Утро, 25 февраля: рынки, инфляция, отчёты ВТБ, Базиса и Промомеда, Панамский канал и геополитика. Краткий обзор ключевых экономических событий. Пост опубликовал a.golvets 2026-02-25 07:51

Войти

! На связи утренний дайджест Economicon 😎 ☕️ Утро. Среда. 25 февраля. Из интересного: Китай вытеснили из Панамского канала. География снова стала инструментом. 💱 Валюта и сырьё на сегодня: $ 76,63 € 90,58 ¥ 11,11 Gold — ~5190 Brent — ~71 📅 Сегодня в фокусе Австралия — CPI. Еврозона — CPI. Запасы нефти США. Недельная инфляция в РФ. Аукционы ОФЗ 26253 и 26252. Отчёты ВТБ, Базиса, Промомеда. 🇷🇺 Россия — отчёты и реальность ▪️ ВТБ: чистая прибыль 2025 года — 502,1 млрд руб., выше прогноза. 26 февраля обсудят конвертацию префов в обычку. Банковский сектор снова в центре внимания. ▪️ «Базис»: выручка +37% за 2025 год. Потенциальный дивиденд — 7,2 рубля при распределении 50% NIC. Прогноз роста на 2026 — 30–40%. IT иногда растёт быстрее восстановления нервов инвесторов. ▪️ Промомед: выручка +75,2% г/г, 38 млрд руб. В шесть раз быстрее рынка. Фарма решила не болеть. ▪️ Дизель в России на двухмесячных максимумах. Спрос проснулся. Производство — не совсем. ▪️ Россия предложила Китаю отменить пошлины на уголь на время спада цен. Когда рынок падает — дружба становится особенно экономической. ▪️ В России стали меньше пить. Макроэкономика неожиданно поддержала Минздрав. ▪️ Высокодоходные облигации дали половину дефолтов 2025 года. Слово «высокодоходные» иногда читается как «высокорисковые». Мелкий шрифт никто не отменял. 🌍 Геополитика — градус повышается ▪️ США передислоцировали более десяти F-22 в Израиль. На Ближнем Востоке кораблей ВМС США уже 19 вместо 13. Мир активно готовится к миру. ▪️ Сенатор Круз допускает смену режимов в Иране, Венесуэле и на Кубе в ближайшие полгода. Планирование будущего — уверенное. Реальность, как обычно, уточнит. ▪️ Telegraph пишет, что Китай готовит поставки Ирану ракет против авианосцев. Военные бюджеты всегда быстрее дипломатии. ▪️ Госдеп направил Киеву ноту из-за удара по Новороссийску. Когда союзники начинают писать друг другу официальные письма — это уже не просто «рабочий момент». ▪️ Украина может возобновить поставки нефти по «Дружбе». Слово «возобновит» уверенно претендует на премию «самое обещаемое года». 🇺🇸 США — длинная речь и длинные пошлины ▪️ Трамп выступил с самым продолжительным обращением к Конгрессу в истории. Пошлины — хорошо. Нефть и газ — рекордные. Ирану — нельзя ядерку. Дата-центры — пусть сами обеспечивают себя энергией. Мир должен бояться. Когда повестка шире, чем федеральный бюджет. ▪️ США ввели санкции по кибербезопасности против лиц из России и ОАЭ. Технологическая война никуда не делась. Она просто переоделась в юридический костюм. ▪️ Nvidia не продала в Китай ни одного H200. Несмотря на разговоры о «зелёном свете». Иногда зелёный свет оказывается декоративным. ▪️ В США уничтожили крупнейший архив об НЛО. Рынки пока держатся. Но вдруг это был бычий сигнал. 🇪🇺 Европа и налоги ▪️ Геhмания: ВВП +0,3% кв/кв и +0,6% г/г. Не падение — уже достижение. ▪️ Мерц прибыл в Китай. Европа аккуратно ищет баланс между Вашингтоном и Пекином. Ходьба по канату — новый дипломатический спорт. ▪️ Нидерланды ввели налог на прирост капитала 36%. Инвесторы такие: «Спасибо за мотивацию к международной диверсификации». ▪️ Бельгийские алмазы лишились освобождения от пошлин США. Даже роскошь теперь проходит через тарифный контроль. 🌏 Азия и логистика ▪️ Панама при поддержке США взяла под контроль операции в Бальбоа и Кристобале, вытеснив китайскую CK Hutchison. Панамский канал снова стал частью большой игры. Иногда география дороже нефти. ——— Переговоры обсуждаются. Военные корабли считаются. Пошлины множатся. Отчёты радуют. Спокойствие на табло — это пауза. А пауза в 2026 году редко бывает долгой.

