Итоги торговых недель 2025 года: Сравнение стратегий и индекса МосБиржи

Войти

стратегий и и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. Седьмая торговая неделя у нас была с 10 по 14 февраля. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия выросла на 5,07%; 2) Стратегия выросла на 3,73%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 7,36%. Стратегия выросла на 1,68%. Восьмая торговая неделя у нас была с 17 по 21 февраля. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия выросла на 1,60%; 2) Стратегия выросла на 1,47%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 3,09%. Стратегия выросла на 1,89%. Восьмая торговая неделя у нас была с 23 по 28 февраля. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия снизилась на 2,49%. Накопленная доходность с 1 января составляет 4,17%; 2) Стратегия снизилась на 1,98%. Накопленная доходность с 1 января составляет 1,84%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 2,52%. Накопленная доходность с 1 января составляет 11,53%. Стратегия выросла на 0,94%. В прошедшие недели рынок продолжил рост. Локомотивом по-прежнему выступал по большому счету Газпром , и другие голубые фишки, где никаких улучшений в ближайшее время не предвидится (Новатэк, ГМК). Недельная инфляция по данным РОССТАТа остается выше, прошлого года, но рост уже не такой большой, как был в декабре. Сейчас ЦБ больше будет ориентироваться за темпами кредитования и скорее всего сегодня ключевую ставку оставит неизменной, однако на фоне ускорения мирных переговоров может быть и сюрприз в виде снижения. В целом рынок сейчас больше реагирует на комментарии политиков, чем на отчеты. Однако долго это продолжаться не может и с каждым разом реакция будет меньше. Нужно не терять голову и ориентироваться на фундаментальные показатели компаний. В нашем портфеле оптимальный под восстановление рынка состав, собравший в себе как компании роста, так и компании с наибольшой дивдоходностью на рынке. Лукойл сдали треть на фоне падения нефти и укрепления рубля, купили взамен , который не вырос из сектора ритейла. отчиталась о прибыли в январе в размере 5,1 млрд руб., что с поправкой на рост налогов на уровне прошлого года. Завтра будет отчет МСФО, по результатам которого можно будет посчитать дивиденд за 2-е полугодие. Жду около 30 рублей, а дивидендная доходность в годовом выражении 14,5% против 11% у Сбербанка. При этом Сбербанк стоит 1 капитал, а Банк Санкт-Петербург около 0,85 по итогам января. также имеет одну из самых высоких доходностей на рынке и в секторе. Причем если за 2024 г. дивиденд составит 26 руб., то за 2025 г. он растет уже до 36-40. Транснефть, как и предыдущие компании может выплатить высокие дивиденды за 2024 г. в размере около 160 руб., а за 2025 г. уже около 200 руб. Акция не участвует в ралли и ушла с радаров инвесторов, ждем отчета за год. ВТБ, Россети, Сургутнефтегаз ао до начала СВО стоили сильно дороже. Жду восстановления котировок после подписания мирных соглашений, апсайды тут до 100%. Т-технологии прекрасная компания роста. Самый быстро растущий банк, держим его дальше. ОФЗ как Самолет и дивидендные акции держим под переоценку на фоне будущего снижения ставок, что неизбежно после подписания мирных соглашений. В целом продолжаем держать акции крепких компаний. Снижение ставки и мирное соглашение сильно переоценят акции в будущем. Всем удачи и успехов!

