Цены на сталь упали — риск убытка у Северстали и конкуренция Китая

Войти

. Аналитики спят. Отчет за 4 квартал 2025 — ещё не вышел. И да, Северсталь может быть уже в убытке. Привет, друзья. Сегодня я не буду говорить вам, что «всё хорошо». Потому что сегодня — день, когда рынок шепчет правду, а аналитики всё ещё листают презентации про «стабильный спрос» и «прогнозы на 2026». Вы слышали, что цены на горячекатаный лист упали? Да, с 64 585 руб./т в конце 3 квартала — до 58 975 руб./т. Это минус 8,7%. Большинство аналитиков, остановились бы на этом, и пошли писать отчёты, где «ситуация стабильна», «снижение временно», «рынок корректируется». Но я — я не из тех, кто ждёт, пока кто-то другой сделает выводы. Я лезу на сайт Северстали. И что там? Горячекатаный лист — от 53 000 руб./т. А по акциям, спецпредложениям, распродажам складов — 43 000. Да. Вы не ослышались. Теперь представьте: если средняя цена продажи упала с 64 500 до 53 000 — Это минус 18% от базовой цены, с которой считали выручку в 3 квартале. 👉 Эту динамику можно посмотреть на графике ниже — он показывает, как цена на листовой прокат ГК упала с 64 585 руб./т в августе 2025 года (см. первую картинку) до 58 975 руб./т на начало января 2026 года (вторая картинка). А теперь — глубже. Вы слышали про китайскую сталь? Там тот же горячекатаный лист — 3 086 юаней за тонну с поставкой в июне. Пересчитываем: 3 086 × 11,5 (курс) = 35 489 руб. 15% пошлина = 40 800 руб./т. Итого: — Китай: 40 800 руб. — Северсталь: 53 000 руб. Разница — 12 200 руб. за тонну. А теперь представьте: вы — производитель автомобилей, строительная компания, дилер. Вам нужно 10 000 тонн стали. Вы будете брать у Северстали — или у Китая? А если с Китая, вам еще и доставка дешевле? И если Китай начнёт активно поставлять — а он уже начинает — то Северсталь, ММК, НЛМК… им не останется ничего, кроме как сбивать цены дальше. Или терять рынок. Теперь — к цифрам. Предположим у Северстали: — Объём продаж остался на уровне 3 квартала: 2,86 млн тонн — Средняя цена: 53 000 руб./т → выручка = 151,58 млрд руб. — Себестоимость (как в 3 квартале): 127,89 млрд руб. → Валовая прибыль: 23,69 млрд руб. Теперь расходы: — Продажи: 14,15 млрд — Административные: 8 млрд — Налоги и отчисления: 5,38 млрд Итого: 23,69 – 14,15 – 8 – 5,38 = –3,84 млрд руб. Убыток от операционной деятельности. А мы ещё не учли: — Проценты по долгам — Инвестиционные расходы на модернизацию — Амортизация и т.д. То есть, если цена останется на уровне 53 000 — чистая прибыль 2025 года может быть нулевой или отрицательной. Но аналитики вас не предупредят об этом — потому что они не лазят по сайтам. Они не смотрят цены на складах. Они не считают, что происходит, когда китайская сталь дешевле российской с учётом доставки. Они получают оклад. А я — я управляю не только деньгами клиентов, но и деньгами своей семьи. И вы платите мне не за «экспертность». Вы платите за то, что я вижу, что цена на сталь падает не в отчёте — а прямо сейчас. За то, что я не жду, пока «официально подтвердят» — я продал акции "Северсталь", пока ещё есть время. Потому что дивиденды — это не про «хорошие компании». Они — про чистую прибыль. А чистая прибыль — про цену за тонну, про спрос, про конкуренцию, про реальность, а не про «прогнозы на 2026». А теперь представьте, что будет с ценой на акции таких компаний как Северсталь, ММК или НЛМК когда реальные цены на сталь отрезаться в отчетах? Напиши в комментариях на сколько упадет цена акций Северсталь после выхода отчета за четвертый квартал? Подключиться к инвестиционной стратегии (направлена на формирование пассивного дохода за счёт дивидендов и купонных выплат с перспективой роста) 👉 Если вы ещё не успели накопить 500 тыс на брокерском счету — для вас есть стратегия

