Итоги стратегий на фондовом рынке и динамика индекса МосБиржи

Войти

Всем привет! Подведем итоги 2-х предыдущих недель у стратегий и и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. С 12 ноября по 15 ноября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия выросла на 0,24%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -3,62%; 2) Стратегия снизилась на 0,64%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 6,90%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности вырос на 0,17%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -5,33%. Стратегия выросла на 1,64%. С 19 ноября по 22 ноября у стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия снизилась на 10,98%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -14,20%; 2) Стратегия снизилась на 5,19%. Накопленная доходность с 1-го января составляет 1,36%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 5,77%. Накопленная доходность с 1-го января составляет -10,80%. Стратегия выросла на 1,35%. На 46-й неделе 2024 г. неделе торги прошли нейтрально. На 47-й неделе 2024 г. неделе прилетел черный лебедь по акциям . Минфин посчитал, что он самый ловкий и умелый, предложив налог на прибыль 40% для Транснефти. Казалось, что это какой-то сюрреализм, и данное предложение отменят. Данное действие абсолютно нерыночное, но Минфин посчитал, что не ему работать над ростом капитализации, и протолкнул законопроект в ГД. Государство минуя миноритарных акционеров будет получать повышенный налог, хотя могло просто увеличить пейаут при выплате дивидендов. Да, тогда в бюджет не дошло примерно 10 млрд руб., но капитализация компании не потеряла бы 200 млрд всего за 1 неделю. После принятия данного закона жду дивиденд Транснефти за 2024 г. в размере 160,5 руб., а за 2025 г. - 176,2 руб. Ситуация очень неприятная, но дивиденды все равно выходят высокими. Завтра отчет, посмотрим, что и как там. Дополнительным шоком на прошлой неделе стало частое упоминание ядерного оружия в СМИ, все это действовало на нервы участникам рынка. Ну и стоит отметить введение новых санкций со стороны США на финансовые организации в РФ. Много банков и депозитариев попало под них. Ходит слух, что под это дело дружественные нерезиденты стали выходить из акций и скупать валюту. В принципе версия рабочая, так как с четверга индекс Мосбиржи на больших объемах пошел вниз, а валюта наоборот вверх. В процессе этих продаж мы обновили локальный минимум и падение рынка от майских высот уже составило более 31%. Всего после обвала 2008 года больше 30% рынок падал всего 2 раза (Ковид и начало СВО). Очень непростое время для инвестирования, падение еще осложняется тем, что длится более полугода, что также близко к рекордам. На текущей неделе валюта продолжила рост, доллар вырос уже до 108 рублей, что позитивно для нашего портфеля, где присутствуют экспортеры. Больше всего от этого выигрывает конечно где дивиденд за 2024 год может составить уже под 12 рублей. ЦБ все еще не может обуздать инфляцию, недельные данные по ним намекают на то, что в декабре будет еще одно повышение ставки до 22-23%. Хотя складывается ощущение, что она уже не действует в полной мере, либо же надо просто подождать полгода и посмотреть эффект. В ноябре кредитование юрлиц скорее всего наконец-то покажет замедление, что возможно удержит ЦБ от сильного подъема ставки. До заседания 3 недели, посмотрим. В портфелях нарастили доли в банках и . Оба банка прекрасно проходят непростой год. Первый радует акционеров потенциально высокими дивидендами (годовая доходность 18-20%), а второй самым быстрым ростом. Держим крепкие компании. Всем удачи и успехов!