❗️Бежим покупать Совкомфлот? ❗Вышел отчет ПАО #Совкомфлот за 2025 г. по МСФО. 📌Выручка в 4-м квартале составила 28,9 млрд руб., что на 47,4% ниже, чем годом ранее, и на 11,5% выше, чем в предыдущем квартале. Всего за 2025 г. показатель равен 104,7 млрд руб., что на 43,8% ниже, чем годом ранее. 📌Прибыль от эксплуатации судов в 4-м квартале составила 14,2 млрд руб., что на 53,5% ниже, чем годом ранее, и на 21,1% выше, чем в предыдущем квартале. Всего за 2025 г. показатель равен 50,6 млрд руб., что на 54,5% ниже, чем годом ранее. 📌Операционный убыток в 4-м квартале составил 13,9 млрд руб., против прибыли 3,2 млрд руб. годом ранее. Всего за 2025 г. операционный убыток равен 41,8 млрд руб. Убыток вызван обесценением активов, возможно часть судов попало под удар дронов. 📌EBITDA в 4-м квартале составила 10,6 млрд руб., что на 61,9% ниже, чем годом ранее, и на 4,3% выше, чем в предыдущем квартале. Всего за 2025 г. показатель равен 42,0 млрд руб., что на 54,5% ниже, чем годом ранее. 📌Чистый денежный поток в 2025 г. ушел в отрицательную область и составил -6,1 млрд руб. 📌Скорректированный убыток в 2025 г. составил 0,5 млрд руб., против прибыли 46,2 млрд руб. годом ранее. 💰Компания направляет на дивиденды 50% прибыли МСФО. Но прибыли нет, соответственно не будет и дивидендов. ❗️Год выдался самым слабым за последние 7 лет. В 2026 г. ситуация будет чуть получше благодаря задействованию простаивающего флота и нового газовоза. Это позволит компании показать прибыль около 24 млрд руб., а дивиденд может составить около 5 руб., следовательно, дивидендная доходность около 5,6%. 💼Компания не интересна в инвестиционном плане. Спекулятивный разгон последних дней может мгновенно закончиться раздачей. FLOT

🔥Идея о том, как заработать потенциальные 15% на росте котировок Сбера до середины июля ❗️Сбербанк продолжает штамповать высокую прибыль. Февраль не стал исключением. ❗️Чистый процентный доход в феврале составил 264,9 млрд руб., что на 9,8% выше, чем в прошлом году, и на 9,1% ниже, чем месяцем ранее. Снижение относительно прошлого месяца вызвано меньшим количеством дней. В 2025 году была высокая база, связанная с изменением методологии начислений субсидий по государственным ипотечным программам. Без учета данного фактор рост составил бы 23,1%. ❗️Чистые комиссионные доходы в феврале составили 51,9 млрд руб., что на 9,9% ниже, чем годом ранее, и на 0,2% выше, чем в предыдущем месяце. ❗️Операционные доходы от 2-х основных статей составили рекордные 316,8 млрд руб., что на 6,0% выше, чем в прошлом году, и на 7,7% ниже прошлого месяца. ❗️Чистая прибыль в феврале составила рекордные 162,8 млрд руб., что на 21,1% больше, чем годом ранее, и на 0,7% выше, чем в прошлом месяце. ❗️За первые 2 месяца прибыль составила 325 млрд руб.,что на 21,4% выше, чем годом ранее. ❗️Операционные расходы составили 90,5 млрд руб., что на 15,0% выше, чем годом ранее. 1 июля в Сбербанке традиционно прошла индексация заработных плат. ❗️Расходы по совокупным резервам в феврале составили 50,0 млрд руб. Существенное влияние на показатель оказало укрепление рубля. ❗️Кредитный портфель в феврале вырос как юр. лиц, так и у физ. лиц. 💰Дивиденд за 2025 г. составит 37,64 руб. Годом ранее акции отсекались с доходностью 10,7% при ключевой ставке 20%. Жду, что в этом году доходность будет немного ниже, около 10,5%, а котировки в июле 360 рублей. Это будет вызвано высоким темпом роста прибыли и более низкой ключевой ставкой. В таком случае на росте котировок банка можно будет заработать 15% за 4 месяца. 💰За 2026 г. жду дивиденд на уровне 41-42 руб., в таком случае форвардная доходность относительно котировок, очищенных от ближайших дивидендов, будет около 14,7%. 💼Добавил акции в портфель взамен выросшего ВТБ. SBER SBERP

Подведем итоги 7-й, 8-й и 9-й недель 2025 года у