Про облигацию МГКЛ 001Р-08

$RU000A10C6U6 Похоже, движение цены в летнем выпуске МГКЛ указывает на прозрение в том, что было ясно с самого начала: малый объем нового выпуска; недоступность заявок до 1,4 млн; существенное снижение купона с разницей в 1,5% от старого; низкая аллокация - до трети. В преддверии понижения КС и на хороших результатах бизнеса эмитента восстановление цены настоящего выпуска полагаю неизбежным. The Pawn Shop (V) by Carl d'Unker, 1860

🚀 МГКЛ - операционные результаты за 11 месяцев и новый выпуск облигаций Друзья, продолжаем обозревать ежемесячные результаты МГКЛ $MGKL. В этот раз еще расскажем про новый выпуск облигаций, который может быть достаточно интересным, судя по ажиотажу в прошлых размещениях. И так, чем удивили нас в этот раз: ▪️Выручка за 11 месяцев 2025 года по прогнозам компании выросла до 27 млрд руб. и превысила наши прогнозы, которые мы повышали в прошлый раз до 25 млрд руб. Тут на горизонте полного года явно вырисовывается 30 млрд руб! Очень хороший показатель, учитывая, что в прошлом году она была всего 8,7 млрд руб. ▪️ Клиентская база выросла на 13% г/г и достигла 234 тыс. розничных клиентов. ▪️ Совокупный портфель залогов и товаров в ресейле увеличился на 10% до 1,7 млрд рублей. ▪️ Доля товаров старше 90 дней сохранилась на уровне прошлого года и составляет всего 10%.   🧮 Отдельно стоит отметить, что мы знаем план компании до 2030 года с целью 32 ярдов по выручке и чистой прибылью более 4 млрд рублей. Похоже, план по выручке будет достигнут уже в 2026 году, осталось добиться и плановой маржинальности. Напомним, капитализация компании составляет сейчас всего 3 млрд руб. 📈 Но есть и еще одна интересная новость в сегодняшнем посте по МГКЛ А именно, размещение нового выпуска облигаций для продолжения масштабирования компании. Мы думаем, вы помните, какой ажиотаж был у прошлого выпуска $RU000A10C6U6, и как он дал апсайд в почти 10% после старта торгов. В этот раз компания постаралась отсеять спекулянтов, и для этого есть сразу две опции: - Минимальная сумма участия - 1,4 млн руб. - Кроме того, компания ввела мораторий для инсайдеров на участие в первичном размещении: с 10 по 17 декабря 2025 г. То есть нет рисков того, что кто-то из приближенных к компании людей накупит облигации, и потом будет нам «раздавать». Размещение уже идет, правда в Т-инвестициях его нет. Хотя очень хотелось бы добавить! Подскажите @T-Investments, может получится это сделать? Все прошлые выпуски размещались, и у инвесторов это находило широкий отклик! Кратко параметры выпуска тоже приведем, справочно: - Выпуск: 001PS-01 - Объём: до 1 млрд руб.  - Номинал: 1 000 руб.  - Цена размещения: 100% от номинала  - Срок обращения: 5 лет (1800 дней)  - Тип купона: фиксированный  - Купонный период: 30 дней  - Ориентир ставки: не выше 26% годовых, т.е. YTM до 29,34%! Представляете, как это будет сочно на 5 лет такую ставку получить 😳  - Сбор книги: 11 декабря 2025  - Размещение: 16 декабря 2025 💭 Если какой-то итог подвести, то с точки зрения операционных результатов компания продолжает демонстрировать уверенный рост. Новый выпуск облигаций должен еще помочь в масштабировании компании, а помимо этого - позволить получить интересную доходность инвесторам в облигации. Будем следить, и надеемся, что Т-инвестиции все-таки дадут доступ к нему!

Скоро выходит новое размещение МГКЛ — выпуск 001PS-01. Параметры уже предварительно есть: объём до 1 млрд руб., ставка ориентиром до 26%, срок 5 лет, размещение 16 декабря. Минимальная заявка 1.4 млн руб. Формат стандартный — букбилдинг 11 декабря. Плюс компания ввела мораторий для инсайдеров на участие в размещении — такой шаг для ВДО редкость, и выглядит как реальное усилие в сторону прозрачности. По операционке МГКЛ уже писала, компания держит темп. За 11 месяцев выручка — 27 млрд руб., то есть в 3.6 раза выше прошлого года и уже втрое больше всей выручки за 2024. Клиентов стало 234 тысячи (+13%), портфель вырос до 1.7 млрд (+10%). Менеджмент говорит, что потенциал роста далеко не исчерпан — и судя по динамике, это похоже на правду. Среди ВДО МГКЛ сейчас выглядит одним из сильных имён: модель масштабируется, ресейл растёт, прошлые выпуски уходили с переподпиской, купоны платятся без задержек. Думаю над участием в новом размещении. @T-Investments, подскажите, будет ли возможность зайти через вашу платформу? $MGKL $RU000A10C6U6