Определяющие факторы для рынка в 2022 году 💡 Goldman Sachs выделил три темы, которые будут влиять на рынок акций в 2022 году. • Проблемы с COVID-19. Существенный риск для рынка связан с продолжающейся пандемией. Экономисты GS недавно снизили прогноз по росту ВВП США с 4.2% до 3.5% из-за потенциального влияния омикрон-штамма на экономику. • Рынок труда. Сохранение напряженности на рынке труда может привести к снижению рентабельности компаний в 2022 году. По мнению аналитиков, компании с высокими затратами на рабочую силу или подверженные инфляции заработной платы столкнутся с наибольшими трудностями при поддержании уровней рентабельности. • Налоговая реформа. Принятие законопроекта президента Байдена Build Back Better стоимость $1.75 трлн будет иметь неоднозначные последствия для рынка акций. Около $1 трлн будет финансироваться за счет повышения налогов для богатых американцев. По оценкам Goldman, налоговая реформа приведет к снижению прибыли на акцию S&P 500 на 2-3%. Рекомендации аналитиков: В условиях давления на рентабельность, аналитики рекомендуют покупать акции компаний, которые могут переложить растущие издержки на потребителя. Согласно анализу, акции со стабильной рентабельностью превзошли компании со слабой и переменной маржой на 12% с начала четвертого квартала 2021 года. Аналитики представили список акций с наиболее стабильной и высокой рентабельностью, которые, по их мнению, будут опережать широкий рынок в 2022 году. ✅ Aspen Technology {$AZPN} Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 90% ✅ Dolby Laboratories #DLB Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 88% ✅ Cadence Design Systems $CDNS Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 87% ✅ Adobe $ADBE Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 85% ✅ CoStar #CSGP Средняя валовая рентабельность за 5 лет- 76% ✅ Tapestry $TPR Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 68% ✅ Phillip Morris $PM Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 65% ✅ Roper Technologies $ROP Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 63% ✅ Colgate-Palmolive $CL Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 60% ✅ PVH $PVH Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 54%

КТО СЛЕДУЮЩИЙ НА РАКЕТУ? Многие из нас прокатились на ракете $TSLA на анонсе о включении в индекс S&P500 (со второй попытки), поздравляю всех причастных! Сразу fun fact - в S&P500 включено не 500 акций, а 505, так как у некоторых компаний есть акции нескольких классов - $GOOG и GOOGL например. Думаю будет интересно узнать какие еще есть потенциальные кандидаты на включение в индекс? Давайте порассуждаем! [Если хотите пост про историю индекса - напишите в комментариях] Сначала предлагаю посмотреть кто вообще это делает и по каким параметрам: Есть такие ребята - S&P Dow Jones Indices, которые встречаются раз в месяц в своей корпорации зла (зачеркнуто) штаб-квартире и обсуждают кандидатов, показатели и много важных циферок. Но чтобы это не выглядело как гадание на кофейной гуще, придумали правила и критерии. 1. Компания должна быть из США 2. Рыночная капитализация должна быть хотя бы 8.2$ bn 3. Акции компании должны быть высоколиквидны 4. Как минимум 50% акций компании должны быть доступны для публичной торговли 5. Компания должна быть прибыльной за последний квартал 6. Суммарная прибыль за последние 4 квартала должна быть положительной И несколько других формалльных параметров. Следовательно, компании, удовлетворяющие этим критериям могут быть рассмотрены комиссией для включения в индекс, которые уже определяют компании на основании всей доступной информации. Последний пересмотр индекса был 8 сентября 2020 года, тогда многие ожидали добавления $TSLAA}, которая показала очередной квартал в прибыли, но этого так и не произошло. Зато в иднекс попали такие компании, как - $CTLT (+25% c 8 сент) $ETSY (+23% c 8 сент) $TER (+39% c 8 сент), которые пришли на смену недавней ракете $COTY (+69% c 8 сент) Kohl's (+30% c 8 сент) и #HRB (+17% c 8 сент). Потенциальные кандидаты на включение в индекс: $ZM - за этот год про эту компанию узнали даже в деревнях и селах, кажется. Капитализация $ZMM}M} (~115$ bn) - входит в топ 20% компний из S&P500, которая за год выросла на 500%. Следом по капитализации идет {$SQ} (~85$ bn) - разработка ПО для кассовых терминалов {$VMW} (~61$ bn) - разработка ПО для виртуализации $DELL (~51$ bn) - техника и ПО [у кого рабочий ноутюук от Dell?] #LULU (~44$ bn) - спортивная одежда, да, на удивление мир живет не только техами #KDP (~41$ bn) - производитель безалкогольных напитков #VEEV (~40$ bn) - разработка облачных решений #BV (~40$ bn) - private equity $TTD (~37$ bn) - платформа онлайн рекламы #CSGP (~36$ bn) - аналитика для строительства Такие компании как $UBER и $SNAP хоть и существенны по капитализации, ~86$ bn и ~59$ bn, соответственно, но пока что убыточны, что автоматически исключает их из рассмотрения. На мой взгляд, наибольшими шансами на включение обладает $ZM - стабильно прибыльная компания, в то время как {$SQ} в последние кварталы часто отчитывался об убытках. P.S. Мемы про инвестиции и перлы участников Пульса - загляните в шапку профиля, там весело 😅👆