Профиль инвестора AlfaEdge | Тинькофф Инвестиции Пульс

💰 Дивидендная история : бонус к росту Народ, пробежался по цифрам Озон Фармацевтики, дивидендная история там довольно занятная складывается. За 2024 год заплатили 0,44 рубля на акцию, а за девять месяцев этого года уже 0,8 рубля набежало. В третьем квартале конкретно 0,27 рубля пришло, что около 0,5% доходности дало. Самое интересное, что общая доходность актива с учётом всех выплат аж 21% получилась. Это, конечно, кайф, но тут надо понимать одну важную штуку. Дивиденды для этой компании – это просто приятный плюшка, а не основа основ. Они сами говорят, что главное для них – вкладываться в расширение производства и новые дженерики. Хотя, что характерно, с момента выхода на биржу они исправно штампуют выплаты каждый квартал. На четвёртый квартал 2025 года аналитики ждут где-то 0,25-0,3 рубля, те же 0,5-0,6%. У них политика простая: платят 25% от чистой прибыли ежеквартально, если долговая нагрузка в пределах нормы. Ну и пусть платят, лишними эти деньги точно не будут. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

уперлись в потолок и готовятся к рывку 🎯 Смотрю на графики Т и вижу, что бумага выглядит довольно крепко на фоне остального рынка. Котировки сейчас практически вплотную подобрались к своим максимальным значениям за 2025 год, и это не может не радовать. Цель, которую я ранее обозначал в районе 3600-3700 рублей, все еще в силе и кажется вполне достижимой в ближайшей перспективе, если ничего экстраординарного не случится. По рынку в целом ближайшая зона поддержки сейчас находится на отметках 3440-3460 рублей. И что интересно, акции Т как раз сходили в эту зону, скорректировались до нее и теперь, похоже, набрались сил для нового движения наверх. Технически это выглядит очень даже симпатично — цена протестировала поддержку, оттолкнулась и теперь готовится штурмовать новые высоты. Конечно, гарантий никаких, но такие паттерны обычно неплохо отрабатывают. Главное сейчас — не дергаться и не пытаться ловить каждое движение, а просто держать в голове ориентиры. Если уровень 3600 пробьют, тогда уже можно будет думать о следующей цели, но пока буду придерживаться текущего сценария. В любом случае, за такими бумагами, которые близки к своим максимумам и демонстрируют силу к рынку, всегда интересно наблюдать. Они часто задают тон и показывают направление для всего остального движения. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые при текущих вводных имеют потенциал роста свыше 40%. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

пошла вверх: что там с Ираном и при чем тут Россия 🛢 Баррель Brent внезапно подскочил до 71 доллара, такого не видели с августа. Главная движуха сейчас — рынок всерьез начал закладывать возможный военный конфликт между США и Ираном. В новостях то и дело мелькает, что американская операция на Ближнем Востоке может стартануть со дня на день, а Израиль вообще продавливает сценарий со сменой власти в Тегеране. Глава МАГАТЭ тем временем намекает, что дипломатическое окно по ядерной сделке вот-вот захлопнется. Сам Трамп сказал, что в ближайшие дней десять станет понятно, выгорит ли сделка с Ираном. Пока переговоры буксуют: Тегеран говорит о каком-то рамочном согласии, а американцы ждут иранских переговорщиков в Женеве только через пару недель с новыми предложениями. Плюс ко всему Штаты ввели визовые ограничения против иранских чиновников — тоже не жест доброй воли. На этом фоне в среду вдруг проскакивают сделки по июньским коллам на Brent со страйком в 100 долларов, аж на 10 миллионов баррелей. И вдобавок запасы нефти в Штатах рухнули на 9 миллионов баррелей — это максимальное снижение с сентября. Совпадение? Ну, сами понимаете. Для России вся эта эскалация вокруг Ирана пока выглядит как бальзам на душу. Если иранская нефть уходит с рынка, цены ползут вверх, а бюджет получает прибавку. Плюс Иран — прямой конкурент на азиатских рынках, и ослабление его экспорта нашим нефтяникам только в плюс. Но тут есть один нюанс, который может всё перевернуть. Если Тегеран в ответ на крайние меры перекроет Ормузский пролив, через который идет треть мировых морских поставок, мало не покажется никому. Российский экспорт в Индию и Китай тоже идет этим маршрутом, и альтернативы быстро не найти — логистика станет дороже и дольше. Так что Москве выгодна напряженность, но категорически не нужен полный коллапс. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под проходящие мирные переговоры. Подпишись! 🔥

