О фонде Первая – Фонд Государственные облигации

9-й выпуск🎈 #вечныйпортфель@profit_fm Вчера 02.03.26 года, 1000 рублей направляется в «вечный портфель». 💼 🛍 Мои покупки сегодня: ▪️ Индекс МосБиржи ($TMOS@ — 38 лотов по р.6,66 Сумма: р.253,08 ▪️ Государственные облигации ($SBGB — 16 лотов по р.15,19 Сумма: р.243,04 ▪️ Вим – Золото ($GOLD — 77 лотов по р.3,2995 Сумма: р.254,0615 ▪️ Сберегательный (SBMM) — 14 лотов по р.17,985 Сумма: р.251,79 Суммарная комиссия за покупки сегодня составила р.0,45. Немного вышел за рамки бюджета, р.2,42 - перерасход, но мелочь с прошлых покупок компенсирует. Остаток денежных средств, за вычетом комиссии, р.2,87. #profit_fm #вечныйпортфель #золото #облигации #акции ✍️ Поделитесь, что покупаете вы?

Переводим весь портфель в ОФЗ при ставке 8% — XIRR 22% против 12% у акций к 2026 Этот материал не является инвестиционной рекомендацией. Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас. __________ Простое ежемесячное усреднение в акции дало XIRR 11.78% за 7 лет. Полный переход всего портфеля в $SBGB при ставке ЦБ выше 8% дал 22.15%. Разница — +10.37 п.п. И это при том, что "просто направлять в ОФЗ новые взносы" давало лишь +0.57 п.п. Стратегия: каждый месяц вкладываю фиксированную сумму. Если ключевая ставка ≥ порогу — весь портфель переходит в $SBGB (накопительный ETF на ОФЗ) и новый взнос туда же. Если ниже — весь портфель в 21 ликвидной акции $MOEX с дивидендами. Ключевое отличие от "умного усреднения" — переключение затрагивает весь накопленный капитал, а не только новые покупки. Период: февраль 2019 — январь 2026, 83 месяца. Результаты по порогам: 📊 Базовая (всегда акции): XIRR = 11.78% 📊 Всегда $SBGB: 6.12% (-5.66 п.п.) — провальный результат 📊 Порог 8%: 22.15% (+10.37 п.п.) — лучший 📊 Порог 10%: 20.01% (+8.23 п.п.) 📊 Порог 16%: 20.43% (+8.65 п.п.) 📊 Порог 18%: 20.98% (+9.19 п.п.) Все шесть порогов существенно обходят базовую стратегию (+7 до +10 п.п.). Почему так много? При полном переключении весь накопленный капитал зарабатывает ОФЗ-доходность. В 2022–2025 при ставке 12–21% — это не 1 новый взнос, а весь портфель под гарантированные проценты. Вот откуда +10 п.п. Главное ограничение: полное переключение = продажа акций = налог на прибыль в стандартном счёте. На ИИС тип Б налога нет — там стратегия работает в чистом виде. Проверка на депозитном прокси (2014–2026, 141 мес.): лучший порог 8% → XIRR 24.00% против базовой 16.06% (+7.94 п.п.). Результат воспроизводится на двух независимых циклах высокой ставки. Акции в тесте отобраны по ликвидности, не по качеству бизнеса. У инвестора, выбирающего акции тщательнее, базовая XIRR была бы выше — но эффект от полного переключения при высоких ставках, вероятно, сохранился бы. А вы переводили весь портфель в ОФЗ при высокой ставке или только новые взносы? Поделитесь в комментариях 👇 Ставьте 🔥, если было полезно. Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующее исследование. #акции , #офз , #sbgb , #ставка , #усреднение , #xirr , #moex , #портфель , #иис

Защитная функция золота рухнула с 0.7 до нуля после 2022! Этот материал не является инвестиционной рекомендацией. Этот материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Этот материал не является предложением по покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Вся ответственность за решения и результаты лежит на вас. __________ До февраля 2022 золото надёжно хеджировало рынок акций: корреляция -0.70. После — +0.01, ноль. Защитная функция рухнула. 📉 Это обновление предыдущего анализа диверсификации с переходом на месячные полные доходности с учётом выплат. 10 активов, 140 месяцев (июль 2014 — февраль 2026), волатильность рынка 20.8% годовых. Что получилось по корреляции с рынком: 🟡 Золото ($GLDRUB_TOM): ρ = -0.31 (p = 0.002) — единственный значимый хедж ⚪ $LQDT: ρ = -0.09 — незначимо, зато устойчиво во времени 🔴 ОФЗ ($SBGB): ρ = +0.34 (p = 0.001) — движется вместе с акциями Режимный анализ — главный сюрприз. Деление по волатильности рынка на три периода показывает, что ряд ЗПИФ работают ровно наоборот от ожидаемого: Парус-ОЗН: при средней волатильности ρ = -0.15, при высокой ρ = +0.51 🔄 Парус-СБЛ: при средней ρ = -0.28, при высокой ρ = +0.36 🔄 (Когда рынок валится, корреляция уходит в плюс). $LQDT при этом держится в отрицательной зоне в любой обстановке (-0.28 и -0.09 в средней и высокой волатильности). Золото на всей выборке: -0.47 при спокойном рынке, -0.36 при высоковолатильном. Снижение риска портфеля (модель Марковица для двух активов, 80% — максимальная доля): 📊 $LQDT: -80% волатильности → портфель 5.2% годовых вместо 20.8% рыночной волатильности 📊 ОФЗ ($SBGB): -57% — через низкую волатильность, а не корреляцию 📊 Золото: -39% при доле 46.5% — через настоящую отрицательную корреляцию Важнейший момент по золоту: до февраля 2022 ρ = -0.70, после — +0.01. На полной выборке золото значимо, но его защитные свойства явно изменились после февраля 2022. 🔍 Практический вывод: — Если вам нужно снизить риск предсказуемо — $LQDT. — Если вам нужен истинный хедж через отрицательную корреляцию — золото, с пониманием его посткризисной нестабильности. — ЗПИФ имеют смысл в портфеле, но не как страховка от падения: они не защищают именно тогда, когда рынок падает сильнее всего. А вы держите что-то кроме акций для диверсификации? Есть ли у вас ЗПИФ или золото — и как они вели себя в просадки? Напишите в комментариях 👇 Ставьте 🔥, если было полезно. Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующий анализ. #акции , #диверсификация , #золото , #зпиф , #офз , #lqdt , #moex , #портфель