Форум об облигации Сэтл-Групп БО 002P-08

🛡️ «ВЫПУСК С ПОРУЧИТЕЛЬСТВОМ»: ЗАЩИТА ИЛИ СТРОЧКА В ДОКУМЕНТЕ? Я адвокат, и про обеспечение меня чаще всего спрашивают уже после дефолта, когда менять что-либо поздно. А слово «поручительство» в карточке выпуска успокаивает заранее: раз кто-то поручился, деньги вернут. На самом деле это не страховка и не гарантия возврата, а второй адресат вашего требования. Компании уровня $TATN занимают без обеспечения, рынку хватает их баланса. Поручитель чаще появляется там, где эмитент слабее. 1️⃣ Где смотреть Сведения об условиях обеспечения и о лице, которое его предоставило, должны быть указаны в решении о выпуске и проспекте облигаций — п. 2 ст. 27.2 закона «О рынке ценных бумаг». Эти документы подписывает и сам поручитель (п. 3 той же статьи), так что потом он не сможет отказаться от своих слов. Откройте карточку любого выпуска, например $RU000A10G1G2, найдите эмиссионные документы и прочитайте, кто поручитель, на какую сумму и до какой даты он отвечает. 2️⃣ Кто может поручиться Список закрытый: коммерческая организация, чистые активы которой не меньше суммы поручительства, госкорпорация или госкомпания, ДОМ.РФ, международные финансовые организации — п. 2 ст. 27.4. Требование про чистые активы и есть суть проверки. У компании масштаба $PHOR они измеряются десятками миллиардов, а в третьем эшелоне поручителем нередко выступает фирма той же группы, у которой в активах — доли в дочерних обществах и займы своим же. Формально закон соблюдён, экономически защиты нет. Отчётность поручителя читайте так же внимательно, как отчётность эмитента. 3️⃣ Что вы получаете автоматически Договор поручительства считается заключённым с момента, когда у первого владельца возникли права на облигации, и письменная форма при этом соблюдена (п. 1 ст. 27.4). Подписывать ничего не нужно. Купили на вторичном рынке — права из обеспечения перешли к вам вместе с бумагой, а отдельное соглашение о передаче этих прав ничтожно (п. 1 ст. 27.2). Отвечает поручитель солидарно с эмитентом и в том же объёме: долг, проценты, убытки, судебные издержки (п. 3 ст. 27.4, ст. 363 ГК). Пленум ВАС в п. 43 постановления № 42 добавил сюда досрочное погашение и выкуп; раздел про облигации там действует до сих пор, хотя остальные пункты отменены. 4️⃣ Просрочка: кто идёт к поручителю Когда эмитент допускает дефолт — как «Антерра» по выпуску БО-03 $RU000A10A3Q3 — хочется немедленно подать иск к поручителю. Но по облигациям с обеспечением, допущенным к торгам, обязателен представитель владельцев (п. 2 ст. 29.1). Именно он реализует права кредитора по поручительству и заявляет требования в банкротстве эмитента и лица, давшего обеспечение (пп. 5 п. 12 и пп. 8.1 п. 11 ст. 29.1). Самому владельцу закон запрещает дублировать эти действия (п. 15). Идти в суд самостоятельно можно через месяц после появления оснований, если представитель так и не обратился (п. 16). 5️⃣ Срок — главная ловушка Поручительство прекращается с истечением срока, на который оно дано (п. 6 ст. 367 ГК). По облигациям он должен быть минимум на год больше срока исполнения обязательств (пп. 2 п. 3 ст. 27.4). Год выглядит запасом, но переговоры, собрание владельцев и обсуждение реструктуризации съедают его незаметно. Пленум Верховного Суда в п. 42 постановления № 45 от 24.12.2020 разъяснил, что такие сроки не относятся к срокам исковой давности и глава 12 ГК к ним не применяется. Их не приостанавливают, не прерывают и не восстанавливают. Итог. Поручительство не возвращает деньги само по себе. Оно даёт второго должника и стоит ровно столько, сколько стоит этот должник. Проверять нужно три вещи: кто поручитель, какие у него чистые активы и до какой даты он отвечает. А вы смотрите поручителя до покупки или ориентируетесь на рейтинг и купон? Подписывайтесь, разбираю юридическую сторону инвестиций. Не индивидуальная инвестиционная рекомендация. #учу_в_пульсе #обучение #новичкам #облигации #дефолт #право