Три топора! Сложно расти - нет желания падать. Сегодня только порадовался, что рынок достиг уровня в 2800, первая мысль, осталось только закрепиться, как геополитика опять внесла свои коррективы. Кто-то запустил слух, что идет согласование по передачи ядерки одному очень невменяемому государству и на этом рынок пошел вниз, попутно растеряв весь свой позитив еще и на новых санкциях от Великобритании. Такое впечатление, что кто-то при достижении определенного рынком уровня сидит и рисует негативные новости. Индекс сегодня закончил тремя топорами, 2777 пунктов по индексу, потеряв 0,1%. В лидерах падения металлургия и бумаги Евротранса, которому сейчас уделено очень много внимания. Не стоит забывать, что данная неделя короткая, всё не могу привыкнуть, что сегодня вторник, а не понедельник, но это не значит, что неделя не будет богата на события. С начала года уже прошло два месяца, а доллар всё еще не хочет идти в рост, аналитики не знают, что делать в данной ситуации. Томас Курз на на 25 февраля: ¥ - ₽11,11, $ - ₽76,63, € - ₽90,58 Завтра ждем данных по инфляции, надеюсь цена на огурцы начнет снижаться, ну и не стоит забывать про новые размещения облигаций от МИНФИНА, они уже давно выучили правило, что: “ Деняг мало не бывает!” #экономикон #инвестиции #новичкам

Самолёт, 50 миллиардов и «мы не просили спасения» История на самом деле красивая. Крупнейший девелопер страны пишет письмо в правительство: «Дайте льготный кредит или иной стабилизационный инструмент на 50 млрд». Рынок: — Всё, падаем. Компания: — Это не спасение, это партнёрство. Перевод с делового на человеческий: «Деньги дорогие. Можно подешевле?» И вот сегодня официальный ответ: бизнес устойчивый, субсидии не нужны. То есть государство посмотрело отчётность и сказало: — Живой. Летит. Турбулентность терпимая. И это, кстати, важнее любых слов👌🏻 Что на самом деле происходит? У девелоперов сейчас одна большая проблема — деньги стоят дорого. Модель последних лет была простой: занял → построил → продал → перекредитовался → пошёл дальше. Когда ставка высокая, перекредитоваться — уже не весело. А когда не весело — начинаются письма. 50 млрд — это не «дыра в кассе». Это попытка сделать долг менее токсичным. > «Ключевая задача — снижение корпоративного долга.» 2026 год будет не про «строим больше всех», а про «не задохнуться». - Рост продаж +7% и цены +10–12% Звучит оптимистично. Но есть маленькая деталь: ипотека всё ещё дорогая. Можно сколько угодно говорить про дефицит предложения, но если покупатель считает платёж и тихо закрывает калькулятор — рост будет не таким бодрым. Про «акции в залог» Отдельно понравился момент: если бы дали кредит — акции могли пойти в залог. Некоторые услышали «госучастие». Нет. Это называется: под большой кредит нужен большой залог. Добро пожаловать в мир, где деньги снова что-то стоят. Это не история про спасение. Это история про то, что крупнейший игрок чувствует давление стоимости денег и хочет подстраховаться. Самолёт не падает. Но пилоты уже смотрят на расход топлива внимательнее, чем раньше. И это нормально. Потому что рынок недвижимости сейчас — это не гонка. Это проверка на выносливость. ——— Когда застройщик пишет письмо в правительство — это не паника. Это просто дорогой воздух. SMLT #экономикон #инвестиции #новичкам

