Риски инвестирования в акции VK: финансовый анализ 2024

Войти

📉 Почему рискованно инвестировать в акции VK (ВКонтакте) Несмотря на узнаваемость бренда и масштабы бизнеса, VK сталкивается с рядом серьёзных финансовых и стратегических проблем, которые существенно снижают инвестиционную привлекательность компании. Показатель | 2020 год | 2024 год | Изменение Чистая прибыль | 15,2 млрд руб. | -11,2 млрд руб. | 📉 -173,7% EPS (прибыль на акцию) | 101,3 руб. | -74,5 руб. | 📉 -173% Балансовая стоимость | 97,8 млрд руб. | 74,1 млрд руб. | 📉 -24,2% Чистый долг | -14,5 млрд руб. | 22,3 млрд руб. | 📉 Увеличение ⚠️ Основные причины для осторожности 1. ❌ Отрицательная чистая прибыль В 2024 году VK вышел на чистый убыток (-11,2 млрд руб.), что свидетельствует о неспособности компании эффективно зарабатывать в текущих условиях. При этом убыток продолжается уже второй год подряд, что ухудшает финансовую устойчивость. 2. ❌ Сильное ухудшение EPS Прибыль на акцию снизилась на -173% за 4 года. Негативный EPS делает акции невыгодными для инвесторов, ориентированных на дивидендные выплаты и рост доходности. 3. ❌ Увеличение долговой нагрузки VK перешёл от чистой денежной позиции в 2020 году к чистому долгу в 22,3 млрд руб. Это создаёт дополнительное давление на финансовую стабильность компании в условиях роста ставок и усложнения внешнего финансирования. 4. ❌ Снижение балансовой стоимости Балансовая стоимость упала почти на четверть за 4 года, что отражает падение реальной внутренней стоимости компании для акционеров. 5. ❌ Стратегические риски VK находится в условиях жесткой конкуренции со стороны новых платформ и изменяющихся потребительских предпочтений. При этом развитие новых сервисов требует больших инвестиций без гарантии быстрой окупаемости. 🔥 Наше мнение: VK демонстрирует явные признаки ухудшения финансового положения: отрицательная прибыль, падение EPS, рост долга и снижение внутренней стоимости компании. В таких условиях акции VK выглядят высокорискованными для долгосрочного инвестирования. Пока компания не стабилизирует операционные и финансовые показатели, вложения в её акции представляют собой спекулятивную и неоправданную ставку на будущее. #vk

HEAD 💼 HeadHunter большие перспективы? На фоне цифровизации экономики и роста спроса на онлайн-сервисы в сфере подбора персонала, HeadHunter продолжает демонстрировать впечатляющие финансовые результаты и укреплять свои позиции на рынке. 📊 Финансовые показатели: рост за 5 лет Показатель 2020 год | 2024 год | Изменение Выручка 9,0 млрд руб. | 39,6 млрд руб. | +340% Чистая прибыль 2,0 млрд руб. | 23,9 млрд руб. | +1 095% EBIDA 4,2 млрд руб. | 23,2 млрд руб. | +452% Долг 8,3 млрд руб. | 1,5 млрд руб. | -81% Собственный капитал -9,8 млрд руб. | -16,5 млрд руб. -68% Примечание: данные за 2020 год являются приблизительными оценками, основанными на доступной информации. За последние пять лет компания значительно увеличила выручку, EBITDA и чистую прибыль, что свидетельствует о её устойчивом росте и эффективности бизнеса. 📉 Отсутствие долговой нагрузки HeadHunter сохраняет отрицательное значение чистого долга, что означает, что объём денежных средств на счетах превышает сумму обязательств. Это обеспечивает компании финансовую гибкость и устойчивость в условиях рыночной волатильности. 📈 Рост клиентской базы и активности пользователей В 2024 году количество платящих клиентов увеличилось на 3,5%, достигнув 623 тыс., а среднее число активных пользователей платформы выросло на 19%, до 28,9 млн человек. Это свидетельствует о растущем спросе на услуги компании и её способности привлекать и удерживать клиентов. 💰 Дивидендная политика Компания придерживается политики выплаты дивидендов, направленной на обеспечение стабильного дохода акционеров. В 2024 году были выплачены особые дивиденды, что делает акции HeadHunter привлекательными для инвесторов, ориентированных на доходность. ⚠️ Наше мнение: По расчету по прогнозу прибыли на акцию мы видим потенциал роста до 9438₽ за акцию на горизонте 5 лет, что предполагает доходность более 200%. Но нас тревожит падение собственного капитала у компании. По этому с точки зрения рисков мы бы данную компанию на данный момент не рассматривали. Но если считать по прогнозным моделям то цена 9438₽ за акцию. Если вы готовы принять на себя повышенный риск, вы можете ориентироватся на цифры выше. #хедхантер #hhru #прогноз #стоитлибрать