Прогноз по рынку недвижимости на 2026 год Буквально вчера изучал рынок недвижимости и заметил очень странную и непонятную тенденцию. Например, однокомнатную квартиру в моём городе можно купить у застройщика за 6 млн рублей без ремонта, а на вторичном рынке — уже готовую «однушку» с приличным ремонтом в хорошем районе — всего за 3 млн рублей. Если рассуждать логически, покупка готовой вторичной квартиры за 3 млн выглядит привлекательнее, чем приобретение «черновика» у застройщика за 6 млн. Но здесь есть одно маленькое, но важное «но». Если у вас на руках есть 3 млн рублей, выбор очевиден. А вот если таких денег нет, вы начинаете смотреть в сторону ипотеки — и тогда сама сумма отходит на второй план, а решающее значение приобретает процентная ставка. Вот что я имею в виду: если купить однокомнатную квартиру за 6 млн у застройщика по семейной ипотеке под 6% на 30 лет, ежемесячный платёж составит примерно 36 тыс. рублей. А если взять вторичную квартиру за 3 млн, но уже по рыночной ипотеке под 21,25% на 30 лет, платёж будет около 53 тыс. рублей. (Средняя ставка по ипотеке в декабре 2025 года составила 21,25% — по данным ЦБ.) Получается, что покупка квартиры в новостройке по семейной ипотеке обходится в 36 тыс. рублей в месяц против 53 тыс. при покупке вторичного жилья. И тогда идея приобрести у застройщика квартиру вдвое дороже, чем на вторичном рынке, уже не кажется такой бредовой. Однако и здесь не всё так просто. Вторичная квартира, которую мы рассматриваем, уже имеет неплохой ремонт и включает всю необходимую бытовую технику — то есть состояние «купил и сразу заселился». В новостройке же предстоит делать ремонт, а ещё пару лет придётся терпеть шум от соседей, которые тоже будут его делать. На ремонт, мебель и технику уйдёт, по приблизительным расчётам, около 1,5 млн рублей — а может, и больше. Для простоты возьмём именно эту сумму и допустим, что вам удалось взять её в рамках комбинированной ипотеки (семейная под 6% + обычная под 21,25%). Тогда реальный ежемесячный платёж составит: 36 тыс. за квартиру + 26 тыс. за ремонт и мебель = итого 62 тыс. рублей в месяц. Теперь картина становится ясной, и причина столь заметной разницы в ценах между новостройками и вторичным жильём очевидна. Люди выбирают не по стоимости объекта, а по размеру ежемесячного платежа. И речь идёт не о выборе между квартирой за 6 млн в новостройке и за 3 млн на вторичке, а между платежом в 62 тыс. рублей (новостройка) и 53 тыс. рублей (вторичка). Такая «аномальная» разница обусловлена именно сочетанием льготной семейной ипотеки под 6% и рыночной ставки в 21,25%. Нетрудно предположить, что по мере отказа от программ льготного кредитования и снижения ключевой ставки ЦБ цены на новостройки будут падать, а на вторичное жильё — расти. Этот процесс продолжится до тех пор, пока рынок не найдёт новый баланс. Если кратко: в ближайшие годы у застройщиков наступит полная «опа». А вслед за сокращением объёмов строительства упадёт и спрос на металлопродукцию, что негативно скажется на российских металлургических компаниях — таких как Северсталь, НЛМК и ММК. Сейчас я активно ищу замену Северстали, так как не уверен, что 2026–2027 годы окажутся благоприятными для этой компании. Если у вас есть на примете компания с ежегодно растущей выручкой и прибылью, которая стабильно выплачивает дивиденды — причём их размер увеличивается год от года, — пожалуйста, поделитесь этой находкой в комментариях. Я всегда открыт к общению и с радостью выслушаю ваши мысли. Всех с наступающими и уже наступившими праздниками! И да пребудет с вами сила сложного процента. CHMF MAGN NLMK #хочу_жить_на_дивиденды #хочу_жить_на_купоны #7sanches7_учит #Обучение #новичкам #учу_в_пульсе