Доброе утро! На связи утренний дайджест Economicon 😎 ☕️ Утро. Вторник. 24 февраля. Из интересного: авианосец США USS Gerald Ford затопило 💩 💱 Валюта и сырьё на сегодня: $ 76,75 € 90,28 ¥ 11,09 Gold — ~5180 Brent — ~72 Goldman повысил прогноз по Brent до 60. Нефть такая: «Спасибо, но я уже выше». 🌍 Геополитика — сезон переговоров ▪️ США собираются встречаться с Россией и Китаем по ядерному контролю. С Ираном — в Женеве 26 февраля. Мир снова решил поговорить. Это всегда дешевле, чем не говорить. ▪️ Трамп тем временем рассматривает выпуск стейблкоина для восстановления Газы. Если дипломатия не работает — подключаем блокчейн. ▪️ ЕС готовит 20-й пакет санкций. Двадцатый. Юбилейный. Коллекционное издание😂 ▪️ Словакия прекращает поставки электроэнергии Украине. Украина снова откладывает нефть по «Дружбе». Слово «возобновит» уже можно вносить в Красную книгу. 🛢 Нефть и сырьё ▪️ Австралия понизила потолок цен на нефть РФ. ЕС не получил поддержки США и G7 для блокировки поставок. Когда санкции обсуждают дольше, чем они работают. ▪️ Китай получил шестую поставку с «Арктик СПГ 2». Газ, как обычно, менее эмоционален, чем политики. ▪️ Уголь в Китае дорожает из-за угрозы дефицита. Экспорт с Дальнего Востока падает. Физика рынка: если меньше — то дороже. 🇺🇸 США — тарифный сериал ▪️ Суд отменяет часть пошлин. Демократы блокируют продление пошлин. Но вступает новая 15% глобальная пошлина. Америка отменяет пошлины, чтобы ввести пошлины. Логика уровня «advanced». ▪️ Ипотека в США впервые с 2022 года ниже 6%. Американцы снова могут позволить себе мечтать о доме. Пока не увидят налоговую декларацию. ▪️ Northrop ускоряет производство B-21. Мир инвестирует и в ипотеку, и в бомбардировщики. Диверсификация. 📈 Деньги бегают ▪️ С начала года в мировые акции за пределами США зашло $130 млрд. Теперь только каждый четвёртый доллар идёт в США. Капитал тихо голосует ногами. Без пресс-конференций. 🇷🇺 Россия ▪️ Газпром обсуждает экспорт в АТР. Азия — уже не альтернатива, а стратегия. ▪️ Экспорт пиломатериалов в Индию вырос в 2,6 раза. Китай сказал «меньше». Индия сказала «давайте». ▪️ «Самолет» прошёл оферту. Поддержка банков есть. Сложно, но живы. ▪️ Ставки по вкладам снижаются: 3 месяца — 14,2% 6 месяцев — 13,97% 1 год — 12,8% Банки ждут снижения ключа. Вкладчики делают вид, что тоже ждут, но уже немного нервничают. 🧨 Крипто ▪️ У Strategy нереализованный убыток по BTC больше $9,5 млрд. Когда «в долгосрок» звучит особенно философски. 🌏 Азия ▪️ Китай внес 20 японских организаций в экспортный контроль. В Азии снова политическое караоке на повышенных тонах. ——— Переговоры готовятся. Пошлины множатся. Нефть живёт своей жизнью. Капитал ищет выход. Спокойствие — единственный актив без волатильности. #экономикон #инвестиции #новичкам