О фонде Первая – Фонд Сберегательный в юанях

Всех приветствую. По рынку $MXU6 в целом, как и говорил, держу курс на 2400. Сегодня прикрыл часть позиции в $CBOM ,локальные максимумы, как бы)) Да, через сберовский фонд $SBCN открыл позицию условно в юанях. По срочному рынку пока воздерживаюсь от покупок валюты ,ибо не совсем понятна для меня ситуация, типа нефть дорогая и может быть ещё дороже. Да и ЦБ та ещё темная лошадка. В общем, пока так.

Итог одного эксперимента. Год назад, в конце июня 2025 года, я открыл счёт для экспериментального портфельчика на валютных активах. Была сформирована позиция из купленных валютных юаневых облигаций и проданного вечного фьючерса на юань. Облигации я брал более-менее надёжные с доходностью не более 10% годовых и короткие, со сроком до погашения не более 1-1.5 года. Такая позиция полностью нейтральна к динамике курса валюты и расчёт был на то, что положительный фандинг по проданному вечному фьючерсу позволит получить дополнительную доходность, что позволит получить итоговую рублевую ставку выше депозитной. Что в итоге? Да, поначалу результаты, в пересчёте на годовые, были шикарными, значительно превышая 20%. Но итоговая цифра оказалась скромнее: "всего" 19.3% годовых. Однако надо сказать, что за этот период (июнь 2025 - июнь 2026) это лучший результат из всех моих счетов. Включая депозитные. Для чистоты сравним, конечно, с результатами всяких альтернатив из категории рынков с фиксированной доходности по правилу: купили инструмент в конце июня 2025, продали в июне 2026. Фонды денежного рынка: LQDT +17.2% TMON@ +16.1% Государственные и корпоративные облигации: $TOFZ@ +7.4% $SBLB +5.9% $SBFR +18.5% $TBRU@ +18.7% Ну и парочка фондов с валютными инструментами: $SBCN +6.2% $TLCB@ +5.7% Надо признать, что результат оказывается очень даже приличным, хотя я, конечно, ожидал большего. Что дальше? Пожалуй, я продлю эксперимент ещё на год, да и на других счетах буду для диверсификации пользоваться такой связкой валютных активов, как альтернативной вложения в инструменты денежного рынка. Конечно, главный недостаток позиции в её сложной прогнозируемости. Я, честно говоря, надеялся, что фандинг за год торгов вечным фьючерсом как-то устаканится и прийдет к какой-то понятной и прогнозируемой величие. Однако, как видно по динамике ежемесячных приростов стоимости портфеля ничего подобного не происходит. Разброс может быть очень широким, в феврале 2026 года накопленные фандинг был вообще отрицательным. Поэтому посмотрим ещё годик. Сейчас портфельчик состоит из двух юаневых облигаций со средней купонной доходностью около 6% годовых и двух проданных вечных фьючерс на юань. Полученные купоны я конвертирую в рубли и вкладываю в фонд денежного рынка. Весьма неприхотливый портфель, следить за которым вполне достаточно раз в месяц, главное не забывать докупать новую облигации, когда гасится предыдущая. #портфель #вечный_фьючерс #эксперимент

#nyusha007_защитныйпотенциал Часть 7 начало Продолжаю серию постов про свой мега долгосрочный портфель🤗 И сегодня про блок «валютная защита»💵💶💷💴 Для чего этот блок в моем портфеле: ✅ защита от долгосрочного ослабления рубля (да, сейчас рубль крепок💪🏼, но по истории мы помним, что чаще всего бывает наоборот) ✅ «тихая гавань» в глобальный кризис (тут и экономический кризис и кризис затяжных конфликтов и войн по всему миру; как правило, чаще всего в таких ситуациях доллар считается максимально привлекательным инструментом, чтобы переждать турбулентность) Но☝🏻, это конкретно «сегодня» доллар - основная резервная валюта мира. При этом все больше и больше разговоров о том, что доверие к доллару падает, опять же сам гегемон уже не тот🥴 да и на горизонте давно маячит новый претендент, молодой да рьяный Восточный Дракон🐲 Новый многополярный мир это уже не просто влажные фантазии и мультики😎, а вполне себе уверенно наступающая реальность ближайшего будущего…по крайней мере, биполярный так точно - 🇺🇸🇪🇺✖️🇨🇳🇷🇺 Поэтому, на мой взгляд, в портфеле в каком то балансе нужно держать и доллары и юани. Плюс, именно в разрезе нашей страны юани важны еще и потому, что мы уже точно максимально развернулись на Восток и это надолго! Я выбрала вариант 50/50, потому что в целом верю в силу и мощь Китая и наш союз с ним на ближайшее десятилетие+ Какие валютные инструменты я рассматривала: 🔹просто юани (из чистой валюты только они сейчас торгуются на бирже) 🔹юаневые облигации (тело которых в юанях, а купоны в юанях либо в рублях) 🔹отдельные замещающие облигации (тело и купоны которых в рублях, но привязаны к курсу валюты и изменяются вместе с ней) 🔹различные фонды на замещающие облигации 🔹денежный рынок в юанях (да, такой тоже существует😃) 🔹отдельные акции экспортеров, хорошо коррелирующие с валютой Все эти инструменты отыгрывают валютные колебания. Но из всех я взяла только фонды на замещайки и акции экспортеров. И давайте кратко поясню, почему не взяла остальные варианты: ❌ просто юани $CNYRUB - в целом вполне рабочий инструмент и у меня он ранее был - но далее не хочу связываться с декларацией в случае продажи ранее, чем через 3 года - а также не нравится, что комиссия за его покупку в 10 раз больше☹️ ❌ юаневые облигации - и такие у меня были😁 - но вот именно с ними я обнаружила неочевидные подвохи, после чего все продала🙅🏼‍♀️ - во-первых, сначала нужно покупать юани, чтобы на них купить облигации, а значит высокие комиссии и риск декларации тоже присутствует - во-вторых, если купоны приходят в юанях, то по ним может возникнуть двойное налогообложение при конвертации в рубли ранее, чем через 3 года после получения🤦🏼‍♀️ и это было неожиданно😳 (первый раз с них удержат налог как с любых купонов и второй раз удержат налог с прибыли при продаже юаней, так как юаневые купоны для налоговой считаются купленными за 0р😅) - в-третьих, не смотря на то, что облигации куплены в юанях и торгуются в юанях, погаситься они в итоге легко могут в рублях по действующему курсу (такое уже происходило, а значит, чтобы подстраховаться, надо продавать до погашения, но какая будет при этом цена, не известно🤷🏼‍♀️) - в-четвертых, риск дефолта или других проблем у эмитента и обвала цены - ну и они, соответственно, менее ликвидны, чем замещайки в рублях ❌ отдельные замещающие облигации - здесь основной недостаток в том, что они имеют срок погашения и никто не даст гарантию, что курс при этом будет выгоднее, чем при покупке - многие интересные по размеру купона, не проходят по сроку для ЛДВ (а хотелось бы, чтобы она была) - опять же риск проблем у эмитента и возможного дефолта никто не отменит, в отдельных бумагах нужно постоянно следить за этими новостями - очень сложно считать купонную прибыль по ним, так как она постоянно плавает из-за курса на момент выплаты каждого купона ❌ денежный рынок в юанях $SBCN - тут все вполне прилично) - не взяла только потому, что его доходность мне показалась чуть меньшей, чем у фонда на инструменты в юанях от того же Сбера Продолжение следует…