Отчет Татнефти за II квартал: выручка 475 млрд и рост прибыли

Войти

. ❗️Выручка во 2-м квартале составила 475 млрд руб., увеличившись на 40% относительно предыдущего квартала и на 52% г/г. ❗️Прибыль от продаж составила 143 млрд руб., увеличившись на 65% относительно предыдущего квартала и на 381% г/г. Супер результат, выше был только в 1-м квартале 2022 г. ❗️Чистая прибыль составила 109 млрд руб., увеличившись на 151% относительно предыдущего квартала и на 271% г/г. 📌Компания направляет на дивиденды не менее 50% прибыли от РСБУ или МСФО в зависимости от того, где она больше. За 2023-2024гг. компания платила больше, так как конъюнктура позволяла. Если ориентироваться, что за 1-е полугодие будут платить 50% от ЧП по РСБУ, то дивиденд составит бы 32,88 руб. Если компания решит выплатить больше (чистая денежная позиция позволяет), например, 75% от прибыли по РСБУ, то дивиденд будет равен 49,32 руб. 📌Отличный квартал вышел для нефтяной компании, хотя в начале июня и был совершен налет дронов на ее завод. 3-й квартал по результатам будет скорее всего слабее 2-го, но все еще сильным и лучше любого квартала 2025 г. Акции не держу, предпочитаю Башнефть прив., где ожидания по дивиденду за 2026 г. повышаю до 200 руб.

Сбербанк. Резервы высокой прибыли не помеха 🖐Всем привет! Рассмотрим отчет Сбера за август. 📌Чистый процентный доход составил 325,3 млрд руб., что на 27,1% выше, чем в прошлом году, и на 3,2% выше, чем месяцем ранее. 📌Чистые комиссионные доходы составили 59,8 млрд руб., что на 4,6% ниже, чем годом ранее, и на 2,8% ниже, чем в предыдущем месяце. Компания вкладывается в программу лояльности, что сказывается на стагнации комиссионных доходов. 📌Операционные доходы от 2-х основных статей составили 385,1 млрд руб., что на 20,9% выше, чем в прошлом году, и на 2,3% выше предыдущего месяца. 📌Чистая прибыль в августе составила рекордные 169,1 млрд руб., что на 14,2% больше, чем годом ранее, и на 0,4% выше, чем в прошлом месяце. 📌За первые 8 месяцев прибыль составила 1333 млрд руб.,что на 19,0% выше, чем годом ранее. 📌Операционные расходы составили 103,9 млрд руб., что на 13,9% выше, чем годом ранее. 1 июля в Сбербанке традиционно прошла индексация заработных плат. 📌Расходы по совокупным резервам составили 107,8 млрд руб. Динамика данного показателя в августе в значительной степени была обусловлена ослаблением рубля и отрицательной переоценкой кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости. Если убрать влияние валютной переоценки, то показатель не сильно отклонился от значений в предыдущие месяцы. 📌Кредитный портфель в августе вырос как у юр. лиц, так и у физ. лиц. В целом всплеск кредитования у корп. клиентов уже третий год подряд традиционно приходится на период июль-октябрь. 📌В отчете за август у нас снова нет данных по прочих доходам, чистым доходам от валютной переоценки. Поэтому в каскадной диаграмме, непрописанные статьи отчета обобщим под понятием "прочее". Сравнение августа 2026 г. с июлем 2026 г. представлено на каскадной диаграмме ниже. Относительно прошлого месяца резервы выросли из-за ослабления рубля, но это компенсировалось более высокими по той же причине прочими доходами. 📌Сравнение августа 2026 г. с августом 2025 г. представлено на каскадной диаграмме ниже. Картина аналогичная, прирост резервов из-за роста валюты во многом компенсируется увеличением прочих доходов. 📌По итогам года банк ожидает рост прибыли немного меньше 20%, то есть показатель увеличится приблизительно до 2 трлн руб. Дивиденд за 2026 г. составит около 44,00 руб., в таком случае форвардная доходность относительно текущих котировок будет 15,5%. 💼Сбер отличная акция для удержания позиции в портфеле в долгосроке. SBER

❗️Вышел отчет ПАО #Татнефть за 2-й квартал по РСБУ