разворачивается: что там с новым циклом и инвестициями 💿 Пока все вокруг смотрят на ставку ЦБ и скачки доллара, внутри Норникеля, кажется, происходит что-то поинтереснее. Компания проходит пик своей инвестпрограммы и потихоньку закладывает базу под развитие на ближайшие лет десять. Там и спрос на металлоконструкции в России к 2030 году может подскочить процентов на 35, и Китай продолжает наращивать потребление сырья, да еще и в Австралии с поставками проблемы, так что цены держатся. Ожидается, что во втором-третьем квартале следующего года внутренние цены на сталь могут поползти вверх, а это обычно первый звоночек, что металлурги начинают выходить из спячки и восстанавливать прибыльность. И тут важно понять, на каком этапе этого цикла находится сам Норникель. Да, в 2025 году объемы производства чуть просели, но результаты четвертого квартала показали, что тренд переломился и пошло восстановление. К 2030 году обещают нарастить выпуск продукции в пересчете на никель процентов на 20. По стратегии тоже движуха: вышли из проекта в ЮАР, чтобы не распыляться, золотодобычу в Забайкалье продают, зато присматриваются к новым проектам в Саудовской Аравии. Плюс запустили свою нейросетку MetalGPT-1 — хотят оцифровать процессы и превратиться из просто добывающей конторы в технологичный холдинг. Еще стартануло строительство нового горизонта на шахте Глубокая, это вообще самая глубокая шахта в Евразии, планируют к 2033 году тонн руды там знаешь сколько долбить? 2,2 миллиона в год. По цифрам за год: выручка 13,8 миллиарда долларов, EBITDA около 5,7 миллиарда, а чистая прибыль выросла на 36% до 2,47 миллиарда. При этом долги давят — на обслуживание уходит больше 1,5 миллиарда в год, это больше 10% от выручки. Но руководство уже провело ребалансировку, так что проценты могут начать снижаться в следующем году. Капзатраты в 2025 были около 215 миллиардов рублей, в этом ожидают 240 миллиардов — это пик, дальше должно быть легче. Сейчас, конечно, это давит на свободный денежный поток, но в долгую такие вложения должны укрепить позиции. Сам пока в портфель не брал, но приглядываюсь. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить в связи со снижением ставки. Подпишись! 🔥

🏦 начинает подавать признаки жизни Банк Санкт-Петербург опубликовал результаты за январь, и там есть на что посмотреть, потому что цифры показывают то, чего рынок ждал ещё в конце прошлого года. Рентабельность капитала или ROE вышла на 19,7%, что прерывает тенденцию слабой прибыльности второй половины 2025 года, и это первый звоночек. Если рентабельность закрепится где-то около 20%, то банк по сути вернётся к своей привычной норме, а для рынка это будет повод пересматривать оценку бумаги в сторону повышения. Плюс ко всему в прошлом году они создавали допрезервы по проблемным заёмщикам, что давило на прибыль, а сейчас уровень резервирования вернулся к обычным значениям и если тренд сохранится, то чистая прибыль может ускориться. Отдельно стоит вспомнить про дивиденды, по итогам первого полугодия выплаты сократили до 30% и акции тогда прилично просели, а теперь менеджмент допускает возврат к 50% от чистой прибыли по итогам года, что уже прямой драйвер. Но без эйфории, потому что риски тоже на месте в виде возможного ухудшения внешнего фона или повторного роста резервов в 2026 году, если условия для заёмщиов останутся жёсткими. По срокам это скорее среднесрочная история, не на один день. Если рентабельность удержится на этих уровнях и дивидендную политику действительно вернут к 50%, то банк вполне может получить новый импульс для движения наверх. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить в связи со снижением ставки. Подпишись! 🔥

