Санта-ралли и инвестиционные тренды: прогнозы на декабрь

Войти

время и неожиданно! Уже 8 декабря, а на рынке уныние и пессимизм, прям как погода в Северной столице. Индекс ММВБ сегодня минус 0,2% 2705 пунктов, с другой стороны, нет и жесткого снижения рынка. Те, кто ждут санта-ралли, напомню, что в прошлом году оно началось после 20-го декабря и продлилось до 25 февраля, так что ждем. В целом сегодня рынок разнонаправлен, нет четких секторов роста и секторов падения, всё вперемешку. Из интересного: БКС сообщил, что видит переток средств состоятельных инвесторов (БКС Ультима Private Banking), народ начинает постепенно перекладывать денежные средства из депозитов. Основной инструмент вложения денежных средств являются облигации, хотя интерес к акциям тоже растет. Я же считаю, что время облигация прошло, хотя для инвесторов с минимальной долей риска и большим объемом, в короткие сроки портфель не перетащить, поэтому их действия логичны. К сожалению, в материале не раскрывается, что значит состоятельные клиенты, и мы это упущение устраним. Состоятельные инвесторы — это инвесторы с портфелем от 30 миллионов рублей. Много это или мало, решать вам. Не забываем, что у людей может быть несколько счетов. Хочу напомнить, что следующее заседание ЦБ по ключевой ставке будет 19 декабря, осталось не так много времени, и найти облигации с хорошей купонной доходностью до 3-х лет вполне возможно. Есть все предпосылки увеличения перетока капитала с депозитов в другие инструменты. Абрау-Дюрсо расширяет свое присутствие. Стало известно, что компания намерена сотрудничать с индийской IndoBevs и готова локализовать производство в Индии винных напитков. Между компаниями подписан меморандум. Для Абрау-Дюрсо это очень большой шаг в освоении рынка с таким колоссальным потенциалом. Так дойдем, что индусы будут встречать новый год с бокалом шампанского под “Иронию судьбы”. Неделя только началась, до нового года 23 дня, пролетят очень быстро, хотя я заметил, что чем ближе к новому году тем время тянется всё медленнее и медленнее.

Бортануло меня больно, на целых 1,4% от портфеля. “Громкий заголовок – это 75% публикации!”. J. Jonah Jameson Интересно, кто-нибудь без подсмотра в Гугел, скажет, что это за человек? Ну да ладно, сейчас не об этом, а о славной компании, которая задела меня на 1,4%. Я уже писал о том, что поучаствовал в славном размещении бумаг Уральской стали, зашел туда совсем маленьким объемом 1,4% от общего объема портфеля, как предчувствовал неладное. Уже тогда разбирая отчетность компании, было понятно, что не всё у них хорошо, о чем честно написал и предупредил, что перед выбором бумаг, стоит покопать отчетность и происходящее выбранного эмитента. Частично соглашусь с частью экспертов, что основная паника в бумагах Уральской стали перекинулась с Метрополии, которая не смогла выплатить сумму в 260 миллионов рублей по своим облигациям, и как мне кажется облигации Уральской стали просто попали под руку. Еще на момент размещения были понятны риски и сейчас их не стало больше, они не увеличились в размерах, просто акцент внимания рынка в связи с ситуациями ВДО сместился на эмитентов, имеющих высокий риск. Основные страхи инвесторов, касающиеся Уральской стали – это выплата купонов 12 декабря по одному из выпусков, но основной акцент — это погашение части своего долга в 10 миллиардов, при этом на основании отчетности компании денег на балансе не так много. Последний выпуск облигаций был на 3 миллиарда. Хочется отметить, что Уральская сталь — это не какая-то маленькая конторка, а большое металлургическое предприятие до 1992года— Орско-Халиловский металлургический комбинат и является одним из ведущих российских производителей в отрасли чёрной металлургии. Прокат использовался при строительстве довольно крупных и громких объектов: для Олимпиады в Сочи, стадионов для чемпионата мира по футболу, многофункционального комплекса «Москва-Сити» и др. и является лидером по выпуску мостовой стали. В интернете сейчас очень много материалов по поводу Метрополии, Уральской стали и других ВДО. Истерия к концу недели будет только увеличиваться, материалов будет выходить всё больше и больше есть, как довольно интересные и взвешенные материалы, так и истерия, но вторых намного больше. Добавить негатива Уральской стали может изменение рейтинга в худшую сторону, что в общем-то будет логично при таких финансовых показателях, так же ходят слухи о нарушении финансовых ковенантов по банковским кредитам, а это уже совсем плохо. Предсказывать судьбу Уральской стали я не буду, но давайте посмотрим с другой стороны: проблемы, несомненно, есть, но это не маленькое предприятие, примерная численность сотрудников составляет около 7000 человек. У компании довольно большая долговая нагрузка сосредоточена, как в облигациях, так и в банковских заимствованиях, более того, часть крупных банков так же держат облигации предприятия. И основное: при банкротстве предприятия обрушится еще часть малых и средних компаний, это будет каскадное падение. Допустят ли? Под конец скажу так: если вам страшно, то мне интересно, что вы делаете в таких бумагах как Уральская сталь? Это говорит о том, что вы не понимаете рисков, не оцениваете свои возможности и далеки от диверсификации и понимания эмитента. Я купил данные бумаги с пониманием возможного риска, более того, вложенная сумма не нанесет мне особого ущерба в случае ее потери, и основное: я не думаю, что предприятие такого уровня пустят с молотка. Сидим и наблюдаем. P.S. Я пережил паники у облигаций: РОСНАНО, М-Видео, Самолет, ТГК-14 - переживем и это. RU000A105Q63 RU000A10BS68 RU000A10D2Y6 RU000A10CLX3 RU000A107U81 RU000A1066A1 #инвестиции #новичкам #Экономикон

Санта-ралли как зима в Питере, приходит на очень короткое