Всем привет

Сегодня вышла статистика за февраль, касающаяся нефтянки. ❗️Нефтяные компании впервые за 5 лет в феврале 2026 года заплатили в бюджет РФ 18,8 млрд руб по топливному демпферу — данные Минфина. 📌Цены на топливо стали дороже, так что нефтяникам придется раскошелиться и выплатить в бюджет. 📌Отчет за 4-й и 1-й квартал у нефтянки будут слабыми. Если цена на нефть задержится выше 80 хотя бы на квартал, то станет чуть веселее. Пока дисконты на нашу нефть только выросли с ростом цен на Брент, но рост цен на нефть был немного больше. ❗️Средняя цена нефти марки Urals в январе составила 3427 руб., что на 40,2% ниже, чем годом ранее, и на 7,9% выше, чем в предыдущем месяце. 📌Цены в феврале были очень низкими, на уровне времен COVIDa. Сейчас некоторые каналы публикуют данные, что Urals выше 70 долларов. Это не так, дисконт в западных портах составляет около 30 долларов, следовательно, Urals приблизительно 53 доллара, а в рублях около 4130. 📌Таким образом, даже после роста нефти, компании из отрасли не интересны к покупке. ROSN TATN LKOH

❗️ИНФЛЯЦИЯ В РФ С 25 ФЕВРАЛЯ ПО 2 МАРТА (ЗА 6 ДНЕЙ) СОСТАВИЛА 0,08% ПОСЛЕ 0,19% С 17 ПО 24 ФЕВРАЛЯ (ЗА 8 ДНЕЙ) - РОССТАТ ❗️ГОДОВАЯ ИНФЛЯЦИЯ В РФ НА 2 МАРТА ЗАМЕДЛИЛАСЬ ДО 5,75% С 5,80% НА 24 ФЕВРАЛЯ, СЛЕДУЕТ ИЗ ДАННЫХ РОССТАТА 📌Недельная инфляция оказалась ниже прошлого года, и ниже, чем среднее значение 2017-2021 гг. 📌МИНФИН намерен снизить цену отсечения нефти в бюджетном правиле. ЦБ прокомментировал данное намерение заявив, что без снижения расходов потребуется более медленное снижение ключевой ставки. Однако, учитывая такую недельную инфляцию, жду снижение ставки в марте. P.S. ВВП РОССИИ В ЯНВАРЕ СНИЗИЛСЯ НА 2,1% В ГОДОВОМ ВЫРАЖЕНИИ - помощь в принятии верного решения ЦБ Снижение ключевой ставки поддержит длинные ОФЗ. SU26248RMFS3 SU26238RMFS4

❗️Вышел отчет Сбербанка за 2025 г. по МСФО. 📌Чистые процентные доходы составили 3556,0 млрд руб. и выросли на 18,5% г/г. 📌Чистые комиссионные доходы составили 833,7 млрд руб. и снизились на 1,1% г/г. 📌Чистая прибыль составила 1705,9 млрд руб. и выросла на 7,9% г/г. 💰Компания направляет на дивиденды 50% прибыли МСФО. В таком случае выплаты за 2025 г. составят ~37,64 руб. Текущая дивидендная доходность 11,9%. 📈По итогам 2026 г. жду, что дивиденд составит приблизительно 41,5 руб. 💼Хорошая история для удержания с горизонтом 1,5 года. SBER SBERP