: когда другие дохнут, он растет 📈 Яндекс в IT-секторе сейчас смотрится как Сбер в банковской сфере, то есть этакий скала посреди шторма. Пока половина айтишников показывает падение выручки или вообще уходит в минус, Яндекс прет вперед и еще дивиденды увеличивает на 37% год к году. Посмотрел тут отчет за 2025 год, и там реально есть о чем поговорить. Выручка общая выросла на 32% и достигла 1,441 триллиона рублей, это мощно. Но самое интересное — структура поменялась. Основной выручки теперь приносят не поиск, а городские сервисы типа Go, доставки и e-com, у них рост 36% и доля почти 56%. Причем Маркет впервые за год вышел в операционный плюс на 6%, а его оборот перевалил за 1,2 триллиона, что позволило занять третье место на рынке после Wildberries и Озона, обогнав даже МегаМаркет от Сбера. Поиск и реклама, которые всегда были ядром, теперь дают только 38% выручки и выросли всего на 10%. Понятно, что маржинальность там выше и основную прибыль дают они, но тренд очевиден. А персональные сервисы с Плюсом и Кинопоиском вообще прибавили 61%, хотя их доля пока около 15%. Еще прикольный момент: Яндекс начал выделять B2B-направление с облаками и ИИ для бизнеса. Пока это капля в море, всего 3% выручки, но рост там 48% годовых. И это на фоне того, что многие публичные b2b-компании в 2025 году ушли в минус. Вот что значит масштаб и бренд — за счет ресурсов можно переманивать кадры, демпинговать и выметать конкурентов с рынка. В общем, экосистема рулит, хотя риски, конечно, тоже есть. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить в связи со снижением ставки. Подпишись! 🔥

Интер РАО: дивиденды в этом году будут скромнее ⚡️ опубликовала отчёт по РСБУ за 2025 год, и хотя для полной картины нужно ждать МСФО, по дивидендам он даёт неплохую зацепку. Обычно компания направляет на выплаты 25% от чистой прибыли по МСФО, но по факту сумма почти всегда совпадает с 95% от РСБУ. Если механика не изменится, то можно ожидать дивиденд где-то 0,32 рубля на акцию, что даёт около 9,4% доходности к текущим ценам. Сама чистая прибыль по РСБУ упала на 9,1% — до 134 миллиардов, и это объяснимо: процентные доходы снижаются, а капитальные затраты, наоборот, растут. В 2025 году инвестиции составили почти 315 миллиардов, в этом — планируется ещё 206 миллиардов. Пик капексов, судя по всему, придётся на этот год, а дальше нагрузка должна снизиться. 🏭 При этом у компании остаётся огромная денежная подушка — больше 340 миллиардов рублей чистыми. Есть шанс, что когда-нибудь часть этих денег вернут акционерам, но пока дивидендная политика консервативная, и на быстрый куш рассчитывать не стоит. Сам держу бумагу с прошлого года. Основная идея тут в аномально низком P/E (в районе 2-3), который сложился именно из-за скромных выплат. Но как только капексы пойдут на спад, дивиденды могут пересмотреть в бóльшую сторону. Плюс есть квазиказначейский пакет акций, и если с ним что-то решат в пользу миноритариев, это станет дополнительным драйвером. Целевая цена в районе 4 рублей выглядит реалистично. Рисков меньше, чем потенциальных плюсов, но наш рынок, конечно, умеет удивлять — даже осторожные сценарии иногда не спасают. 😁 ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под проходящие мирные переговоры. Подпишись! 🔥