​🪙 Т-Инвестиции обновили стратегию на 2025 год. Что покупать? Акции и облигации ( корпоративные и ОФЗ) на фоне снижения ключевой ставки. Золото, как защитный актив. Замещающие и юаневые облигации. Денежный рынок – продавать, недвижимость – держать. Флоатеры – держать. Изменения за полгода минимильные). Облигации. Флоатеры. Биннофарм 001Р-03, Позитив 01, Камаз 12, МТС 04, Европлан 07. Корпоративные облигации с фикс ставкой. Газпром нефть 15, Гидромашсервис 02, Окей 06, Европлан 09, Новотранс 06, Инарктика 02, Селигдар 03, Новабев 05. Доходность к погашению 16-23 %. Погашение некоторых выпусков – 27-30 гг. Методика отбора не совсем непонятна, хоть бы какой то кредитный рейтинг добавили. Видимо это все надежные компании. ОФЗ. 26243, 26248, 29007, 52003. Тут и ПД, ПК и ИН. ПД –постоянный доход, ПК – переменный купон, ИН – индексируемый номинал. Почему такая подборка – непонятно. Можно просто ПД покупать на долгосрок и будет вам счастье – ставка снизится, цена облигаций вырастет, профит. 26238 и 26248 наверное самые популярные длинные ОФЗ. SU26248RMFS3 SU26238RMFS4 🪙 Акции. Полгода назад лидерами были: Лукойл, Роснефть, Татнефть, X5 Group, MD Medical (Мать и дитя), Русагро, Полюс, Яндекс, Аренадата, Группа Астра, HeadHunter, Сбер, Мосбиржа, НЛМК. Сейчас: Новатэк, Циан, Аренадата, ХХ ( был), Лукойл ( был), Хендерсон, Татнефть (!), Новабев, Яндекс (!), Полюс (!), Х5 (!), Озон, Сбер (!), Лента. LKOH SBER То есть 7 из 14 компаний остались в списке. Валютные облигации. Полюс 01 в юанях, Акрон в юанях, Алроса ЗО27, Газпром ЗО27, Новатэк 03. Последние 3 с привязкой к доллару. Доходности 6,2 – 7,5 процентов. Не густо, но если вдруг рубль сильно ослабнет, то можно будет заработать. Ну и по классике структура портфеля. Хотите рост – берите акции, хотите стабильность – берите облигации и денежный рынок. 🪙 Самые высокие дивиденды в 2025 году: Х5, ВТБ, Циан, Банк Санкт-Петербург, Сургут преф, Займер, МТС, Транснефть преф, Лукойл, ОГК-2… Ключевая ставка к концу года – 15%, Инфляция – 6,8 %. Доллар – 91,5 р по году в среднем. На конец года – 98,5 р. Ну и снизили прогноз по индексу Мосбиржи до конца года – 3000 – 3250. А в марте было – 3600-3800. И вроде бы рынок все равно дешевый. TMOS Среднее P/E около 3,7х — существенно ниже исторического диапазона 4—6х, если исключать стрессовые периоды вроде 2020 и 2022 годов. Все хорошо, все дешево, но роста больше 10-20 процентов до конца года ждать видимо не стоит, если верить прогнозам аналитиков Т-Инвестиций. А вы читаете стратегии? Как вам? #стратегия #30letniy_pensioner

🪙 Путин поручил до октября определить налоговые стимулы для физлиц, купивших акции на IPO и SPO, — Кремль. Также Путин поручил изучить дополнительные меры стимулирования покупки акций технологических компаний. 🪙 Акционеры Россети Московский регион утвердили дивиденды за 2024 год в размере 0,15 руб/акция (ДД 11%). Отсечка — 8 июля. MSRS 🪙 Акции Яндекса (+1,7%), VK (+5,8%) и Positive (+1%) ускорили рост на вечерней сессии после поручений Путина, призванных простимулировать инвестиции в ценные бумаги российских технологических компаний. YDEX VKCO 🪙 Самолет успешно разместил облигации серии БО-П18, увеличив объём размещения с 5 до 15 млрд рублей. Как раз столько нужно для погашения 12 выпуска. RU000A104YT6 🪙Сибур в настоящее время находится в высокой степени готовности к проведению IPO, если будет соответствующее решение акционеров — гендир Михаил Карисалов в интервью ТАСС 🪙МТС запланировала вывести на биржу еще три дочерние компании — МТС Линк, МТС Exolve и MTS Web Services — гендиректор МТС Инесса Галактионова. Эти активы дополнят уже анонсированные в марте IPO МТС AdTech и кикшеринга Юрент, размещение которых планируется при улучшении рыночной конъюнктуры. MTSS 🪙 Севергрупп подписал соглашение о продаже бывшего завода Bosch в Саратовской области компании Интернет Проекты — структуре IT-компании Softline — РБК. Софтлайн вообще всё подряд покупает? CHMF SOFL

​🪙Облигации. Новые размещения. Самолет, АФК, Делимобиль. Все компании с приличными долгами. Долг/EBITDA или OIBDA. Самолет – 6,9 с учетом эскроу-счетов сильно меньше ( около 1). По мере сдачи недвижимости компания будет получать деньги. АФК – 4. Делимобиль – 5,1. Купон. Самолет – 24%. Изначально верхняя планка была выше 24 %, но уже снизили. Думаю что еще снизят, но это не точно. АФК – 22%. Делимобиль – 21 %. Кредитный рейтинг. Самолет – А от АКРА. АФК – АА- от Эксперт РА. Делимобиль – А от АКРА. Вроде бы и рейтинги неплохие. При этом чистая прибыль Самолета в 2024 году упала с 26 до 8 млрд, АФК вообще заработали минус 11 млрд рублей, а у Делимобиля чисто символические – 80 млн рублей (-99,6% ). Ну то есть с финансами все мягко говоря плохо, высокие ставки, проблемы и т.д. И все это затянется скорее всего и до 2026 года, а у застройщиков может быть еще дольше. Все зависит от того, когда ставка пойдет вниз и от поддержки со стороны государства ( у застройщиков). Мне кажется, что сейчас смотреть на кредитные рейтинги конечно же нужно, но прежде всего стоить обратить внимание на то, сколько у компании денег и долгов и сколько она зарабатывает. Пока эти 3 компании не вызывают большого доверия, финансовая ситуация не соответствует кредитному рейтингу. Понятно что до дефолтов им еще далеко, но риски все таки кажутся немного выше и рейтинг АА и А не должен нас вводить в заблуждение. 🪙 При этом у АФК есть выпуски ( 002Р-01), которые дают к погашению доходность около 25% на 2 года 9 мес. У Делимобиля есть выпуски с доходностью 23-24%. Самолет – 26-27%. То есть сейчас эти компании не предлагают какую-то высокую доходность, скорее доходность соответствует другим выпускам. При этом идёт перекредитование, то есть нужно новыми выпусками закрывать долги по старым. Это касается Самолёта и АФК. Судя по комментариям в Пульсе, Самолёт 4 года держать желающих немного) Участвовать в этих новых размещениях пока не планирую. А вы что думаете? #облигации RU000A107RZ0 RU000A10B024 RU000A106UW3 #30letniy_pensioner