Профиль инвестора RPOFIT_FM | Тинькофф Инвестиции Пульс

16-й выпуск🎈 Сегодня 20.04.26 года, очередная 1000 рублей направляется в «вечный портфель». 💼 🛍 Мои покупки: ———————————— ▪️ Индекс МосБиржи ($TMOS) - 38 лотов по р.6,48 Сумма: р.246,24 ———————————— ▪️ Государственные облигации ($SBGB) - 16 лотов по р.15,687 Сумма: р.250,992 ———————————— ▪️Вим – Золото ($GOLD) - 86 лотов по р.2,9245 Сумма: р.251,507 ———————————— ▪️Сберегательный ($SBMM) - 14 лотов по р.18,3315 Сумма: р.256,641 ———————————— Суммарная комиссия за покупки составила р.0,5. Итоговая сумма покупок с учетом комиссии: р.1005,38. Перерасход денежных средств сегодня составил: р.-4,99. Текущая доходность модельного портфеля: 0,26%. Доходность вечного портфеля от УК «Первая» ($STME), с учетом покупки 1 лота сегодня: -3,61%.

Сегодня в подборку попали компаний из индекса Московской биржи, чьи прогнозные дивидендные выплаты превышают пороговое значение, или выплачиваются из заемных средств. Компании, выплачивающие дивиденды более 100 % от чистой прибыли, используют накопленные резервы, нераспределёную прибыль прошлых лет или заёмные средства. 1. MTC ( ) - 198,6%; 2. ИКС 5 ( ) - 143,4%; 3. НОВАТЭК ( ) - 142,7%; 4. ЦИАН( ) - 135,7%; 5. ХЭДХАНТЕР ( ) - 91,2%; 6. РОСНЕФТЬ ( ) - 86%; 7. МОСБИРЖА ( ) - 75%. Разберём список: МТС (198,6 %) направляет крупные дивиденды из‑за давления основного акционера — АФК «Система». В прошлом компания частично финансировала выплаты за счёт заёмных средств, что повышало долговую нагрузку (в 2021 году чистый долг/OIBDA — 1,9х). В будущем планирует привязать выплаты к чистой прибыли или FCF. ИКС 5 (143,4 %) выплатила спецдивиденд (648 руб. на акцию) — это накопление за 2020, 2022–2024 годы. Выплата разовая; в дальнейшем размер дивидендов может снизиться. Выплаты ограничены коэффициентом чистый долг/EBITDA (1,2–1,4х), при превышении 2х дивиденды не выплачиваются. НОВАТЭК (142,7 %) выплачивает не менее 50 % чистой прибыли по МСФО (с корректировкой на разовые статьи). В 2025 году рекомендовал финальные дивиденды 47,23 руб. на акцию. Выплаты дважды в год, могут идти из нераспределённой прибыли прошлых лет. ЦИАН (135,7 %) выплатил спецдивиденд 104 руб. на акцию за 9 месяцев 2025 года из накопленных средств (9,2 млрд руб. на конец 2024 года). Выплата разовая; после неё прибыль может снизиться из‑за падения процентных доходов. Стремится направлять 60–100 % скорректированной чистой прибыли. ХЭДХАНТЕР (91,2 %) выплатил спецдивиденд 907 руб. на акцию — распределение 100 % прибыли за 2021–2023 и 9 месяцев 2024 года. Разовая выплата; после неё дивиденды за 2024 год маловероятны. С 2025 года планирует выплаты дважды в год (60–100 % чистой прибыли). РОСНЕФТЬ (86 %) стремится к выплатам не менее 50 % чистой прибыли по МСФО. В 2025 году выплатила дивиденды за III квартал — 11,56 руб. на акцию. При снижении прибыли может использовать резервы для поддержания уровня выплат. Целевая периодичность — минимум два раза в год. МОСБИРЖА (75 %) направляет на дивиденды не менее 60 % чистой прибыли по МСФО (целевой минимум — 50 %). Выплаты основаны на свободном денежном потоке на собственный капитал. Зачем компании так делают: удовлетворяют интересы крупных акционеров (МТС); поддерживают инвестиционную привлекательность (ЦИАН, ХЭДХАНТЕР); распределяют накопленную прибыль (ИКС 5, ЦИАН, ХЭДХАНТЕР); сохраняют репутацию стабильного плательщика (РОСНЕФТЬ). Риски: рост долговой нагрузки, снижение инвестиций в развитие, падение будущих дивидендов после разовых выплат.

[Вчера на канале Романа вышла наша совместная подборка] Компании без долгов Завтра очередное заседание ЦБ. Аналитики ждут, что ставку опять снизят. Период дорогих денег подходит к концу. И в такие моменты интересно посмотреть: кто пережил его спокойно. Есть показатель, который хорошо это отражает — чистый долг. Если у компании на счетах денег больше, чем её долгов, говорят, что у неё отрицательный чистый долг. Важно знать, что это не норма для рынка. Большинство компаний развивается за счёт заёмных средств. Если бизнес зарабатывает больше, чем платит по кредитам — ему выгодно брать долг и расти быстрее. Но в периоды высоких ставок ситуация меняется. Кредиты дорожают, обслуживание долга становится тяжелее, и многие компании оказываются под давлением. Именно поэтому особенно интересно посмотреть на тех, кто прошёл этот период с запасом прочности. Сегодня мы собрали компании из индекса Московской биржи, у которых денежные средства превышают общий долг. Список: ▪️ИнтерРАО ( ) ▪️ММК ( ) ▪️HeadHunter ( ) ▪️Транснефть ( ) ▪️ПИК ( ) ▪️Мать и Дитя ( ) ▪️НЛМК ( ) ▪️ЛУКОЙЛ ( ) ▪️Татнефть ( ) ▪️Новатэк ( ) Список точных показателей на картинке выше. Это не означает, что эти компании «лучше всех». Но это означает, что они прошли сложный период высоких ставок с сильным балансом. Важно учитывать, что данные берутся из последней отчётности: у кого-то это квартал, у кого-то — год. Ситуация может меняться. Поэтому смотрите на список лучше не как на рейтинг, а как начало для начала дальнейшего анализа.