Всем привет

! Подведем итоги 2-х предыдущих недель у стратегий &Atlant и &Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 12 ноября по 15 ноября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant выросла на 0,24%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -3,62%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 0,64%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 6,90%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 0,17%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -5,33%. Стратегия &Atlant Облигации выросла на 1,64%. С 19 ноября по 22 ноября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия &Atlant снизилась на 10,98%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -14,20%; 2) Стратегия &Atlant РФ снизилась на 5,19%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 1,36%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 5,77%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -10,80%. Стратегия &Atlant Облигации выросла на 1,35%. На 46-й неделе 2024 г. неделе торги прошли нейтрально. На 47-й неделе 2024 г. неделе прилетел черный лебедь по акциям $TRNFP . Минфин посчитал, что он самый ловкий и умелый, предложив налог на прибыль 40% для Транснефти. Казалось, что это какой-то сюрреализм, и данное предложение отменят. Данное действие абсолютно нерыночное, но Минфин посчитал, что не ему работать над ростом капитализации, и протолкнул законопроект в ГД. Государство минуя миноритарных акционеров будет получать повышенный налог, хотя могло просто увеличить пейаут при выплате дивидендов. Да, тогда в бюджет не дошло примерно 10 млрд руб., но капитализация компании не потеряла бы 200 млрд всего за 1 неделю. После принятия данного закона жду дивиденд Транснефти за 2024 г. в размере 160,5 руб., а за 2025 г. - 176,2 руб. Ситуация очень неприятная, но дивиденды все равно выходят высокими. Завтра отчет, посмотрим, что и как там. Дополнительным шоком на прошлой неделе стало частое упоминание ядерного оружия в СМИ, все это действовало на нервы участникам рынка. Ну и стоит отметить введение новых санкций со стороны США на финансовые организации в РФ. Много банков и депозитариев попало под них. Ходит слух, что под это дело дружественные нерезиденты стали выходить из акций и скупать валюту. В принципе версия рабочая, так как с четверга индекс Мосбиржи на больших объемах пошел вниз, а валюта наоборот вверх. В процессе этих продаж мы обновили локальный минимум и падение рынка от майских высот уже составило более 31%. Всего после обвала 2008 года больше 30% рынок падал всего 2 раза (Ковид и начало СВО). Очень непростое время для инвестирования, падение еще осложняется тем, что длится более полугода, что также близко к рекордам. На текущей неделе валюта продолжила рост, доллар вырос уже до 108 рублей, что позитивно для нашего портфеля, где присутствуют экспортеры. Больше всего от этого выигрывает конечно $SNGSP где дивиденд за 2024 год может составить уже под 12 рублей. ЦБ все еще не может обуздать инфляцию, недельные данные по ним намекают на то, что в декабре будет еще одно повышение ставки до 22-23%. Хотя складывается ощущение, что она уже не действует в полной мере, либо же надо просто подождать полгода и посмотреть эффект. В ноябре кредитование юрлиц скорее всего наконец-то покажет замедление, что возможно удержит ЦБ от сильного подъема ставки. До заседания 3 недели, посмотрим. В портфелях нарастили доли в банках $BSPB и $T . Оба банка прекрасно проходят непростой год. Первый радует акционеров потенциально высокими дивидендами (годовая доходность 18-20%), а второй самым быстрым ростом. Держим крепкие компании. Всем удачи и успехов!