Итого 426 314 рублей получено Дивидендами и Купонами Решил подвести итоги — посчитать, сколько пришло дивидендами и купонами в этом году, и получил цифру 426 314 руб. Из этой суммы пришло купонами — 213 395, а дивидендами — 212 919 руб. Я сам удивился — но выплаты купонами почти равны полученным дивидендам. Стратегии Дивиденды и Купоны Prime в этом году исполнилось 8 месяцев, и если разделить 426 314 рубля на 8 месяцев — получим, что стратегия приносила примерно 53 289 рублей ежемесячного пассивного дохода. Лично я считаю, что эта сумма — неплохая прибавка к зарплате, и год для стратегии прошёл достаточно неплохо. Также предвижу вопросы «мамкиных инвесторов» типа: «Какая доходность? Сколько процентов?» — и всё в таком духе. Отвечу сразу: я не гоняюсь за доходностью, процентами и прочими «средними» показателями. Моя цель — получать конкретный доход в конкретной сумме денежных средств. И дополнительные 53 289 рублей ежемесячно — это хороший результат, даже если какой-нибудь «мамкин инвестор» высчитает доходность 10%, 5% или даже 1% годовых. Мне важнее получать 53 тыс. руб/ с низкой доходностью, чем получать 1,5 тыс. руб/, но с высокой доходностью. Поэтому предлагаю оставить «мамкиных инвесторов» с их процентами и доходностью в покое — и вернуться к реальным суммам в реальных деньгах. Если вкратце — на картинке таблица с полученными выплатами с разбивкой по месяцам, и вы можете ознакомиться со всеми данными самостоятельно. Вот лишь мои пояснения, чтобы картина стала более понятной: Начнём с купонов. Я сейчас держу всего 6 выпусков облигаций. Если нужно — сохраните этот список себе, но помните: этот список актуален лишь на сегодняшний день. И если вдруг завтра у какой-то компании пойдут дела плохо — я успею продать эти облигации ещё до начала проблем, а вам придётся самостоятельно следить и проверять платежеспособность компаний, чтобы не потерять деньги. Стратегии «купил и забыл» не существует. Есть только стратегия «купил и каждый день следил» — и насколько хорошо и пристально вы следите за работой компании — зависит только от вас самих, и ни от кого больше. Ладно, надеюсь, с этим вопросом разобрались — идём дальше. Яндекс (RU000A10CMT9) Банк ПСБ (RU000A10CP78) РусГидро (RU000A10CC24) Магнит (RU000A10C618) РЖД БО (RU000A10C8C0) Сибур Холдинг (RU000A10C8T4) У меня были ОФЗ — и они принесли хороший купон в июле. Вот почему в июле был такой резкий скачок по купонам. Далее я продал ОФЗ и заменил корпоративными облигациями с ежемесячными выплатами — и купонный доход стал более ровным и более предсказуемым. Да и получать купоны каждый месяц — гораздо приятнее, чем раз в полгода. Теперь перейдём к моей подборке дивидендных акций. Сохраните этот список себе, если надо, но помните: эта информация актуальна только на сегодняшний день, а завтра всё может поменяться — с точностью до наоборот. Татнефть (П) — TATNP МТС — MTSS Икс 5 — X5 Мос. Биржа — MOEX Сбер (П) — SBERP Северсталь — CHMF От Татнефти дивиденды пришли уже дважды: один раз в июне и второй раз в октябре. Также ещё придут дивиденды в январе — но это уже будет следующий год. Самые большие выплаты пришли в июле — на сумму 150 725 руб. Щедрые дивиденды пришли сразу от трёх компаний: МТС, Икс 5 и Мос. Биржа. Потом ещё в августе перечислил свой дивиденд и Сбербанк — за что ему тоже спасибо и низкий поклон. И на этом дивидендный сезон был закрыт — а продолжение ждём к лету следующего года 😂 Надеюсь, вам понравилась моя история — и у вас появилась мотивация продолжать зарабатывать деньги на работе, а хранить заработанные деньги в надёжных акциях и облигациях. Также надеюсь, что я раскрыл глаза некоторым «мамкиным инвесторам» на то, что быстрых денег не бывает — и чтобы начать жить на дивиденды, нужно сначала хорошенько поработать лет 5–10, а потом уже получать награду за свои труды в виде дивидендов и купонов. Всех с наступающим Новым годом! Успехов, счастья, здоровья и больших дивидендов в 2026 году! #хочу_жить_на_дивиденды #хочу_жить_на_купоны #7sanches7_учит

Цены на сталь рухнули