Если у кого-то есть в $T заблокированные иностранные акции

Хорошо так рубль девальвировался в последние дни Давно уже рынок ждет, когда наконец полноценный девал пойдет. Все уже устали ждать и закрыли лонги в вечном фьюче юаня, который держали с 2022 г. Вот наконец какое-то движение – с новости об изменении бюджетного правила уже больше чем на 5% рубль ослаб. Расскажу свои ожидания (подслушано на работе, но я с этим согласен). 💲 После подписания мирного соглашения и окончания СВО рубль резко и достаточно сильно укрепится. Этому в подтверждение предыдущие реакции рубля на первые новости о потенциальных переговорах между сторонами – он тогда знатно рос. 💲 Потом не так резко, но все равно сильно он начнет девальвироваться. Иностранные компании пять лет не могли вывести дивиденды из своих российских дочек, в которых за это время скопились огромные суммы. После разрешения движения капитала они постепенно начнут выводить огромные суммы дивидендов. То есть сразу большому числу участников рынка понадобится очень много долларов. Это будет создавать перманентный фоновый спрос на валюту в стране. 💲 В долгосрочной перспективе рубль фундаментально будет под умеренным давлением. Ситуация в мировой экономике с начала СВО сильно поменялась. Нефть будет торговаться где-то возле $70/барр. Это по сути равновесное значение, выше которого американским нефтяникам становится выгодно вводить новые мощности по добыче. Так что каждый уход сильно выше будет вызывать всплеск производства в США. На газ теперь тоже особо рассчитывать не приходится – хороший европейский маршрут поставок, где по премиальным ценам Газпром продавал под 200 млрд куб. м. в год, уже по сути не работает: и цены там теперь низкие, и нашему газу там больше не рады. Сталь и уголь сейчас на дне цикла и пока не очень понятно, когда будут расти. Вот и получается, что бюджет навсегда потерял часть сырьевых доходов. А чем это компенсировать – вопрос. Налоги дальше поднимать быстро не получится – это уже может привести к социальному напряжению. Как итог, видится мне, что рубль еще скажет свое слово (последнее) сразу после окончания СВО, но дальше его ждет неминуемый постепенный девал. На время СВО его, похоже, искусственно удерживали крепким, так как боялись потерять контроль. Это бы привело к политически опасным последствиям – см. ситуацию в Иране, где после обвала местной валюты люди на улицы вышли. А вот после СВО уже удерживать рубль никто не будет… Берегите свои капиталы, диверсификация по валюте в портфеле сейчас обязательна. CNYRUB CNYRUBF USDRUBF EURRUBF

Кажется, в ближайшее время надо убирать из портфеля чувствительные к геополитике акции Подряд несколько новостей вышло прям очевидных индикатора ухудшения перспектив мирного трека. Сначала вышла новость, что Трамп якобы сказал, что ему не интересна нобелевская премия мира. Тут правильно понимать, что она ему очень даже интересна - он к ней шел весь прошлый год и сильно обиделся, когда не ему дали. Тут скорее он понимает, что после операции в Иране ему ее уже точно никогда не дадут. Поэтому и говорит так. То есть теперь у Трампа не стоит цели быстро урегулировать украинский конфликт ради того, чтоб успеть к следующему утверждению этой премии. Теперь ему интересна чисто экономическая сторона вопроса. Он хочет максимально глубоко запустить американский бизнес в российскую экономику. Разрабатывать российские месторождения, выбить привилегии для американских инвесторов в условиях инвестирования в российские активы и др. То есть если он сможет заставить Зеленского и стоящих за ним европейских лидеров завершить конфликт на наших условиях, он таким образом можно сказать «спасает» нашу экономику. Но вот без премии мира как будто бы и некуда ему теперь торопиться - эта иранская операция спутала все карты. Еще одна недавняя новость подтверждает, что как бы тяжело не было положение дел в Украине, бороться они будут продолжать. Сама новость такая Европейские политики попросили Зеленского, чтобы он не прекращал воевать еще хотя бы полтора-два года. Ему обещают щедро платить за это, только бы он не останавливал военный конфликт. То есть деньги под это они готовы найти, возможно, в итоге это все-таки окажется за счет наших замороженных резервов. Потому что тяжело по-другому представить, как они еще два года будут платить за это. Ну и это конечно показатель того, что они точно уверены, что после Украины мы пойдем дальше уже на них. Иначе такой ценой бы не сдерживали Россию. В ближайшие недели переговоры скорее всего будут все время переносить дальше и дальше. Ну или чисто формальные проведут, где опять будут обсуждать то, на что обе стороны не могут согласиться. Без Трампа - основного двигателя прогресса в переговорах - нам там договариваться не о чем. Никто не уступит - это уже давно понятно. Для украинского президента конфликт - это способ остаться у власти. Для российского - что-то вроде дела чести. Поэтому имеем что имеем. To conclude, у меня в портфеле уже нет миркоинов. Да и вообще надо подумывать уже о сокращении доли акций. Рынок как будто еще не понял, что переговоры скоро закончатся ничем, и по-прежнему живет ожиданием позитивного исхода. Не ИИР, но даунсайд в оценке российского рынка сейчас видится немаленький. Вот вам вечерний вброс от меня на подумать. NVTK SPBE GAZP ROSN

Ого а что это за эрекция в акциях SFIN? Кто-то поверил, что MVID резко станет новым OZON? Как по мне, опять дают хорошую точку входа в шорт. На графике видно, чем в последние месяцы заканчиваются все такие резкие взлеты акций SFI. Шортистов прилично выносит, но потом желающих покупать не остается – топливо для роста заканчивается. С новостью о потенциальной продажей ВСК было точно так же. И только бедолаги, у которых под 100% портфеля состоит из SFI, продолжают верить, что акция непременно вернется к уровням, когда они зашли, чтоб просто выйти в ноль. Жалкое зрелище. Никогда не понимал, почему люди ждут заветный зеленый цвет в позиции. Они готовы годы просидеть в акции без потенциала, упускать другие более привлекательные инвестиционные возможности, лишь бы не закрывать позицию в минус. Никто не хочет признавать, что он был не прав и фиксировать убытки. Пусть даже в этом нет ничего рационального. Психология в чистом виде. Ну и людям с долей более 50% в одной акции могу только посоветовать покинуть фондовый рынок. Признайтесь себе, вы пришли сюда ради дешевого дофамина и «легких» денег. Вы не лучше лудоманов, которые делают ставки или играют в казино. Просто боитесь себе в этом признаться и скрываетесь за иллюзией «инвестирования».