Подведем итоги за прошедшую неделю у стратегий Atlant и Atlant РФ и сравним с динамикой индекса МосБиржи полной доходности. 24-я торговая неделя у нас была с 09 по 13 июня. У стратегий (за вычетом комиссий за автоследование) и индекса следующие доходности: 1) Стратегия Atlant снизилась на 0,48%. Накопленная доходность с 1 января составляет 5,79%; 2) Стратегия Atlant РФ выросла на 0,28%. Накопленная доходность с 1 января составляет -2,01%; 3) Индекс МосБиржи полной доходности снизился на 1,14%. Накопленная доходность с 1 января составляет -1,94%. Стратегия Atlant Облигации выросла на 1,88%. Накопленная доходность с 1 января составляет 10,68%. На прошлой неделе рынок акций перешел к снижению, не помогло и снижение ключевой ставки на 1%. При этом ОФЗ продолжили свой рост. Было похоже, что часть фондов перекладывается из акций в облигации. В пятницу Израиль нанес удары по Ирану, что вызвало рост нефтяных котировок. На нашем рынке в этот день покупали акции нефтяных компаний, при этом остальной рынок был около нуля или снижался. То есть была явная перекладка физиков из широкого рынка в акции нефтяных компаний. Отлично показывает, что денег на рынке мало и капитал просто переходит из сектора в сектор. На текущей неделе на счета инвесторов пришли дивиденды Татнефти и Лукойла, что привело к некоторому оживлению на рынке, в частности дивидендных фишек. Продолжили свой рост и длинные ОФЗ, так как недельная инфляция снова была низкой. Вышли данные, что инфляционные ожидания населения снизились с 13,4% до 13,0%, что тоже позитивно с точки зрения дальнейшего снижения ставки. Если не будет каких-либо шоков, то от ЦБ 25 июля можно ожидать снижения ключевой ставки уже до 18%. В среду BSPB опубликовал отчет за май. Прибыль составила 5,4 млрд руб., что на 14,8% выше прошлого года. По итогам первых 5-и месяцев прибыль составила 25,5 млрд рублей, что на 10,7% выше, чем годом ранее. Показатель ROE по итогам февраля составил 30,3%, сейчас нет другого публичного банка, который бы показывал такую рентабельность. По результатам 1-го полугодия жду дивиденд около 35 руб., который компания выплатит осенью. Полугодовая дивидендная доходность составляет почти 10%. VTBR объявил объем дополнительной эмиссии, которая составит 80 млрд руб. Как видим, размытие небольшое, около 8% от капитализации банка с учетом привилегированных акций. Данная доп. эмиссия позволит компании улучшить достаточность капитала, что в совокупности с продажей непрофильных активов увеличивает вероятность перехода банка на регулярную выплату дивидендов. В таком случае дивиденд за 2025 г. может составить 20,5 руб., а за 2026 г. - 33,0 руб. Доходность очень большая, но рынок пока не верит, что банк справится. Будем следить за ежемесячными отчетами компании, динамикой доходов и достаточностью капитала. Впереди выплата дивидендов по нашим компаниям: Леэнерго, Транснефть, ВТБ, Совкомбанк, Сургутнефтегаз. Доходы от этих компаний будем реинвестировать в акции, которые будут актуальны к покупке на момент прихода денег. Всем удачи и успехов!

BSPB опубликовал отчет за май 📌Компания продолжает демонстрировать высокую прибыль, которая составила 5,4 млрд руб., что на 14,8% выше прошлого года. 📌По итогам первых 5-и месяцев прибыль составила 25,5 млрд рублей, что на 10,7% выше, чем годом ранее. 🔥Показатель ROE по итогам февраля составил 30,3%, сейчас нет другого публичного банка, который бы показывал такую рентабельность. 🔥По результатам 1-го полугодия жду дивиденд около 35 руб., который компания выплатит осенью. Полугодовая дивидендная доходность составляет почти 10%. 📌Из позитивного стоит отметить, что банк существенно нарастил кредитный портфель в мае. Прирост составил 5,5% и это за один месяц. Ранее кредитный портфель не рос из-за укрепления рубля, а так как часть выданных кредитов было выражено в валюте, то оценка кредитного портфеля не росла, не смотря на выдачу новых кредитов. 📌Рост кредитного портфеля на фоне снижения ключевой ставки поможет компании сохранить высокие чистые процентные доходы. 💼Держу акции дальше, докупал по 351-352 на днях. Отчет за июнь за 2025 г. будет существенно лучше прошлого года, что положительно повлияет на реакцию рынка.