дальше наши дороги расходятся и потенциальные проблемы компании не будут нас волновать. В ближайших планах - увеличить позицию по МВидео, отыграть спекуляцию по Делимобиль 04 и ждать оферт середины-конца лета. Дальше будет видно, посмотрим ситуацию на рынке. #облигации #что_купить

$MVID что и требовалось доказать — 4-й выпуск погасили. С учетом новой допки, думаю, и 5-й закроют без приключений. {$RU000A109908} Но на этом всё, дальше без меня ✋ Помню, зарекался в это лезть еще год назад, когда выходил по оферте из 4-го выпуска... История циклична, но вечно сидеть в этой лодке и ждать, когда допка спасет отца русской демократии — сомнительное удовольствие. Кто остается до победного? $RU000A10BFP3

М.Видео полностью погасила облигации серии 001Р-04 на 7 млрд рублей из собственных средств 🔴 ПАО «М.видео» объявляет о полном погашении ООО «МВ ФИНАНС» (дочерняя компания ПАО «М.видео») биржевых облигаций серии 001Р-04 (ISIN: RU000A106540) на сумму 7 млрд рублей за счет собственных операционных средств. 💸17 апреля 2026 года ООО «МВ ФИНАНС» выплатила держателям облигаций доход за последний купонный период, а также номинальную стоимость облигаций. Общий объем выплат по выпуску составил 9,3 млрд рублей с учетом номинала и купонного дохода в 2,3 млрд рублей. 🏆Все обязательства по выпуску исполнены в срок и в полном объеме. Ранее Компания последовательно исполнила обязательства по другим выпускам облигаций, включая серии 001Р-01, 001Р-02 и 001Р-03. Полное погашение облигационного займа серии 001Р-04 подтверждает устойчивость финансовой модели Компании и ответственное выполнение обязательств перед инвесторами. {$RU000A109908} $RU000A10BFP3