Всем привет
! 📆Завтра пройдет заседание ЦБ по ключевой ставке. 📌Исходя из логики ЦБ, инфляция, инфляционные ожидания и состояние экономики позволяют ему взять паузу в снижении и оставить ключевую ставку без изменений. При этом важно, что будет дан среднесрочный прогноз до конца года и на 2027 г. 📌Сейчас рынок закладывает сохранение ставки на уровне 14,25%. При этом важно, чтобы среднесрочный прогноз до конца года подразумевал снижение и не допускал повышение ставки, а диапазон средней ставки на 2027 г. был в пределах 11-13%. В таком случае вероятно, что рынок не будет сильно реагировать на решение. 📌В случае снижения ставки, рынок отреагирует ростом. Если будет ее повышение, то рынок упадет, но этот вариант маловероятен. 📌При этом важна будет и риторика ЦБ на пресс-конференции. ❗️В любом случае сейчас лучше держать в портфеле только акции крепких компаний без долговой нагрузки. $IMOEXF $MEU6
Еще 2
10
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Мосбиржа: может ли отчет удивить после слабого года на рынке
Обзор
|
4 марта 2026 в 12:10
Aleksei_Midakov
18K подписчиков • 44 подписки
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
−139,88%
Еще статьи от автора
29 июля 2026
🧐Продолжаем следить за тем, как обстоят дела с отгрузкой нефти в наших портах. Напомню, что данные взяты с Блумберга.
📌За неделю до 26 июля отгрузка сырой нефти составила 4,07 млн баррелей.
📌На несколько дней была остановлена отгрузка через Новороссийск, но на выходных операции возобновились.
📌Усредненный показатель за последние 12 недель составил 3,95 млн баррелей (на 14 и 21% больше, чем в предыдущем квартале и годом ранее соответственно), что является рекордом с начала 2022 г. Это вызвано тем, что меньший объем перерабатывается на НПЗ. Что в свою очередь привело частично к уменьшению добычи, но с точки зрения транспортировки нефть проходит полный маршрут до порта, а нефтепродукты после ее переработки нередко доставляются в порт уже по железной дороге. С этой точки зрения Транснефть на транспортировке заработает больше.
📌Средняя экспортная цена на нашу нефть на прошедшей неделе составила около $70,55.
TRNFP
29 июля 2026
❗️Вышел отчет ПАО #Татнефть за 2-й квартал по РСБУ.
❗️Выручка во 2-м квартале составила 475 млрд руб., увеличившись на 40% относительно предыдущего квартала и на 52% г/г.
❗️Прибыль от продаж составила 143 млрд руб., увеличившись на 65% относительно предыдущего квартала и на 381% г/г. Супер результат, выше был только в 1-м квартале 2022 г.
❗️Чистая прибыль составила 109 млрд руб., увеличившись на 151% относительно предыдущего квартала и на 271% г/г.
📌Компания направляет на дивиденды не менее 50% прибыли от РСБУ или МСФО в зависимости от того, где она больше. За 2023-2024гг. компания платила больше, так как конъюнктура позволяла. Если ориентироваться, что за 1-е полугодие будут платить 50% от ЧП по РСБУ, то дивиденд составит бы 32,88 руб. Если компания решит выплатить больше (чистая денежная позиция позволяет), например, 75% от прибыли по РСБУ, то дивиденд будет равен 49,32 руб.
📌Отличный квартал вышел для нефтяной компании, хотя в начале июня и был совершен налет дронов на ее завод. 3-й квартал по результатам будет скорее всего слабее 2-го, но все еще сильным и лучше любого квартала 2025 г. Акции не держу, предпочитаю Башнефть прив., где ожидания по дивиденду за 2026 г. повышаю до 200 руб.
TATN TATNP BANEP
28 июля 2026
❗️Газпром отчитался по РСБУ за 2-й квартал
❗️Прибыль от продаж составила 94 млрд руб. Впервые положительная операционная прибыль во 2-м квартале за последние 4 года. По МСФО все будет еще лучше.
📌Отчет за 3-й квартал тоже будет сильным, да и за год. Периодическое закрытие Ормузского пролива наносит свой отпечаток на рынок энергоносителей. Высокие цены на нефть и газ будут до конца года.
GAZP