📥 11.09.2026 в портфеле Купил: 🆕 Полипласт П02-БО-17 $RU000A10G122 — новая позиция Размещения на 11.09.2026:🆕 АЛРОСА 002Р-03 $RU000A10G1M0 — купон ежемесячный, флоатер КС+1,35%, без оферт, 1 год 5 месяцев до погашения, ААА от Эксперт РА, ААА(RU) от АКРА; 🆕 Инсайт Лизинг 001Р-01 $RU000A10G1N8 — купон ежемесячный 15% фикс, без оферт, 3 года до погашения, АА-(RU) от АКРА; 🆕 Сэтл Групп 002Р-08 $RU000A10G1G2 — купон ежемесячный, флоатер КС+2,85%, без оферт, 3 года 4 месяца до погашения, A- от АКРА (понижен в мае 2026), А от НКР; 🆕 ТД РКС 002Р-09 $RU000A10G1Q1 — купон ежемесячный до 24% фикс, без оферт, 3 года до погашения, рейтинг поручителя (ООО «РКС Девелопмент») BBB от НКР. Полипласт беру не первый раз — это уже третий выпуск эмитента в портфеле. Кто-нибудь участвовал в размещениях сегодня — как впечатления от аллокации? #облигации #портфель #тинвестиции #tпульс #купоны #фиксдоход #размещения

#disclosure Компания: ООО "Сэтл Групп" Тикеры: $RU000A10G1G2 Время новости: 11.09.2026 17:51 Тема новости: Завершение размещения ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=RhxPKkehDkCH9YtuftlVbg-B-B&q= Резюме: ООО «Сэтл Групп» завершило размещение биржевых зелёных облигаций серии 002Р-08: за один день по открытой подписке размещено 5 млн бумаг номиналом 1000 руб. (100% выпуска) на 5 млрд руб. Срок погашения — 1200 дней с даты начала размещения. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит технический характер о завершении размещения нового выпуска и не содержит информации о выплатах, дефолте или изменении финансового положения эмитента.

#disclosure Компания: ООО "Сэтл Групп" Тикеры: $RU000A10G1G2 Время новости: 11.09.2026 17:50 Тема новости: Присвоение или изменение рейтинга эмиссионных ценных бумаг эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ko-CBA3vPRU-CoMsiWuzg3Fw-B-B&q= Резюме: ООО «Сэтл Групп» получило кредитный рейтинг A(RU) от НКР для нового выпуска биржевых зелёных облигаций серии 002Р-08. Рейтинг подтверждает высокую кредитоспособность эмитента и снижает риски для держателей бумаг. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Присвоение кредитного рейтинга A(RU) новому выпуску облигаций свидетельствует о высокой надёжности эмитента и благоприятно для инвесторов.

🆕 СЭТЛ ГРУПП 002Р-08 ⏰ Старт торгов: 16:45 МСК $RU000A10G1G2 👑 Только для квалифицированных инвесторов 🅰️➖ АКРА 🆗 ➡️ 08.05.2026 🅰️ НКР 🆗 ➡️ 29.09.2025 ▪️ Купон: ΣКС + 2,85% каждые 30 дней ▪️ Срок обращения: 3,3 года ▪️ Амортизация: нет ▪️ Оферта: нет #noobone #new 🤝 Подписывайтесь - слежу за каталогом для вас! 👍 Ставьте лайк - это бесплатно, а карма инвестора растёт😉

Новое размещение облигаций Сэтл Групп $RU000A10G1G2 Флоатер КС+2.85% Объем 5 млрд. руб. Немного информации: Чистый долг/EBITDA 1.54х - хороший показатель. За 1 полугодие 2026 показала неплохие цифры относительно 2025 года. 29.09.26 будет оферта по выпуску $RU000A10B8M0 (объем 6 млрд. руб.) с вероятным погашением. Мои мысли: Уже действующий выпуск (не нашел в Т) КС+3.5% торгуется ~1003 руб., поэтому ожидаю новый выпуск в первый дни близко к 990 руб. Не ИИР (всю информацию советую перепроверять, перед тем как принимать какие то решения) Поделитесь в комментариях своими мыслями по выпуску! Кто участвовал в размещении? Кто планирует набрать на вторичке и по какой цене?