Про облигацию ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ 001Р-02

Анализ отчета ООО «ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A106HF5 $RU000A10D1J9 1. Общая характеристика компании. Производственно-торговая компания в сфере металлоизделий с высокой долговой нагрузкой. По итогам 9 месяцев 2025 года получила убыток, но сгенерировала положительный свободный денежный поток. Находится в состоянии финансового стресса, есть налоговые судебные риски. 2. Выручка · За 9 мес. 2025: 15 815 044 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 15 436 630 тыс. руб. · Темп роста: 102,45% · Вывод: 🟢 Выручка стабильна, небольшой рост на 2,45%. 3. EBITDA. · За 9 мес. 2025: ~755 414 тыс. руб. · Вывод: 🟡 EBITDA положительна, но для полноценного вывода нужны точные данные. 4. Capex · За 9 мес. 2025: 166 890 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 399 768 тыс. руб. · Темп роста: 41,75% · Вывод: 🔴 Инвестиции сократились на 58,25%. Компания резко свернула капвложения, вероятно, для сохранения ликвидности. 5. FCF · За 9 мес. 2025: 852 726 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: -1 951 789 тыс. руб. · Вывод: 🟢 Кардинальное улучшение. Основная деятельность в 2025 году генерирует значительный положительный денежный поток после инвестиций. Ключевой позитивный сигнал. 6. Темп роста чистой прибыли. · За 9 мес. 2025: -243 868 тыс. руб. (убыток) · За 9 мес. 2024: +167 104 тыс. руб. (прибыль) · Вывод: 🔴 Резкое ухудшение. Прибыль сменилась убытком. 7. Общая задолженность. Краткосрочная. Долгосрочная. · Общая заемная задолженность: 5 511 108 тыс. руб. · Краткосрочная (1510): 5 033 929 тыс. руб. · Долгосрочная (1410): 477 179 тыс. руб. 8. Закредитованность.: 1,48 · Норма: < 1,0 · Вывод: 🔴 Критически высокий уровень. На 1 рубль собственных средств приходится 1,48 рубля заемных. 9. Equity/Debt.: 0,68 · Норма: > 1,0 · Вывод: 🔴 Собственный капитал покрывает только 68% долга, что крайне недостаточно. 10. Debt/Assets.: 0,31 · Норма: < 0,5 · Вывод: 🟢 Формально в норме. Однако риск создает структура: преобладание «коротких» долгов и низколиквидных активов. 11. NET DEBT / EBITDA годовая.: ~5,26 · Норма: < 3,0 · Вывод: 🔴 Чрезвычайно высокий уровень. Чистый долг превышает годовую EBITDA более чем в 5 раз. Критическая долговая нагрузка. 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR (EBIT/Проценты): 0,80 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 0,78 · Вывод: 🔴 Оба показателя ниже 1. Генерируемая прибыль не покрывает процентные расходы. Прямая угроза платежеспособности. 13. Коэффициенты ликвидности. · Текущая ликвидность: 1,15. Норма: 1,5–2,5. 🔴 Ниже нормы. · Быстрая ликвидность: 0,67. Норма: 0,7–1,0. 🟡 На грани нормы. · Абсолютная ликвидность: 0,018. Норма: 0,2–0,5. 🔴 Критически низкая. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости. · Коэффициент автономии: 0,21. Норма: > 0,5. 🔴 Крайне низкий. · Финансовый леверидж (D/E): 1,48. Норма: < 1,0. 🔴 Высокий риск. 15. Гипотетический рейтинг: по шкале S&P / Moody’s/ Fitch · S&P / Fitch: B- / CCC+ · Moody’s: B3 / Caa1 · Вывод: Спекулятивный (неинвестиционный) уровень с высоким кредитным риском. 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · [🟥1...100🟩] ОФС = 35 (допустимая погрешность ±5) · 🛡️ Уровень ФС: Критический · 🚥 Инвестиционный риск: Очень высокий 17. Каким инвесторам подходит? 1. Фондам, специализирующимся на дистресс-активах, готовым к высоким рискам в расчете на глубокую реструктуризацию долга и бизнеса. 2. Стратегическим отраслевым инвесторам, которые могут консолидировать активы компании, обеспечить синергию и взять под полный контроль её финансы и операции. 18. Финансовое состояние значительно ухудшилось. Позитивный FCF — это следствие экстренных мер (резкое сокращение Capex на 58%, возможно, давление на оборотный капитал), а не признак оздоровления. Поэтому общее состояние компании по сравнению с прошлым периодом оценивается как ухудшившееся. #финанализ_электрорешения

ООО «Электрорешения» представитель бренда EKF в России, занимается разработкой, производством и продажей электрооборудования, решений на его основе, а также программного обеспечения. В структуру ассортимента Компании входят более 19 тыс. наименований в 36 товарных направлениях — системы «умный дом», профессиональное освещение, счетчики электроэнергии, низковольтная электротехническая продукция и оборудование среднего напряжения, системы обогрева и др. Производственная база включает в себя две собственные площадки во Владимирской области, испытательную лабораторию с новейшим оборудованием, конструкторское бюро и сеть логистических центов. Сбор заявок 19 февраля ⏰11:00-15:00 размещение 24 февраля • Наименование: Элреш-001Р-03 • Рейтинг: ВВВ (АКРА, прогноз «Негативный») • Купон: 23.50% (ежемесячный) • Срок обращения: 1.5 года • Объем: 1 млрд.₽ • Амортизация: нет • Оферта: нет • Номинал: 1000 ₽ • Организатор: Альфа-Банк и Газпромбанк • Выпуск для всех $RU000A106HF5 $RU000A10D1J9

#disclosure Компания: ООО «ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ» Тикеры: $RU000A10D1J9 Время новости: 04.02.2026 13:49 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=kJW4UMpbN0iz8l3TibTq-AA-B-B&q= Резюме: ООО «ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001Р-02 за 4-ый купонный период. Размер выплаты составил 22,50% годовых (18,49 руб. на одну облигацию), общая сумма - 18,49 млн рублей. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент успешно выполнил обязательства по выплате купонного дохода в полном объеме (100%), что свидетельствует о финансовой стабильности компании и выполнении долговых обязательств перед инвесторами.